黃海屏

【摘要】文章在概述區(qū)域金融創(chuàng)新與區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，對現(xiàn)階段區(qū)域金融創(chuàng)新方法控制區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)過程中存在的問題進(jìn)行解析，最后從三大方面詳細(xì)闡述了控制區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的對策。希望在推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展，將金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生率降至最低水平等方面有所幫助。

【關(guān)鍵詞】區(qū)域金融創(chuàng)新 區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn) 內(nèi)涵 風(fēng)險(xiǎn)控制 對策

在本世紀(jì)初期，伴隨著第一支交易型開放式指數(shù)基金（上證50ETF）審批通過，代表著我國金融創(chuàng)新產(chǎn)品種類又有所增加，“金融創(chuàng)新”在國內(nèi)實(shí)現(xiàn)了從概念時(shí)段到實(shí)務(wù)時(shí)段的轉(zhuǎn)型?；趧?chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)之間存在密切關(guān)聯(lián)性這一實(shí)況，所以區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理順利的演變成區(qū)域金融甚至是區(qū)域經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的一個(gè)重要課題，本文就此做出如下論述。

一、區(qū)域金融創(chuàng)新與區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵

（一）區(qū)域金融創(chuàng)新

為金融創(chuàng)新的中觀層次。其實(shí)質(zhì)上就是為了響應(yīng)某個(gè)區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融需求，創(chuàng)設(shè)最大的收益商機(jī)，該區(qū)域的經(jīng)濟(jì)要素以某一方式整合的金融產(chǎn)業(yè)革新。區(qū)域金融創(chuàng)新多數(shù)以某區(qū)域中金融服務(wù)業(yè)較為領(lǐng)先的區(qū)段首先進(jìn)行的，創(chuàng)新效果慢慢向邊界地段靠攏，最后構(gòu)建區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)的最優(yōu)組織。

（二）區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)

其多數(shù)是由單一或一些機(jī)構(gòu)的微觀金融風(fēng)險(xiǎn)在區(qū)域中傳導(dǎo)、拓展組建，擴(kuò)散構(gòu)成，也可能是他類與本地域經(jīng)濟(jì)相關(guān)聯(lián)的金融風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)，也可能是宏觀風(fēng)險(xiǎn)在本區(qū)域傳播的效果。我國“影子銀行”體系所關(guān)聯(lián)的非傳統(tǒng)信貸融資規(guī)模大約為27萬億元，在銀行業(yè)總資產(chǎn)中所占比重為19%，這就加大了銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率，2013年6月銀行出現(xiàn)的“錢荒”事件可以被稱之為影子銀行典型的風(fēng)險(xiǎn)信號。

二、區(qū)域金融創(chuàng)新的方法控制區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)目前的問題

金融活動在運(yùn)行的過程中，多樣化類型風(fēng)險(xiǎn)衍生出來在所難免，此時(shí)個(gè)體總會利用一些方法手段去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，推動金融活動運(yùn)行進(jìn)程，但是若將所有的精力投入到風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避環(huán)節(jié)上，其創(chuàng)新發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)環(huán)節(jié)上就會遇到瓶頸。從某種程度上講，金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)對金融創(chuàng)新目標(biāo)的達(dá)成起到限制作用。

例如2013年支付寶公司和天弘基金合力推出的余額寶的網(wǎng)上投資模式，其借用比銀行利息高的利潤激發(fā)支付寶用戶投資念想，得到了用戶的肯定與好評。但是其面臨的余額寶自體運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)是巨大的，若余額寶不能使支付寶用戶獲利，那么其可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)實(shí)現(xiàn)上將會存在較大難度，銀行業(yè)對其限制的風(fēng)險(xiǎn)由此也衍生出來，余額寶在運(yùn)行過程中將會遇到重重阻礙。由此可見，區(qū)域金融創(chuàng)新發(fā)展進(jìn)程也會有他類新興風(fēng)險(xiǎn)衍生出來。

三、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)策略建議

（一）做好區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與他類經(jīng)濟(jì)實(shí)體自體風(fēng)險(xiǎn)管控

一是強(qiáng)化金融創(chuàng)新主體的風(fēng)險(xiǎn)觀念。創(chuàng)新主體立足現(xiàn)實(shí)，以經(jīng)濟(jì)市場為指導(dǎo)方針，綜合考評創(chuàng)新成本、有可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)設(shè)效益。企業(yè)內(nèi)部有必要構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)和效益對應(yīng)的激勵(lì)體制，對國外成功運(yùn)轉(zhuǎn)的項(xiàng)目經(jīng)理制進(jìn)行借鑒，此時(shí)項(xiàng)目經(jīng)理對創(chuàng)新項(xiàng)目全權(quán)負(fù)責(zé)。這一管理對策的制定與實(shí)施，在調(diào)和權(quán)利、責(zé)任、利益三者關(guān)系，強(qiáng)化區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)管理有效性方面體現(xiàn)出巨大的應(yīng)用價(jià)值。同時(shí)其也為表外業(yè)務(wù)報(bào)表體制、表外業(yè)務(wù)稽核體制建設(shè)健全目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)奠定基礎(chǔ)，此時(shí)企業(yè)外部業(yè)務(wù)運(yùn)行過程中有可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)也有與之相對應(yīng)的模擬對策。

二是構(gòu)建并優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)內(nèi)邵風(fēng)險(xiǎn)控制體系。具體是對業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制中風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)限額與資訊系統(tǒng)等多樣化內(nèi)容進(jìn)行深度解析，繼而推行全面內(nèi)部控制和內(nèi)部審計(jì)。對于管理信用風(fēng)險(xiǎn)而言，多數(shù)情況是依賴信用限額與內(nèi)部評級兩種模式。內(nèi)部評級要整體分析評級、交易時(shí)間性與數(shù)額、第三方擔(dān)保、抵鉀品等要素。以整合多樣化流動性投資的方式達(dá)到管控流動性風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。

（二）強(qiáng)調(diào)區(qū)域內(nèi)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控作用

一是在區(qū)域中構(gòu)建可行性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測體系、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體制與金融風(fēng)險(xiǎn)處理流程。分層次的構(gòu)建有效型金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，金融風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重性的測算與實(shí)際經(jīng)濟(jì)、金融指標(biāo)參數(shù)和區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測系統(tǒng)指標(biāo)相關(guān)聯(lián)?？梢勒諊H上的較完善的金融系統(tǒng)穩(wěn)定性評價(jià)指標(biāo)體系，例如20世紀(jì)末期國際貨幣基金組織的“金融部門評估計(jì)劃（FSAP）”內(nèi)關(guān)于金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的評估項(xiàng)目。但是絕不可以采取照搬對策，以區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)況為依托對其進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。對金融風(fēng)險(xiǎn)初期的預(yù)警以實(shí)際經(jīng)濟(jì)、金融參數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)對照測算出來的。在對經(jīng)濟(jì)、金融指標(biāo)參數(shù)和預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行科學(xué)調(diào)整以及強(qiáng)化區(qū)域經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)處理流程有序性的基礎(chǔ)上，預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)效性才會切實(shí)的發(fā)揮出來。在信息時(shí)代中，以符合金融經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展現(xiàn)狀為依托，參照傳遞預(yù)警信號，構(gòu)建處理小組，憑借可信性承諾保護(hù)債權(quán)債務(wù)的完整性與拓展性編制風(fēng)險(xiǎn)處理規(guī)劃，從而確保相關(guān)對策應(yīng)用的時(shí)效性，此時(shí)單一或各種金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)運(yùn)行實(shí)況與金融體系整體風(fēng)險(xiǎn)水平得到有效的監(jiān)測，區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)也得到切實(shí)處理的目標(biāo)。

二是借助對金融創(chuàng)新主體資歷、經(jīng)營行為的體制化考評的方式，達(dá)到壓縮金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)率的目標(biāo)。具體是指區(qū)域中的金融監(jiān)管邵門應(yīng)用資信認(rèn)證方式，在多樣化金融創(chuàng)新領(lǐng)域推行形式各異的資信評級管理，對部分高風(fēng)險(xiǎn)金融市場參與者的資歷、信用級別進(jìn)行約束，不僅僅能夠減縮區(qū)域金融市場金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生率，對信用風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也起到了管治作用。

（三）強(qiáng)化行業(yè)內(nèi)部，構(gòu)建行會自律機(jī)制

和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政監(jiān)管功能產(chǎn)生對照的另一類監(jiān)督體制為同業(yè)行會的自律體制。一個(gè)組織完善的金融創(chuàng)新行業(yè)協(xié)會，多數(shù)是由從事金融創(chuàng)新工具理論研究的學(xué)者、交易者與政府管理者構(gòu)成的?；诮鹑谑袌鲋羞`規(guī)操作行為與道德層面、技術(shù)層面相牽連這一實(shí)況，所以用一個(gè)非政府的機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行管束是一個(gè)有效對策。行會自律借助行會內(nèi)部已達(dá)成共識的監(jiān)控體制與行為約束條例將自體實(shí)效性發(fā)揮出來，其是借助社會信用體系的外部管束作用達(dá)成相關(guān)目標(biāo)。

四、結(jié)束語

由全文論述的內(nèi)容，可見區(qū)域金融創(chuàng)新與區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)之間存在密切的關(guān)聯(lián)性，現(xiàn)階段金融創(chuàng)新已經(jīng)演變成金融產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與深化的手段，金融創(chuàng)新活力代表著區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)力。正視金融風(fēng)險(xiǎn)，對其產(chǎn)生原因進(jìn)行解析，施以管控與創(chuàng)新對策，這是推動區(qū)域金融經(jīng)濟(jì)與社會經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、長久發(fā)展的動力。

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