馮強

摘 要：本文從互聯網發(fā)展趨勢、互聯網與金融的關系方面闡述了互聯網金融發(fā)展的基礎，重點分析了互聯網金融的特點以及與傳統(tǒng)金融的區(qū)別和聯系，指出互聯網金融還存在的不足正是傳統(tǒng)銀行的基礎優(yōu)勢，提出了傳統(tǒng)銀行未來信息化轉型的建議。

關鍵詞：互聯網金融；信息化；研究

中圖分類號：F830.572 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2017（5）-0091-03

一、引言

金融體系通過金融市場和金融中介來完成對資本等資源在空間和時間上的設置，是金融體系最基礎的作用。金融市場和金融中介在資本配置方面各有特長，也各有劣勢。如果人們能方便獲得金融產品的信息，該產品可以滿足大多數客戶的需求時，發(fā)揮作用的就是金融市場。如果金融產品信息不方便人們獲得，或者受眾不多，太過專業(yè)，發(fā)揮作用的就是金融中介。金融創(chuàng)新可以認為是對金融市場和金融中介之間的邊界進行不斷變化的調整的一種連接機制。金融創(chuàng)新使整個金融體系不斷向高效的方向推進。

至于是什么因素在推動金融創(chuàng)新，有觀點認為是金融的組織謀求利潤最大化，對來自外部的限制所采取的創(chuàng)新行為，這種行為來自金融體系內部。有觀點認為是通過引入先進的技術，謀求實現金融成本降低的創(chuàng)新行為。這種行為可以來自金融體系內部，也可以是從體系外部的別的行業(yè)引起的。

互聯網金融屬于互聯網行業(yè)發(fā)展金融業(yè)務，從而產生出的一種創(chuàng)新，通過大數據、搜索引擎等先進技術，產生成本的進一步降低和資本利用效率的進一步提高，對傳統(tǒng)銀行的模式造成了巨大影響。其原因是原有金融體系創(chuàng)新力不夠，并且存在著制度的不完善，沒有形成足夠的競爭等?；ヂ摼W金融的出現恰好打破了這樣的一種狀態(tài)。

二、互聯網金融發(fā)展的基礎

（一）互聯網技術的飛速發(fā)展?；ヂ摼W技術的飛速發(fā)展表現在三個趨勢。第一，信息的數字化發(fā)展趨勢。人的活動行為越來越多的表現在互聯網上，在互聯網上聚集起海量的數字化社會信息，如果需要對企業(yè)或個人的經營狀況或征信情況進行了解，通過互聯網就可以收集到這些信息，從而能夠有基礎進行風險的估量，進而開展金融活動。第二，計算能力提升的趨勢。集成電路還在以摩爾定理的規(guī)律提升性能，云計算有助于突破集成電路計算能力的物理邊界，以后還有量子計算和生物計算推動計算能力的更進一步提升。第三，通訊技術發(fā)展的趨勢。互聯網和移動通訊速度快速提升，互聯網、電話網、廣播電視網三者逐漸融合，WIFI的使用場合越來越廣。帶來的改變是人們隨時隨地都可以在互聯網上進行形式多樣的社交活動。

（二）互聯網已經成為一個金融市場。《關于促進互聯網金融健康發(fā)展的指導意見》文件中，將互聯網金融的主要類型規(guī)定為網絡借貸、互聯網保險、互聯網基金銷售、股權眾籌融資、互聯網信托、互聯網支付、互聯網消費金融等，說明互聯網已成為一個真正意義上的金融市場?；ヂ摼W通過實現資金供給方和需求方獲得對稱的信息，進行直接交易，明顯降低了成本，改變了金融的運作方式。資金借貸的雙方通過互聯網平臺的調配，以及對貸款人的信用情況實現資金量、收益、借貸周期等方面的配置。

（三）互聯網的金融功能內在含義不變。盡管金融的運作方式受到了互聯網的影響，但是金融的內在含義沒有受到影響。在互聯網金融中，依舊是通過以契約的方式，在不確定未來情況的情形下約定各個利益方的權利和義務，實現資本或資產的有效配置。依然是服務于實體經濟的，只是這種契約的存在形式發(fā)生了變化，是以電子化的方式存在于網絡中，并建立了相關交易托管及結算模式。

三、互聯網金融的特點

（一）降低交易成本。第一，互聯網平臺可以實現實體銀行網點和服務功能，可以取代實體網點，從而可以降低交易成本。第二，互聯網平臺公司可以通過代表客戶與銀行進行結算，再與客戶進行結算的方式，節(jié)約了大量小額結算費用，從而可以降低交易成本。第三，互聯網平臺的資金融通更加趨向于資金出借人與資金需求人之間的直接交易，去掉了許多中間環(huán)節(jié)，從而可以降低交易成本。

（二）信息不對稱程度降低。在互聯網金融中，信息的處理引入了云計算、大數據、搜索引擎的技術，將關聯性和行為分析的有效性顯著增強，分析結果有效提升了信用風險的管理效率，降低了信息的不對稱程度。

在信貸領域，通過“大眾點評”原理，許多相關者可以通過互聯網評價某個主體，使得該主體的信用信息直觀顯現，過去被認為是模糊的只可揣測的私人信息被公開，并且得到集中展現，直觀的判斷就可以知道違約的風險，并且是最有效的。

在證券領域，通過社交平臺，投資者之間相互影響會非常有效，這種影響會改變投資者對某個證券的選擇，規(guī)模效應進而影響證券市場。

在保險領域，大數據有助于保險的風險轉移模型趨向完美，保險費率由公平原則厘定。風險轉移給社會中有能力，并且愿意承擔風險的人。

（三）拓展交易可能性?；ヂ摼W金融的創(chuàng)新來源于經濟的需求，互聯網金融活動的結果也是滿足了經濟的需要?；ヂ摼W提高了交易效率，將原本不容易交換的東西，以共享等方式匹配?；ヂ摼W實現了陌生人之間直接借貸，如果在線下，個人借貸不會發(fā)生在陌生人之間，而只可能是認識的親人或者朋友之間。

（四）交易去中介化。在互聯網金融中，資金供求可以通過互聯網直接匹配。在信貸領域，P2P網絡貸款滿足了許多傳統(tǒng)金融不能解決的社會信貸需求，解決了社會信貸領域的一大問題。P2P平臺對借款人的信用評估和風險管理能降低詐騙行為。在證券領域，投資者不用經過證券公司就能夠在證券交易所開戶，實現網絡交易。甚至企業(yè)可以直接通過眾籌平臺上實現融資目的。在保險領域，互聯網平臺實現有相同需求的人的風險分擔，按照協(xié)議約定，其他人向發(fā)生風險的人補償損失，并且平臺本身不經手捐助款。

（五）支付促使金融產品貨幣化。金融產品與貨幣基金和支付功能相結合，使金融產品既能投資，也能實現貨幣的存款和支付等功能，將來，也許可以實現金融產品直接換取實物商品。

（六）銀行、證券和保險的邊界模糊。互聯網金融具有明顯的混業(yè)經營特點。同一個互聯網金融平臺可以銷售銀行、證券和保險三個領域的金融產品。

四、互聯網金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別和聯系

環(huán)顧全球金融市場，互聯網對全球金融的影響已經有20多年時間，但互聯網對全球金融的影響著重體現在技術革新方面，尤其體現在金融支付清算渠道方面。互聯網金融對傳統(tǒng)金融尚不存在可觸動的影響力。

互聯網金融在國內能短時間內像雨后春筍一樣迅速蓬勃發(fā)展，其原因是國內的金融管制較強，而資金融通主要通過銀行體系進行，這種管制帶給銀行體系很大的利潤空間，一定程度上造成了銀行體系的落后，經濟的大量資金需求得不到傳統(tǒng)銀行體系的滿足，使得互聯網金融有了發(fā)展的空間和市場?，F有的管制主要針對傳統(tǒng)銀行體系，對于互聯網金融這種新生事物存在管理盲區(qū)，給了互聯網金融進入金融市場的機會。

互聯網金融平臺具備了傳統(tǒng)金融機構實體網點的許多職能和服務，逐漸改變著金融服務的方式，實體網點將會越來越少，動搖了傳統(tǒng)金融機構的優(yōu)勢，這將是很大的沖擊和挑戰(zhàn)。

互聯網金融體現了平等、自由、開放、共享、去中心化的精神?；ヂ摼W金融產品與生活社交緊密聯系在一起。比如余額寶實現了支付、貨幣、存款投資的一體化；京東白條給消費者一定的信用額度，不計利息，從商品價格中得到補償；微信紅包墊付了傳統(tǒng)的紅包概念，體現了互聯網金融在社交中的應用。

傳統(tǒng)金融機構看到互聯網金融取得的成效，廣泛加強同互聯網行業(yè)的合作，開展互聯網業(yè)務，通過互聯網銷售金融產品，產生出許多跨界產品，很大程度上解決了小微機構融資難的問題，互聯網金融與傳統(tǒng)金融實現了資源互補，進一步推動和完善了金融市場。

五、互聯網金融的不足

互聯網金融的發(fā)展成果對傳統(tǒng)銀行確實造成了很大觸動，讓傳統(tǒng)金融感受到了壓力和挑戰(zhàn)，但這種影響是否是顛覆性的，值得討論。

（一）互聯網金融存在監(jiān)管套利因素。國內對互聯網金融這個新生事物存在監(jiān)管盲區(qū)，在監(jiān)管主體的確定，監(jiān)管機構的協(xié)作，監(jiān)管制度的建立等方面還在逐步完善，互聯網金融利用這一時期迅速擴張業(yè)務，快速實現了低投入高回報，風險問題突出。當針對互聯網金融的監(jiān)管逐步完善后，部分缺乏自我約束的互聯網金融的盈利能力將接受考驗。

（二）互聯網公司穩(wěn)定性不足?；ヂ摼W平臺技術更新迅速，互聯網公司運作模式及相關信息容易復制和模仿，趨同化嚴重。當市場領頭人開辟出新的領域后，其它互聯網公司紛紛效仿，市場迅速陷入低成本的競爭，只有少數互聯網公司能夠存活，互聯網公司經營的穩(wěn)定性不足。

（三）大數據的使用依然存在技術難題。大數據是互聯網金融快速發(fā)展的關鍵技術，對大數據挖掘和利用的技術還有許多難以解決的問題和困難。對大數據這種第一手原始信息的收集難度大，存在著渠道壁壘等現實問題，如何打破壁壘構建共享的信息有著很大難度。大數據的有用信息中存在著大量的無用信息和虛假信息，如何從海量信息中提煉出有用信息，對互聯網公司在技術和成本方面提出了很大的考驗。此外，如何在挖掘大數據信息時保護隱私存在很大難度。大數據使用與保護隱私之間的矛盾還沒有一套成熟的技術進行解決。

六、傳統(tǒng)銀行業(yè)的轉型方向

互聯網金融存在的不足恰恰是傳統(tǒng)銀行具有的基礎優(yōu)勢，傳統(tǒng)銀行應廣泛吸取互聯網金融的優(yōu)勢，化挑戰(zhàn)為機遇，找準定位，進行轉型，將互聯網精神的基因和現代信息技術深入融合進核心業(yè)務，做好風險管理，提升金融服務質量與品質，最終實現互聯網環(huán)境下競爭力的提升和發(fā)展，完善整個金融體系效率。

（一）拓展互聯網金融業(yè)務。通過與互聯網公司的有效合作，利用云計算、大數據等關鍵技術，發(fā)展網絡金融業(yè)務，與支付機構合作打造統(tǒng)一的、安全的、便捷的線上支付結算體系。圍繞銀行核心金融業(yè)務，推出互聯網服務平臺，建立互聯網服務渠道，打造及時便利的金融服務。把控與互聯網公司、支付機構及網絡運營商的競爭合作關系，實現優(yōu)勢互補。

（二）打造在線網絡銀行。吸取互聯網金融優(yōu)點，優(yōu)化渠道功能，以提高客戶體驗滿意度為導向，從單純交易向增加營銷功能轉變，打造線上服務平臺，拓展移動支付業(yè)務，推廣手機銀行。整合資源，重新構建物理網點服務功能，實現線上線下的業(yè)務融合和集成。與社交媒體等互聯網公司建立廣泛合作，利用互聯網平臺的優(yōu)勢挖掘客戶需求，滿足客戶個性化的需求，增加客戶對營銷服務平臺的依賴。適應互聯網金融的節(jié)奏，優(yōu)先布局互聯網產品的研發(fā)，實施產品按需定制，構建網絡化、智能化的產品體系。對業(yè)務和管理數據進行有用信息挖掘和提煉，實現對管理和業(yè)務效果快速的衡量，提升決策水平。

（三）發(fā)展金融配套支撐。培養(yǎng)崇尚效率和鼓勵創(chuàng)新的企業(yè)文化，提高對新市場新技術的敏感度和快速反應能力。加強新形勢下復合型人才的培養(yǎng)，做好人才儲備。發(fā)揚傳統(tǒng)優(yōu)勢，搞好信息安全防護工作，建立有效的風險防控體系。建立銀行創(chuàng)新實驗室，提高創(chuàng)新孵化能力。

參考文獻

[1]謝平.互聯網金融的現實與未來[J]NEW FINANCE，2014，（4）：4-8。

[2]謝平，鄒傳偉，劉海二.互聯網金融的基礎理論[J]金融研究，2015（8）：1-10。

[3]Goldman Sachs.2014.“Overview：Emergence of Internet Finance to Reshape Chinas Lending Markets”Report。

[4]Michael B.Gordy. A risk-factor model foundation for ratings-based bank capital rules[J].Journal of Financial Intermediation.2013（3）。

[5]王筠權，王國成，金強.互聯網金融對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務的影響研究[J]西南金融，2013（12）：3-5。

Informationization Transformation Research of Traditional Bank

Given the Backdrop of Internet Finance

FENG Qiang

（Xi an Branch PBC， Xi an Shaanxi 710075）

Abstract：The paper expatiates on the basis for the development of the internet finance， from the aspects of internet developing trend，the relation of internet and finance. The paper discusses the characteristics of the internet finance and its differences and contact with traditional finance，indicates internet financial shortage is the basic advantage of traditional bank， and puts forward suggestions about informationization transformation of traditional bank.

Keyword： internet finance； informationization；research

責任編輯、校對：黨海麗