王超凡

宜人貸（NYSE：YRD）由宜信公司2012年推出。宜人貸通過互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等科技手段，為中國城市白領(lǐng)人群量身打造在線信貸服務(wù)，并通過“宜人理財(cái)”在線平臺(tái)為投資者提供安全、專業(yè)的一站式理財(cái)咨詢服務(wù)。2015年12月18日，宜人貸在美國紐約證券交易所成功上市，成為中國金融科技企業(yè)海外上市第一股。

宜人貸聚合互聯(lián)網(wǎng)可采集到的海量數(shù)據(jù)和多套信貸模型，以用戶為中心，為每一個(gè)借款人提供定制化、個(gè)性化的資金解決方案，并能夠深度嵌入到多個(gè)消費(fèi)場(chǎng)景中，為不同細(xì)分市場(chǎng)和人群提供服務(wù)。從全球第一款在手機(jī)上實(shí)現(xiàn)借款全流程的宜人貸借款A(yù)pp，到全球首款實(shí)現(xiàn)10分鐘快速批核的大數(shù)據(jù)信貸服務(wù)“極速模式”，宜人貸專注城市白領(lǐng)信貸已有4年。

獨(dú)創(chuàng)大數(shù)據(jù)智能決策引擎

宜人貸CEO方以涵認(rèn)為，金融是非常嚴(yán)肅審慎的事情，金融的有效性需要時(shí)間驗(yàn)證，追求長期可持續(xù)的穩(wěn)定發(fā)展；而互聯(lián)網(wǎng)講究“唯快不破”和“用戶思維”，產(chǎn)品服務(wù)要迅速落地，追求極致的用戶體驗(yàn)。當(dāng)金融和科技相結(jié)合，二者看似不同的理念如何平衡，是金融科技企業(yè)面臨的最大挑戰(zhàn)。

金融科技，本質(zhì)上是金融，需要平臺(tái)必須具備深厚的金融底蘊(yùn)，同時(shí)需要強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力支撐，才能將互聯(lián)網(wǎng)的“快”和“極致”與金融更加有機(jī)地融合在一起。因此，這是一個(gè)門檻非常高的行業(yè)，對(duì)從業(yè)者的專業(yè)性和創(chuàng)新能力要求非常高。也許很多企業(yè)可以短期內(nèi)迅速把規(guī)模做大，但能夠?qū)崿F(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展的平臺(tái)并不多。

方以涵在很多公開場(chǎng)合曾表示，目前國內(nèi)的信用體系正在完善之中，如何讓客戶享受到更加安全高效的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，是宜人貸等金融科技企業(yè)所面臨的重要挑戰(zhàn)。

宜人貸在其創(chuàng)立的“極速模式”上，成功驗(yàn)證了其風(fēng)控的有效性，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，促進(jìn)了業(yè)務(wù)規(guī)?；鲩L。根據(jù)宜人貸公布的2016年第一季度財(cái)報(bào)顯示，截至今年3月31日，宜人貸累計(jì)促成借款總額約24.03億美元。在這樣一個(gè)規(guī)模下，其15-89天的逾期率僅為1.8%。

那么宜人貸是如何幫助優(yōu)質(zhì)借款用戶釋放信用價(jià)值的呢？

對(duì)此，方以涵表示，城市白領(lǐng)人群的生活和工作習(xí)慣很多是來源于互聯(lián)網(wǎng)的。他們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)上積累了大量和信用相關(guān)的數(shù)據(jù)，如消費(fèi)、社交、通訊、地理位置、操作行為等信息，給宜人貸線上的服務(wù)架構(gòu)和風(fēng)控體系打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。此外，宜人貸對(duì)于銀行流水、信用報(bào)告等金融屬性非常強(qiáng)的數(shù)據(jù)，通過互聯(lián)網(wǎng)的方式將其結(jié)構(gòu)化，在用戶的授權(quán)下實(shí)現(xiàn)在線調(diào)取解析，簡化了借款申請(qǐng)流程，提升了數(shù)據(jù)獲取的效率。

宜人貸從2013年底開始探索互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的風(fēng)控體系的建設(shè)工作，并獨(dú)創(chuàng)了一套大數(shù)據(jù)智能決策引擎，這在國內(nèi)甚至在國際上的個(gè)人信貸領(lǐng)域都是非常領(lǐng)先的解決方案。

標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)國際機(jī)構(gòu)嚴(yán)格審核

2015年6月，宜人貸與銀行在業(yè)界率先達(dá)成資金托管合作，實(shí)現(xiàn)了由銀行監(jiān)控核對(duì)從用戶實(shí)名開戶、合同簽署備案，交易與合同的匹配審核、交易資金的劃轉(zhuǎn)，風(fēng)險(xiǎn)金監(jiān)控的全部流程。廣發(fā)銀行定期出具資金托管報(bào)告，用戶可在宜人貸網(wǎng)站查詢報(bào)告內(nèi)容，做到了資金托管情況的透明可查，也保障了平臺(tái)交易的真實(shí)性和安全性。

宜人貸是目前唯一一家登陸美國紐交所的中國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。須知，美國有專門的做空機(jī)構(gòu)會(huì)盯緊“中概股”，這些機(jī)構(gòu)的做空行為曾導(dǎo)致大量“中概股”回歸，并且，美國的資本市場(chǎng)有著嚴(yán)格的會(huì)計(jì)審查制度，宜人貸如何面對(duì)這些挑戰(zhàn)？

方以涵表示，首先，宜人貸在市場(chǎng)行情、商業(yè)模式、盈利性和未來布局等基本面，都表現(xiàn)得非常良好?！耙巳速J商業(yè)模式非常清晰，具備可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)模式和專業(yè)的風(fēng)控水平。”

其次，在上市準(zhǔn)備過程中，宜人貸所有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、記賬方法等都經(jīng)過了美國證監(jiān)會(huì)和國際頂尖會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所縝密推敲和審核。

收入主要來自白領(lǐng)借款人

5月12日，宜人貸發(fā)布了其截至2016年3月31日的第一季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績。財(cái)報(bào)顯示，宜人貸該季度促成借款金額達(dá)到5.35億美元，較去年同期增長110%；確認(rèn)凈收入8507萬美元，較去年同期增長187%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2013萬美元，較去年同期增長355%。公司2016年第一季度實(shí)收服務(wù)費(fèi)1.30億美元，與2015年同期的5001萬美元相比，實(shí)現(xiàn)了159%的增長。2016年第一季度運(yùn)營成本及費(fèi)用為5379萬美元，2015年同期為2378萬美元。該季度凈收入的增加主要?dú)w功于平臺(tái)促成借款總額的增長以及借款產(chǎn)品組合的變化。

宜人貸的營收主要來自于向借款用戶收取的交易費(fèi)收入和向投資者收取的服務(wù)費(fèi)收入。從宜人貸歷年財(cái)報(bào)中看出，2013年宜人貸凈虧損834萬美元，2014年虧損減至450萬美元，2015年上半年卻驚人地扭虧，盈利達(dá)1700萬美元。

談到宜人貸收入和利潤的雙增背后的原因，方以涵表示，宜人貸的產(chǎn)品和服務(wù)，經(jīng)過了一個(gè)實(shí)驗(yàn)階段后，其模型開始在2014年末漸漸成熟，宜人貸開始探索依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)，將客戶按照風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別進(jìn)行分類，從而提供不同類型的產(chǎn)品。宜人貸2015年產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)后，基本降低了前期較大的成本投入，2015年上半年，宜人貸開始扭虧。

此外，宜人貸能夠在較短的時(shí)間內(nèi)獲得快速成長，與其精細(xì)化的運(yùn)營密不可分。

首先，宜人貸專注城市白領(lǐng)借款人群，而大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的運(yùn)營能夠讓其用戶畫像更加精準(zhǔn)，從而降低獲客成本；其次，宜人貸獨(dú)創(chuàng)的大數(shù)據(jù)信用評(píng)估體系，能夠進(jìn)行智能決策和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，提升風(fēng)控的有效性；第三，宜人貸非常注重和用戶的互動(dòng)，不斷提升用戶體驗(yàn)。

除了宜信10年和宜人貸4年的口碑積累外，作為第一家赴美上市的互金平臺(tái)，宜人貸品牌知名度獲得迅速提升，依托于上市公司的信譽(yù)背書，再加上對(duì)嚴(yán)格信息披露制度的遵守，均有利于宜人貸獲取更多用戶。

目前，宜人貸面臨的成本包括：獲客成本（包括借款人和出借人）、風(fēng)險(xiǎn)備用金的計(jì)提、其他固定成本等，其中，風(fēng)險(xiǎn)備用金逐年在增加，方以涵認(rèn)為，這不代表宜人貸風(fēng)險(xiǎn)增加，反而宜人貸近年來的風(fēng)險(xiǎn)控制是維持在一個(gè)穩(wěn)中有降的狀態(tài)。

可以預(yù)見，隨著監(jiān)管的日益嚴(yán)格，還有互金平臺(tái)“良幣驅(qū)逐劣幣”的效應(yīng)增強(qiáng)，安全系數(shù)高、信譽(yù)度高的平臺(tái)將會(huì)吸引更多用戶。而目前金融科技用戶轉(zhuǎn)化率還有巨大的想象空間，隨著平臺(tái)建設(shè)的日益完善和信用體系的日漸成熟，金融科技企業(yè)將更加有力地推動(dòng)普惠金融的發(fā)展，助力中國信用體系的建設(shè)和完善。