李璐 孫亞麗 胡成玥

會計師事務(wù)所強制輪換制度的政策研究
——基于審計任期、事務(wù)所規(guī)模與審計質(zhì)量的視角

李璐 孫亞麗 胡成玥

本文擬研究審計任期、事務(wù)所規(guī)模與審計質(zhì)量之間的關(guān)系，旨在為會計師事務(wù)所強制輪換制度的實施提供政策建議。研究結(jié)果顯示，審計任期與審計質(zhì)量之間存在著非線性關(guān)系，且該關(guān)系受到事務(wù)所規(guī)模因素的影響。進一步研究后發(fā)現(xiàn)，鑒于不同規(guī)模事務(wù)所下審計任期與審計質(zhì)量的關(guān)系不同，可區(qū)別實施不同的強制輪換政策，即：小規(guī)模事務(wù)所仍采取5年強制輪換政策；出于輪換成本效益的考慮，未來可將大規(guī)模事務(wù)所的輪換期限適當(dāng)延長至10年。此外，事務(wù)所強制輪換制度有助于審計質(zhì)量的提升，建議擴大該制度的適用范圍。

強制輪換 審計任期 審計質(zhì)量 事務(wù)所規(guī)模

一、引言

審計質(zhì)量是審計工作的靈魂，審計質(zhì)量的高低直接決定著審計職業(yè)的生存和發(fā)展。而在影響審計質(zhì)量的眾多制度因素中，事務(wù)所強制輪換制度一直是理論界和實務(wù)界爭論的焦點。一種觀點認為，實施事務(wù)所強制輪換是發(fā)現(xiàn)審計師“共謀”的重要手段，有利于審計質(zhì)量的提高；另一種觀點則認為，事務(wù)所強制輪換制度不僅影響審計成本、審計收費和審計競爭，同時也為公司在不同年度之間實施盈余管理提供新的操縱空間，審計質(zhì)量并不會隨之提升。2011年8月，美國公眾公司會計監(jiān)督委員會（PCAOB）發(fā)布了一份“概念公告”，正式提出實施事務(wù)所強制輪換制度的建議。然而，在短短的三個月之后，美國注冊會計師協(xié)會（AICPA）就提出了反對意見。在我國，事務(wù)所強制輪換制度僅在中央企業(yè)范圍內(nèi)實施，且規(guī)定了5年的強制輪換期限。注冊會計師行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)也正在就事務(wù)所強制輪換制度的合理性、適用范圍以及期限展開廣泛研討。2014年1月，歐盟成員國批準(zhǔn)了一項關(guān)于事務(wù)所強制輪換制度的新審計法規(guī)，但該制度的適用范圍僅為提供“公共利益實體”審計業(yè)務(wù)的事務(wù)所。這些爭論再一次將事務(wù)所強制輪換制度問題推上了風(fēng)口浪尖。

事務(wù)所強制輪換制度的實施，主要取決于審計任期與審計質(zhì)量之間的關(guān)系。Chen al（2008）通過實證研究發(fā)現(xiàn)，審計任期對審計質(zhì)量有著積極的影響；宋衍蘅和付皓（2012）也認為審計任期對審計質(zhì)量的影響是有限的。而羅黨論和黃旸楊（2007）的研究結(jié)論則顯示，長審計任期增加了上市公司盈余管理的程度，不利于審計質(zhì)量的提高。劉啟亮等提出，長任期下既存在著促進審計質(zhì)量的因素，也存在著損害審計質(zhì)量的因素，因而兩者間可能存在著某種非線性關(guān)系?？梢?，學(xué)術(shù)界關(guān)于審計任期與審計質(zhì)量的關(guān)系尚未達成一致結(jié)論。

與此同時，隨著我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，我國審計市場在經(jīng)歷了三十多個春秋之后，已逐漸涌現(xiàn)出了一批具有一定規(guī)模的事務(wù)所。王詠梅和王鵬（2006）利用中國上市公司數(shù)據(jù)進行研究發(fā)現(xiàn)，事務(wù)所規(guī)模能夠影響審計獨立性，進而影響審計質(zhì)量，而大規(guī)模事務(wù)所的審計質(zhì)量更高。Chan & Wu (2011)認為由于大規(guī)模事務(wù)所需要承擔(dān)更大的法律責(zé)任進而迫使其審計工作更為細致、與管理當(dāng)局合謀的動機更小。吳昊旻等（2015）研究也表明規(guī)模更大的事務(wù)所基本傾向于提供更高質(zhì)量的審計服務(wù)。據(jù)此，本文認為，事務(wù)所規(guī)?？赡苡绊憣徲嬋纹谂c審計質(zhì)量之間的關(guān)系，進而對事務(wù)所強制輪換制度的實施產(chǎn)生影響。

二、理論分析與假設(shè)提出

審計質(zhì)量是審計師發(fā)現(xiàn)并報告財務(wù)報表重大錯報的聯(lián)合概率。其中，審計師能否發(fā)現(xiàn)重大錯報取決于專業(yè)勝任能力，而是否報告則取決于審計獨立性。審計任期會同時影響審計師專業(yè)勝任能力以及審計獨立性，繼而對審計質(zhì)量產(chǎn)生影響。

審計師專業(yè)勝任能力會隨著審計任期的增加而增加，且呈現(xiàn)“學(xué)習(xí)曲線”的變化。這是由于，在任期的初期，隨著任期的延長，審計師對于被審計單位的各項情況變得更加熟悉，業(yè)務(wù)經(jīng)驗也日益豐富，因而其專業(yè)勝任能力會在短時間內(nèi)快速提升。而當(dāng)任期達到一定階段時，審計師已充分了解被審計單位，專業(yè)勝任能力的提升速度將逐漸降低，并逐漸收斂于某個值。

審計任期會影響審計獨立性，過長的任期會導(dǎo)致“親密關(guān)系”的形成，損害審計獨立性。這是由于，在任期的初期，審計師和被審計單位尚不熟識，因而能夠保持較高的獨立性。而當(dāng)任期到達一定階段時，審計師對被審計單位已有一定程度的了解，關(guān)系也變得更加緊密，往往容易傾向于贊同管理層的決策，從而對獨立性產(chǎn)生損害。

據(jù)此，本文認為，審計任期與審計質(zhì)量之間存在著非線性關(guān)系，即：當(dāng)任期較短時，任期對于審計師專業(yè)勝任能力和獨立性均能產(chǎn)生有利的影響，且專業(yè)勝任能力處于大幅增加時期，因而審計質(zhì)量會隨著任期的延長而提升；當(dāng)任期達到一定階段時，任期對于審計師專業(yè)勝任能力的影響逐漸降低，而對獨立性的不利影響上升并占主要地位，因而審計質(zhì)量會隨著任期的延長而下降。由此，本文提出如下假設(shè)：

H1：審計任期與審計質(zhì)量呈非線性關(guān)系。

事務(wù)所規(guī)模會影響審計獨立性。聲譽理論認為，大規(guī)模事務(wù)所對于特定客戶的經(jīng)濟依賴性較小，且一旦發(fā)生質(zhì)量問題對其聲譽將產(chǎn)生較大損失，因而大所有著更強的保持獨立性的內(nèi)部經(jīng)濟動因。深口袋理論指出，審計師的主要職責(zé)除合理保證財務(wù)報表不存在重大錯報，并據(jù)此發(fā)表適當(dāng)?shù)膶徲嬕庖娡?，還充當(dāng)著保險員的職責(zé)，事后的訴訟威脅也迫使大規(guī)模事務(wù)所保持較高的審計獨立性。可見，大規(guī)模事務(wù)所能夠保持較高的審計獨立性。與大規(guī)模事務(wù)所相比，小規(guī)模事務(wù)所出于對客戶的經(jīng)濟依賴和內(nèi)部控制的缺陷，審計質(zhì)量相對較低。據(jù)此，本文認為，事務(wù)所規(guī)模會影響審計獨立性，不同規(guī)模事務(wù)所下審計任期與審計質(zhì)量的關(guān)系不同，由此提出如下假設(shè)：

H2：事務(wù)所規(guī)模會影響審計任期與審計質(zhì)量的關(guān)系。

表1 變量表

表2 變量描述性統(tǒng)計結(jié)果

表3 相關(guān)系數(shù)矩陣

三、研究設(shè)計

1. 樣本選擇

本文研究樣本為我國2008―2014年滬深兩市A股上市公司，并按照以下規(guī)則進行處理：（1）剔除當(dāng)年IPO的公司；（2）剔除金融行業(yè)公司；（3）剔除當(dāng)年未披露年報或數(shù)據(jù)不全的公司；（4）剔除凈資產(chǎn)小于0的公司；本文數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)服務(wù)中心（CSMAR數(shù)據(jù)庫）以及證監(jiān)會相關(guān)網(wǎng)站公布的信息，其中事務(wù)所任期數(shù)據(jù)為手工方式獲取。

最后，經(jīng)過篩選得到的樣本數(shù)為2008年1227個，2009年1223個，2010年1234個，2011年1261個，2012年1314個，2013年1353個，2014年1348個，總樣本量為8960個。

2. 變量設(shè)計

（1）審計質(zhì)量

借鑒夏立軍（2003）、Davis al（2009）、Chen al（2008）等的做法，以操控性應(yīng)計利潤的絕對值（以|DA|表示）對審計質(zhì)量進行衡量。|DA|的值越大，表明盈余管理程度越大，審計質(zhì)量越低。反之，則表明審計質(zhì)量越高。對于DA的計算，本文采用行業(yè)分類的修正Jones模型，其具體模型如下：

（2）事務(wù)所規(guī)模

借鑒王良成和韓洪靈（2009）、曹國華等（2014）和陳小林（2013）的做法，采用中注協(xié)網(wǎng)站公布的事務(wù)所綜合評價前百家信息，以排名是否為前十位作為大規(guī)模事務(wù)所的衡量標(biāo)準(zhǔn)，并以Big10表示。

（3）審計任期

將事務(wù)所首次為上市公司提供年度報表審計服務(wù)作為審計任期的第一年，以連續(xù)服務(wù)年限計算總?cè)纹?。將事?wù)所合并、分立、更名或重組的情況視同連續(xù)審計，連續(xù)計算服務(wù)年限。事務(wù)所任期以Tenure表示。由于小規(guī)模事務(wù)所下審計任期與審計質(zhì)量關(guān)系的研究涉及非線性關(guān)系，因而引入了事務(wù)所任期的平方這一變量，以TenureSq表示。

（4）控制變量

公司成長能力（Growth）、盈利能力（ROA）、虧損狀況（LOSS）、資產(chǎn)負債率（Lever）、規(guī)模（Size）以及現(xiàn)金流狀況（OCF）都與審計質(zhì)量相關(guān)。本文借鑒前期文獻的做法，將上述控制變量引入模型，并對年份進行控制，設(shè)置年份虛擬變量（Year）。

論文模型涉及的變量及其定義如表1所示。

3. 模型建立

本文借鑒Becker（1998）的盈余管理模型，結(jié)合我國證券市場的特點加以修正后，建立了以下回歸模型：

其中模型（4）主要用來檢驗假設(shè)1，模型（5）主要用來檢驗假設(shè)2。

表4 全樣本下審計任期與審計質(zhì)量非線性關(guān)系的多元回歸結(jié)果

四、實證結(jié)果與分析

（一）變量描述性統(tǒng)計結(jié)果

全部變量數(shù)據(jù)分布的描述性統(tǒng)計如表2所示。其中，|DA|的均值為0.0806，標(biāo)準(zhǔn)差為0.0867，最大值為0.577。任期的均值為8.316年，表明上市公司更加傾向于審計師輪換，而不是更換事務(wù)所。Big10為虛擬變量，均值為0.441，表明大多數(shù)上市公司不傾向于聘請大所為其提供審計服務(wù)。

（二）相關(guān)性分析

表3列示了全樣本的spearman相關(guān)系數(shù)。其中Tenure和Big10都與|DA|顯著負相關(guān)；Growth符號為正，表明公司成長性與審計質(zhì)量呈負相關(guān)。這可能是該指標(biāo)是投資者和監(jiān)管者較為關(guān)注的指標(biāo)，成長性較高有助于獲得資金投入或規(guī)避市場監(jiān)管，但同時會導(dǎo)致盈余管理行為進而影響審計質(zhì)量；ROA和OCF符號為負，表明公司的經(jīng)營狀況越好，審計質(zhì)量越高，這可能是由于經(jīng)營狀況好的公司會計信息質(zhì)量高，盈余管理的動機小。Size的符號為負，表明公司規(guī)模越大，審計質(zhì)量越高，這可能是由于大規(guī)模的公司有著更好的財務(wù)系統(tǒng)和更完善的內(nèi)部控制制度；Lever和LOSS的符號為正，表明財務(wù)杠桿越高的企業(yè)和虧損的企業(yè)審計質(zhì)量越低，這可能是由于財務(wù)杠桿高和虧損的企業(yè)有著較高的業(yè)績壓力和更大的風(fēng)險，因而有著較強的盈余管理動機。

（三）多元回歸結(jié)果

模型（4）的多元回歸結(jié)果如表4所示。Tenure的符號為負，TenureSq的符號為正，且都在1%水平上顯著。這表明審計任期與審計質(zhì)量存在非線性關(guān)系，假設(shè)1成立。

模型（5）的多元回歸結(jié)果如表5所示。交乘項Tenure×Big10在10%水平上顯著，TenureSq×Big10都在5%水平上顯著，表明事務(wù)所規(guī)模對審計任期與審計質(zhì)量之間的關(guān)系產(chǎn)生顯著影響，假設(shè)2成立。

（四）進一步研究

表5 全樣本下事務(wù)所規(guī)模對審計任期與審計質(zhì)量關(guān)系影響的多元回歸結(jié)果

表6 大規(guī)模事務(wù)所5年強制輪換政策的檢驗結(jié)果

1. 對于國資委實施5年強制輪換政策的檢驗

2004年，國資委印發(fā)了《中央企業(yè)財務(wù)決算審計工作規(guī)則》，要求同一會計師事務(wù)所承辦企業(yè)年度財務(wù)決算審計業(yè)務(wù)不應(yīng)連續(xù)超過5年。由上文結(jié)論可知，事務(wù)所規(guī)模能夠影響審計任期與審計質(zhì)量之間的關(guān)系。因此，為了檢驗該政策的合理性，將樣本劃分為“大規(guī)模事務(wù)所審計樣本組”和“小規(guī)模事務(wù)所審計樣本組”，并區(qū)別Tenure≤5和Tenure>5，帶入下列模型（6）進行多元回歸分析。

表7 小規(guī)模事務(wù)所5年強制輪換政策的檢驗結(jié)果

表8 大規(guī)模事務(wù)所強制輪換年限延長的檢驗結(jié)果

大規(guī)模事務(wù)所審計樣本組按年份回歸的結(jié)果如表6所示。當(dāng)Tenure≤5時，Tenure與|DA|負相關(guān)，且在5%水平上顯著，表明當(dāng)任期小于等于五年時，審計任期與審計質(zhì)量呈顯著正相關(guān)關(guān)系。而當(dāng)Tenure>5時，Tenure與|DA|的關(guān)系不顯著，表明當(dāng)任期大于五年時，審計任期的進一步延長不會對審計質(zhì)量產(chǎn)生顯著影響。

小規(guī)模事務(wù)所審計樣本組按年份回歸的結(jié)果如表10所示。當(dāng)Tenure≤5時，Tenure與|DA|在1%水平上顯著負相關(guān)，表明當(dāng)任期小于等于五年時，審計質(zhì)量會隨著審計任期的延長而提升。當(dāng)Tenure>5時，Tenure與|DA|在5%水平上顯著正相關(guān)，表明當(dāng)任期大于五年時，審計質(zhì)量隨著審計任期的延長而下降。

由上述樣本分組的多元回歸結(jié)果可知，事務(wù)所規(guī)模能夠影響審計任期與審計質(zhì)量關(guān)系的具體形式，進而也影響事務(wù)所強制輪換政策的實施效果。其中，小規(guī)模事務(wù)所下，審計任期與審計質(zhì)量存在“倒U型”關(guān)系，且該“倒U型”關(guān)系的拐點可能為5年。因而對小規(guī)模事務(wù)所實施5年強制輪換政策，有助于確保小規(guī)模事務(wù)所的審計質(zhì)量。大規(guī)模事務(wù)所下，審計質(zhì)量隨著任期的延長呈“學(xué)習(xí)曲線”變化，即：任期小于等于5年時，審計任期與審計質(zhì)量顯著正相關(guān)，而任期大于5年時，任期的進一步延長不會對審計質(zhì)量產(chǎn)生顯著影響。因而，對大規(guī)模事務(wù)所而言，雖可同樣適用5年強制輪換政策，但出于輪換成本效益的考慮，可將強制輪換的年限作適當(dāng)延長。

2. 對大規(guī)模事務(wù)所延長強制輪換年限的考慮

2011年8月，PCAOB發(fā)布了一份以實施會計師事務(wù)所強制輪換制為重點的《概念公告》。該《概念公告》指出，審計任期的長短是會計師事務(wù)所輪換的重要問題。任期過長或過短都會帶來相應(yīng)弊端，并且希望圍繞10年或更長的強制輪換期限向公眾征求意見。我國注冊會計師協(xié)會2012年的行業(yè)研究報告也顯示，大多數(shù)事務(wù)所及相關(guān)機構(gòu)認為，由于“學(xué)習(xí)曲線”的存在，審計任期年限應(yīng)不低于10年。據(jù)此，本文以Tenure=10為限，運用模型（6），對大規(guī)模事務(wù)所下審計任期與審計質(zhì)量的關(guān)系進行回歸分析。

表8是對大規(guī)模事務(wù)所強制輪換年限延長情況的檢驗結(jié)果。其中，Tenure的符號為負，且在1%水平上顯著。這表明當(dāng)強制輪換年限延長至10年時，長審計任期不僅不會損害，反而能夠提升大規(guī)模事務(wù)所的審計質(zhì)量。該結(jié)論支持了PCAOB以及我國行業(yè)內(nèi)部關(guān)于將強制輪換期限延長至10年的建議，但該情況僅適用于大規(guī)模事務(wù)所。

（五）穩(wěn)健性檢驗

1. 采用聚類分析法對事務(wù)所規(guī)模進行衡量

耿建新等提出，利用聚類分析法能夠更好地對事務(wù)所規(guī)模進行區(qū)分。借鑒耿建新和房巧玲（2005）的做法，選取事務(wù)所年收入、注冊會計師人數(shù)、客戶總數(shù)、客戶總資產(chǎn)、事務(wù)所凈資產(chǎn)和客戶凈資產(chǎn)六個指標(biāo)對事務(wù)所規(guī)模進行聚類分析。

按照聚類分析法區(qū)分事務(wù)所規(guī)模以后，進行穩(wěn)健性檢驗的多元回歸結(jié)果。其中，5年期強制輪換政策的檢驗結(jié)果均與主回歸一致。

2. 主回歸共線性檢驗

借鑒劉啟亮（2006）、陳信元和夏立軍（2006）以及周冬華（2007）的做法，對審計任期進行中心化處理。設(shè)立經(jīng)中心化處理后的審計任期（TenureCen），以及經(jīng)中心化處理后的任期平方（TenureSqCen），帶入模型（4）和（5）進行穩(wěn)健性檢驗?；貧w結(jié)果表明，主回歸不存在顯著的共線性問題。

五、研究結(jié)論與政策建議

本文旨在通過研究審計任期、事務(wù)所規(guī)模與審計質(zhì)量之間的關(guān)系，為我國事務(wù)所強制輪換制度的優(yōu)化完善提供政策建議。利用2008-2014年我國A股上市公司數(shù)據(jù)，驗證了審計任期與審計質(zhì)量之間的非線性關(guān)系，并發(fā)現(xiàn)事務(wù)所規(guī)模能夠?qū)徲嬋纹谂c審計質(zhì)量之間的關(guān)系產(chǎn)生顯著影響。據(jù)此，將全樣本劃分為“大規(guī)模事務(wù)所審計樣本組”和“小規(guī)模事務(wù)所審計樣本組”，分別對國資委規(guī)定的5年強制輪換制度、以及有關(guān)延長輪換年限的建議方案進行了檢驗。

實證結(jié)果表明，五年強制輪換政策的實施，有助于確保小規(guī)模事務(wù)所維持高水平的審計質(zhì)量。該政策雖可同樣適用于大規(guī)模事務(wù)所，但出于輪換成本效益的考慮，未來可考慮采納國內(nèi)外注冊會計師行業(yè)的建議，將輪換期限適當(dāng)延長至10年。此外，鑒于事務(wù)所強制輪換制度確實有助于審計質(zhì)量的提升，建議擴大該制度的適用范圍，由目前的中央企業(yè)逐步拓展至其他類型企業(yè)。

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國家社科基金項目“包容性增長框架下財政預(yù)算審計監(jiān)督一體化改革研究”（11CYJ012）；中南財經(jīng)政法大學(xué)基本科研業(yè)務(wù)費青年教師創(chuàng)新項目（2014115）的階段性成果。

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