王宇　康進(jìn)軍

■中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-5812（2017）08-0091-02

摘要：商譽(yù)包括自創(chuàng)商譽(yù)、外購商譽(yù)和負(fù)商譽(yù)。我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不允許確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)，可以在財(cái)務(wù)報(bào)表中予以確認(rèn)的商譽(yù)是指在非同一控制下企業(yè)合并中產(chǎn)生的外購商譽(yù)（負(fù)商譽(yù)）。自創(chuàng)商譽(yù)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中創(chuàng)立和積累的、能給企業(yè)帶來超額利潤(rùn)的資源，而根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn)的外購商譽(yù)只是一個(gè)合并價(jià)差，并不一定是真正意義上的自創(chuàng)商譽(yù)，文章具體分析了外購商譽(yù)與自創(chuàng)商譽(yù)并不一定相等的原因并提出對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：自創(chuàng)商譽(yù) 外購商譽(yù) 合并成本 可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值

一、基本概念

根據(jù)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，在非同一控制下的企業(yè)合并中，合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)，若前者小于后者，則首先應(yīng)對(duì)兩者的計(jì)量進(jìn)行復(fù)核，如果經(jīng)復(fù)核后前者仍然小于后者，則將其差額計(jì)入當(dāng)期損益（負(fù)商譽(yù)）。

自創(chuàng)商譽(yù)不是企業(yè)以貨幣購入的，也不是投資者作為資本投入的，而是企業(yè)在長(zhǎng)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中創(chuàng)立和積累的資源，其形成的時(shí)間較長(zhǎng)、費(fèi)用難以歸集，無法取得歷史成本。同時(shí)，自創(chuàng)商譽(yù)雖然可以給企業(yè)帶來超額的利潤(rùn)，但存在著極大的不確定性，所以在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下難以確認(rèn)和計(jì)量。而外購商譽(yù)和負(fù)商譽(yù)都是產(chǎn)生于企業(yè)的并購行為，在自創(chuàng)商譽(yù)未得到確認(rèn)計(jì)量的同時(shí)，外購商譽(yù)卻得到了確認(rèn)計(jì)量，原因可能有：第一，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于外購商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量有明確的計(jì)量依據(jù)；第二，相對(duì)于自創(chuàng)商譽(yù)是在企業(yè)發(fā)展過程中逐漸積累形成的，外購商譽(yù)是在企業(yè)并購活動(dòng)中一次形成的，確認(rèn)計(jì)量的成本較少；第三，外購商譽(yù)是購買法核算的結(jié)果，不得不確認(rèn)。

二、關(guān)于商譽(yù)的主要觀點(diǎn)

從不同的角度對(duì)于商譽(yù)的認(rèn)識(shí)會(huì)有所不同，從會(huì)計(jì)的角度看，主要有以下幾種觀點(diǎn)：

第一，好感價(jià)值論。好感價(jià)值論主要從內(nèi)在的構(gòu)成要素、來源來認(rèn)識(shí)商譽(yù)，認(rèn)為商譽(yù)源于企業(yè)的良好形象、卓越的商業(yè)地位、和諧的職工關(guān)系和顧客對(duì)企業(yè)的信賴感。但是此觀點(diǎn)也有一定的局限性。首先，企業(yè)存在商譽(yù)必定有其原因，而從好感價(jià)值論的角度來看并不能窮盡所有的原因；其次，對(duì)于每個(gè)好感應(yīng)分別在財(cái)務(wù)報(bào)表中予以計(jì)量，但因?yàn)槭菍?duì)企業(yè)整體共同作用的好感，所以每個(gè)的價(jià)值并不能用貨幣準(zhǔn)確計(jì)量。

第二，超額收益價(jià)值論。超額收益價(jià)值論是從商譽(yù)的外在表現(xiàn)、直接計(jì)量的角度來認(rèn)識(shí)商譽(yù)，商譽(yù)是在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)可以為企業(yè)帶來超額獲利能力的資源，用未來可以獲得的超額收益的現(xiàn)值來計(jì)量。這種觀點(diǎn)比較符合對(duì)于商譽(yù)的客觀認(rèn)識(shí)。

第三，總計(jì)價(jià)賬戶論。總計(jì)價(jià)賬戶論從間接計(jì)量的角度來認(rèn)識(shí)商譽(yù)，認(rèn)為商譽(yù)只是一個(gè)特殊的計(jì)價(jià)賬戶，是指實(shí)體的整體價(jià)值與單項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)價(jià)值的差額?？傆?jì)價(jià)賬戶只是從定量的角度出發(fā)，忽視了商譽(yù)的本質(zhì)特征，但也因其可操作性優(yōu)點(diǎn)而倍受會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界的青睞，所以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)幾乎都采用這種方法。

三、外購商譽(yù)與自創(chuàng)商譽(yù)存在差異的原因

被購買方本身具有的卓越信譽(yù)、優(yōu)越的地理位置等其他企業(yè)不具有的并且不易被模仿的因素，都是企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)，但因?yàn)樽詣?chuàng)商譽(yù)不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所要求的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)而無法在財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)。購買方為了獲得被購買方這種特有的、不易被模仿的、具有超額獲利能力的資源會(huì)付出超額的溢價(jià)，隨著并購行為的完成，使原來在被購買方中無法確認(rèn)的自創(chuàng)商譽(yù)通過購買方付出的超額溢價(jià)得以顯現(xiàn)，在這種情況下，購買方的外購商譽(yù)等于被購買方的自創(chuàng)商譽(yù)，此時(shí)兩者是相等的。

而我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求是合并成本大于被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額作為商譽(yù)，是一個(gè)合并價(jià)差，由于受其他因素的影響，外購商譽(yù)不一定會(huì)等于自創(chuàng)商譽(yù)。

（一）現(xiàn)有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與報(bào)告模式的制約。現(xiàn)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于資產(chǎn)和負(fù)債等會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)（如符合要素定義、可計(jì)量性、可靠性等），有部分資產(chǎn)和負(fù)債因?yàn)椴环蠘?biāo)準(zhǔn)而無法在報(bào)表中予以確認(rèn)，這導(dǎo)致部分資產(chǎn)（負(fù)債）不能得到確認(rèn)和計(jì)量，此時(shí)確認(rèn)的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值并不準(zhǔn)確，相應(yīng)的會(huì)影響外購商譽(yù)的金額，確認(rèn)的外購商譽(yù)并不完全是企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)，有一部分是未能得到確認(rèn)和計(jì)量的資產(chǎn)（負(fù)債）。

（二）合并成本公允價(jià)值的評(píng)估。對(duì)于同一個(gè)企業(yè)并購的公允價(jià)值，會(huì)因?yàn)橹Ц斗绞剑ㄖЦ冬F(xiàn)金或發(fā)行股票）、評(píng)估方法、并購時(shí)機(jī)的選擇而有所不同。評(píng)估方法會(huì)因?yàn)橹饔^性的選擇而有所不同，即使評(píng)估方法一樣，不同的評(píng)估機(jī)構(gòu)在使用時(shí)也可能存在不同的評(píng)估結(jié)果；采用發(fā)行股票的方式作為合并對(duì)價(jià)，其合并成本會(huì)是個(gè)不確定的變量，在股票市場(chǎng)處于下跌的情況下，當(dāng)經(jīng)過一系列的過程到完成收購后，股票的價(jià)格會(huì)發(fā)生較大的波動(dòng)，合并成本如果采用某個(gè)時(shí)點(diǎn)的價(jià)格，相對(duì)于現(xiàn)在的價(jià)格會(huì)有較大的差異，而在這一段較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值并沒有發(fā)生很大的變化，但由于合并成本波動(dòng)較大，導(dǎo)致外購商譽(yù)的金額也會(huì)發(fā)生較大的波動(dòng)，但從商譽(yù)的本質(zhì)來看，企業(yè)的超額獲利能力并沒有發(fā)生很大的變化，但商譽(yù)的金額卻發(fā)生了較大的波動(dòng)。

（三）取得協(xié)同效應(yīng)。購買方在決定是否購買某個(gè)企業(yè)時(shí)，有時(shí)候并不是因?yàn)楸毁徺I方的超額獲利能力，而是基于購買方自身戰(zhàn)略目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)的考慮，從企業(yè)的自身出發(fā)，尋求資源互補(bǔ)，達(dá)到最佳的協(xié)同效應(yīng)，目的是追求兩者整合之后長(zhǎng)遠(yuǎn)的可持續(xù)發(fā)展。所以，此時(shí)購買方關(guān)注的是并購之后企業(yè)整體的效益是否會(huì)得到提升、資源是否得到更有效的利用，而不是被購買方自身的超額獲利能力。

管理協(xié)同效應(yīng)是企業(yè)通過并購行為提升了管理效率進(jìn)而可以給企業(yè)帶來更高的收益。當(dāng)購買方擁有一支高效率的管理團(tuán)隊(duì)，并且該團(tuán)隊(duì)只能通過集體的合作才能發(fā)揮作用，當(dāng)管理能力超過購買方的管理需求時(shí)，企業(yè)也不能分拆該管理團(tuán)隊(duì)，此時(shí)可以收購因管理效率低下阻礙發(fā)展的企業(yè)，充分利用購買方多余的管理能力，以提升兩個(gè)企業(yè)整合后的效率。

經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)是指因并購所帶來的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。企業(yè)所擁有的品牌、銷售網(wǎng)絡(luò)等資源在越大的范圍內(nèi)使用越能獲得更大的收益，通過企業(yè)間的并購，可以使企業(yè)的品牌、銷售網(wǎng)絡(luò)在更大的范圍內(nèi)共享，更有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)是指兩個(gè)企業(yè)在投資、內(nèi)部現(xiàn)金流等方面會(huì)存在互補(bǔ)性，兩個(gè)企業(yè)之間會(huì)產(chǎn)生一種純金錢效益，是基于稅法、會(huì)計(jì)處理等內(nèi)在規(guī)律的作用。例如，一個(gè)盈利能力較高的企業(yè)需要根據(jù)利潤(rùn)來繳納企業(yè)所得稅，而一個(gè)虧損的企業(yè)并不需要繳納所得稅，當(dāng)盈利企業(yè)對(duì)虧損的企業(yè)實(shí)行并購后，企業(yè)的虧損可以用來抵銷企業(yè)的盈利，這樣就會(huì)減少企業(yè)的納稅義務(wù)。

四、完善商譽(yù)初始確認(rèn)和計(jì)量的對(duì)策

（一）對(duì)無形資產(chǎn)予以重新評(píng)估。在評(píng)估被購買方的企業(yè)價(jià)值時(shí)往往是對(duì)被購買方企業(yè)的整體價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，而可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值只是整體價(jià)值的一部分，因此要分清兩者。在確認(rèn)商譽(yù)和可辨認(rèn)凈資產(chǎn)之前，要重新判斷企業(yè)有無原來不滿足確認(rèn)條件而現(xiàn)在滿足確認(rèn)條件可以予以確認(rèn)的無形資產(chǎn)，將該可以確認(rèn)的無形資產(chǎn)重新按公允價(jià)值計(jì)量后，再考慮是否確實(shí)存在商譽(yù)，這樣確認(rèn)的外購商譽(yù)中就不會(huì)包含未能得到確認(rèn)的資產(chǎn)。所以，在計(jì)算被購買方整體企業(yè)價(jià)值與可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額時(shí)，應(yīng)首先考慮是否存在某些可識(shí)別因素的影響，如：專有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等，應(yīng)將這種無形資產(chǎn)單獨(dú)予以確認(rèn)，而不能計(jì)入商譽(yù)。

（二）正確評(píng)估合并成本。對(duì)于外購商譽(yù)計(jì)量的重要問題之一就是企業(yè)合并成本的公允價(jià)值能否得到客觀的計(jì)量，在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，通常會(huì)采用估值技術(shù)等方法對(duì)被合并企業(yè)整體價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。具體包括以下三個(gè)方面：（1）對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估的專業(yè)機(jī)構(gòu)接受企業(yè)的委托，對(duì)企業(yè)的合并成本進(jìn)行評(píng)估，并且評(píng)估的價(jià)值要根據(jù)市場(chǎng)的變化、專業(yè)人員的反饋情況不斷定期修正；（2）企業(yè)的會(huì)計(jì)人員根據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)布的評(píng)估數(shù)值為依據(jù)，進(jìn)行會(huì)計(jì)方面的記錄、披露；（3）作為市場(chǎng)上的獨(dú)立第三方，市場(chǎng)分析師要對(duì)合并成本的公允性、可靠性以及專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)聲譽(yù)進(jìn)行持續(xù)的評(píng)價(jià)與監(jiān)督。為了得到合并成本合理的公允價(jià)值，應(yīng)遵循科學(xué)合理、操作性強(qiáng)的計(jì)量方法，并不斷提高評(píng)估人員的專業(yè)水平和素質(zhì)，相關(guān)的部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)此的監(jiān)督機(jī)制，以提高評(píng)估質(zhì)量。

（三）確認(rèn)和計(jì)量企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)。自創(chuàng)商譽(yù)是指可以持續(xù)為企業(yè)帶來超額獲利能力的資源，所以對(duì)其進(jìn)行確認(rèn)時(shí)應(yīng)評(píng)估在連續(xù)的幾年時(shí)間內(nèi)，如果企業(yè)的總體價(jià)值都大于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值，那此時(shí)進(jìn)行確認(rèn)是比較科學(xué)的。對(duì)于確認(rèn)的商譽(yù)要在每個(gè)會(huì)計(jì)期末對(duì)其金額進(jìn)行調(diào)整，這樣保證商譽(yù)與其他資產(chǎn)同樣的確認(rèn)原則，而且在商譽(yù)價(jià)值有所變化時(shí)能及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。總的來說，這種確認(rèn)方法降低了人為操縱的可能性，相對(duì)來說可行性較高。

自創(chuàng)商譽(yù)是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中長(zhǎng)期積累形成的，對(duì)于自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量而言，形成的過程與成本不具有匹配性，而且自創(chuàng)商譽(yù)并不能單獨(dú)存在，是依賴于企業(yè)整體而存在的，沒有現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格可供參考，可以通過估計(jì)企業(yè)未來超額現(xiàn)金流，用未來超額現(xiàn)金流的現(xiàn)值來計(jì)量，如果企業(yè)自己評(píng)估存在困難，也可以聘請(qǐng)專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)來進(jìn)行評(píng)估。

（四）加強(qiáng)對(duì)商譽(yù)的監(jiān)督管理?，F(xiàn)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于公允價(jià)值的應(yīng)用存在一定的人為操縱空間，尤其是對(duì)未來現(xiàn)金流的估計(jì)，評(píng)估的不確定性大大增加了利潤(rùn)操縱的空間。但是，不得不明確的是，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則雖然給會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)操作留下了空間，但不能否認(rèn)準(zhǔn)則的先進(jìn)性，因?yàn)楣蕛r(jià)值的應(yīng)用代表著對(duì)商譽(yù)計(jì)量的先進(jìn)性。我們應(yīng)該做的是完善在實(shí)務(wù)中對(duì)準(zhǔn)則的操作要求，進(jìn)一步規(guī)范對(duì)準(zhǔn)則的監(jiān)督體系，在實(shí)務(wù)操作中要有章可循，企業(yè)內(nèi)部要加強(qiáng)監(jiān)控，外部要加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、專業(yè)評(píng)估師的審計(jì)、鑒定，同時(shí)應(yīng)完善相應(yīng)配套的法律法規(guī)，做到有法可依，以此來保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠。

五、結(jié)語

在我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，外購商譽(yù)并沒有體現(xiàn)出真正意義上的自創(chuàng)商譽(yù)，區(qū)分企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)和外購商譽(yù)，可以明確自創(chuàng)商譽(yù)目前尚未納入會(huì)計(jì)報(bào)表，通過報(bào)表確認(rèn)的外購商譽(yù)只是一個(gè)合并價(jià)差，通過正確計(jì)量外購商譽(yù)、確認(rèn)和計(jì)量自創(chuàng)商譽(yù)，可以減少報(bào)表上的誤導(dǎo)性信息，提高會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確程度。但從我國(guó)目前的情況來看，對(duì)此還需要更深入的研究和探索。X

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