楊雅真+張夢靜+楊榕樺

[摘要]近年來，經(jīng)濟飛速發(fā)展，居民個人財富穩(wěn)步增長，但同時通貨膨脹也日益凸顯，因此如何通過理財?shù)钟L(fēng)險，實現(xiàn)居民財產(chǎn)的保值、增值也顯得尤為重要。文章以揚州市居民為研究樣本，通過對揚州市居民理財現(xiàn)狀的問卷調(diào)查，找出了影響居民理財規(guī)劃的若干因素，進而剖析揚州市居民理財存在的問題，并對此提出建議。

[關(guān)鍵詞]居民理財；保值增值；理財規(guī)劃

[DOI]1013939/jcnkizgsc201719052

1引言

改革開放以來，我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，不僅推動了我國國民經(jīng)濟的繁榮，而且使居民理財?shù)纳鷻C和活力開始爆發(fā)出來，居民理財現(xiàn)已成為國民經(jīng)濟和社會生活的重要組成部分。但由于地區(qū)發(fā)展、傳統(tǒng)觀念、知識水平等因素的制約，居民理財過程中存在較多問題，目前普遍存在的問題有居民理財觀念薄弱、理財模式單一、理財專業(yè)知識缺乏，理財產(chǎn)品沒有針對性，金融機構(gòu)宣傳力度不夠、服務(wù)水平有待提升等。因此文章希望通過對居民理財現(xiàn)狀的調(diào)查分析，掌握揚州市居民理財現(xiàn)狀以及影響居民理財規(guī)劃的主要因素，為揚州市居民理財事業(yè)發(fā)展提出一些可行的建議。

2研究現(xiàn)狀

對居民理財?shù)难芯吭趪鴥?nèi)起步較晚，改革開放以來，許多學(xué)者借鑒國外居民理財學(xué)方面的成果，結(jié)合中國實際對居民理財問題做了許多研究，主要成果有居民個人理財需求、特點及居民理財影響因素等方面的調(diào)查和分析，研究成果稍顯零碎。華金秋在《中國居民理財研究》中對居民理財研究歷史與現(xiàn)狀做了簡要回顧和評價，主要探討了居民理財特點、行為、過程，并研究了居民理財過程中的交易費用以及未來居民理財?shù)陌l(fā)展趨勢。于斐在《居民理財問題研究》中主要從中西方居民理財存在的差異和原因入手，結(jié)合居民理財環(huán)境和現(xiàn)狀提出了發(fā)展建議，主要包括擴大中間階層人數(shù)、減少家庭儲蓄比例、實現(xiàn)金融市場混業(yè)經(jīng)營等。彭見瓊在《我國城鎮(zhèn)居民個人理財業(yè)務(wù)需求影響因素研究》中主要從需求角度研究我國城鎮(zhèn)居民理財現(xiàn)狀，側(cè)重于對商業(yè)銀行提出可行性建議。而本文則通過對居民理財個人行為的分析，使讀者對居民理財整體概況有個了解，同時對影響居民理財規(guī)劃的因素進行交叉分析，得出兩個因素之間的關(guān)系，進而找出如今居民理財存在的問題，并試圖提出改善居民理財狀況切實可行的建議。

3問卷設(shè)計及實施

31調(diào)查的樣本統(tǒng)計

揚州市居民理財現(xiàn)狀調(diào)查問卷的樣本是揚州市部分居民，采取隨機派發(fā)的方式保證樣本的隨機性與代表性，而且主要面向成年人且有固定收入的該地區(qū)常住居民。

32問卷的框架與編排

（1）確定研究范圍：依據(jù)調(diào)研目的，將調(diào)研對象確認為揚州市居民，主要以城鎮(zhèn)居民為主，把調(diào)查的范圍確定在市中心主要街道及其周邊區(qū)域。

（2）構(gòu)建問卷框架：為了研究居民理財現(xiàn)狀，我們借鑒了大量相關(guān)研究成果，決定從個人基本情況、理財狀況調(diào)查這兩個方面構(gòu)建框架。

（3）提出具體問題：首先，考慮到不同年齡、不同性別、不同教育背景的人在理財習(xí)慣上可能有所區(qū)別，為了考慮這些因素對理財行為的影響，我們在個人基本情況里專門設(shè)計了包括性別、年齡、教育背景這三個基本調(diào)查問題；其次，為了充分反映每一個個人具體的理財情況，我們特別地在理財狀況調(diào)查里選擇了包括投資方式、理財目標、理財知識水平、財富管理習(xí)慣、風(fēng)險偏好、對理財產(chǎn)品滿意度等基本問題。如對居民投資方式的調(diào)查，可以看出不同居民在理財方式上的差異，對理財知識水平的考察有助于我們了解當(dāng)前居民理財知識儲備情況，從居民對理財產(chǎn)品的滿意度可以反映當(dāng)前理財產(chǎn)品的缺陷。從中我們可以歸納出樣本特點、理財概況及影響理財規(guī)劃的一些因素，為分析問題和提出建議奠定基礎(chǔ)。

（4）問卷反復(fù)修改：我們特地選取幾名揚州市居民進行試填，對問卷設(shè)計的合理性進行測試，并經(jīng)過反復(fù)修改，最終定稿。

33問卷的實施

本次針對揚州市居民理財現(xiàn)狀的調(diào)查主要集中于市中心流量較大的商場、公交車站牌處、主要街道等，調(diào)查過程采取隨機和不記名的方式進行，并且我們在發(fā)放問卷時詢問被調(diào)查者是否為揚州市常住人口，并說明調(diào)查的目的及用途，以此盡量保證問卷結(jié)果的科學(xué)真實性。本次調(diào)查始于2017年3月1日，結(jié)束于3月20日，共發(fā)出調(diào)查問卷300份，其中有效調(diào)查問卷為286份，問卷的有效率為953%。

4問卷分析

41描述性統(tǒng)計分析

我們分別對影響理財規(guī)劃的因素進行指標取值，使讀者直觀地了解居民理財?shù)默F(xiàn)狀。假設(shè)可能對理財者理財規(guī)劃產(chǎn)生影響的因素有理財目標、理財知識水平、財富管理習(xí)慣、風(fēng)險偏好和滿意度，理財目標分為穩(wěn)健保障型，品質(zhì)生活型，興趣事業(yè)型；理財知識水平分為在行，略懂，不懂；財富管理習(xí)慣分為好，還行，欠妥；風(fēng)險偏好分為保守，中庸，進取；滿意度分為滿意，不滿意。根據(jù)問卷調(diào)查結(jié)果得出描述性統(tǒng)計特征如下表所示。

表中平均值代表的是各個因素的整體平均水平，標準差代表的是各數(shù)據(jù)之間的離散程度。由上可知理財目標的均值為20299，標準差為08171，即居民理財目標的平均水平基本屬于品質(zhì)生活型，且每個個體之間存在顯著差異。理財知識水平的平均值為22711，標準差為08503，即居民理財知識程度平均處于不懂和略懂之間，理財知識有較大欠缺，個體之間具備的專業(yè)知識也有所差異。財富管理習(xí)慣的平均值為20094，標準差為08165，說明財富管理習(xí)慣不如人意，有較大改進空間。風(fēng)險偏好的平均值為14019，標準差為10121，反映了揚州市居民對風(fēng)險平均持保守和中庸的態(tài)度，但個體之間差異較大。滿意度的平均值為03084，標準差為05354，表明居民對理財產(chǎn)品平均傾向于滿意，但是仍有較多不滿意的情況。

42整體數(shù)據(jù)分析

從整體調(diào)查結(jié)果來看，我們可以發(fā)現(xiàn)揚州市居民在投資方式選擇、理財能力、理財理念上的概況以及理財過程中的一些困惑，幫助我們大體上了解居民理財現(xiàn)狀。

（1）投資方式較為保守和理性。在揚州市理財者的投資方式調(diào)查中（見下圖），我們發(fā)現(xiàn)，近幾年揚州經(jīng)濟發(fā)展速度平穩(wěn)增長，揚州居民考慮更多的是理財方式。但是在當(dāng)前物價、利率以及收入水平下，7477%的揚州人仍傾向于儲蓄，其中包括教育、防病、養(yǎng)老等儲蓄目的。股票基金債券吸引著4485%的投資者。3084%既對穩(wěn)定有需求又期望獲得高于同期存款利率的回報的投資者更青睞銀行理財產(chǎn)品。房地產(chǎn)行業(yè)不斷發(fā)展，215%選擇其作為投資方式。保險也是理財者較先考慮的投資方式，有2336%的比例。選擇收藏品和黃金外匯投資的有467%。

揚州市理財者的投資方式調(diào)查

（2）理財能力有限。問卷進行了對理財知識的認知程度的調(diào)查，如對理財理念的理解，對金錢時間價值的理解，對保險功能的理解，對不同金融產(chǎn)品收益率大小的認知程度。數(shù)據(jù)顯示，理財知識水平很好的居民只有467%，理財知識水平較好的居民有635%，而理財知識水平較差的居民有317%。在對財富管理習(xí)慣的調(diào)查中，我們詢問了居民是否投資前會做項目比較，跟蹤財富市值波動，清楚財富分布的情況等。數(shù)據(jù)顯示，財富管理習(xí)慣較好的居民只有2897%。

（3）理財理念多樣。在理財目標的調(diào)查中，應(yīng)對通貨膨脹實現(xiàn)資產(chǎn)保值，投資組合獲取收益，當(dāng)作興趣或生活追求這三種目標都占了很高的比重。在理財理念的影響因素上，親人朋友的想法和規(guī)劃、書籍報紙、電視、網(wǎng)絡(luò)上的信息、銀行等金融機構(gòu)的宣傳和其他因素等多樣的因素都影響了居民的理財理念。

（4）理財專業(yè)人才欠缺。問卷調(diào)查結(jié)果顯示有相當(dāng)一部分居民對理財機構(gòu)和理財產(chǎn)品不滿意。在對于理財困惑的開放性問題的回答中，最使人困惑的是理財服務(wù)人員的專業(yè)性和可信度，不知如何在多樣的理財產(chǎn)品中選到適合自己的產(chǎn)品。專業(yè)理財人針對不同需求者提供的有效幫助是稀缺的。

43影響理財規(guī)劃因素的交叉分析

我們選取了影響居民理財規(guī)劃的因素中有較顯著關(guān)系的兩兩因素進行交叉分析，幫助我們找出居民理財過程中存在的不足，也為針對性的建議提供了依據(jù)。

（1）年齡與理財目標。在年齡和理財目標的交叉分析中，20～40歲理財者中收益型理財者占比最高達5357%，興趣型理財者也有4464%的比例。而40～60歲理財者中保值型理財者占比最高達4889%，60歲以上理財者中保值型理財者占70%。我們可以看出，隨著年齡的遞減，理財者呈現(xiàn)更主動更多樣的理財意愿。

（2）所受影響因素與知識水平。在做規(guī)劃時所受影響因素和理財知識水平的交叉分析中，4486%人易受親人朋友的想法和規(guī)劃影響，4299%易受金融機構(gòu)宣傳的影響，而其中理財知識水平很低的人占3178%，在行的只有467%，說明理財不能充分考慮自身的資產(chǎn)負債情況以及風(fēng)險承受能力和預(yù)期回報率，而易盲從他人的人數(shù)很多。

（3）知識水平與財富管理習(xí)慣。在理財知識水平和財富管理習(xí)慣的交叉分析中，理財知識水平較差的理財者擁有較差的財富管理習(xí)慣的比例高達6471%，理財知識水平很好和略好的理財者明顯擁有更好的財富管理習(xí)慣，其中理財知識水平很好的理財者沒有較差的財富管理習(xí)慣。由此可知，理財知識水平對財富管理習(xí)慣有促進作用。

（4）財富管理習(xí)慣與滿意度。在財富管理習(xí)慣和對理財產(chǎn)品滿意度的交叉分析中，財富管理習(xí)慣很好的理財者對理財產(chǎn)品的滿意度最高，達8387%，財富管理習(xí)慣較好的滿意度也有70%，而財富管理習(xí)慣較差的理財者滿意度和不滿意度比例持平。由此可知，財富管理習(xí)慣的提高可一定程度上提高理財者對理財產(chǎn)品的滿意度。

5對策建議

從調(diào)查結(jié)果來看，揚州市居民理財事業(yè)發(fā)展的并不理想，還有很大改善空間，這種不理想的局面是受多種因素影響的，在改善和發(fā)展揚州市理財事業(yè)方面需要多方共力，因此我們結(jié)合影響居民理財規(guī)劃的因素，提出以下幾個方面的建議。

51培養(yǎng)專業(yè)理財人員，提升理財服務(wù)水平

在全國范圍內(nèi)，專業(yè)理財人員缺口巨大，因此理財機構(gòu)可招募或培訓(xùn)專業(yè)的理財人員，這是獲取居民客戶信任的必備條件。在理財服務(wù)水平上，機構(gòu)應(yīng)給予服務(wù)人員定期的培訓(xùn)測試，使理財人員的服務(wù)更為優(yōu)質(zhì)，增強客戶對機構(gòu)理財產(chǎn)品的信心。比如銀行可在大廳設(shè)立專門的理財服務(wù)窗口，通過面對面的交流拉近與客戶的距離。

52發(fā)展創(chuàng)新型理財產(chǎn)品

金融機構(gòu)應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平、居民的年齡特征、理財目標、風(fēng)險傾向、認知水平，對不同理財產(chǎn)品的滿意度等因素，發(fā)展不同層次的多樣化的個性理財產(chǎn)品，以期提高不同偏好的居民對理財產(chǎn)品的滿意度，從而可以改善居民理財方式單一的現(xiàn)狀。

53增強理財意識，提高理財能力

首先，居民要改變傳統(tǒng)觀念，懂得風(fēng)險與收益同在的理念，盡可能避免把雞蛋放在一個籃子里（把儲蓄作為唯一的理財方式）；其次，在做一項理財規(guī)劃前，要對理財有一定的專業(yè)認知，加強理財知識儲備，比如看一些理財?shù)臅?，聽專業(yè)講座等；最后，要培養(yǎng)良好的財富管理習(xí)慣，在做投資前要進行項目比較，經(jīng)常跟蹤財富市值波動，對財富分布情況有一定的認知。

當(dāng)然，增強居民理財意識離不開金融機構(gòu)的支持，金融機構(gòu)需引起關(guān)注，定期舉辦理財宣講會，借助微信、微博等網(wǎng)絡(luò)平臺做宣傳，以此激發(fā)和增強居民理財意識。

54結(jié)合年齡特點，做好理財市場營銷

由調(diào)查結(jié)果可知，不同年齡的人群投資風(fēng)險偏好不同，因此金融機構(gòu)在制定理財規(guī)劃、推銷理財產(chǎn)品時可結(jié)合年齡特點進行。對于年輕人，金融機構(gòu)可制定一些風(fēng)險偏好型理財規(guī)劃，而對于風(fēng)險承受能力較弱的老年人，則可制定一些風(fēng)險保守型的理財規(guī)劃。

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[基金項目]揚州大學(xué)大學(xué)生科技創(chuàng)新基金資助（項目編號：x20160862）。

[作者簡介]楊雅真（1995—），女，江蘇鎮(zhèn)江人，揚州大學(xué)商學(xué)院金融系；張夢靜（1995—），女，江蘇常熟人，揚州大學(xué)商學(xué)院金融系；楊榕樺（1996—），女，江蘇南通人，揚州大學(xué)商學(xué)院金融系。