金一平

關(guān)注防御板塊中的低位龍頭

金一平

11月23日是西方的感恩節(jié)，這天出現(xiàn)了黑色星期四，滬指跌幅近80點(diǎn)，不少大漲的藍(lán)籌個(gè)股紛紛下挫，市場(chǎng)中恐慌的魅影再現(xiàn)。筆者認(rèn)為，當(dāng)前年末機(jī)構(gòu)結(jié)賬預(yù)期、流動(dòng)性緊張預(yù)期、12月美國(guó)加息預(yù)期等利空因素形成了共振。

后期路在何方？如果滬指60日均線不收復(fù)不想戰(zhàn)斗，放馬南山輕倉(cāng)或空倉(cāng)休息是一種選擇；另外一種選擇就是繼續(xù)戰(zhàn)斗，因?yàn)镮PO堰塞湖解除的預(yù)期，以及審批終身負(fù)責(zé)制，守住不發(fā)生金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的大戰(zhàn)略，依然可以讓大家看到政策的陽(yáng)光和呵護(hù)。

根據(jù)當(dāng)前的市場(chǎng)特征，除了超跌的優(yōu)質(zhì)股依然有機(jī)會(huì)，立足未來(lái)2個(gè)月，特別建議投資者關(guān)注股價(jià)處于相對(duì)低位的防御板塊中的龍頭品種。具體如下，供參考：

一、紡織服裝：近期全國(guó)天氣轉(zhuǎn)冷，叮囑添加衣物成為父母的口頭禪。紡織服裝是典型的防御板塊，并且整個(gè)板塊在今年以來(lái)漲幅排名靠后。部分龍頭品種估值很低，卻依然處于股價(jià)的底部區(qū)域。盡管大盤糟糕，但紡織服裝板塊近期明顯跌不太動(dòng)了。當(dāng)前天時(shí)和地利已經(jīng)具備，一旦受市場(chǎng)關(guān)注人氣激活，上漲也是順理成章。龍頭個(gè)股如:海瀾之家、歌力思等。

二、農(nóng)業(yè)板塊：農(nóng)業(yè)板塊是典型的防御板塊，中國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó)，人口眾多，農(nóng)業(yè)是中國(guó)發(fā)展之根。特別是慣例12月中下旬召開(kāi)中央農(nóng)村工作會(huì)議并且每年一號(hào)文件就是農(nóng)業(yè)。綜合行業(yè)龍頭和業(yè)績(jī)情況，龍頭個(gè)股如：蘇墾農(nóng)發(fā)、隆平高科等。

三、醫(yī)藥板塊：冬季容易感冒發(fā)燒，偶爾還有禽流感等預(yù)防。醫(yī)藥板塊性價(jià)比酒可能更高些，2017新版醫(yī)保目錄擴(kuò)容，進(jìn)入醫(yī)保目錄的品種預(yù)期在2018年放量；前期《關(guān)于深化審評(píng)審批制度改革鼓勵(lì)藥品醫(yī)療器械創(chuàng)新的意見(jiàn)》中表述了對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的深化改革，鼓勵(lì)創(chuàng)新并滿足需求。綜合盈利的規(guī)模和增量?jī)蓚€(gè)方向，筆者堅(jiān)定建議把握兩端：醫(yī)藥龍頭和進(jìn)入醫(yī)保的創(chuàng)新藥，相關(guān)個(gè)股以醫(yī)藥為例如：華東醫(yī)藥、易明醫(yī)藥等。

四、商場(chǎng)零售：防御板塊中，商場(chǎng)零售是比較受關(guān)注的，年底辦年貨，商場(chǎng)自然是大家首選之地，不管是新零售還是老零售。雙十一后，部分商業(yè)零售個(gè)股出現(xiàn)了回調(diào)，有統(tǒng)計(jì)表明，12月到次年2月往往是商場(chǎng)零售比較好的布局時(shí)機(jī)。另外，雙十二和圣誕節(jié)即將來(lái)臨，商場(chǎng)零售業(yè)會(huì)受市場(chǎng)關(guān)注，龍頭個(gè)股如：鄂武商A、蘇寧云商等。

五、交運(yùn)板塊：交通運(yùn)輸行業(yè)具有較好的現(xiàn)金流，防御能力較強(qiáng)。該行業(yè)中還具有較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，特別是軌道交通方面，中國(guó)高鐵是中國(guó)現(xiàn)代制造業(yè)的名片，龍頭個(gè)股如中國(guó)中車等。改革預(yù)期也值得關(guān)注如：廣深鐵路等。另外，航空股受益于供給側(cè)改革，龍頭個(gè)股如：中國(guó)國(guó)航等。