金一平

防守反擊布局農(nóng)業(yè)和券商

金一平

11月30日是不少機(jī)構(gòu)全年結(jié)算日,這一天大盤(pán)下挫,不少白馬股紛紛下跌,明顯是抱團(tuán)取暖的機(jī)構(gòu)聯(lián)盟瓦解,可能是調(diào)倉(cāng)換股,也可能是騰出資金為2018年布局.12月份最大的利空就那幾個(gè),最兇的就是擔(dān)心12月美國(guó)加息預(yù)期.當(dāng)前滬指的下跌,已經(jīng)反應(yīng)出這一利空,即便真加息,又能怎么樣,心理作用而已,后期最主要的觀測(cè)就是能否企穩(wěn)并回升.當(dāng)前審批終身負(fù)責(zé)制明顯給力:審核上會(huì)的3家全部不通過(guò).監(jiān)管層再次強(qiáng)調(diào)充分的信息披露,解禁潮也沒(méi)那么可怕,次新解禁期還可能是機(jī)遇期.

實(shí)戰(zhàn)中,如果繼續(xù)戰(zhàn)斗,那么打好防守反擊,在最后一個(gè)月里布局或者翻身,就需要把握好方向.具體如下,僅供參考:

一、農(nóng)業(yè)板塊.據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),農(nóng)業(yè)板塊在12月份到次年兩會(huì)期間,往往有超額收益.慣例12月召開(kāi)中央農(nóng)村工作會(huì)議,并在2月份前后出臺(tái)的每年一號(hào)文件就是農(nóng)業(yè).根據(jù)十九大報(bào)告,預(yù)期2018年quot;三農(nóng)quot;領(lǐng)域的工作重點(diǎn)將是深入推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略,具體措施包括繼續(xù)推進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)(土地流轉(zhuǎn)、林權(quán)等)制度的改革,深入推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等方面.建議從股價(jià)和業(yè)績(jī)方面去綜合考慮,首選業(yè)績(jī)較好,在國(guó)內(nèi)或全球有影響力的龍頭品種,龍頭個(gè)股如蘇墾農(nóng)發(fā)、隆平高科等.

二、券商板塊.當(dāng)前券商板塊的估值處于歷史相對(duì)低位,通過(guò)WIND數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)前整體券商的市凈率為2倍左右,而1996年以來(lái)的均值為3.5倍市凈率,偏離度70%,反彈一觸即發(fā).2017年全年角度看,銀行和保險(xiǎn)漲幅較多;而券商一直處于低位,這是不合理的;當(dāng)前銀行的不良率有爭(zhēng)議,而保險(xiǎn)邏輯比較順暢,但新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施,具體還需觀察.筆者認(rèn)為券商在2018年應(yīng)該有機(jī)會(huì),而且歷史上也有12月份券商大漲的先例.券商板塊有系統(tǒng)性機(jī)會(huì),一旦機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)換股完成,疊加國(guó)家隊(duì)一直加倉(cāng),一旦人氣起來(lái),那漲勢(shì)必定如虹,因此值得持續(xù)關(guān)注.部分大券商如中信證券、海通證券;其他的如東方證券、東方財(cái)富、華鑫股份等.

三、超跌解禁期次新股.處于臨近或解禁期的次新股往往走勢(shì)較弱,部分個(gè)股回調(diào)較深.對(duì)于這類(lèi)股票,不要有偏見(jiàn),要有遠(yuǎn)見(jiàn),人棄我取.解禁期往往是機(jī)會(huì).一是解禁不等于真實(shí)拋售量,因?yàn)橹俺雠_(tái)的解禁規(guī)則,實(shí)質(zhì)性解禁的量有限,并且解禁的流程有明文規(guī)定.而對(duì)于長(zhǎng)線(xiàn)資金而言,一頓下跌后,如果公司基本面是較好的,獲得如此低廉的價(jià)格,自然是很好的機(jī)會(huì).畢竟長(zhǎng)期看,買(mǎi)的是公司本身成長(zhǎng)性和業(yè)績(jī).這類(lèi)股票可以去找找.可以從價(jià)格接近首日開(kāi)盤(pán)價(jià)格,另外從股東性質(zhì)上去考慮,如果是國(guó)企,往往賣(mài)出的概率較小,還有就是考慮標(biāo)的業(yè)績(jī)預(yù)期方面等.具體如上海銀行、華安證券、易明醫(yī)藥、中國(guó)電影等.

四、部分周期股.近期周期股有一定的起色.特別是鋼鐵、煤炭、水泥玻璃等.周期股在2017年的業(yè)績(jī)整體較好,疊加環(huán)保限產(chǎn)因素,價(jià)格往往容易上漲.那么可以根據(jù)相關(guān)期貨價(jià)格來(lái)關(guān)注一些品種.筆者預(yù)期鋼鐵可以持續(xù)關(guān)注,時(shí)間延續(xù)到明年的3、4月份.個(gè)股如寶鋼股份、南鋼股份、韶鋼松山等.煤炭可關(guān)注中國(guó)神華、陜西煤業(yè)等.