閆軍

在萬(wàn)能險(xiǎn)限制政策趨嚴(yán)的背景之下，資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)壽險(xiǎn)快速增長(zhǎng)的時(shí)代已然成為過去時(shí)。技術(shù)在銀行、證券等金融領(lǐng)域掀起一波顛覆潮流后，正向著壽險(xiǎn)滾滾襲來(lái)

去年以來(lái)，保監(jiān)會(huì)啟動(dòng)了對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)的整治舉措，在政策持續(xù)收緊的背景下，萬(wàn)能險(xiǎn)的規(guī)模也在大幅收縮?！锻顿Y者報(bào)》記者查閱保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露數(shù)據(jù)了解到，今年1～5月份，82家壽險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)33%，但是以萬(wàn)能險(xiǎn)為主的投資款新增保費(fèi)項(xiàng)目則同比減少近六成，受其影響，投連險(xiǎn)同樣下滑超過七成之多。

作為攬金利器，萬(wàn)能險(xiǎn)在幫助中小險(xiǎn)企做大規(guī)模，快速實(shí)現(xiàn)盈利的同時(shí)，也成了市場(chǎng)的焦點(diǎn)，引起了攪動(dòng)資本市場(chǎng)，圍追實(shí)業(yè)等眾多爭(zhēng)議。與此同時(shí)，隨著放寬民營(yíng)資本進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)，越來(lái)越多的企業(yè)看重保險(xiǎn)的超強(qiáng)吸金能力，都在積極申請(qǐng)保險(xiǎn)牌照。特別是在監(jiān)管層呼吁壽險(xiǎn)產(chǎn)品回歸保障本質(zhì)的當(dāng)前，此前民營(yíng)資本橫沖直撞的玩法顯然已不符合監(jiān)管要求，而像傳統(tǒng)壽險(xiǎn)那樣，用十幾年才能實(shí)現(xiàn)盈利的路徑顯然也不是這些保險(xiǎn)“新人”想走的。

那么，尋找新的武器，成為擺在哪些新成立的小壽險(xiǎn)公司面前一道關(guān)乎生死的課題。

萬(wàn)能險(xiǎn)降幅近六成的背后

去年3月份，針對(duì)一些壽險(xiǎn)公司存在資產(chǎn)負(fù)債不匹配、現(xiàn)金流不足等風(fēng)險(xiǎn)隱患，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求存續(xù)期限不滿一年的中短存續(xù)期保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)立即停售。針對(duì)短存續(xù)期產(chǎn)品的年度保費(fèi)收入，提出“2016年應(yīng)控制在總體限額的90%以內(nèi)，2017年應(yīng)控制在總體限額的70%以內(nèi)，2018年及以后應(yīng)控制在總體限額的50%以內(nèi)”的目標(biāo)。

到了去年9月份，保監(jiān)會(huì)有相繼連發(fā)兩文，分別是《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步完善人身保險(xiǎn)精算制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》和《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于強(qiáng)化人身保險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管工作的通知》，不僅對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)等產(chǎn)品各種假設(shè)（預(yù)定利率、結(jié)算利率、風(fēng)險(xiǎn)保額、價(jià)值率、費(fèi)用率）的限制，還將中短存續(xù)期的投連險(xiǎn)納入監(jiān)管范圍，保單貸款比例不得高于賬戶價(jià)值的80%。

實(shí)際上，監(jiān)管層對(duì)行業(yè)把控的力度從來(lái)就未放松過。今年來(lái)，保監(jiān)會(huì)對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)的監(jiān)管力度繼續(xù)加大。近日，審計(jì)署在《關(guān)于2016年度中央預(yù)算執(zhí)行和其他財(cái)政收支的審計(jì)工作報(bào)告》中指出“個(gè)別保險(xiǎn)公司通過資產(chǎn)管理計(jì)劃、萬(wàn)能險(xiǎn)等籌資入市，影響資本市場(chǎng)秩序”等問題。

對(duì)此，保監(jiān)會(huì)指出，萬(wàn)能險(xiǎn)的快速發(fā)展仍存在以下三點(diǎn)潛藏較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患：一是個(gè)別保險(xiǎn)公司違背萬(wàn)能險(xiǎn)自身發(fā)展規(guī)律，把產(chǎn)品設(shè)計(jì)成期限短、保障低的純理財(cái)型產(chǎn)品，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡；二是個(gè)別保險(xiǎn)公司把萬(wàn)能險(xiǎn)作為融資工具，激進(jìn)投資，資產(chǎn)負(fù)債嚴(yán)重錯(cuò)配，給公司自身帶來(lái)現(xiàn)金流等風(fēng)險(xiǎn)，影響了資本市場(chǎng)秩序；三是監(jiān)管制度存在漏洞，在法人治理、資本真實(shí)性、資金運(yùn)用、產(chǎn)品管理等方面監(jiān)管不給力。

可以看出，在監(jiān)管層一系列高壓之下，萬(wàn)能險(xiǎn)等業(yè)務(wù)規(guī)模迅速萎縮。保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2017年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)33%，保戶投資款新增交費(fèi)為3084億元，同比減少59%，投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)為121億元，同比減少75%。

而此前春風(fēng)得意的中小壽險(xiǎn)公司風(fēng)光不再，中融人壽、華夏人壽、眾和人壽、君康人壽、信泰人壽、農(nóng)銀人壽、昆侖人壽、和諧健康、國(guó)華人壽、幸福人壽、陽(yáng)光人壽、安邦人壽、利安人壽、前海人壽、恒大人壽、東吳人壽、珠江人壽、安邦養(yǎng)老、渤海人壽和國(guó)聯(lián)人壽等多家壽險(xiǎn)公司投資款收入減少五成以上。

除了對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)的投資期限進(jìn)行了要求之外，監(jiān)管層對(duì)投資收益也進(jìn)行了規(guī)定。據(jù)平安證券研報(bào)預(yù)測(cè)，基于2016保險(xiǎn)行業(yè)年化投資收益率5.66%，相較201 5年有明顯下降，對(duì)非保障型產(chǎn)品銷售不利判斷，今年壽險(xiǎn)公司原保費(fèi)增速將下降，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型保障產(chǎn)品。

壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)向技術(shù)驅(qū)動(dòng)是下一個(gè)浪潮

顯然，萬(wàn)能險(xiǎn)紅利消失已然阻擋不住民營(yíng)資本申請(qǐng)籌建保險(xiǎn)公司的熱情，僅去年以來(lái)，就有橫琴人壽、復(fù)興聯(lián)合健康、信美人壽、華貴人壽以及和泰人壽等5家壽險(xiǎn)公司宣布開業(yè)。

單從上述5家公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，今年1～5月，只有和泰人壽獲得64萬(wàn)元的投資款收益，其他4家壽險(xiǎn)公司均未發(fā)布萬(wàn)能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)或者投連險(xiǎn)產(chǎn)品，而是立足在保障型壽險(xiǎn)產(chǎn)品上。

面對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)利器失靈，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)已經(jīng)圈地完成的現(xiàn)狀，新成立的壽險(xiǎn)公司該如何突圍？

橫琴人壽擁抱新技術(shù)的做法或許是一種有益的嘗試。此前，雖然壽險(xiǎn)是保險(xiǎn)領(lǐng)域中較大的一塊蛋糕，但受制于保費(fèi)金額高、繳費(fèi)期限長(zhǎng)、條款復(fù)雜等因素，壽險(xiǎn)反而是互聯(lián)網(wǎng)化程度較低的板塊。對(duì)此，眾安科技牽手橫琴人壽后，力推一站式的保險(xiǎn)信息化解決方案，即所謂的S系列產(chǎn)品，簡(jiǎn)而言之，從代理驅(qū)動(dòng)——資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)——技術(shù)驅(qū)動(dòng)模式轉(zhuǎn)變。

橫琴人壽借助S系列產(chǎn)品可以完成80%以上互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的建設(shè)實(shí)施，目前新一代分布式電商平臺(tái)、新一代營(yíng)銷APP產(chǎn)品已正式發(fā)布，今年7月，新一代經(jīng)代通產(chǎn)品后續(xù)上線。此外，基于大數(shù)據(jù)構(gòu)建的用戶畫像，橫琴人壽實(shí)現(xiàn)了用戶精準(zhǔn)覆蓋：中產(chǎn)階層、80后的三口或四口之家、具有穩(wěn)健理財(cái)需求的人群。

橫琴人壽董事長(zhǎng)蘭亞東表示：“2017年將是中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)3.0時(shí)代的元年。保險(xiǎn)不僅僅是賠償和補(bǔ)償機(jī)制，而是幫助客戶解決問題。在互聯(lián)網(wǎng)及其他新技術(shù)驅(qū)動(dòng)下，未來(lái)保險(xiǎn)將進(jìn)一步場(chǎng)景化、規(guī)?；?、個(gè)性化、消費(fèi)化和服務(wù)透明化?！?/p>

眾安科技CEO陳瑋介紹，“眾安科技圍繞前沿技術(shù)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建了注重監(jiān)管，涵蓋產(chǎn)、學(xué)、研的保險(xiǎn)科技生態(tài)圈，并推出了S、T、X三大科技產(chǎn)品系列，助推生態(tài)伙伴發(fā)展，用科技力助推保險(xiǎn)行業(yè)模式重塑，”

“保險(xiǎn)科技對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的改造正在顯現(xiàn)出威力。目前保險(xiǎn)行業(yè)正進(jìn)入微利時(shí)代、DT時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)科技成分不斷加大，直至全流程改造，互聯(lián)網(wǎng)成為基礎(chǔ)，成為常態(tài)。今天的保險(xiǎn)要基于不同的目標(biāo)群體，不同類型的客戶，推出差異化的產(chǎn)品，改善客戶的體驗(yàn)。”橫琴人壽運(yùn)營(yíng)總監(jiān)桂文超表示。■