鄧學(xué)衷

(長沙理工大學(xué) 經(jīng)濟與管理學(xué)院，湖南 長沙 410004)

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環(huán)境稅、減排補貼與企業(yè)投資均衡

鄧學(xué)衷

(長沙理工大學(xué) 經(jīng)濟與管理學(xué)院，湖南 長沙 410004)

文章通過構(gòu)建企業(yè)投資收益函數(shù)的均衡模型并求解發(fā)現(xiàn)：在企業(yè)投資規(guī)模達到有一個穩(wěn)定比率用于環(huán)境技術(shù)的采納和創(chuàng)新時，污染排放總量呈現(xiàn)逐漸降低的趨勢；環(huán)境稅條件下企業(yè)一般投資水平和環(huán)境技術(shù)創(chuàng)新取決于初始投資是否達到均衡點的臨界值，對投資規(guī)模達不到臨界值的企業(yè)實施減排補貼，可以有效發(fā)揮環(huán)境稅的激勵作用；當(dāng)減排補貼在財務(wù)上使企業(yè)的初始投資達到均衡點的臨界值時，能激勵企業(yè)進一步進行環(huán)境技術(shù)創(chuàng)新，因而根據(jù)企業(yè)財務(wù)投資能力實施分類補貼，有利于提高政府減排補貼政策的績效。

污染減排；環(huán)境稅；減排補貼；環(huán)境R&D投資

一、引言與文獻回顧

自庇古提出以稅收(庇古稅)解決污染企業(yè)負外部性的問題以來，運用稅收手段改善環(huán)境質(zhì)量的政策設(shè)計逐步進入政府視野。20世紀70年代開始，一些發(fā)達國家依據(jù)“誰污染，誰付費”的原則將環(huán)境稅引入稅收制度并獲得了顯著效果。作為基于市場的環(huán)境政策工具，環(huán)境稅在提高排放再配置的靜態(tài)效率、提供持續(xù)減排激勵、增加稅收收入和減少規(guī)制俘虜?shù)确矫嬉扬@示出超越其他經(jīng)濟工具的優(yōu)勢[1]。政府環(huán)境稅改革及其與之配套使用的減排補貼工具，在本質(zhì)上是對污染源企業(yè)一定時期內(nèi)財務(wù)收益的動態(tài)調(diào)整，其可能的財務(wù)后果引發(fā)了公眾及學(xué)界的討論。在風(fēng)險中性和完全競爭條件下，F(xiàn)arzin & Kort的理論模型表明，只要稅率沒有超過一定的上限臨界值，環(huán)境污染稅有利于鼓勵企業(yè)進行減排投資[2]。D. P. van Soest發(fā)現(xiàn)，由于新的、可以替代技術(shù)能及時付諸實施，只要投資成本不能全部回收，較高的環(huán)境稅會使最早采納新技術(shù)的企業(yè)減少現(xiàn)在和將來的收益，因而提高環(huán)境稅不一定會激勵企業(yè)投資新技術(shù)[3]。稅收往往與企業(yè)的產(chǎn)出相互聯(lián)系，Raphael Calel的研究指出，企業(yè)投資減排技術(shù)的類型會受到排放價格的影響，因而高排放稅會減少企業(yè)投資于清潔技術(shù)[4]。Karp & Zhang證明，由于環(huán)境監(jiān)管機構(gòu)不能對未來的減排政策做出可信承諾，因而環(huán)境監(jiān)管機構(gòu)使用環(huán)境稅比排放配額更能有效地激勵企業(yè)進行減排投資[5]。Kim & Statman證實，公司是否有足夠的環(huán)境責(zé)任投資取決于股東利益和財務(wù)業(yè)績。然而，環(huán)境稅和減排補貼的組合如何影響企業(yè)投資均衡并導(dǎo)致企業(yè)投資行為的策略回應(yīng)依然沒有得到足夠的重視[6]。

環(huán)境稅不僅能夠最小化企業(yè)的環(huán)境成本，而且可以為政府提供不斷循環(huán)使用的財政收入，這也是環(huán)境稅與減排補貼組合運用的一個原因[7]。我國于1978年針對超過某一最大允許水平的排放量設(shè)置了污染征稅制度，2003年又將這一制度修改為對所有的污染排放征稅。隨著生態(tài)文明建設(shè)的國家戰(zhàn)略逐步實施，一方面需要加大政府環(huán)境治理投資，提高企業(yè)減排效率，另一方面又要引導(dǎo)企業(yè)增加投資和技術(shù)創(chuàng)新水平以促進其綠色改造升級，環(huán)境稅及其稅基設(shè)計具有增加政府環(huán)境治理資金與形成企業(yè)財務(wù)激勵的雙重功能。因而，環(huán)境稅、減排補貼與企業(yè)投資均衡的關(guān)系是我國實施環(huán)境稅改革的一個參考點。

二、沒有環(huán)境管制的企業(yè)投資均衡

為了建立環(huán)境稅和減排補貼與企業(yè)投資均衡的函數(shù)關(guān)系，本文在D. P. van Soest理論模型的基礎(chǔ)上，考慮了市場與企業(yè)能力異質(zhì)的因素，并引入市場結(jié)構(gòu)，考慮企業(yè)產(chǎn)品價格、生產(chǎn)規(guī)模以及由于企業(yè)采納新技術(shù)引起生產(chǎn)效率提高和投資收益的增加，做出如下假設(shè)：(1)市場是完全競爭的，市場上共有N個完全相同的企業(yè)，即每個企業(yè)的產(chǎn)品沒有差異。企業(yè)是產(chǎn)品價格的接受者并且企業(yè)間的信息是完全對稱的；(2)研究投資時，企業(yè)投入的生產(chǎn)要素只考慮單一的資金；(3)企業(yè)響應(yīng)節(jié)能減排管制是沒有策略行為的，稅率不由企業(yè)的投資水平?jīng)Q定。

在不考慮減排管制的情況下，設(shè)在t時期，企業(yè)i投入資金kt，資金kt的成本為Ct(kt)。企業(yè)i在t時期的產(chǎn)量為qt(kt)，產(chǎn)品的價格為Pt。企業(yè)t時期取得的收益為ht。那么，它們之間的關(guān)系如下：

(1)

其中c1，c2均大于0，(1)式為資金使用的總成本 。Ct(kt)對kt的一階、二階導(dǎo)數(shù)均大于零。就是說，隨著資金投入的增加，資金的邊際成本逐漸增加，并且增加的幅度不斷擴大。

(2)

a(kt)=a0+a0?ln(?kt)=a0(1+?ln(?kt))，?>0

(3)

(3)式中?>0，a0是企業(yè)基期的生產(chǎn)力系數(shù)。將(3)代入(2)可得

假設(shè)企業(yè)在產(chǎn)品市場是出清的，單個企業(yè)是價格的接受者。價格Pt的函數(shù)關(guān)系如(4)：

Pt=A0-A1Qt

(4)

Qt=nqt

(5)

(4)式中A0>0，A1>0，n是企業(yè)的個數(shù)。

這樣，可以得到企業(yè)i在t時期的收益函數(shù)ht如下：

ht=ptqt-Ct

(6)

將(1)～ (5)式代入(6)得：

(7)

假設(shè)pt，a0，?，c1，c2，c0的值是確定的，企業(yè)要選擇一定的投資規(guī)模來實現(xiàn)利潤最大。將(7)式對kt求一階導(dǎo)數(shù)則有：

(8)

將(7)式代入(8)式可得Euler方程：

(9)

三、引入環(huán)境稅后的企業(yè)投資均衡

環(huán)境稅及其稅基設(shè)計的意圖是將環(huán)境污染及生態(tài)破壞的社會成本內(nèi)化到企業(yè)生產(chǎn)成本和市場價格中去，其計稅的依據(jù)是企業(yè)所排放污染物的濃度或總量。引入環(huán)境稅以后，單位凈化成本小于單位污染物排放費(稅)的企業(yè)將自行削減其排放量，而單位凈化成本大于單位污染物排放費(稅)的企業(yè)將選擇繳納污染物排放費(稅)。

在這里，企業(yè)污染物排放稅額(費)=企業(yè)的污染排放量×環(huán)境稅稅率。

(10)

(11)

(12)

(13)

假設(shè)企業(yè)污染治理量為A(kt)，則有(14)式成立：

(14)

將(2)、(3)、(11)式代入(10)式，再將(10)、(12)式代入(14)式可得：

(15)

企業(yè)i在t時期最終對外排放的污染物Dt等于企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品排放的污染物減去企業(yè)治理的污染物，可以用(16)式表示如下：

Dt=Et-At

(16)

將前文(10)、(11)、(14)、(15)式代入(16)式可得：

(17)

運用MATLAB模擬(17)式，可得結(jié)果如圖1所示。

圖1 企業(yè)污染排放與投資規(guī)模的變化關(guān)系

圖1與(17)式從企業(yè)的生產(chǎn)能力與污染治理效果兩個方面表明：

第一，企業(yè)污染排放物損害在初始階段隨投資的增加而增加，之后，由于投資的增加帶動了企業(yè)的技術(shù)進步，企業(yè)的污染排放量逐步呈現(xiàn)下降的趨勢。企業(yè)最終的污染物排放量變化是：隨企業(yè)基期單位產(chǎn)品的污染排放系數(shù)、企業(yè)的生產(chǎn)力系數(shù)增加而增加；隨企業(yè)的污染治理效果、污染排放系數(shù)降低而減少。第二，投資的增加促進企業(yè)加快采納環(huán)境技術(shù)，污染治理的效果逐步提升。隨著環(huán)境技術(shù)的運用，企業(yè)單位產(chǎn)品的污染排放量逐步降低，企業(yè)對外界環(huán)境的污染排放量也相應(yīng)地降低。

由此可知，降低企業(yè)的污染排放量有兩條路徑：一是降低企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)量，或者是降低單位產(chǎn)品的污染排放量；二是運用環(huán)境技術(shù)提高污染治理效果，或者兩條路徑協(xié)調(diào)共進。對企業(yè)來說，增加投資kt，既可以提高企業(yè)的生產(chǎn)率，增加污染的排放量，又會因采納先進的環(huán)境生產(chǎn)技術(shù)而降低企業(yè)單位產(chǎn)品的污染排放量。

不難得出，在環(huán)境稅管制的情況下，企業(yè)減少污染的排放量取決于企業(yè)的利潤函數(shù)，其最優(yōu)投資規(guī)模kt是實現(xiàn)企業(yè)利潤的最大化。在t時期引入環(huán)境稅后，稅率為τ，企業(yè)的單位污染排放稅費為τ，那么，企業(yè)利潤函數(shù)為：

ht=ptqt-Ct-τtDt

(18)

將(1)(2)(3)(17)式代入(18)可得：

(19)

(20)

比較(20)式與(9)式，可以看出，環(huán)境稅對企業(yè)投資均衡的影響取決于(20)式的第三項，用MATLAB模擬第三項可得結(jié)果圖2所示。圖2表明：

圖2 環(huán)境稅與企業(yè)投資均衡的變化

第二，當(dāng)企業(yè)的初始投資k*>M時，環(huán)境稅的變化對第三項的值基本沒有影響；即當(dāng)企業(yè)投資達到一定規(guī)模后，在污染治理方面積累了較強的能力，環(huán)境稅率的變化不會改變企業(yè)的投資均衡，企業(yè)投資不足的問題不會發(fā)生。

四、減排補貼與企業(yè)投資均衡

在實踐中，由于不同企業(yè)的技術(shù)能力和財務(wù)能力存在差異，減排補貼是環(huán)境監(jiān)管機構(gòu)常用的工具。假設(shè)環(huán)境監(jiān)管機構(gòu)僅運用補貼來鼓勵企業(yè)減排。設(shè)t時期環(huán)境監(jiān)管機構(gòu)對企業(yè)i每單位減排提供s數(shù)量的補貼，則企業(yè)的補貼金額為sAt。那么，企業(yè)的利潤函數(shù)如下：

(21)

將(1)(2)(3)(12)(15)式代入(21)可得：

(22)

(23)

比較(23)式與(9)式，可以看出，減排補貼對投資均衡的影響取決于(23)式的第三項，用MATLAB模擬(23)式第三項，得到結(jié)果如圖3所示。

圖3 減排補貼與企業(yè)投資均衡的變化

圖3表明，投資均衡函數(shù)(23)中存在某一值M，使得當(dāng)企業(yè)初始投資量ktM時，(23)式第三項的值隨著投資量的增加而增加；當(dāng)初始投資量kt>M時，(23)式第三項的值相對穩(wěn)定，基本不會隨著投資量的變化而發(fā)生顯著變化。隨著補貼水平的提高，(23)式第三項的值逐漸增加，并且值總為正數(shù)。因此，該模型在理論上說明，當(dāng)減排補貼在財務(wù)上使企業(yè)的初始投資量達到一定的規(guī)模時，企業(yè)具有進一步投資環(huán)境技術(shù)的激勵。

價格補貼是一種常見的減排補貼形式。在此，進一步考察價格補貼與環(huán)境稅組合使用的情況。這時，環(huán)境監(jiān)管機構(gòu)為企業(yè)每單位減排提供價格補貼sτt，同時對排放的單位污染物收取稅費τt。那么，企業(yè)的利潤函數(shù)為：

ht=ptqt-Ct+sτt(At+Bt)-τtDt

(24)

將(1)(2)(3)(12)(15)式代入(24)式可得：

(25)

(26)

五、簡要的理論說明及政策含義

根據(jù)企業(yè)投資收益函數(shù)的均衡模型，一般地，企業(yè)污染物排放量與企業(yè)基期單位產(chǎn)品污染排放系數(shù)、企業(yè)生產(chǎn)力系數(shù)密切相關(guān)；企業(yè)生產(chǎn)力系數(shù)的提高引起產(chǎn)能增加和污染物排放增加，即使在單位產(chǎn)品污染排放降低的情況下，污染排放總量也可能增加。同時，企業(yè)投資規(guī)模的增加會帶動環(huán)境技術(shù)的采納和創(chuàng)新，增強企業(yè)污染治理能力并降低單位產(chǎn)品的污染排放量，當(dāng)企業(yè)投資規(guī)模達到一個穩(wěn)定比率用于環(huán)境技術(shù)的采納和創(chuàng)新時，污染排放總量呈現(xiàn)逐漸降低的趨勢。在引入環(huán)境稅和減排補貼的管制工具后，企業(yè)投資變化趨勢如下：

第一，在征收環(huán)境稅的情況下，當(dāng)企業(yè)的初始投資沒有達到一定規(guī)模(k*M)時，企業(yè)積累了一定的污染治理能力，環(huán)境稅率的變化不會引起企業(yè)投資不足。第二，減排補貼作用于企業(yè)投資行為有一定條件。當(dāng)企業(yè)的投資能力不足，在初始投資量kt*M時，補貼對企業(yè)增加投資總量及分配用于采納和創(chuàng)新環(huán)境技術(shù)的資金比率有明顯的激勵作用；當(dāng)初始投資量kt*>M時，企業(yè)投資均衡點基本不會隨著投資量的變化而發(fā)生明顯變化。隨著補貼水平的提高，不同規(guī)模企業(yè)對補貼的激勵效果有明顯差異。

以上理論分析具有重要的政策意義：首先，以產(chǎn)能調(diào)整為基礎(chǔ)的減排政策可考慮結(jié)合企業(yè)的投資規(guī)模實施，以實現(xiàn)企業(yè)綠色改造升級與增長的統(tǒng)一。其次，環(huán)境稅既可以為企業(yè)采納和創(chuàng)新環(huán)境技術(shù)提供激勵，也可能引起企業(yè)投資不足，對那些投資不足的企業(yè)實施減排補貼，可以有效發(fā)揮環(huán)境稅的激勵作用。第三，當(dāng)減排補貼在財務(wù)上使企業(yè)的初始投資量達到一定的規(guī)模時，可以激勵企業(yè)進一步進行環(huán)境技術(shù)創(chuàng)新，基于企業(yè)投資能力的分類補貼機制，有利于提高政府減排補貼政策的績效。

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Equilibrium among Environmental Tax, Discharge Subsidy and Enterprise Investment

DENGXue-zhong

(SchoolofEconomicsandManagement,ChangshaUniversityofScienceandTechnology,Changsha,Hunan410004,China)

Our study, through establishing equilibrium model of investment revenue function, shows that total amount of pollutants discharge presents a decreasing tendency when the corporation's investment scale reaches onto a steady investment rate for environmental technology adoption and innovation, that the corporation's investment level and environment technology innovation depend on whether initial investment has reached a threshold value of equilibrium under environmental tax, that the discharge subsidy to enterprises whose investment scale has not reached onto threshold, incents the function of environmental tax, and that the discharge subsidy can encourage effectively enterprise to take further environment technological innovation when its sum is enough to help enterprise initial investment reach the threshold of equilibrium. As a result, classified subsidy based on their financial investment capability is in favor of improving the performance of emission subsidies policies.

pollutants discharge reduction；environmental tax；discharge subsidies；environmental investment

2017-05-23

湖南省社科基金(16YBA004)；中國會計學(xué)會招標項目(2015KJB038)成果

鄧學(xué)衷(1966-)，男，湖南武岡人，教授，管理學(xué)博士，主要從事公司財務(wù)與環(huán)境會計研究。

F812.42;F272

A

1672-934X(2017)04-0102-06

10.16573/j.cnki.1672-934x.2017.04.016