許亞嵐

隨著網(wǎng)絡(luò)零售的高速增長，居民消費方式轉(zhuǎn)變，無現(xiàn)金社會吸引著人們的目光。在這樣的背景下，消費金融市場被認(rèn)為是下一個風(fēng)口，而在大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)加持下的互聯(lián)網(wǎng)消費金融能否迎來爆發(fā)式增長？

消費金融新市場在農(nóng)村

近年來，隨著中國經(jīng)濟(jì)逐步轉(zhuǎn)型升級，消費對國民經(jīng)濟(jì)的拉動力量逐漸提升；隨著中產(chǎn)群體的擴(kuò)大，以及熟練運用互聯(lián)網(wǎng)的年輕一代消費能力的提升，消費金融的客群不斷擴(kuò)大；技術(shù)的進(jìn)步，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、消費金融公司、電商等平臺對商機(jī)的挖掘，進(jìn)一步刺激消費。這些因素都給消費金融市場帶來廣闊空間和巨大潛力，并推動中國的消費金融市場穩(wěn)步發(fā)展。

“總體來說，消費金融確實是金融發(fā)展的一個重要方向，從大的趨勢上來說，零售金融本身也是金融下一步轉(zhuǎn)型的方向?！敝嘘P(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院研究總監(jiān)、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士郭大治對《經(jīng)濟(jì)》記者說。

“互聯(lián)網(wǎng)+”是不可逆轉(zhuǎn)的歷史趨勢，特別是中國地大人多，互聯(lián)網(wǎng)能為各個產(chǎn)業(yè)帶來福利，消費產(chǎn)業(yè)也不例外。北京大學(xué)教授竇爾翔告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，其規(guī)律在于，隨著信息技術(shù)的提升，云級別身份認(rèn)證結(jié)構(gòu)中的“云”比例不斷增長，決策成為越來越重要的消費內(nèi)容?！暗牵Y金是消費的前提，因而金融、支付都成為促進(jìn)消費的重要因素?！?/p>

消費金融已然是近兩年來互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的風(fēng)口，據(jù)零點有數(shù)在2016年中國消費金融大會上發(fā)布的《探尋消費金融場景新熱點》白皮書顯示，自2014年起互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場進(jìn)入爆發(fā)期，年增長率均在200%以上。

消費金融市場的一大市場為90后。據(jù)零點《我們，90后》中對90后的追蹤研究發(fā)現(xiàn)，相比80后，90后群體消費更加沖動、求新，消費觀念更加超前。而作為互聯(lián)網(wǎng)上成長的一代，他們更能接受以互聯(lián)網(wǎng)模式為主的消費金融，如電商類的白條和花唄，以年輕人喜愛的場景切入的趣分期等。

而作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中主力的新藍(lán)領(lǐng)潛力也十分巨大。零點有數(shù)金融行業(yè)副總經(jīng)理黃金波告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，不同于傳統(tǒng)藍(lán)領(lǐng)，新藍(lán)領(lǐng)在工作之余更追求休閑娛樂和自我成長，因此以3C線下門店的場景分期切入該群體成為部分消費金融公司的首選。

“從場景上來看，目前較為活躍的領(lǐng)域主要集中在3C消費、教育、旅游、租房、家裝等場景上?！币子^金融行業(yè)中心高級研究總監(jiān)馬韜也對《經(jīng)濟(jì)》記者表示，從人群上來看，除了藍(lán)領(lǐng)，初入職場的白領(lǐng)也已成為互聯(lián)網(wǎng)消費金融的主要客戶群體。

而從市場的細(xì)分領(lǐng)域來看，國仕資本研究協(xié)會研究員李高陽就對《經(jīng)濟(jì)》記者表示，旅游、教育、醫(yī)美、汽車、家裝、電子消費、農(nóng)村消費金融等領(lǐng)域具有較大潛力。

目前我國農(nóng)村金融滲透率低，個人消費信貸使用比例較低，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)受制于分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量和分布位置的限制，為農(nóng)村提供金融服務(wù)明顯不足，而從2012年起至今，農(nóng)村人均收入和人均消費支出兩項增速就同步超越了城鎮(zhèn)水平，可見農(nóng)村消費金融市場是一個相當(dāng)廣闊的市場。

盈燦咨詢高級分析師張葉霞對《經(jīng)濟(jì)》記者表示，農(nóng)村消費金融市場的拓展，重點是對農(nóng)村消費金融市場進(jìn)行細(xì)分，不同地區(qū)的農(nóng)村消費結(jié)構(gòu)、消費層次不同，需要的消費金融也不同，需要區(qū)別對待不同層次的農(nóng)村消費金融需求。

就目前來看，針對互聯(lián)網(wǎng)家裝及大額家電的消費金融市場比較有潛力。艾瑞咨詢分析師康雯告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，農(nóng)村家庭的經(jīng)濟(jì)實力不如城市家庭，但也有著自己的突出特點：大額支出相對集中，對于婚喪嫁娶等傳統(tǒng)習(xí)俗更重視，對于與之相關(guān)的消費項目，有著比較迫切的需求。

大數(shù)據(jù)、智能化讓互聯(lián)網(wǎng)消費金融更便捷

目前，中國正處于消費升級的大時代，處于第三次消費升級中，互聯(lián)網(wǎng)科技的升級如大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)對消費金融的發(fā)展帶來了積極的作用，對建立更細(xì)致立體的用戶畫像、進(jìn)行更具針對性的營銷推廣、防范信貸欺詐、幫助信貸公司快速精確地完成授信工作等方面提供了支持。

首先，在最重要的風(fēng)險控制環(huán)節(jié)，馬韜表示大數(shù)據(jù)、人工智能能夠在風(fēng)險識別、反欺詐上起到重要作用；其次，在營銷客戶轉(zhuǎn)化層面，技術(shù)力量能夠幫助企業(yè)精準(zhǔn)定位用戶群體，進(jìn)一步提升用戶的觸達(dá)和轉(zhuǎn)化。

具體來說，用戶通過消費分期平臺購買產(chǎn)品，由此產(chǎn)生的交易數(shù)據(jù)，可以為相關(guān)的征信機(jī)構(gòu)提供征信依據(jù)，“例如阿里、京東、蘇寧等電子商務(wù)平臺，其征信數(shù)據(jù)來源主要是大量的消費者和平臺商戶及供應(yīng)商的交易數(shù)據(jù)、退換貨數(shù)據(jù)等”。張葉霞表示，通過人工智能對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行多維數(shù)據(jù)整合并對未來行為進(jìn)行預(yù)測，能夠準(zhǔn)確地衡量個人以及企業(yè)的信用等級，從而降低信息收集、線下審核和風(fēng)險管理的成本。

從場景化來看，根據(jù)有無場景，可以將消費金融分為有場景消費金融和無場景消費金融。張葉霞表示，無場景消費金融領(lǐng)域?qū)⑴c者的風(fēng)控能力要求較高，雖然市場前景較好，但發(fā)展受到風(fēng)控、監(jiān)管等因素的制約?！耙虼?，相比較而言有場景消費金融領(lǐng)域的潛力更大，并且市場參與者也在不斷挖掘新的消費場景，例如農(nóng)村消費金融市場?！?/p>

在郭大治看來，做金融主要是風(fēng)險的判辨、識別和定價，哪個領(lǐng)域更具備風(fēng)控的條件，哪些場景用互聯(lián)網(wǎng)化或數(shù)據(jù)化的程度更高，就能更方便于開展互聯(lián)網(wǎng)金融，設(shè)計金融產(chǎn)品，最典型的例子就是電商?！艾F(xiàn)在電商在整個商業(yè)中占的市場份額比較高，基于電商場景開展消費金融應(yīng)該是目前子領(lǐng)域里規(guī)模最大的領(lǐng)域，比如花唄、白條等，電商類的再比如唯品會等，各個分支電商領(lǐng)域的龍頭企業(yè)都有消費金融方面的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)。”

近年來，大數(shù)據(jù)、人工智能、移動支付、云計算等技術(shù)的應(yīng)用，促進(jìn)了消費金融行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，在產(chǎn)品、服務(wù)和風(fēng)控等各個環(huán)節(jié)實現(xiàn)突破。李高陽認(rèn)為，技術(shù)的進(jìn)步助力消費金融進(jìn)一步發(fā)展，反過來看，消費金融在實踐中對技術(shù)的應(yīng)用，又促使技術(shù)不斷完善和改進(jìn)，二者相互促進(jìn)，相互成就。

竇爾翔表示，信息科技將會從三方面促進(jìn)消費金融的成長：第一，基于大數(shù)據(jù)的信用評分，信用評分取代征信成為金融風(fēng)險控制的有效內(nèi)容；第二，通過大數(shù)據(jù)對消費品進(jìn)行全方位多層次的揭示、評價，形成聲譽(yù)資源，會增加消費者對消費品平臺的粘度，從而進(jìn)一步增加平臺對“低能信用資源”的生產(chǎn)力，增加消費品供求雙方獲得金融服務(wù)的均衡量；第三，人工智能的技術(shù)，為智能支付提供條件。

趨向移動化、場景化

未來互聯(lián)網(wǎng)消費金融將更加普及，隨場景入口附著而生?？钓┱J(rèn)為，由于消費金融門檻并不高，因而C端信貸需求的飽和及越來越多的進(jìn)入者，會導(dǎo)致這個行業(yè)逐漸成為紅海?！霸谝欢螘r間的競爭周期里，有壟斷渠道、有核心產(chǎn)品、有高科技支持、有良好用戶體驗的消費金融產(chǎn)品，都會以各自差異化的競爭優(yōu)勢涌現(xiàn)出來?！钡M者能記憶和經(jīng)常使用的信貸產(chǎn)品是有限的，因而，隨著消費金融產(chǎn)品的普及，在渠道上具有壟斷地位的會成為消費金融市場的最后收割者。

金融科技在互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)的應(yīng)用也將進(jìn)一步深入。黃金波表示，首先，大數(shù)據(jù)風(fēng)控將滲透到全業(yè)務(wù)鏈。目前消費金融公司更多的使用大數(shù)據(jù)風(fēng)控進(jìn)行客戶準(zhǔn)入和貸款審批，未來大數(shù)據(jù)風(fēng)控將滲透到貸后管理和催收環(huán)節(jié)，真正實現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動業(yè)務(wù)；其次，基于大數(shù)據(jù)資源和挖掘技術(shù)，公司將更懂消費者，會根據(jù)消費者的消費品類、觸達(dá)渠道和內(nèi)容偏好，進(jìn)行定制化營銷推送，提升營銷效果。

張葉霞也表示，互聯(lián)網(wǎng)金融消費公司會研究并應(yīng)用指紋識別、瞳孔識別等更高層次的防偽技術(shù)來保障客戶利益，大數(shù)據(jù)風(fēng)控、機(jī)器人學(xué)習(xí)也在用戶行為匹配、用戶信用評估等方面得到了進(jìn)一步的應(yīng)用。

另外，移動化趨勢也很明顯。目前移動互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)得到快速的發(fā)展和普及，手機(jī)成為了主要的上網(wǎng)終端，對移動電話用戶的滲透率也在逐年的上升中。未來在移動互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的大趨勢下，各大互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)機(jī)構(gòu)將不斷開發(fā)和優(yōu)化移動端口。

互聯(lián)網(wǎng)消費金融和場景息息相關(guān)。從場景化的角度來看，馬韜認(rèn)為，未來消費金融市場的活躍度將會進(jìn)一步加深，產(chǎn)品日漸豐富，融入社會消費全產(chǎn)業(yè)鏈場景。同時，諸如小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)公司、銀行、持牌消費金融公司等參與機(jī)構(gòu)增加。

產(chǎn)品會深度場景化，“將消費金融產(chǎn)品深度植入人們的衣食住行玩娛等多方面，在人們的生活中滲透金融，做到無縫銜接和更便捷的體驗，促進(jìn)超前消費行為?！秉S金波如是說。

市場將會更加細(xì)分，隨著技術(shù)不斷進(jìn)步，VR、IR等技術(shù)的應(yīng)用，消費金融場景會越來越豐富，對消費者來說，消費體驗和消費需求將會被進(jìn)一步滿足和刺激，風(fēng)控手段也會更加智能和多元，消費市場的杠桿率逐步提高，助推中國經(jīng)濟(jì)升級轉(zhuǎn)型。

在張葉霞看來，未來人們將享受到更為安全、便捷的互聯(lián)消費金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)消費金融機(jī)構(gòu)可以通過用戶畫像更準(zhǔn)確地了解用戶的消費行為以及消費金融需求，也可以為那些無征信記錄和難以從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中貸款的民眾提供針對性的金融產(chǎn)品。

不僅如此，未來能創(chuàng)造性的優(yōu)化所有權(quán)與使用權(quán)關(guān)系的商家將有更多的機(jī)會，比如現(xiàn)在正火的“共享經(jīng)濟(jì)”。康雯表示，消費金融的普及使商品使用權(quán)越來越廉價，已經(jīng)常見和競爭飽和的產(chǎn)品里，所有權(quán)的相對價值也不會攀升太過猛烈，提升人們的生活水平是一定的。

而利潤和附加值較高，也能吸引年輕人的高科技產(chǎn)品，在消費金融普及的生態(tài)里，將獲得更高的定價空間以及更廣大的市場潛力。

未來，信息技術(shù)將會全面豐富互聯(lián)網(wǎng)消費的內(nèi)涵，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展。“可穿戴設(shè)備、智能家居會實施收集消費者的數(shù)據(jù)，商家將會為消費者提供更加及時、方便、人性化的消費建議?！备]爾翔表示，商業(yè)將會徹底由“坐賈”向“行商”轉(zhuǎn)變，消費將會越來越理性，中間商或許消失，零庫存時代到來，訂單生產(chǎn)大行其道，消費者決定生產(chǎn)者的時代來臨。

互聯(lián)網(wǎng)消費金融忌過猶不及

在互聯(lián)網(wǎng)消費金融的快速發(fā)展中，不可避免地存在一些缺失或不足。黃金波告訴記者，目前我國消費金融發(fā)展面臨的困境有五點：低成本資金不足，影響消費金融發(fā)展規(guī)模；產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，品牌區(qū)隔度不高；騙貸、套現(xiàn)等風(fēng)險事件層出不窮；征信體系不健全導(dǎo)致風(fēng)險控制精準(zhǔn)度不高；法規(guī)制度不完善導(dǎo)致催收等模塊業(yè)務(wù)不規(guī)范。

城市居民應(yīng)該是目前消費金融的主力。在城市中，互聯(lián)網(wǎng)消費金融領(lǐng)域面臨的突出問題是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的安全性和可靠性。張葉霞表示，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用的范圍很廣，客戶通過互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)進(jìn)行交易，在數(shù)據(jù)的傳輸和儲存中存在信息被篡改、修改和刪除的風(fēng)險，而且互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司的客戶交易數(shù)據(jù)龐大，面臨的安全風(fēng)險和信息泄露風(fēng)險也更突出。

一二線城市的消費金融市場趨向飽和，各公司提供的場景和產(chǎn)品均較為同質(zhì)化；同時利率誤導(dǎo)現(xiàn)象普遍存在。黃金波認(rèn)為，這就要求品牌定位明晰，深耕細(xì)分市場，基于細(xì)分市場消費者的特征、需求、行為模式，去設(shè)計定制化、精細(xì)化的產(chǎn)品和服務(wù)流程，提升市場接受度。此外，需嚴(yán)控銷售端的誤導(dǎo)行為，通過風(fēng)控降低違約風(fēng)險而不是靠高利率補(bǔ)貼高違約。

農(nóng)村市場則不同，在我國農(nóng)村地區(qū)，由于消費金融提供商在商業(yè)可持續(xù)上的顧慮和運營成本高企，農(nóng)民信用信息的缺失、收入的特殊性以及消費金融的理念尚未大規(guī)模普及，農(nóng)村的消費金融市場尚未充分開發(fā)，消費金融的各類主體也正因此看到了農(nóng)村消費金融這片藍(lán)海。李高陽表示，為滿足這一部分的消費需求，各類主體可以憑借自身的資源稟賦實現(xiàn)差異化競爭。

雖然農(nóng)村市場潛力仍待開發(fā)，但是新式農(nóng)村情況已與城市類似，而相對落后的農(nóng)村，契約精神尚未建立，人們的經(jīng)濟(jì)互動基于熟人與血液，違約成本相對城市更低?？钓┱J(rèn)為，此類生態(tài)也不一定是壞事，如果能在此基礎(chǔ)上進(jìn)行產(chǎn)品借貸環(huán)節(jié)、催收設(shè)計等的重新設(shè)計，劣勢同樣可能會變成優(yōu)勢。

基于農(nóng)村市場當(dāng)前需求，黃金波認(rèn)為，可以開發(fā)針對生產(chǎn)性貸款的農(nóng)村金融特制化產(chǎn)品，簡化當(dāng)前流程、提升農(nóng)村市場對于消費金融接受度，再向個人消費貸拓展。

不管城市還是農(nóng)村，互聯(lián)網(wǎng)消費金融都存在消費品的誠信與融資者信用風(fēng)險問題，竇爾翔認(rèn)為，農(nóng)村存在的問題一是上網(wǎng)習(xí)慣問題，二是消費力不足問題，三是物流成本問題?！耙鉀Q嚴(yán)重的市場危機(jī)主要需要提升人們的誠信意識?！比绻軐⑸a(chǎn)場景者的信用資源與專業(yè)化供資主體結(jié)合起來，就可以放大消費金融的資金供給總量，從根本上解決消費金融中的金融約束問題。

要解決日益嚴(yán)重的市場危機(jī)，監(jiān)管也是很重要的一方面。郭大治表示，好的方向如果沒有一個合理的監(jiān)管配套的話也可能過猶不及。例如韓國、日本等國家，大約在前十年也經(jīng)歷了一個消費金融爆發(fā)的時期，日本在監(jiān)管方面由于缺少催收、個人負(fù)債額度等方面的規(guī)定，導(dǎo)致發(fā)展太快，反倒對消費金融行業(yè)造成了很大的傷害，出現(xiàn)“消金三惡”即高利率、多重債務(wù)、暴力討債等現(xiàn)象。

而我們國家的消費金融，從監(jiān)管的角度來說還是相對滯后的，現(xiàn)在還沒有關(guān)于開展消費金融可操作性或可落地的監(jiān)管細(xì)則，“比如限定利率總額，即針對借款人的財產(chǎn)狀況或個人狀態(tài)決定借款的上限”，郭大治稱，甚至從保護(hù)平臺的角度來說，還可以建立黑名單制。