許亞嵐
全球范圍內(nèi)爆發(fā)WannaCry病毒后,各大安全防御軟件公司紛紛出力,網(wǎng)絡(luò)安全市場也是波動不斷,相關(guān)板塊和概念股的向好趨勢能否使網(wǎng)絡(luò)安全成為可長期布局行情?
事件、政策推動千億市場規(guī)模
目前網(wǎng)絡(luò)安全市場還處于快速發(fā)展期。據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心披露,2016年國家信息安全漏洞共享平臺(CNVD)共收錄通用軟硬件漏洞10822個,較2015年增長33.9%。其中,高危漏洞收錄數(shù)量高達4146個(占38.3%),較2015年增長29.8%。
但中國網(wǎng)絡(luò)信息安全投入遠低于國際水平,只占到IT總投資規(guī)模的1%左右,而美國有3.65%,國仕資本研究協(xié)會特約研究員王彬彬告訴《經(jīng)濟》記者,無論從總投資規(guī)模還是面臨的挑戰(zhàn)看,未來信息安全領(lǐng)域還有巨大的提升空間。
WannaCry帶來的唯一好處可能是提高了網(wǎng)絡(luò)安全防御技術(shù)和人民網(wǎng)絡(luò)安全意識。當(dāng)然,對網(wǎng)絡(luò)安全市場的推動作用也不可忽視。
“本次WannaCry勒索病毒的爆發(fā),是近10年來中國所面對的最大網(wǎng)絡(luò)安全事件。”金山安全專家林凱告訴《經(jīng)濟》記者,此事件爆發(fā)后,全國網(wǎng)絡(luò)安全上市公司市值或相關(guān)概念股都一路飆升,相信此次事件將促使政府和公司更愿意在網(wǎng)絡(luò)安全上做更多的投入。
隨著近年來國內(nèi)外頻頻出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)安全事件,政府對該領(lǐng)域的重視已經(jīng)達到前所未有的高度,“十三五”規(guī)劃明確指出,將“安全”作為未來信息基礎(chǔ)設(shè)施的重要內(nèi)涵。今年1月工信部印發(fā)《軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》中首次提到,“十三五”末信息安全產(chǎn)品規(guī)模將達到2000億元,年均增長在20%以上。
此外,6月1日正式實施的《中華人民共和國網(wǎng)絡(luò)安全法》(以下簡稱《網(wǎng)絡(luò)安全法》)強調(diào)了金融、能源、交通、電子政務(wù)等行業(yè)在網(wǎng)絡(luò)安全等級保護制度的建設(shè)。
長期關(guān)注業(yè)績和估值合理性
由于WannaCry引起的關(guān)注度較高,也給關(guān)注網(wǎng)絡(luò)安全市場的投資者打了一針強心劑。特別是在5月15日,信息安全相關(guān)板塊出現(xiàn)了比較大的漲幅,Sophos股價上漲了7%以上,創(chuàng)下歷史新高;美國網(wǎng)絡(luò)安全提供商FireEye Inc和美國云安全公司Qualys的股價漲幅均超過5%。
不僅如此,對于大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)安全公司來說,此次事件對公司業(yè)務(wù)有利,例如Sophos,由于該公司去年推出一款能抵御勒索病毒的軟件,因此,有很多業(yè)務(wù)找上門,“讓我們簡直無法招架?!盨ophos一位員工表示。
除此之外,繼5月15日拓爾思、任子行、數(shù)字認(rèn)證、啟明星辰、格爾軟件、北信源等網(wǎng)絡(luò)安全概念股漲停后第二天,即5月16日,在大盤普跌的情況下,任子行、格爾軟件、數(shù)字認(rèn)證、北信源等26家網(wǎng)絡(luò)安全概念股的股價依然堅挺,持續(xù)上漲。
國金證券首席分析師姜婉露對《經(jīng)濟》記者表示,此次事件對網(wǎng)絡(luò)安全整體板塊來說有利好作用,相關(guān)法律法規(guī)推出后對板塊也有催化作用,“但是信息安全板塊包括互聯(lián)網(wǎng)板塊相對市場的整體估值還是偏高,在目前金融監(jiān)管趨嚴(yán)的市場環(huán)境下,整體市場較弱,資金依然偏好一些高分紅、低估值板塊”。
網(wǎng)絡(luò)安全的走勢會隨著整體市場行情趨勢向下,廣州期貨研究所研究員葉倩寧對《經(jīng)濟》記者稱,之前網(wǎng)絡(luò)安全板塊的行情一直很平淡,WannaCry并沒有在網(wǎng)絡(luò)安全板塊引起特別大的影響,之前的上漲只是暫時的,現(xiàn)在已經(jīng)回調(diào)?!毒W(wǎng)絡(luò)安全法》帶來的影響也是局部的、轉(zhuǎn)瞬即逝的。如果之后沒有網(wǎng)絡(luò)病毒事件的持續(xù)發(fā)酵,市場很快還會回調(diào)。
由于信息安全的投入是一個緩慢提高的過程,不具有快速的爆發(fā)性,市場對相關(guān)公司的成長預(yù)期也過高。因此,從2016年下半年開始,整個板塊一直是震蕩向下的過程。王彬彬表示,《網(wǎng)絡(luò)安全法》的實施在一定程度上能帶來刺激因素,但持續(xù)性不足,“建議短線投資者可以提前布局等利好時賣出”。
但在王彬彬看來,從股票投資的角度看,信息安全作為一個長線主題,在過去幾年里有比較明顯的賺錢效應(yīng)?!皩τ陂L線投資者來說,信息安全無疑是一個很好的領(lǐng)域,未來我國一定會出現(xiàn)像美國的賽門鐵克公司那樣具有全球影響力的千億市值的網(wǎng)絡(luò)安全公司,可以優(yōu)選龍頭,長期持有?!?/p>
不僅如此,因為網(wǎng)絡(luò)安全涉及的行業(yè)主要是計算機行業(yè),所以它偏向于成長板塊。華創(chuàng)證券首席策略分析師王君對《經(jīng)濟》記者稱,成長板塊受整個流動性和風(fēng)險偏好收縮的影響,處于一個估值壓抑的狀態(tài)。2015年市場調(diào)整以后,成長板塊處在一個消化估值的過程。
據(jù)王君判斷,目前一些安全板塊的龍頭股已經(jīng)到了一個可以配置的時點?!敖酉聛頍o論是風(fēng)險收益率有一個下行的表現(xiàn),還是一些政策擴張,都有利于成長板塊的反彈?!?/p>
王君建議,短期投資者可以自下而上找一些業(yè)績和估值合理的龍頭股、成長白馬股或者有業(yè)績支撐的個股布局。“我們傾向于左側(cè)超跌的布局,做超跌反彈,而不是右側(cè)趨勢的布局?!爆F(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)安全是一個主題性機會,如果下半年流動性改善,就可能擴張到一個行業(yè)性板塊的機會。
而長期投資者可以找一些真成長網(wǎng)絡(luò)安全板塊,注重長期業(yè)績的兌現(xiàn)性和估值的合理性。由于網(wǎng)絡(luò)安全、計算機板塊都集中在一些創(chuàng)業(yè)板,王君建議投資者關(guān)注商譽減值的風(fēng)險,企業(yè)的并購活動可能存在一些商譽溢價?!傲硗猓赡苡卸ㄔ?、解禁、減持的壓力,要關(guān)注一下大股東,該板塊的個股如果有減持的壓力,股價也難有較好的表現(xiàn)?!?