徐豪

接連并購(gòu)多家公司

今年3月以來(lái)，恒生電子股份有限公司（下稱“恒生電子”）先后完成了對(duì)商智神州（北京）軟件有限公司、三角獸（北京）科技有限公司等和智能金融領(lǐng)域有關(guān)的數(shù)筆布局投資，開(kāi)始在智能金融領(lǐng)域嶄露頭角。

恒生電子年報(bào)顯示，2016年恒生電子研發(fā)費(fèi)用投入達(dá)10.51億元，同比增長(zhǎng)21.83%，占公司年收入高達(dá)48.43%。

6月6日，恒生電子在杭州發(fā)布四大人工智能產(chǎn)品，涵蓋了智能數(shù)據(jù)、智能投顧、智能投資、智能客服領(lǐng)域。恒生電子執(zhí)行總裁范徑武接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者專訪時(shí)說(shuō)，未來(lái)金融跟智能化進(jìn)行結(jié)合，才能進(jìn)一步發(fā)展。談及2015年HOMS系統(tǒng)引發(fā)的監(jiān)管風(fēng)波時(shí)，范徑武表示，恒生電子將強(qiáng)化在技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用場(chǎng)景上的合規(guī)評(píng)估，也會(huì)加強(qiáng)跟監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通。

人工智能在金融領(lǐng)域落地

截至2016年末，恒生電子總資產(chǎn)達(dá)45.5億元，在金融行業(yè)很多領(lǐng)域都有較高的市場(chǎng)占有率，不過(guò)近兩年其盈利水平出現(xiàn)波動(dòng)。年報(bào)顯示，2016年恒生電子營(yíng)業(yè)收入21.7億元，同比下降2.49%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司母公司的凈利潤(rùn)為1829萬(wàn)元，同比下降95.97 %;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為1.78億元，同比下降60.26%。

恒生電子稱，造成公司凈利潤(rùn)下降的最主要的原因，第一是受到公司控股子公司恒生網(wǎng)絡(luò)公司行政處罰合并報(bào)表的影響，第二是收入未達(dá)預(yù)算較大。

2015年恒生電子子公司恒生網(wǎng)絡(luò)因HOMS系統(tǒng)涉場(chǎng)外配資違規(guī)違法案件，后受到巨額監(jiān)管處罰。2016年，恒生電子斥巨資成立研究院，投入研發(fā)費(fèi)用總計(jì)10.51 億元，占營(yíng)業(yè)收入的48.43%，研發(fā)人員占公司總?cè)藬?shù)的63%，涉及人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)。

此次發(fā)布4款人工智能產(chǎn)品，被視為恒生電子布局智能金融的關(guān)鍵一步，其人工智能產(chǎn)品未來(lái)可以通過(guò)金融機(jī)構(gòu)終端，搜索查看金融產(chǎn)品的專業(yè)資訊，還可以提供投資顧問(wèn)服務(wù)，進(jìn)行資產(chǎn)優(yōu)化管理，對(duì)投資進(jìn)行答疑解惑等。而這些領(lǐng)域，也是智能投顧激烈競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域。

范徑武向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者介紹，這次發(fā)布的產(chǎn)品中，商智智能投顧主要做了4個(gè)環(huán)節(jié)的工作：一是客戶需求探索;二是資產(chǎn)優(yōu)化模型探索;三是智能擇市，也涉及到一些量化投資相關(guān)的東西;四是智能的資產(chǎn)管理?！跋鄬?duì)于中國(guó)個(gè)人資產(chǎn)的配置來(lái)說(shuō)，后面的兩個(gè)功能發(fā)展得還不充分?！?/p>

多起并購(gòu)提前布局智能金融

中證協(xié)2016年數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)證券投顧群體人數(shù)約3.49萬(wàn)人，而有調(diào)查顯示，32.84%的投顧服務(wù)的客戶人數(shù)超過(guò)1000人，投顧與投資者兩者簡(jiǎn)單比值依然高達(dá)1：3138?！爸悄芡额櫷ㄟ^(guò)智能技術(shù)的引入，能夠服務(wù)大量的普通投資人，在未來(lái)能發(fā)揮更大的作用。”范徑武說(shuō)。

與市場(chǎng)中許多轉(zhuǎn)型智能投顧的機(jī)構(gòu)不同，范徑武向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者介紹，恒生電子在智能投顧的布局仍堅(jiān)持B端策略，即同持牌機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作服務(wù)于C端客戶，目前不直接提供給個(gè)人投資者。

雖然堅(jiān)持做B端，但與以往相比，恒生電子此次發(fā)布的智能投顧產(chǎn)品體現(xiàn)出了更強(qiáng)烈的前臺(tái)業(yè)務(wù)色彩?！白鲑Y產(chǎn)管理如果經(jīng)驗(yàn)不足，對(duì)于各種資產(chǎn)大類風(fēng)險(xiǎn)分析和收益率分析不太清楚時(shí)，就需要專業(yè)人士判斷?！狈稄轿湔f(shuō)。

“我們認(rèn)為未來(lái)金融一定會(huì)跟智能化進(jìn)行結(jié)合，才可能更進(jìn)一步發(fā)展。因此，我們的研究院已經(jīng)開(kāi)始做相應(yīng)的儲(chǔ)備，也有相應(yīng)的技術(shù)投入。這是我們比較看好的領(lǐng)域，也做了很多布局，包括入股北京商智、加入金融區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟等?！?范徑武告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者。

今年3月，恒生電子公告入股北京商智，持股比例達(dá)51%，北京商智如今成為恒生電子旗下重點(diǎn)研究智能金融的子公司。在金融客服等領(lǐng)域具有應(yīng)用前景的智能語(yǔ)義識(shí)別技術(shù)，恒生電子也悄悄入局，旗下基金參與三角獸科技5000萬(wàn)元的A輪融資。

對(duì)話恒生電子執(zhí)行總裁范徑武：強(qiáng)監(jiān)管推動(dòng)行業(yè)良性發(fā)展

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》：人工智能的應(yīng)用越來(lái)越廣泛，有人開(kāi)玩笑說(shuō)隨著智能投顧產(chǎn)品的出現(xiàn)，分析師可能要失業(yè)了。

范徑武：智能投顧目前來(lái)說(shuō)解決的是分析師以前比較煩瑣的量化收集整理工作，但對(duì)于一些金融工程本身模型的建設(shè)等，還是需要人去做。對(duì)于分析師失業(yè)的事情，短期內(nèi)我認(rèn)為還真談不上。

從另外一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，有的時(shí)候我們往往高估了技術(shù)的短期效應(yīng)，低估了技術(shù)的長(zhǎng)期效應(yīng)。隨著智能技術(shù)的發(fā)展，金融投資會(huì)受到比較大的影響，原來(lái)的職業(yè)也可能出現(xiàn)一些變化。對(duì)于一般投資者來(lái)說(shuō)，或許能更多地享受金融帶來(lái)的紅利。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》：2015年HOMS系統(tǒng)引發(fā)過(guò)監(jiān)管方面的大風(fēng)波。目前恒生電子的智能金融產(chǎn)品怎么來(lái)保證安全性？如何讓監(jiān)管層放心市場(chǎng)上的這些產(chǎn)品？

范徑武：從目前情況來(lái)看，強(qiáng)監(jiān)管是必然的一個(gè)趨勢(shì)，對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)也有它相應(yīng)的必要性，因?yàn)楸O(jiān)管推動(dòng)了行業(yè)的良性發(fā)展。從另外一個(gè)角度來(lái)看，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管更多是對(duì)非合規(guī)行為的控制，對(duì)于創(chuàng)新性業(yè)務(wù)或者技術(shù)并不一定是限制，比如央行這幾年成立了貨幣數(shù)字化研究所、金融科技委員會(huì)，也說(shuō)明了這個(gè)問(wèn)題。

從恒生電子的角度來(lái)說(shuō)，我們也吸取了這個(gè)過(guò)程中的一些教訓(xùn)和經(jīng)驗(yàn)。創(chuàng)新業(yè)務(wù)的合規(guī)性是我們非常重視的一個(gè)方面?！皳肀ПO(jiān)管、穩(wěn)妥創(chuàng)新”是我們創(chuàng)新業(yè)務(wù)所堅(jiān)持的立場(chǎng)，公司有專業(yè)的合規(guī)部門，不斷強(qiáng)化在技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用場(chǎng)景上的合規(guī)評(píng)估。其次，我們自身也會(huì)加強(qiáng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通，及時(shí)評(píng)估產(chǎn)品功能，確保業(yè)務(wù)合規(guī)性。