劉宇

中集、中航進(jìn)入專用汽車(chē)領(lǐng)域的實(shí)例對(duì)比分析

劉宇

中集和中航同屬中央企業(yè)，是國(guó)務(wù)院國(guó)資委直屬的集團(tuán)化公司，中集和中航分別于2003年、2008年進(jìn)入專用汽車(chē)領(lǐng)域，均采用資本運(yùn)作方式進(jìn)入，但其進(jìn)入的原因和目的，以及在整個(gè)集團(tuán)中的地位和作用完全不同。本文對(duì)兩大集團(tuán)進(jìn)入專汽業(yè)務(wù)的策略及并購(gòu)后的經(jīng)營(yíng)重組策略的案例展開(kāi)對(duì)比分析。

進(jìn)入專汽領(lǐng)域的策略對(duì)比分析

1. 進(jìn)入背景

中集進(jìn)入專汽領(lǐng)域的2002年前后正處于我國(guó)公路物流萌芽期，交通運(yùn)輸類專用車(chē)行業(yè)初創(chuàng)期。而中航2007年以金城集團(tuán)并購(gòu)液壓技術(shù)的合作客戶開(kāi)樂(lè)為起點(diǎn)，后上升到集團(tuán)，金城集團(tuán)從1979年從事摩托車(chē)的研發(fā)制造，已有30余年歷史。2001年成立金城南京機(jī)電液壓工程研究中心，已經(jīng)在汽車(chē)零部件、液壓絞盤(pán)、提升回轉(zhuǎn)裝置等一系列民用產(chǎn)品上實(shí)現(xiàn)了嫁接。其所開(kāi)發(fā)的技術(shù)在民品領(lǐng)域已經(jīng)先期運(yùn)用在專用車(chē)領(lǐng)域，與開(kāi)樂(lè)等專用車(chē)企業(yè)就有合作。

自2007年開(kāi)始，金城集團(tuán)以增資開(kāi)樂(lè)為起點(diǎn)拓展專用車(chē)業(yè)務(wù)。當(dāng)時(shí)，中航集團(tuán)內(nèi)部?jī)H有上海航空專用車(chē)輛有限責(zé)任公司、 一飛院飛豹科技發(fā)展股份有限公司（軍民用航空車(chē)）和貴航云馬飛機(jī)制造廠（索道纜車(chē)、環(huán)衛(wèi)車(chē)）等三家專用車(chē)公司（見(jiàn)圖2、圖3）。

2003～2008年這期間，專用車(chē)行業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了一個(gè)調(diào)整再增長(zhǎng)的周期（見(jiàn)圖1）。中國(guó)專用汽車(chē)伴隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，無(wú)論是在規(guī)模和技術(shù)水平上均得到了大幅提升?？梢哉f(shuō)，中航錯(cuò)過(guò)了一個(gè)專汽高速增長(zhǎng)的時(shí)期，而是在一個(gè)行業(yè)低谷期進(jìn)入。

圖1

2. 戰(zhàn)略定位

中集集團(tuán)對(duì)車(chē)輛業(yè)務(wù)的定位是：為現(xiàn)代交通運(yùn)輸提供裝備和服務(wù)；圍繞原有集裝箱產(chǎn)品的客戶和市場(chǎng)，拓展專用車(chē)、能源化工、海洋工程等多個(gè)業(yè)務(wù)板塊；面向國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)同時(shí)起步。

中航工業(yè)在“十二五”期間發(fā)展戰(zhàn)略中描述為“兩融、三新、五化、萬(wàn)億”部署非航空民品產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略?！皟扇凇?——融入世界航空產(chǎn)業(yè)鏈，融入?yún)^(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展圈；“三新”——從“資本、技術(shù)、管理”向“品牌價(jià)值塑造、商業(yè)模式創(chuàng)新、集成網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建”的新“三位一體”轉(zhuǎn)型升級(jí)；“五化” ——市場(chǎng)化改革、專業(yè)化整合、資本化運(yùn)作、國(guó)際化開(kāi)拓、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展；“萬(wàn)億” ——到2020年挑戰(zhàn)銷(xiāo)售收入一萬(wàn)億元的奮斗目標(biāo)，以機(jī)電液一體化技術(shù)軍轉(zhuǎn)民應(yīng)用，向?qū)Ｓ密?chē)領(lǐng)域延伸。

圖2

在戰(zhàn)略定位上，中集以客戶可市場(chǎng)為切入點(diǎn)，發(fā)展與原有集裝箱業(yè)務(wù)客戶重疊度高的運(yùn)輸車(chē)輛業(yè)務(wù)，是市場(chǎng)導(dǎo)向型定位，為專汽大規(guī)模生產(chǎn)和銷(xiāo)售奠定基礎(chǔ)；而中航定位于其所擁有的機(jī)電液一體化技術(shù)的民用化，是從供給側(cè)著手，對(duì)需求側(cè)的回應(yīng)欠佳，又趕上宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整周期，所以其市場(chǎng)規(guī)模得不到迅速擴(kuò)大。

3. 整合方式

中集以原有深圳車(chē)輛作為管理平臺(tái)；從市場(chǎng)和客戶切入，狠抓經(jīng)營(yíng)整合；在行業(yè)高峰期著手做減法，梳理回報(bào)差的企業(yè)、內(nèi)部重組合并，提高公司資源利用。中航始終以資本運(yùn)作為主要手段，先是打包裝入中航黑豹這一上市公司平臺(tái)，后由于業(yè)績(jī)不佳，重組失敗，又轉(zhuǎn)而新設(shè)中航特裝這一平臺(tái)公司，準(zhǔn)備再度上市，從2013年運(yùn)作至今，仍未實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。

對(duì)專汽業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理的策略對(duì)比分析

1. 研發(fā)方面

中集加強(qiáng)自身專用車(chē)技術(shù)中心建設(shè)，發(fā)展集團(tuán)層面“平臺(tái)開(kāi)發(fā)與定制開(kāi)發(fā)”相結(jié)合，對(duì)關(guān)鍵技術(shù)儲(chǔ)備采用自主研發(fā)和外部獲取兩種途徑，整合集團(tuán)內(nèi)各個(gè)專汽企業(yè)的技術(shù)能力，嘗試集中研發(fā)和分散式研發(fā)共存的管理路徑。中航以將原有航空機(jī)電液一體化技術(shù)民用化為核心技術(shù)，成立中航特裝上海技術(shù)中心，承擔(dān)平臺(tái)開(kāi)發(fā)與應(yīng)用技術(shù)的研究，向其所屬企業(yè)出售技術(shù)轉(zhuǎn)化專汽產(chǎn)品生產(chǎn)；整合金城集團(tuán)原有液壓工程事業(yè)部的技術(shù)儲(chǔ)備作為專用汽車(chē)配件應(yīng)用技術(shù)的支撐。

2. 采購(gòu)方面

二者均實(shí)施關(guān)鍵部件集中采購(gòu)，以期降本增效；但中集同時(shí)在集團(tuán)層面建立與底盤(pán)商的戰(zhàn)略合作關(guān)系，力度更大。

圖3

3. 生產(chǎn)方面

中集對(duì)專汽模塊化生產(chǎn)的效率問(wèn)題研究頗深，實(shí)施縱向一體化，核心部件內(nèi)部協(xié)同生產(chǎn)，向上進(jìn)入底盤(pán)制造領(lǐng)域，降低制造成本；通過(guò)購(gòu)買(mǎi)國(guó)際領(lǐng)先技術(shù)，逐漸進(jìn)入高端產(chǎn)品市場(chǎng)。海外市場(chǎng)將標(biāo)準(zhǔn)化的CKD方式引入，取得成效。而中航對(duì)并購(gòu)企業(yè)的運(yùn)作方式是，中航特裝盡量保留其原有的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，只派駐一個(gè)財(cái)務(wù)總監(jiān)。

4. 市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)方面

中集花了5年時(shí)間做了多種嘗試，與原有集裝箱業(yè)務(wù)市場(chǎng)一致性較強(qiáng)，利用原有優(yōu)質(zhì)客戶資源拓展車(chē)輛銷(xiāo)售；國(guó)內(nèi)和海外市場(chǎng)同步拓展；集中銷(xiāo)售+自主銷(xiāo)售：試圖加強(qiáng)集中營(yíng)銷(xiāo)管理，統(tǒng)一定價(jià)、統(tǒng)一銷(xiāo)售，但各生產(chǎn)基地發(fā)展不均衡，最終形成集團(tuán)和基地同時(shí)銷(xiāo)售的格局。以經(jīng)銷(xiāo)商、委改為主，建立形象店的直銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)入汽車(chē)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

中航依賴各生產(chǎn)基地自主銷(xiāo)售；以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主，海外市場(chǎng)利用集團(tuán)所屬進(jìn)出口公司資質(zhì)銷(xiāo)售；集團(tuán)層面制定銷(xiāo)區(qū)市場(chǎng)劃分，生產(chǎn)基地自主銷(xiāo)售，集團(tuán)訂單內(nèi)部協(xié)同任務(wù)。軍品、環(huán)衛(wèi)車(chē)參與招標(biāo)；創(chuàng)新7S店的直銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)入汽車(chē)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

并購(gòu)策略對(duì)比分析

中集選擇目標(biāo)企業(yè)是圍繞原有集裝箱產(chǎn)品的相關(guān)性；“規(guī)模+技術(shù)”：經(jīng)營(yíng)狀況好、細(xì)分產(chǎn)品龍頭；擁有關(guān)鍵技術(shù)和較大的市場(chǎng)份額。多以現(xiàn)金出資為主，對(duì)大部分標(biāo)的企業(yè)絕對(duì)控股。對(duì)新建基地以自主建設(shè)為主，適當(dāng)考慮合資。并購(gòu)后重組整合成果原有客戶滲透、渠道建設(shè)、成本控制、集中采購(gòu)、資金支持；迅速進(jìn)入專用車(chē)領(lǐng)域、成為第一個(gè)集團(tuán)化專用車(chē)行業(yè)龍頭。

中航目標(biāo)企業(yè)：圍繞機(jī)電液一體化技術(shù)應(yīng)用：“政府+市場(chǎng)”：面向民營(yíng)企業(yè)，要求并購(gòu)目標(biāo)的內(nèi)控水平高，面向地方國(guó)企無(wú)償劃轉(zhuǎn)。多采用增資擴(kuò)股，無(wú)償劃轉(zhuǎn)、合資新設(shè)的方式，可以相對(duì)控股；并購(gòu)過(guò)程中依賴地方政府介入和促進(jìn)。整合成果：成本控制、集中采購(gòu)、資金支持、技術(shù)支持；快速進(jìn)入專用車(chē)領(lǐng)域，形成良好的技術(shù)應(yīng)用，但并購(gòu)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況尚未明顯改善。

兩者2016年?duì)I業(yè)收入對(duì)比

2016年，中集車(chē)輛集團(tuán)道路運(yùn)輸車(chē)輛業(yè)務(wù)銷(xiāo)售收入占集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入的28.75%，全年累計(jì)銷(xiāo)售12.31萬(wàn)臺(tái)（套），而2015年：11.39萬(wàn)臺(tái)（套），同比增長(zhǎng) 8.08%；實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入為人民幣 146.95 億元（2015年：人民幣 128.62億元），同比增長(zhǎng) 14.25%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為人民幣 7.67億元（2015年：人民幣 5.72 億元），同比增長(zhǎng) 33.97%。據(jù)有關(guān)債券報(bào)告顯示，南京中航特種裝備有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中航特裝”）通過(guò)打包集團(tuán)控股安徽開(kāi)樂(lè)等九家專用汽車(chē)企業(yè)，2013年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.66億元，凈利潤(rùn)1925.42萬(wàn)元。2016年旋極信息持有中航特裝10.47%股份，賬面余額仍為2014年的7982.46萬(wàn)元無(wú)分紅。