【摘要】存款準備金是中央銀行實施貨幣政策的“三大法寶”之一，素有“巨斧”之稱。2015年下半年，我國存款準備金由過去的時點法考核方式變更為平均法，新政策產(chǎn)生了積極作用，但在具體執(zhí)行中也存在一些問題。本文對國外主要發(fā)達國家的存款準備金平均法考核制度進行了梳理，針對我國實行平均法考核的現(xiàn)實意義和執(zhí)行中存在的問題提出了相關建議。

【關鍵詞】存款準備金 平均法 考核

存款準備金制度產(chǎn)生于英國，但最早以國家法律形式確定下來的國家是美國，美國于20世紀出臺了聯(lián)邦儲備法，將存款準備金制度以法律條文形式確定了下來。在上世紀初，資本主義國家遭受了經(jīng)濟危機創(chuàng)傷，多數(shù)發(fā)達國家體會到存款準備金對于穩(wěn)定金融體系的積極作用，存款準備金制度隨即在多個國家確立。當時的存款準備金制度大致包含三個要素：一是明確了法定存款準備金率。法定存款準備金率是各國央行根據(jù)本國經(jīng)濟狀況結合宏觀經(jīng)濟目標而制定的存款準備金繳存比例。二是明確了存款準備金的計算方法。明確哪些存款類型計入繳存基數(shù)。三是確定了存款準備金繳存的資產(chǎn)類型。有些國家央行規(guī)定只允許存款作為存款準備金，也有部分國家同意其他類型資產(chǎn)充當，如法國同意高流動性資產(chǎn)充當準備金，英國允許銀行機構庫存現(xiàn)金作為存款準備金。

一、發(fā)達國家準備金考核體系

目前來看，世界主要發(fā)達國家均采用平均法考核存款準備金。美國的考核周期分為三個時間段，不同的銀行機構采取不同的考核周期，但是計算基礎相同，均為考核期內(nèi)各機構凈交易賬戶的日終余額均值，對準備金繳存范圍內(nèi)的存款日終余額設置了免罰區(qū)間；歐元區(qū)國家對存款準備金按月實行考核，規(guī)定各銀行機構在考核周期內(nèi)只要日終余額高于應繳金額就算達標；日本和歐洲國家考核周期相同，實行按月考核，考核期內(nèi)相關存款的平均余額作為計算基礎，當銀行機構沒有按時繳存時，欠繳金額由日本銀行出資交齊，但將被罰息。實踐證來看，存款準備金平均法考核有利于加強銀行機構流動性管理。

二、當前我國基層央行平均法考核方式

人民銀行總行規(guī)定，人民幣存款準備金實施平均法考核初期，存款準備金考核設每日下限。2016年7月份新出臺規(guī)定將存款準備金交存基數(shù)由考核期末時點數(shù)調(diào)整為考核期內(nèi)一般存款余額的算術平均值?？己似趦?nèi)每日營業(yè)終了時，金融機構按法人存入的人民幣存款準備金日終余額，與上旬內(nèi)該金融機構一般存款余額的算術平均值之比，可以低于法定存款準備金率，但幅度應在1個（含）百分點以內(nèi)。該文件也對基層央行存款準備金平均法考核提出了明確的分工（見下圖）。

三、我國存款準備金平均法考核在執(zhí)行中存在的問題

（一）存款準備金考核數(shù)據(jù)的準確性難保證

一是各部門考核數(shù)據(jù)來源不統(tǒng)一。按照平均法考核有關要求，存款準備金日終余額滿足每日下限情況考核由基層人行貨幣信貸部門負責開展，營業(yè)部門負責ACS系統(tǒng)3數(shù)據(jù)管理。銀行機構自行上報的紙質(zhì)報表數(shù)據(jù)是貨幣信貸部門存款準備金余額數(shù)據(jù)來源，而人民銀行營業(yè)部門相關數(shù)據(jù)則來自銀行機構營業(yè)部在ACS前置系統(tǒng)上傳的繳存數(shù)據(jù)。如日照東港農(nóng)村商業(yè)銀行ACS系統(tǒng)由營業(yè)部負責錄入，而報送人民銀行貨幣信貸部門的紙質(zhì)報表由財務部門負責填報。數(shù)據(jù)來源的不同易導致貨幣信貸與營業(yè)部門數(shù)據(jù)不一致，容易造成考核結果偏差。

二是實際考核過程中人工核算量偏大。貨幣信貸部門需要人工統(tǒng)計出每旬末各法人機構一般存款余額、每日存款準備金余額，并按照公式進行計算。每月僅考核一家法人銀行機構就需要統(tǒng)計33個數(shù)據(jù)。以日照市為例，轄內(nèi)共有11家地方法人機構，人行日照中支每月要手工錄入363個數(shù)據(jù)到excle考核表進行測算，稍有不慎，極易產(chǎn)生錄入錯誤或者測算誤差。

（二）銀行機構報送數(shù)據(jù)的真實性難把握

銀行機構向人民銀行按月報送財務報表，按旬報送一般存款余額表。由于基層人行管轄機構較多，不可能在銀行機構每次報送報表時第一時間開展現(xiàn)場檢查，銀行機構如出現(xiàn)取數(shù)口徑有誤、繳存憑證數(shù)據(jù)差錯等問題將無法及時糾正，難以實現(xiàn)事前監(jiān)控。目前我國還未出臺存款準備金管理辦法，存款準備金管理規(guī)定還散落在過去十幾年出臺的各類文件中，有關存款準備金處罰方面規(guī)定有兩個法律制度提到（見下表），基層央行在實際執(zhí)行中自由裁量權偏大，對于減輕處罰的界限認識不同，會造成處罰金額的不同。

四、相關建議

（一）完善中央銀行會計核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)，開放存款準備金日終余額每日下限考核功能

中央銀行會計核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)（ACS系統(tǒng)）模塊中含有各金融機構繳存的存款準備金余額、考核標準、計算結果、考核周期、考核數(shù)據(jù)和考核結果等數(shù)據(jù)。從功能上來說，已經(jīng)具備了進行準備金平均法考核的相關數(shù)據(jù)，使用ACS系統(tǒng)核算具有節(jié)省人工成本、準確性好、考核時效快等明顯優(yōu)點。因此，用ACS系統(tǒng)對存款準備金實行每日下限考核，將優(yōu)于現(xiàn)行人工考核模式。為此，建議在地市級增加存款準備金日終余額每日下限考核功能，代替人工核算。

（二）進一步推廣ACS綜合前置子系統(tǒng)，確保數(shù)據(jù)真實準確

當前，金融機構通過ACS系統(tǒng)前置子系統(tǒng)能夠報送一般存款余額表，可以有效防止紙質(zhì)報表憑證出現(xiàn)規(guī)范性錯誤的可能，也可以有效提高金融機構的報送效率，節(jié)約人力成本。建議進一步增加ACS綜合前置子系統(tǒng)的覆蓋范圍，實現(xiàn)與各金融機構財務系統(tǒng)全面對接，進而達到財務報表的電子化報送以及一般存款余額數(shù)據(jù)的自動抓取。

（三）建立規(guī)范統(tǒng)一的欠交存款準備金行為處罰標準

一是目前我國還沒有出臺存款準備金管理辦法，建議出臺統(tǒng)一的《存款準備金管理辦法》，全面梳理已出臺的存款準備金管理規(guī)定，整合國家法律和部門規(guī)章對法定存款準備金交存不足行為的處罰標準，并以行政法規(guī)的方式予以頒布。二是就處罰的自由裁量權部分進一步劃分，對處罰環(huán)節(jié)、處罰金額予以細化，并根據(jù)各金融機構存款及資產(chǎn)規(guī)模，對不同類型的法人機構實行不同的處罰金額等級，提高合理性。

注釋

《中國人民銀行關于實施平均法考核存款準備金的通知》（銀發(fā)〔2015〕289號）。

《中國人民銀行關于進一步完善存款準備金平均法考核的通知》（銀發(fā)[2016]153號）。

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作者簡介：張凱政，現(xiàn)供職于中國人民銀行日照市中心支行，研究方向：貨幣政策工具運用，職稱：經(jīng)濟師。