杜宇君

摘要：股票交易中的技術(shù)指標(biāo)能反映上市公司股票價格變化的特征，由于單一的技術(shù)指標(biāo)在股票價格變動的買點(diǎn)和賣點(diǎn)上存在片面性，本文利用多個技術(shù)指標(biāo)組合全面分析股票價格指數(shù)的變化情況以提高投資決策的正確率。

關(guān)鍵詞：股票；決策樹；技術(shù)指標(biāo)

一、引言

我國股票市場已經(jīng)迅猛發(fā)展了20多年，股民投資的積極性也在不斷提高，但股市總是風(fēng)險與機(jī)會共存。因此，尋求一套有效的方法降低人們股票投資的風(fēng)險，做出正確的決策就顯得格外重要。隨著數(shù)理理論深入研究和計算機(jī)技術(shù)快速發(fā)展，股票市場上累積的數(shù)據(jù)越來越多，本文利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)從股票交易的技術(shù)指標(biāo)來分析股票價格的變動的趨勢并提出股票交易的策略。

二、理論介紹

決策樹是一個類似于流程圖的樹形結(jié)構(gòu)，決策樹將數(shù)據(jù)按樹狀結(jié)構(gòu)分成若干分支，每個分支包含數(shù)據(jù)類別歸屬共性。在每一分叉節(jié)點(diǎn)處又可以根據(jù)數(shù)據(jù)的不同屬性進(jìn)行進(jìn)一步有效的細(xì)分類，這樣可以在每個分支中提取有效信息，形成分類規(guī)則。由此可見，對于分類問題，決策樹的生成是一個從上至下、分而治之的過程。

使用決策樹構(gòu)建股票決策模型的優(yōu)勢在于針對某些數(shù)據(jù)的不完整及數(shù)據(jù)空間和時間的復(fù)雜性，能夠構(gòu)建一個準(zhǔn)確、簡潔并易于理解的模型對未知數(shù)據(jù)進(jìn)行分類和預(yù)測。

三、實(shí)證分析

1.技術(shù)指標(biāo)的選取

為了從多方面預(yù)測股票價格指數(shù)的變動趨勢，本文選取了指數(shù)平滑異同移動平均線（MACD）、相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）、三重指數(shù)平滑平均線（TRIX）、能量潮指標(biāo)（OBV）、順勢指標(biāo)（CII）、變動率指標(biāo)（ROC）、威廉指標(biāo)（WPO和簡易波動指標(biāo)（EMV）這8個指標(biāo)進(jìn)行研究。

2.數(shù)據(jù)獲取

在本次模型構(gòu)建中從雅虎財經(jīng)通過R軟件獲取了方正科技和西寧特鋼兩家上市公司2007年1月1日到2015年10月28日的股票數(shù)據(jù)。

3.交易策略構(gòu)建

本次研究以股票各個技術(shù)指標(biāo)為自變量，以股票價格的漲跌為因變量，采用決策樹對股市未來的行情做出短期預(yù)測和判斷，并用技術(shù)指標(biāo)構(gòu)建一些投資策略。將股票價格指數(shù)收盤價大于前一日收盤價的用1來代表某日股價上漲；股票價格低于前一日的用0代表股票下跌，將此變量作為解釋變量命名為Y。技術(shù)指標(biāo)作為被解釋變量來分析各技術(shù)指標(biāo)和股票價格之間的關(guān)系。將方正科技的股票價格和對應(yīng)技術(shù)指標(biāo)作為訓(xùn)練集來訓(xùn)練決策樹模型，并用西寧特鋼的價格指數(shù)及其對應(yīng)指標(biāo)作為測試集模型的準(zhǔn)確度。最后以決策樹為準(zhǔn)則構(gòu)建股票交易策略，結(jié)果如下：

（1）策略1是用股票ROC、CCI、OBV作為解釋變量，股票漲跌分類變量Y為被解釋變量做決策樹經(jīng)過剪枝如上圖所示，當(dāng)ROC小于0.000243時，股票會下跌，當(dāng)其大于0.000243時，股價會上漲。經(jīng)過交叉驗(yàn)證，此策略的誤判率為0。

（2）策略2選擇EMV、WR、MACD三個技術(shù)指標(biāo)作為解釋變量，當(dāng)EMV小于-0.00011且WR大于0.9時股價會下跌；當(dāng)EMV小于-0.00011時且WR小于0.17時股價會上漲；當(dāng)EMV大于-0.00011時股價上漲；當(dāng)當(dāng)EMV小于-0.00011且wR大于0.28小于0.9且MACD大于-0.25時，股價會上漲。經(jīng)過交叉檢驗(yàn)此策略的誤判率為25%。

（3）策略3選擇CCI、MACD兩個技術(shù)指標(biāo)作為解釋變量，當(dāng)CCI小于-106時股價會下跌；當(dāng)CCI大于163時股價會上漲；當(dāng)CCI大于-106小于163且MACD大于-0.029時股價上漲；經(jīng)過交叉檢驗(yàn)此策略的誤判率為38%。

（4）策略4選擇KSI、MACD、CCI、TRIX四個技術(shù)指標(biāo)作為解釋變量，當(dāng)RSI大于51時股價會上漲；當(dāng)RSI小于51且CCI小于-121MACD小于0.047時股價會上漲；其他指標(biāo)區(qū)間股價會跌，經(jīng)過交叉檢驗(yàn)此策略的誤判率為39%。

4.收益評價

按照以上四種策略分別進(jìn)行模擬交易，各種策略的收益表現(xiàn)如下：

從用不同策略模擬股票交易的收益來看，策略1的收益最高，交易比較頻繁，平均持倉時間較短，其次是策略2，多倉平均持有時間較長收益比較客觀，再次是策略4，最后是策略3。從四種策略的收益分布來看，對應(yīng)同一種股票采用不同策略模擬交易其離散程度相差不大，也就是說用不同的策略交易相同的投資品面臨的風(fēng)險大小基本沒有差異，但策略1的平均收益最高，策略2和策略4的平均收益相差很小，但是策略4相對策略2較為穩(wěn)健，獲得同樣收益的概率較大，策略3的平均收益率最低。

四、總結(jié)

本文通過數(shù)據(jù)挖掘相關(guān)技術(shù)對上市公司的技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行分析，建立了股票決策模型，并分析了不同情況下的股票決策。文章以決策樹為準(zhǔn)則構(gòu)建了四種股票交易策略，并對四個策略進(jìn)行了收益評價，得出策略1的平均收益最高，但策略4較穩(wěn)健。最后，針對不同的策略模型，對各個技術(shù)指標(biāo)在不同情況下的表現(xiàn)進(jìn)行了具體的決策分析，以求指導(dǎo)投資實(shí)踐。我國的股市發(fā)展并不完善，股票的漲跌受多種因素的影響，投資者在作出決策時往往獲取不到完整的信息，但利用數(shù)據(jù)挖掘的技術(shù)能夠較好地解決這個問題。