文/本刊記者 王亞亞

南航：全球資金集中“展翅翱翔”

文/本刊記者 王亞亞

作為國內(nèi)最大的航空公司之一，南方航空全球資金管理工作的啟動，標志著中資跨國公司全球資金管理工作已經(jīng)進入新的歷史時期，中企總部經(jīng)濟發(fā)展又超前邁進一步。

3月底，中國南方航空股份有限公司（下稱“南方航空”）公告稱，公司于近日與美國航空公司簽署了《股份認購協(xié)議》，美國航空將以15.53億港元認購南方航空發(fā)行的H股股票2.7億股。就在業(yè)務快速國際化推進之際，南航全球資金管理工作也快馬加鞭做好了準備——2016年啟動、2017年初落地，歷時一年磨礪，南方航空全球資金集中運營管理框架已初步搭建完成。此舉對于南方航空這家資產(chǎn)上千億元的企業(yè)集團而言，具有劃時代的意義。

3月31日，南方航空財務部總經(jīng)理楊斌在接受《中國外匯》專訪時說，“《跨國公司外匯資金集中運營管理規(guī)定》（匯發(fā)〔2015〕36號，下稱“36號文”）的落地，促使南方航空全球資金集中運營管理框架搭建成型。這是南航資金管理工作的里程碑”。作為國內(nèi)最大的航空公司之一，南方航空全球資金管理工作的啟動，標志著中資跨國公司全球資金管理工作已經(jīng)進入到新的歷史時期，中企總部經(jīng)濟發(fā)展又超前邁進一步。

緣起

3月30日，南方航空2016年財務年報顯示，2016年，南方航空實現(xiàn)營業(yè)收入1147.92億元，同比增長2.95%；實現(xiàn)凈利潤50.55億元，同比增長29.88%。2016年，南方航空成為我國航空業(yè)機隊規(guī)模和營業(yè)收入的“雙料冠軍”。目前，南方航空在紐約、巴黎、悉尼、東京等地設有64個國外辦事處，最近又新增了多倫多、阿德萊德、墨西哥等城市航線。

“國外業(yè)務的快速發(fā)展，帶來資金管理工作的多項挑戰(zhàn)?！睏畋蠼榻B，“在開展全球資金集中運營管理之前，南方航空在境外有近130個賬戶，合作銀行多達38家。分散的銀行賬戶加大了資金的監(jiān)管難度。此外，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡，部分城市所在國實施外匯管制，網(wǎng)絡技術又相對落后，所以境外部分辦事處資金回籠不暢，存量資金逐漸加大，資金停留在境外，貨幣風險及財務操作風險凸顯?！睏畋蠡貞浾劦剑霸谫~戶繁雜、資金未實現(xiàn)100%可視與可控情況下，非系統(tǒng)管理回撥業(yè)務主要依賴各級財務人員個人的責任心，從而潛在影響著資金的安全與使用效率。”

2015年6日，國資委發(fā)布了《關于進一步做好中央企業(yè)增收節(jié)支工作有關事項的通知》。該《通知》明確提出，要加強資金集中管理，充分利用財務公司、資金結算中心等平臺，連通境內(nèi)外資金池，擴大資金集中范圍，提高資金集中度，減少資金沉淀，加快資金融通。作為國資委直管的大型骨干企業(yè)，南方航空在資金管理上的管理考核壓力也是顯而易見的。

“可以說，外匯資金集中運營不僅切合了國資委的要求，也滿足了企業(yè)在自身發(fā)展過程中提升管理水平的內(nèi)在需求?！睏畋笳劦剑?016年初，適逢國家鼓勵境外資金回籠的契機，南方航空配合外匯政策窗口期，在研究36號文的基礎上，積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術，提出了全球外匯資金集中運營管理的思路，希望能夠在公司逐步實施全球資金集中運營管理方案。”

落地

在啟動外匯資金集中運營管理之前，南方航空在境內(nèi)的資金是通過國內(nèi)資金池集中管理的，而對境外資金，主要是立足境外辦事處實行“收支兩條線”管理。由于境外尚未建立資金池，所以境內(nèi)外資金之間也沒有打通渠道。作為航空公司，南方航空的外匯支出大于收入。為了補平外匯缺口，一般南方航空會進行定期購匯操作。

既然確定了要開展全球資金集中運營管理，在業(yè)務開展前期，南方航空先進行了一系列密集的調研走訪，為工作的正式啟動打下基礎。楊斌介紹，南方航空通過案例介紹、現(xiàn)場調研、客戶電話會議交流等方式，了解了一些中資跨國公司在境外的資金管理成功案例；與此同時，南方航空對公司自身的境外資金管理現(xiàn)狀也進行了徹底摸底和梳理。在摸底過程中，南方航空發(fā)現(xiàn)，公司境外業(yè)務區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡現(xiàn)象比較明顯，加上不同國家外匯管理程度不一，只能因地制宜地解決不同區(qū)域的資金管理問題。因此，南方航空計劃將境外60多家辦事處按地域劃分為4個貨幣區(qū)域，在境外歸集后再匯至境內(nèi)總部的國際主賬戶。

在前期調研工作完成之后，南方航空財務部按照公司采購流程對外進行“全球資金集中運營管理”項目招標，從資金集中方案設計、銀行網(wǎng)銀功能、網(wǎng)點匹配度、流動性管理水平、配套服務、項目收費、業(yè)務經(jīng)驗和團隊保障等八個方面出發(fā)，對參與投標的各大中外資銀行進行綜合評分排序。經(jīng)過激烈角逐，南方航空全球資金集中運營管理方案花落四家銀行——工商銀行中標歐洲區(qū)域資金池、中國銀行中標亞太區(qū)資金池、匯豐銀行中標澳洲區(qū)域資金池、花旗銀行中標北美區(qū)域資金池。南方航空境外資金將依托這4個區(qū)域的歸集，然后再逐步統(tǒng)一歸集到集團總部資金池系統(tǒng)。

“南方航空先是在境外建立區(qū)域資金池，然后再逐步實施全球大集中。該總體設計方案的初衷就是，依據(jù)境外區(qū)域最具優(yōu)勢的合作銀行，重新構建最佳賬戶體系，通過銀行的現(xiàn)金池技術，建立起適應區(qū)域差異的不同管理模式的現(xiàn)金池，然后逐步納入集團總部統(tǒng)一管理?！?楊斌提綱挈領地對記者說。

南方航空在明確了公司全球資金集中管理思路之后，把“全球資金集中項目”列為集團股份公司兩級主推的項目。為保證項目實施的推進效果，總部組建了項目工作小組，由集團總會計師擔任組長，具體則由股份公司財務部牽頭，聯(lián)合公司營銷部門和各境外辦事處一并參與。為保障項目順利實施，南方航空制定了具體、詳細的工作推進計劃，嚴格按照計劃推進實施。

2016年3月，南方航空完成了合作銀行的招投標工作，確定了公司境外現(xiàn)金管理架構，制定出具體的實施方案，并同步根據(jù)合作銀行方案，向總部所在地的外匯管理部門申請了外匯資金集中運營資格。4月至6月，公司與合作銀行合作正式啟動，并完成了第一區(qū)域澳洲區(qū)現(xiàn)金池搭建，同步優(yōu)化了該區(qū)域公司全球賬戶結構與境外收付業(yè)務的開展；7月至9月，同步啟動并完成了歐洲區(qū)、美洲區(qū)現(xiàn)金池的搭建工作，同步優(yōu)化了這些區(qū)域全球賬戶結構與境外收付業(yè)務的開展；10月至12月，啟動并完成第四區(qū)域亞洲區(qū)部分有條件辦事處現(xiàn)金池的搭建，同步優(yōu)化了這一區(qū)域的全球賬戶結構與境外收付業(yè)務，同時，持續(xù)加強這一區(qū)域的非貨幣現(xiàn)金池區(qū)域（中亞、東南亞）的資金回籠管理工作。至2016年底，南方航空基本實現(xiàn)了境外資金集中管理目標，并下發(fā)了各區(qū)域的運行方案，完成了項目總結；同時，同步根據(jù)境外資金集中管理方案修訂了《公司境外資金管理實施細則》。目前，南方航空財務部還在持續(xù)關注外匯資金歸集，收集各個貨幣區(qū)域資金池管理運行中存到的問題，不斷與合作銀行進行溝通，以進一步優(yōu)化現(xiàn)金池的運行與管理。

“回憶整個方案實施過程，南方航空進行了充分的準備和周密的布置，取得了與預期大體一致的成效。但對于項目實施過程中的挑戰(zhàn)，我們還是非常難忘?！睏畋筇寡?。在全球現(xiàn)金集中管理方案落地的過程中，每一步走得都不容易；各家合作銀行與公司本身也是亦步亦趨前行。因為境外四個區(qū)域的資金池管理方案各具特色，其中既有保證業(yè)務正常開展的需要，也有區(qū)域外匯管理的差異。這對于公司總部的管理能力、協(xié)調能力都提出了非常高的要求。澳洲區(qū)是第一個試水區(qū)域，其他三個區(qū)域資金池同步搭建，這對于南方航空本身以及合作銀行都提出了非常高的要求。楊斌表示，通過在澳洲區(qū)的試點嘗試，公司逐步建立起北美、歐洲和亞洲部分區(qū)域的現(xiàn)金池，實現(xiàn)了有條件集中的境外區(qū)域資金統(tǒng)一管理；同時，對于外匯管制較嚴格的地區(qū)，設法通過網(wǎng)銀技術實現(xiàn)可視化管理，以確保資金安全，提升資金回籠效率，待時機成熟后，再逐步納入現(xiàn)金池管理。

作為四個境外區(qū)域中最早落地實施的澳洲區(qū)現(xiàn)金池合作伙伴的牽頭人，匯豐銀行（中國）有限公司中國區(qū)環(huán)球資金管理部銷售總監(jiān)曾愫接受記者采訪時說：“參與南方航空全球資金集中運營管理大項目是一場攻堅戰(zhàn)。匯豐銀行作為其第一家實施銀行，海外試水，也承擔著公司的厚望與信任。我們在澳洲貨幣區(qū)域指定了具體項目負責人，與銀行總部、公司自身進行全方位對接，建立起郵件、電話會議等多渠道的交流機制，每周列明工作進展和下一步計劃，每月進行工作小結，通報項目進展，雙方根據(jù)問題再進一步進行協(xié)調，積極推進資金集中運營落地澳洲區(qū)?！?/p>

經(jīng)過一年時間緊鑼密鼓的實施推進，南方航空在四家銀行的鼎力配合下，在境外先后建立了澳洲資金池、亞太區(qū)資金池、歐洲資金池、北美資金池。目前，在36號文的指導下，公司已經(jīng)打通了澳洲資金池、亞太區(qū)資金池、歐洲資金池與公司總部資金管理的通道，通過設立在廣州的公司資金國際主賬戶，將境外的資金納入到集團資金平臺統(tǒng)一管理。南方航空在保證當前業(yè)務發(fā)展實際需要，兼顧各個區(qū)域資金管理特殊性的基礎上，已經(jīng)初步搭建起全球資金集中運營管理的框架體系?！肮镜娜蛸Y金集中運營，是一個不斷優(yōu)化升級的過程。未來，公司還會按照既定的方案，進一步優(yōu)化、集中全球的資金管理?！睏畋笳f道。

效益

全球資金集中運營方案實施完成之后，南方航空的資金管理工作有了全新的變革?！巴ㄟ^境外區(qū)域現(xiàn)金池搭建，公司有效地精簡了境外賬戶，加速了資金回籠，取消了境外抵押金占用，有效降低了公司的資金風險，也提升了對公司資金風險的管控水平。”楊斌說道。

一是精簡了公司的賬戶架構，以保函替代了抵押金的長期占用，釋放了資金的流動性。楊斌介紹，通過境外區(qū)域現(xiàn)金池的搭建，公司境外賬戶數(shù)減少，區(qū)域內(nèi)的資金業(yè)務集中在同一家合作銀行辦理，也深化了公司與開戶銀行的業(yè)務合作，有利于爭取更加優(yōu)惠的服務保障。同步，公司與合作銀行制定方案，滿足了辦事處當?shù)噩F(xiàn)金存取、POS收單、代發(fā)工資等具體需求。通過銀行保函取代原有的境外抵押金與抵押金賬戶方式，取消了抵押金占用。

二是降低了境外資金留存余額，加速了池內(nèi)資金回籠，提高了資金效益。在區(qū)域資金池搭建運行之前，境外賬戶平均余額約在2億元以上。區(qū)域資金池搭建完成后，四大貨幣區(qū)域資金通過電子系統(tǒng)實現(xiàn)了自動歸集，有效降低了公司境外資金留存余額，加速了資金

DIALOGUE 對話

曾愫匯豐銀行（中國）有限公司中國區(qū)環(huán)球資金管理部銷售總監(jiān)

中國外匯：2016年, 匯豐銀行中標南航境外資金集中——澳洲區(qū)域資金池管理業(yè)務。作為中標行，匯豐銀行的優(yōu)勢是什么？

曾愫：在招投標階段，匯豐銀行的優(yōu)勢主要有兩點：一是匯豐銀行的網(wǎng)點優(yōu)勢，包括在全球范圍內(nèi)設立了“中國企業(yè)海外服務部”?！爸袊髽I(yè)海外服務部”的主要職責就是服務好“走出去”的中資企業(yè)，其員工基本來自匯豐中國的骨干。這些業(yè)務骨干對中資企業(yè)的業(yè)務需求、管理理念、溝通方式都非常了解。比如匯豐在澳洲的“中國企業(yè)海外服務部”就設立在悉尼，業(yè)務經(jīng)理在匯豐上海、北京、廣州工作多年，在公司業(yè)務方面經(jīng)驗豐富。專業(yè)的機構設置為中資企業(yè)境外業(yè)務的落地實施以及后續(xù)的客戶服務提供了堅實的基礎。二是匯豐銀行內(nèi)部管理架構非常適于大型跨國企業(yè)全球資金集中管理的需求。匯豐銀行一直以來采用的都是總部負責制的客戶管理架構。面對客戶，首先是銀行總部跟公司總部進行對接，然后再按地區(qū)、國家、城市分層傳導對接。匯豐集團在全球70個國家和地區(qū)都設有分支機構，無論境內(nèi)境外，企業(yè)在匯豐的“全球客戶經(jīng)理”都可以快速在內(nèi)部管理系統(tǒng)中找到指定地區(qū)的“本地客戶經(jīng)理”，并與之直接溝通，從而可確?？蛻舻囊蟮靡皂樌麄鬟_。這兩項機制從制度上保障了匯豐銀行與全球的中資企業(yè)客戶能夠及時溝通、無縫對接，便利業(yè)務的開展與推進。

在這次投標中，南方航空看重的是合作銀行在全球資金集中運營管理方面的實力和經(jīng)驗積累。例如，銀行服務了多少中資企業(yè)；有多少同類型的跨境資金池結構；是否服務過其他大型航空公司；還有銀行的實力、評級、服務網(wǎng)絡、系統(tǒng)穩(wěn)定性、界面的友好性以及后續(xù)服務質量等等。整體而言，匯豐銀行在這些方面都有不俗的表現(xiàn)。另外，澳洲是南方航空未來業(yè)務發(fā)展的重點，匯豐銀行恰恰在澳洲經(jīng)營多年，在本地市場積累了深厚的經(jīng)驗，憑借全球聯(lián)動優(yōu)勢，最終中標南方航空澳洲區(qū)的資金池項目。

中國外匯：為了做好澳洲區(qū)域資金池業(yè)務，匯豐銀行配合南方航空公司做了哪些工作？

曾愫：對于南方航空公司來說，搭建資金池，首先需要在新的合作銀行開立賬戶，把資金收付，包括IATA的收款關系都轉移到合作銀行，可謂時間緊、任務多、細節(jié)繁瑣。同時，澳洲地區(qū)新航線多，合作銀行不但要滿足業(yè)務發(fā)展的多項需要（比如整合不同的購票渠道的收款和對賬的要求），而且要保證所有的切換以及人員的培訓都要在新航線首飛前到位，以確保不會對主營業(yè)務產(chǎn)生影響。在整個資金池的搭建過程中，我們協(xié)助南方航空一步步細化需求，敲定方案細節(jié)、落實實施步驟、協(xié)調不同地區(qū)開戶等工作，整個流程有條不紊，忙而不亂。匯豐銀行還特意在廣州分行為南方航空安排了負責協(xié)調全球不同分行的項目實施經(jīng)理，以方便與南方航空總部對接，統(tǒng)籌安排全局。南方航空澳洲資金池的主賬戶設立在匯豐銀行悉尼分行，其澳洲所有資金都會在預先設定的時間自動歸集到悉尼主賬戶。

中國外匯：當前，國內(nèi)企業(yè)實施外匯資金集中運營管理業(yè)務的市場需求如何？對合作銀行有哪些要求？

曾愫：跨國公司外匯資金集中運營管理政策自2013年初以試點形式推出以來，經(jīng)過不斷完善，政策本身已經(jīng)相當成熟，接受的市場范圍越來越廣泛，認可度也越來越高。大家也認為，這是提高總部經(jīng)濟的一個很好的舉措。目前，36號文的市場需求空間依然很大。一是跨國公司在資金集中管理運營、減少內(nèi)部架構的重復設置、提高資金的運營效率、降低資金成本等等方面的需求一直存在。二是隨著中資企業(yè)在“一帶一路”沿線國家、地區(qū)的投資、貿(mào)易活動的不斷發(fā)展，中資企業(yè)在這些區(qū)域的資金管理需求也在不斷擴大。如資金安全管理問題、集中管理難題等等，都是參與“一帶一路”建設企業(yè)不可回避的資金管理工作的挑戰(zhàn)。三是中資企業(yè)跨境并購不斷增多?？缇巢①徤婕暗讲①忢椖康馁Y金管控與并購之后的資金管理融合問題。在服務中資企業(yè)的過程中，我們最重要的心得體會就是：全方位地了解你的客戶。只有對客戶有深入了解，銀行提供的方案才能避免同質化，才會更適合企業(yè)需求并能順利落地；也只有對客戶有深入了解，才能為客戶爭取到更具有競爭力的價格，并降低來自溝通、方案實施等方面的隱形成本，提高辦事效率。

中國外匯：在當前的環(huán)境下，對于那些準備開展外匯資金集中運營管理業(yè)務的跨國公司，您有哪些建議？

曾愫：計劃實施該項業(yè)務的企業(yè)，首先是要做好自身的評估：看看自身能否適應這項政策，自身的管理要求、管理水平距離36號文的要求是否存有一定差距？如果差距較大，政策實施的效果就會打折扣。其次，公司境外的業(yè)務量要具備一定規(guī)模。如軋差清算就需要有一定的業(yè)務量才能看出比較明顯的收益。再者，搭建資金池的主辦企業(yè)扮演著很重要的角色，需要對下屬公司的業(yè)務有一定的掌控能力，比如參與企業(yè)需要對文件的真實性、準確性、完整性負責。此外，公司的風險控制能力也很重要。一般來說，參與企業(yè)要建立嚴格的業(yè)務流程、良好的風險防控機制和良好的系統(tǒng)支持。

池內(nèi)資金的回籠速度。每年節(jié)約的財務費用也是相當可觀。隨著境內(nèi)外資金池運行愈加順暢，公司相信，貨幣資金池在提升境外資金收益方面還將發(fā)揮更為明顯的作用。

三是借助全球資金集中運營管理體系，公司資金管控水平全面提升，資金風險有效降低。

3月10日，為了記錄公司在資金管理發(fā)展上這一濃墨重彩的一筆，南方航空特意對公司全球資金集中運營管理項目進行了全面梳理與收尾表彰。作為公司全球資金集中運營管理項目重要的合作伙伴，工商銀行、中國銀行、匯豐銀行、花旗銀行的工作得到了南方航空的充分可定。3月21日，南方航空也因全球資金集中運營管理項目獲得歐洲金融（Euro Finance）主辦的“2016—2017陶朱獎”最佳現(xiàn)金管理團隊和最佳現(xiàn)金管理獎重點推薦稱號。楊斌坦言，這兩項榮譽的獲得既是對公司過去一年多部門聯(lián)手攻堅工作的認可，也是對南方航空未來在財務管理、資金管理上持續(xù)優(yōu)化、提升的激勵。

至“十三五”期末，南方航空計劃將建設成為機隊規(guī)模超過1000架、年客運量1.6億人次左右、貨郵運輸量超過200萬噸的大型國際化規(guī)模網(wǎng)絡型航空公司。未來，南方航空全球資金集中運營管理還需全面提升。隨著資金系統(tǒng)的全面上線和功能逐步完善，南方航空將逐步把境外資金納入公司資金系統(tǒng)平臺管理，條件具備的區(qū)域也會進一步實現(xiàn)銀企直聯(lián)；未來，還將進一步充實境外資金管理團隊人員編制，實現(xiàn)總部對境外資金的統(tǒng)一調配和全面監(jiān)控。