柳勝勝

摘要：利率是貨幣政策的中間變量，是優(yōu)化金融資源的指揮棒，在利率市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵時(shí)期，利率市場(chǎng)化對(duì)小城市商業(yè)銀行利率管理工作產(chǎn)生很大的影響，文章立足于小城市商業(yè)銀行利率管理視角，闡述在利率市場(chǎng)化環(huán)境下提高小型商業(yè)銀行利率管理的具體對(duì)策，以此促進(jìn)商業(yè)銀行利率管理改革。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；小型商業(yè)銀行；影響

隨著我國金融市場(chǎng)的日益完善，中小型銀行迎來了快速發(fā)展的機(jī)遇，其中本文對(duì)小型商業(yè)銀行的定義為規(guī)模在2000億以下的城市商業(yè)銀行。小型商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化背景下通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品、創(chuàng)新服務(wù)模式以及創(chuàng)新服務(wù)手段等參與到金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，并且獲得“一席之地”，但是利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)一定程度解放了國有大型銀行的市場(chǎng)決策權(quán)，加劇了金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，因此在金融市場(chǎng)日益復(fù)雜的環(huán)境下，研究利率市場(chǎng)化對(duì)小型商業(yè)銀行利率管理的影響具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國小型城市商業(yè)銀行利率管理的現(xiàn)狀

（一）銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)缺乏有效的利率管理

商業(yè)銀行是以盈利為目的的，銀行在平衡資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行管理的同時(shí)，不能簡(jiǎn)單的依靠管理理論，必須要求構(gòu)建相應(yīng)的利率管理體制，但是小型商業(yè)銀行由于長期以來受到利率管理的影響，使得銀行不能及時(shí)根據(jù)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化而進(jìn)行利率的調(diào)整，最終導(dǎo)致小型商業(yè)銀行存在生息資產(chǎn)和付息負(fù)債之間沒有保持合理的比例，尤其是利率敏感性缺口比較突出。以某銀行為例，2014年該銀行資產(chǎn)構(gòu)成中發(fā)放貸款和墊款占了一半的比例，現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)占了 18% ，非標(biāo)資產(chǎn)約占7%，其他資產(chǎn)的比例較小，而且一年內(nèi)的利率敏感缺口為負(fù)，這樣一旦利率上升就會(huì)造成凈利息收入降低。

（二）利率風(fēng)險(xiǎn)度量方法落后

小型商業(yè)銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)度量方面基本上采取敏感性缺口分析，但是忽視了利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值的影響。雖然有銀行使用持久期模型進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理，但是該度量方法對(duì)于數(shù)據(jù)的要求比較嚴(yán)苛，小型商業(yè)銀行很難運(yùn)用，現(xiàn)實(shí)意義不大。因此總體來看我國小型商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)度量的方法比較滯后，沒有積極利用利率衍生工具進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)度量。

（三）銀行利率管理體制存在缺陷

一方面小型商業(yè)銀行利率管理理念存在扭曲，缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)?；谛⌒蜕虡I(yè)銀行的特殊地位，小型商業(yè)銀行一般將精力主要放在業(yè)務(wù)拓展上，對(duì)于利率管理缺乏足夠的認(rèn)識(shí)；另一方面商業(yè)銀行利率管理機(jī)制不完善，根據(jù)調(diào)查大部分小型商業(yè)銀行沒有建立專門的利率風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)，在具體的管理中缺乏主動(dòng)性，被動(dòng)的按照央行的監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行利率管理。

（四）在管理利率風(fēng)險(xiǎn)的過程中缺乏可用的工具和手段

一方面由于小型商業(yè)銀行基本屬于地方性銀行，受地方政治、經(jīng)濟(jì)水平影響較深，反映到資產(chǎn)負(fù)債管理上存在一定的局限。在負(fù)債端不能吸收到其他地區(qū)低成本的資金，在資產(chǎn)端受全國性商業(yè)銀行跨區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)和支持本地經(jīng)濟(jì)的雙重壓力，很難通過資產(chǎn)利率有效管理凈息差；另一方面，通過金融衍生工具管理利率風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)小型商業(yè)銀行也面臨較高的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻和人才匱乏的兩難境地。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)小型商業(yè)銀行利率管理的影響

（一）利率市場(chǎng)化對(duì)小型商業(yè)銀行利率管理的長期影響

首先利率市場(chǎng)化沖擊商業(yè)銀行的經(jīng)營策略，促使銀行盈利模式做出調(diào)整。利率市場(chǎng)化改革使得銀行的存貸利差會(huì)逐漸縮小，銀行傳統(tǒng)以存貸利差作為盈利手段的模式將受到嚴(yán)峻的沖擊，雖然小型銀行可以通過自身的資本積累短期內(nèi)應(yīng)對(duì)該沖擊的影響，但是從長遠(yuǎn)看，商業(yè)銀行必須要調(diào)整盈利模式，尋求新的利潤增長點(diǎn)以此實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的盈利空間。當(dāng)然利率市場(chǎng)化還會(huì)加劇對(duì)小型銀行的重組與整合。在利率管理模式下小銀行只需要按照央行的規(guī)定進(jìn)行存貸款業(yè)務(wù)就可以，而利率市場(chǎng)化則加劇了金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)難度，基于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)考慮，小型商業(yè)銀行必須要將新的客戶納入到管理體系中，這樣一來銀行的可容忍風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)下移，以及“逆向選擇”現(xiàn)象的出現(xiàn)，使得風(fēng)險(xiǎn)管理難度不斷上升；最后小型商業(yè)銀行的產(chǎn)品定價(jià)難度加大。利率市場(chǎng)化之后銀行將會(huì)獲得更大的自由定價(jià)權(quán)，銀行之間由非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)會(huì)轉(zhuǎn)移到價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)和非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)比拼的環(huán)境中，因此銀行在確定產(chǎn)品價(jià)格時(shí)必須要考慮產(chǎn)品特點(diǎn)、競(jìng)爭(zhēng)策略以及風(fēng)險(xiǎn)程度等等因素，對(duì)小型商業(yè)銀行來說都是一項(xiàng)嚴(yán)格的高質(zhì)量要求，以產(chǎn)品定價(jià)能力的提升推動(dòng)中小型商業(yè)銀行能力的全面提升，是一個(gè)很好的牽動(dòng)點(diǎn)。

（二）利率市場(chǎng)化對(duì)小型商業(yè)銀行短期階段性的影響

首先利率市場(chǎng)化壓縮商業(yè)銀行的利潤空間。利率市場(chǎng)化不僅導(dǎo)致商業(yè)銀行在貸款市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)加劇，而且還增加了客戶的議價(jià)能力，客戶在金融市場(chǎng)中處于主動(dòng)地位，這樣小型銀行為了占據(jù)市場(chǎng)必然會(huì)采取壓縮利潤空間的方式，例如小型商業(yè)銀行為了吸取存款，不得不將存款利率設(shè)置為最高，這樣必然會(huì)導(dǎo)致銀行利潤的降低；其次增加了商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充壓力。根據(jù)相關(guān)規(guī)定銀行的資本充足率不得低于8%，另外加儲(chǔ)備資本2.5%，并由核心資本滿足。雖然我國放松了對(duì)商業(yè)銀行具體業(yè)務(wù)規(guī)模的限制，加強(qiáng)了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)水平以及風(fēng)險(xiǎn)控制能力的監(jiān)管，但是在利率市場(chǎng)化環(huán)境下，尤其是在資本市場(chǎng)不斷完善的環(huán)境下，銀行獲取的資金渠道管理趨嚴(yán)，資本成本上升明顯，小型商業(yè)銀行內(nèi)部補(bǔ)充資本的難度加大，相對(duì)于大型銀行的內(nèi)外部融資能力，而小型商業(yè)銀行尋求新資本補(bǔ)充的缺口會(huì)比較明顯；最后定價(jià)難度劇增。長期以來非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)是中小型商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的主要手段，而利率市場(chǎng)化對(duì)于非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的影響是巨大的，因此小型銀行在利率市場(chǎng)化面前會(huì)喪失競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此中小商業(yè)銀行為了自身發(fā)展必須要從產(chǎn)品定價(jià)方面入手，通過綜合多方面的因素確定產(chǎn)品價(jià)格，一旦出現(xiàn)產(chǎn)品價(jià)格不合理的現(xiàn)象就會(huì)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)等。

三、利率市場(chǎng)化下加強(qiáng)小型商業(yè)銀行利率管理的對(duì)策

（一）設(shè)立資產(chǎn)負(fù)債管理部門，學(xué)習(xí)先進(jìn)同業(yè)經(jīng)驗(yàn)

小型商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化環(huán)境下既面臨較大的挑戰(zhàn)也迎來了巨大的機(jī)遇，尤其是利率市場(chǎng)化之后中小型商業(yè)以利率作為存款優(yōu)勢(shì)的條件不存在，因此基于市場(chǎng)發(fā)展中小型商業(yè)銀行必須要從內(nèi)部管理入手，實(shí)施精細(xì)化管理模式，一方面要要設(shè)立資產(chǎn)負(fù)債管理部門，以專業(yè)化的模式對(duì)銀行利率管理工作進(jìn)行優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)利率管理工作的高效化運(yùn)作，另一方面中小型商業(yè)銀行也要積極借鑒國內(nèi)外先進(jìn)銀行的管理經(jīng)驗(yàn)。例如作為作為西部銀行可以積極學(xué)習(xí)與借鑒東部沿海銀行的管理經(jīng)驗(yàn)，以此提高管理水平。

（二）探尋資本補(bǔ)充新路徑

為應(yīng)對(duì)小銀行短期內(nèi)利潤下降導(dǎo)致的資本缺口，可采用的對(duì)策有，一是發(fā)行銀行次級(jí)債補(bǔ)充附屬資本；二是通過貸款資產(chǎn)的出讓轉(zhuǎn)移，緩解銀行的資本壓力。資本補(bǔ)充的長期解決對(duì)策：一是通過資產(chǎn)證券化直接降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的絕對(duì)值，提高資本充足率；二是調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)從而降低加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)凈額，擴(kuò)大債券投資業(yè)務(wù)，提高債券資產(chǎn)的比重，降低總資產(chǎn)中高風(fēng)險(xiǎn)的信貸資產(chǎn)權(quán)重占比。

（三）提高商業(yè)銀行定價(jià)能力

在利率市場(chǎng)化背景下，小型商業(yè)銀行要提高定價(jià)能力及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)變化需求等制定科學(xué)的價(jià)格管理機(jī)制，例如小型商業(yè)銀行要綜合銀行內(nèi)部財(cái)務(wù)成本、風(fēng)險(xiǎn)成本以及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況等建立基于不同收益戰(zhàn)略的定價(jià)機(jī)制，并且在銀行內(nèi)部要推行 FTP。同時(shí)輔之以考核機(jī)制、管理流程、系統(tǒng)設(shè)置的調(diào)整與優(yōu)化，切實(shí)定價(jià)能力，重視產(chǎn)品定價(jià)專業(yè)人才的培養(yǎng)。

（四）提高小型商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力

在利率市場(chǎng)化環(huán)境下，小型商業(yè)銀行利率管理水平提高必須要從內(nèi)部管理入手，一是構(gòu)建健全的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制，將各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制在最低。例如商業(yè)銀行要健全各項(xiàng)規(guī)章制度；二是商業(yè)銀行要積極開發(fā)金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)展盈利空間，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。在資本市場(chǎng)不斷健全的環(huán)境下，商業(yè)銀行可以開發(fā)各種衍生產(chǎn)品，例如推行的“雪蓮”儲(chǔ)蓄智能存款系列產(chǎn)品自正式上線，截至2016年12月月底，存款余額2.5億元，日均余額2.2億元。為烏魯木齊銀行儲(chǔ)蓄存款增長提供了強(qiáng)有力的產(chǎn)品支持。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳素雅.錢荒對(duì)我國商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的啟示[J].財(cái)經(jīng)界，2013（27）.

[2]龍軍何，珊楊青.我國利率市場(chǎng)化進(jìn)程與商業(yè)銀行利率管理研究[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2013（70）.

（作者單位：烏魯木齊銀行股份有限公司）