李會雨

【摘 要】信息不對稱現(xiàn)象主要存在于信貸市場中，是當下導(dǎo)致商業(yè)銀行不良貸款的根本原因。在社會主義市場經(jīng)濟環(huán)境下，商業(yè)銀行競爭越來越激烈，信貸風(fēng)險也不斷地加劇。有效地篩選信息，對于防范信息不對稱問題和化解信貸風(fēng)險都有非常重大的意義。在這種情況下，研究信息不對稱對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險產(chǎn)生影響的具體表現(xiàn)，并進一步探究運用信息不對稱理論加強信貸風(fēng)險管理的策略是十分有必要的。

【關(guān)鍵詞】信息不對稱；逆向選擇；道德風(fēng)險

【中圖分類號】F830.33 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2017）12-0039-03

1 信息不對稱理論

信息不對稱現(xiàn)象的產(chǎn)生，主要是在市場交易中，交易的一方對另一方缺乏有效信息，從而影響信息掌握不足的一方做出正確決策，進而導(dǎo)致交易效率降低的現(xiàn)象。在20世紀70年代，美國經(jīng)濟學(xué)家阿克爾洛夫通過觀察、分析二手車市場成交量不足的現(xiàn)象，提出了信息不對稱理論。社會勞動分工的不同，導(dǎo)致不同行業(yè)的勞動者之間產(chǎn)生了各種各樣的巨大的行業(yè)信息差別，一般情況下，對信息掌握充足的一方占有更大的優(yōu)勢，同時這種身份在不同的境遇中是會發(fā)生轉(zhuǎn)變的。將其分為2種情況來討論，分別是事前的逆向選擇和事后的道德風(fēng)險。分別是指交易事前與事后的信息不對稱。造成信息不對稱的原因大多數(shù)是因為信息快速流動、便捷，信息分布失衡等。信息不對稱理論一經(jīng)提出，人們認識到，獲取市場信息的不同不僅是對某方個人利益的損害，更是對整個市場經(jīng)濟的沖擊，如果信息不對稱現(xiàn)象在人們的生活中泛濫且得不到有效治理，將會出現(xiàn)道德風(fēng)險和逆向選擇，最終不利于經(jīng)濟的良性發(fā)展。

2 信息不對稱帶來的風(fēng)險

信息不對稱可能會產(chǎn)生各種各樣的問題，主要包括代理人問題、道德風(fēng)險問題和逆向選擇問題3種。在市場經(jīng)濟中，信息不對稱所帶來的問題不僅是經(jīng)濟問題，更是關(guān)乎國家發(fā)展和國際競爭力的問題，需要我們認真對待。

2.1 信息不對稱帶來的利率風(fēng)險

在信貸市場中的投資風(fēng)險方面，部分企業(yè)和銀行所掌握的信息是不對稱的。借貸市場上，企業(yè)的投資風(fēng)險各不相同，如果因為對企業(yè)投資風(fēng)險認識不夠深刻，或是由于認知企業(yè)風(fēng)險的成本相對較大所以無法了解，則銀行決定貸款利率的衡量基礎(chǔ)就是市場的平均狀況。一些投資風(fēng)險低于平均值的企業(yè)會止步于高利率，退出借貸市場，留下來甘愿支付高利率的企業(yè)大多是高風(fēng)險企業(yè)。如果出現(xiàn)了這種情況，一方面信貸市場會出現(xiàn)萎縮的狀況，另一方面銀行信貸資金的風(fēng)險變高。在這方面，我國對利率有相對嚴格的管控，如果出現(xiàn)信息不對稱的情況，我國資金的資源配置會受到很大的影響，從而進一步對我國的貨幣政策產(chǎn)生嚴重不良的影響。由此看來，如果要想解決信貸市場的信息不對稱情況，加快利率的市場化是一個可選之路。這不僅是金融市場發(fā)展的內(nèi)在需求，更是市場經(jīng)濟進步的內(nèi)在需求。

2.2 信息不對稱下的信資契約風(fēng)險

在經(jīng)濟高速發(fā)展的今天，信息會給人們的下一步行動做出導(dǎo)向。與其他經(jīng)濟決策相同，銀行信貸決策也需要在大量的信息搜集的基礎(chǔ)上完成。但不盡如人意的是，由于市場的不完善、市場噪音和外部環(huán)境的干擾等外部原因，信息的傳遞存在著各種時間、空間上的差異，包括市場分割、信息同道堵塞等，這會使交易雙方對信息內(nèi)容上存在著不同層面的差異。銀企關(guān)系中，企業(yè)是資金的使用者，是代理方，它會在資金的實際使用及風(fēng)險收益有著全面的認知，而銀行是資金的提供者，是被委托方，但是對資金的使用去向及資金的分配方向、風(fēng)險及收益不完全了解，處于被動狀態(tài)。在企業(yè)與銀行的構(gòu)成關(guān)系中，主要威脅有簽約后資金不按照契約內(nèi)容進行投資、盈利卻不按時歸還貸款本息等。對一些企業(yè)來說，投資高風(fēng)險項目所帶來的高收益的誘惑遠遠高于違反契約產(chǎn)生的風(fēng)險。

2.3 信息不對稱下銀行貸款抵押風(fēng)險

貸款投入、貸款使用和貸款回收這3個環(huán)節(jié)周而復(fù)始、循環(huán)出現(xiàn)的過程，在信貸市場上，就是銀行信貸資金運動的過程。通過考查我國與國外的商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)，在運作貸款時，中外商業(yè)銀行都會采取同樣的措施，即要求貸款企業(yè)提供抵押擔(dān)保，這一舉措是希望通過抵押擔(dān)保，在賺取固定收益的同時，只承擔(dān)固定的風(fēng)險，在做借貸決策時，銀行最為關(guān)注的恐怕就是企業(yè)是否能夠及時地償還本金和利息，但如果出現(xiàn)信息不對稱的情況，借貸企業(yè)的資金或經(jīng)營出現(xiàn)問題，銀行方面不能及時獲取信息，如此就不能主動采取措施，最后只能依靠抵押物來挽回損失。抵押物作為借款者在違約后的賠償財產(chǎn)，表面上看是降低了銀行的損失，減弱了逆向選擇的后果。但是，在實際操作的過程當中，會因為抵押物處置環(huán)境還不完善，而產(chǎn)生大量的客戶貸款違約的相關(guān)處置費用，并最終可能在處置費用與貸款利息兩者之間形成倒掛。

2.4 信息不對稱造成的銀行信貸配給風(fēng)險

銀行信貸配給有2種模式，分別是信貸規(guī)模配給和信貸數(shù)量配給。信貸規(guī)模配給指的是申請貸款的所有人都能獲得貸款，但金額達不到目標需求。信貸數(shù)量配給是對某些借貸者的需求全部給予滿足，而拒絕其他借貸者，其中包括一些愿意支付更高利息的借貸者。信貸配給出現(xiàn)的主要原因，還是源于市場信息的不對稱。因為銀行方面并不了解每個借貸者的借貸風(fēng)險水平，只能根據(jù)市場現(xiàn)有的平均值來評估，并不能有效地對借貸者進行有效篩選，這樣就使借貸風(fēng)險大幅度提升。一方面，對于部分企業(yè)來說，因為自身條件很容易得到銀行的主動送貸；另一方面，信貸市場上又存在大量的惜貸現(xiàn)象。貸款配給成為稀缺資源，導(dǎo)致資源分配的不平衡。這種情況下，如果企業(yè)與銀行內(nèi)部存在利益勾結(jié)，虛報企業(yè)實際的經(jīng)營狀況和貸款用途，把信貸分配給他們，將會導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)的沉積，影響平衡。

3 解決信息不對等的方法

信息不對稱的市場基本上可以分為3種：買主與賣主之間的信息不對稱市場、賣主與賣主之間的信息不對稱市場和買主與買主之間的信息不對稱市場。明確了信息不對等的關(guān)系主體及問題的來源，并對問題產(chǎn)生的原因進行全面剖析，同時集合國家、社會、個體的力量聯(lián)合整頓，相信就可以有效地解決信息不對等的問題。

3.1 構(gòu)建標準的貨款客戶信用評估體系

基于進一步緩解信貸環(huán)境中形成的逆向選擇，銀行則需要執(zhí)行相應(yīng)的策略來對客戶信譽進行評級。有效篩選是一個切實可行的方法，通過對客戶進行有效篩選，可以刪減一些不符合條件的客戶。而要有效地完成這個篩選過程，就要求銀行務(wù)必收集到關(guān)于借貸人的詳細的信息，包括資金流動情況、尚未結(jié)清債務(wù)、近期資金使用、銀行賬戶、還貸信用記錄等，綜合各項信息數(shù)據(jù)來進行評級。此外，為了進一步完善對借貸者的綜合評價，還可以結(jié)合實際情況來構(gòu)建“貸款客戶信用評分體系”，以對借貸人員的信用與還款能力進行綜合評估。該體系的指標包括貸款記錄、負債數(shù)額等，以將客戶借貸的風(fēng)險實現(xiàn)具體的量化，進而減少銀行信貸人員對客戶申請貸款的主觀判斷失誤的可能性。同時，銀行所建立的“貸款客戶信用評分體系”還可以在全國各大銀行實現(xiàn)公開共享。對客戶信息的處理要與國家相關(guān)部門的信息渠道融合，要在遵法、守法的大前提下，對企業(yè)的財務(wù)會計信息進行嚴格規(guī)范；銀行方面要及時在相關(guān)官方部門獲取信息報告，及時對企業(yè)的財務(wù)、經(jīng)營信息進行評價，進而強化企業(yè)信息的公開程度，使得社會各界可以對企業(yè)開展更加有力的監(jiān)督和制約。

3.2 簽訂限制性契約

當貸款發(fā)出，部分借貸企業(yè)會用借貸資金去從事一些高風(fēng)險項目。要想降低道德風(fēng)險，銀行需要始終秉持風(fēng)險管理原則，將合約中所規(guī)定的條款明確出來，對高風(fēng)險項目進行限制，或是要求企業(yè)保持良好的信譽狀態(tài)，保證抵押品的產(chǎn)值，并保證它是企業(yè)名下所擁有的。參與銀行借貸的所有人的意識和思想的轉(zhuǎn)變是推動它完善和改變的巨大動力，即使這種文化的改變是一個漫長的過程。對于銀行自身，要把借貸人的風(fēng)險等級進行區(qū)分，對相對低風(fēng)險的企業(yè)進行放貸，并不斷地收集和更新借貸人的信息，通過這些措施來轉(zhuǎn)變自己的劣勢地位。對于銀行信貸人員，要通過層級和預(yù)算，以及經(jīng)營來約束。降低銀行風(fēng)險，避免與個人利益發(fā)生沖突。嚴格、合理地限制性契約的簽訂，能夠有效地對信貸多方主體的行為進行規(guī)范，通過規(guī)范行為內(nèi)化為職業(yè)操守，是非常重要且有價值的一個環(huán)節(jié)。

3.3 建立與客戶的長期聯(lián)系

與客戶們建立長期的合作關(guān)系也是銀行獲取借款人有效信息的重要途徑之一。如果借貸者在銀行留有長期使用的儲蓄賬戶或是支票賬戶，或是在不同時段進行過借款，都可以成為銀行獲取的有效信息，以便于信貸員通過這些信息來觀察借貸者的實時狀況。同時，與客戶保持長期聯(lián)系也是銀行監(jiān)控的需要。如果借貸者以前和銀行有過各種各樣的合作，銀行實際上就已經(jīng)對借貸者建立了監(jiān)控程序，而獲取一個長期客戶的信息成本遠比一個新客戶的信息成本的獲取要低得多。這樣在不損害銀行利益的情況下，對借貸者的信息也有了實時的、更多的、更全面的了解，有利于降低銀行風(fēng)險。對于那些信譽良好、風(fēng)險又低的企業(yè)，銀行可以對其以較低的利率進行放貸，企業(yè)在這種局面下可以和銀行保持更加良好的長期合作關(guān)系，形成雙贏的局面。如果一個借款者想與銀行保持長期的聯(lián)系，以此來獲取更加優(yōu)惠的條件，其自然會主動去規(guī)避高風(fēng)險活動，這樣能最大限度地降低銀行將遇到的道德風(fēng)險。

3.4 實施貨款抵押與補償余額相結(jié)合

由于絕大多數(shù)抵押物在難處理的情況下，銀行難以全部抵消客戶違約行為所造成的損失，因此銀行要按照具體情況來使用補償余額。在這一行為下，銀行客戶想要辦理貸款就需要在該銀行的存款賬戶中存儲最低金額的資金，以保障銀行貸款的利益。假如，客戶需要在銀行申請2 000元的貸款，銀行則會要求其在該銀行的存儲賬戶上留存一定的補償余額。假如該客戶在貸款后出現(xiàn)了違約情況，銀行則可以扣下客戶所存儲的補償金額，以抵消銀行損失。

考慮借款人補償余額水平后，再決定貸款利率，補償余額的不同，貸款利率也不同。利用這種做法，可以有效地降低銀行的貸款風(fēng)險。補償余額的設(shè)立能夠有效防范貸款之后出現(xiàn)的風(fēng)險，也對企業(yè)從事高風(fēng)險行業(yè)的想法在一定程度上進行了約束，如此，就大大提高了銀行貸款業(yè)務(wù)的安全系數(shù)，有效地保障了銀行的利益。

3.5 加強立法、執(zhí)法力度

若要實現(xiàn)一個信息充分且透明、相對公開公平的、平衡的信貸市場，目前金融制度下所需要做的改變首先就是加強相關(guān)法律建設(shè)，進一步完善相應(yīng)的法律法規(guī)，優(yōu)化整體環(huán)境，同時加大處罰力度，嚴格處罰機制，加強執(zhí)行能力。之前出現(xiàn)的很多欺詐違約現(xiàn)象，出現(xiàn)的主要原因就是因為執(zhí)法不嚴。要想降低、杜絕越來越猖狂的經(jīng)濟違法現(xiàn)象，加強金融相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)、加大執(zhí)法力度是必然途徑，對金融整頓的舉措要同時開展，缺一不可。一旦出現(xiàn)漏洞，整體的平衡就會出現(xiàn)失控，導(dǎo)致借貸者有恃無恐，銀行利益得不到有效的保障。所以，完善法律法規(guī)是解決問題的基礎(chǔ)和核心，只有基礎(chǔ)和核心完善了，銀行才能降低信息不對稱所帶來的消極影響，弱化其所帶來的逆向選擇和道德風(fēng)險，才能讓整個信貸機制發(fā)揮其應(yīng)有的作用。在信息現(xiàn)代化的今天，提高我國的銀行信貸整體水平，保障公平交易和正當競爭，是面對國際競爭的有力后盾。

參 考 文 獻

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[3]李揚.銀行信貸風(fēng)險管理[M].北京：經(jīng)濟與管理出版社，2003.

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[責(zé)任編輯：鄧進利]