周敏

摘 要：當(dāng)今國(guó)際經(jīng)濟(jì)尚處后危機(jī)時(shí)代，債務(wù)風(fēng)波頻發(fā)，而國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正在轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，經(jīng)濟(jì)金融變化未知因素增多，現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)正是在此大環(huán)境下產(chǎn)生，現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，將增大總體經(jīng)濟(jì)成本，特殊情況下會(huì)發(fā)生擠兌等情況，嚴(yán)重影響經(jīng)濟(jì)金融秩序。本文主要探討現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，如何做好銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)事前在現(xiàn)金備付安排，從央行、金融同行業(yè)等多層面進(jìn)行聯(lián)動(dòng)，確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu) 流動(dòng)性 風(fēng)險(xiǎn)防范

中圖分類(lèi)號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）10（c）-022-02

1 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的狀況

（1）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)庫(kù)存現(xiàn)金的管理普遍重視度不夠，對(duì)現(xiàn)金安全性方面強(qiáng)調(diào)得多，而對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)性管理方面強(qiáng)調(diào)得少，現(xiàn)金庫(kù)存限額的下達(dá)主觀隨意性較大，使占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)近1%的庫(kù)存現(xiàn)金沒(méi)有發(fā)揮出最大的經(jīng)濟(jì)效益。

（2）庫(kù)存現(xiàn)金總量保持穩(wěn)中有增態(tài)勢(shì)，城商行等股份制銀行發(fā)展較快。2014年，某市金融機(jī)構(gòu)日均庫(kù)存現(xiàn)金額為163541萬(wàn)元，同比增加8139萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度達(dá)5.24%。其中：大型股份制商業(yè)銀行日庫(kù)存現(xiàn)金額為94124萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)5183萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為5.83%；中小型股份制銀行日庫(kù)存現(xiàn)金額為14229萬(wàn)元，同比增加1627萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為12.91%；地方法人金融機(jī)構(gòu)日庫(kù)存現(xiàn)金額為55188萬(wàn)元，同比增加1329萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為2.47%。

（3）庫(kù)存現(xiàn)金節(jié)假日因素影響較為明顯。在后金融危機(jī)影響下，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金投放回籠季節(jié)性波動(dòng)更加突出。“春節(jié)”“國(guó)慶”等長(zhǎng)假投放回籠現(xiàn)金占全年的比重越來(lái)越大，已經(jīng)達(dá)到全年三分之一以上，與此相應(yīng)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)日均庫(kù)存現(xiàn)金波動(dòng)十分明顯。凈投放行在春節(jié)前出現(xiàn)最高值，凈回籠行在春節(jié)后出現(xiàn)最高值，節(jié)前大投放節(jié)后大回籠特征明顯。大型股份制銀行、中小型股份制銀行、地方法人金融機(jī)構(gòu)之間表現(xiàn)變化基本一致。

（4）庫(kù)存現(xiàn)金結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯變化，2014年上半年，某大型股份制銀行全市柜員現(xiàn)金10698萬(wàn)元，占41%；金庫(kù)現(xiàn)金7051萬(wàn)元，占27%；自助設(shè)備現(xiàn)金6265萬(wàn)元，占24%；待提待交現(xiàn)金2152萬(wàn)元，占8%。自助設(shè)備現(xiàn)金比去年同期增加1662萬(wàn)元，占比提升6個(gè)百分點(diǎn)；待提待交現(xiàn)金比去年同期減少589萬(wàn)元，占比降低3個(gè)百分點(diǎn)。

2 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

（1）根據(jù)《浙江金融年鑒2013》數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末全國(guó)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款917554.77億元，其中個(gè)人存款411002.77億元、單位活期存款203448.39億元，即時(shí)現(xiàn)金流可能性占比為66.97%。即日現(xiàn)金流入和流出時(shí)間錯(cuò)配所導(dǎo)致的日間現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。為了降低成本，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)往往希望最大限度地用接收到的流入現(xiàn)金來(lái)應(yīng)對(duì)流出現(xiàn)金支付，這使得銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有延遲支付的動(dòng)機(jī)，影響到銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)正常和壓力狀態(tài)下的現(xiàn)金支付義務(wù)。

（2）在特殊時(shí)點(diǎn)或時(shí)期，例如長(zhǎng)假、月末還有一些重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的發(fā)生日，例如大型房地產(chǎn)樓盤(pán)開(kāi)盤(pán)、房屋拆遷補(bǔ)償、學(xué)校開(kāi)學(xué)等都可能出現(xiàn)大額現(xiàn)金集中進(jìn)出，給銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性造成壓力。

（3）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)庫(kù)存限額核定方式與社會(huì)的需求不相適應(yīng)，庫(kù)存限額核定過(guò)小。各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在核定本外幣庫(kù)存現(xiàn)金時(shí)，往往是逐級(jí)減少、逐年減少，不能滿(mǎn)足客戶(hù)取現(xiàn)需求，客戶(hù)對(duì)金融機(jī)構(gòu)滿(mǎn)意度降低。有的金融機(jī)構(gòu)對(duì)柜面現(xiàn)金、自助設(shè)備現(xiàn)金、金庫(kù)現(xiàn)金分別核定庫(kù)存限額，造成各自為政，缺乏全盤(pán)考慮，自助設(shè)備的缺鈔率較高，影響客戶(hù)的體驗(yàn)度。有的金融機(jī)構(gòu)中心金庫(kù)為降低現(xiàn)金庫(kù)存，采用中途出入庫(kù)模式，當(dāng)天從人行發(fā)行庫(kù)出庫(kù)，當(dāng)天配送到營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，以此來(lái)降低日終金庫(kù)庫(kù)存現(xiàn)金，致使?fàn)I業(yè)網(wǎng)點(diǎn)上無(wú)錢(qián)支付，客戶(hù)需二次取款。個(gè)別金融機(jī)構(gòu)提出現(xiàn)金集中支付，人為減少偏遠(yuǎn)網(wǎng)點(diǎn)現(xiàn)金備付，甚至外幣現(xiàn)鈔零備付，影響儲(chǔ)戶(hù)正常取現(xiàn)需求。

（4）人行發(fā)行中心支庫(kù)服務(wù)能力與承擔(dān)職責(zé)不相適應(yīng)，與市場(chǎng)現(xiàn)金需求不匹配。從2004年人民銀行逐步撤并縣級(jí)支庫(kù)后，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在地市設(shè)立市分行中心金庫(kù)，承擔(dān)現(xiàn)金管理中心職能，但從市分行金庫(kù)營(yíng)運(yùn)情況看，各金融機(jī)構(gòu)對(duì)中心金庫(kù)重視度不夠，僅僅認(rèn)為金庫(kù)是保管現(xiàn)金的倉(cāng)庫(kù)，現(xiàn)金管理停留在手工操作、賬實(shí)相符層面。市分行中心金庫(kù)票幣結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金整潔度、假幣濃度管理均存在不足，首先是無(wú)法滿(mǎn)足縣級(jí)金融機(jī)構(gòu)票幣尤其是小面額現(xiàn)金需求，其次無(wú)法保證現(xiàn)金清分質(zhì)量，再次是市分行中心金庫(kù)反假能力有限，存在假幣濃度超百萬(wàn)分之一的情況。同時(shí)，個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的中心金庫(kù)保管庫(kù)、作業(yè)區(qū)面積不足，日?，F(xiàn)金保管、清點(diǎn)都存在困難，當(dāng)春節(jié)前現(xiàn)金投放旺季與節(jié)后回籠期間，只能“望錢(qián)興嘆”， 需配送的現(xiàn)金送不到需要的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，網(wǎng)點(diǎn)回籠的現(xiàn)金無(wú)法及時(shí)清點(diǎn)、無(wú)法及時(shí)向人行發(fā)行庫(kù)繳存。

3 現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)方式及危害

（1）日間現(xiàn)金流動(dòng)性管理的制度建設(shè)較為薄弱。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)目前普遍都未針對(duì)日間現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)制定管理策略、制度、流程、辦法。目前，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的日間現(xiàn)金流動(dòng)性管理主要依靠營(yíng)運(yùn)部門(mén)的現(xiàn)金頭寸管理，業(yè)務(wù)部門(mén)實(shí)際參與較少，這使得日間現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理政策難以在業(yè)務(wù)部門(mén)中得到有效傳達(dá)和落實(shí)。

（2）缺乏監(jiān)控時(shí)間錯(cuò)配現(xiàn)金流動(dòng)性指標(biāo)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的日間現(xiàn)金流動(dòng)性管理缺乏對(duì)時(shí)間錯(cuò)配的日間現(xiàn)金流動(dòng)性管理進(jìn)行監(jiān)控。當(dāng)前，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流動(dòng)性指標(biāo)中有兩個(gè)指標(biāo)與日間現(xiàn)金流動(dòng)性管理關(guān)系緊密：一是日現(xiàn)金流缺口指標(biāo)，它反映了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流期限錯(cuò)配的缺口情況；二是備付率指標(biāo)，主要包括日超額備付率、日現(xiàn)金備付率，是監(jiān)測(cè)和考核即日現(xiàn)金流動(dòng)性管理的主要指標(biāo)。但是，這兩個(gè)指標(biāo)也都未對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)時(shí)間錯(cuò)配的日間現(xiàn)金流動(dòng)性情況進(jìn)行監(jiān)控。

（3）現(xiàn)金流動(dòng)性管理的技術(shù)手段和信息系統(tǒng)還不夠完善。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)日間現(xiàn)金流動(dòng)性管理尚處在靜態(tài)監(jiān)控、人工估算的階段，對(duì)日間現(xiàn)金流入和流出缺乏有效的識(shí)別、動(dòng)態(tài)監(jiān)控和報(bào)告，普遍依賴(lài)人工頭寸申報(bào)、大額現(xiàn)金預(yù)申報(bào)、賬戶(hù)余額查詢(xún)等手段，漏報(bào)、錯(cuò)報(bào)的現(xiàn)象較為普遍。現(xiàn)有的現(xiàn)金信息管理系統(tǒng)大多還不能及時(shí)、有效地對(duì)大額、緊急現(xiàn)金流動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)識(shí)別、監(jiān)測(cè)和控制；還不能有效評(píng)估日間現(xiàn)金流入流出量，以判斷不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流動(dòng)性缺口情況，有效管理日間流動(dòng)性頭寸。

4 現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范措施

（1）加強(qiáng)現(xiàn)金流動(dòng)性預(yù)測(cè)和分析?，F(xiàn)金流動(dòng)性預(yù)測(cè)和分析主要包括兩個(gè)方面，一是現(xiàn)金流動(dòng)性需求的變化；二是現(xiàn)金流動(dòng)性供給狀況。現(xiàn)金流動(dòng)性需求相對(duì)于供給來(lái)說(shuō)基本上是外生變量易于變化，因此實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流動(dòng)性均衡就必須首先預(yù)測(cè)其變化趨勢(shì)。現(xiàn)金流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)，主要包括：首先是存款人凈提取存款的需求和新增的有效貸款需求；其次是歸還借款和同業(yè)清算等現(xiàn)金流動(dòng)性需求變化。

（2）使用成本分析法確定最佳的現(xiàn)金持有量。成本分析法就是分析現(xiàn)金持有成本的各項(xiàng)因素，對(duì)現(xiàn)金持有成本相關(guān)的現(xiàn)金時(shí)間價(jià)值，包括現(xiàn)金管理成本、超額現(xiàn)金成本以及現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本進(jìn)行量化分析。運(yùn)用成本分析法確定最佳現(xiàn)金掛有量，可以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為單位進(jìn)行，也可以發(fā)行庫(kù)所在地進(jìn)行，同時(shí)對(duì)基層機(jī)構(gòu)進(jìn)行“解剖麻雀”，宏觀分析與微觀分析相互結(jié)合，最大限度地提高資金效益。

（3）建立實(shí)時(shí)的日間現(xiàn)金流動(dòng)性管理模式。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)需要以日為單位建立現(xiàn)金流動(dòng)性管理框架，通過(guò)最小化日間現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)暴露，精確掌握客戶(hù)與銀行之間的現(xiàn)金流進(jìn)出，以精確度量自身現(xiàn)金流的情況。日間現(xiàn)金流動(dòng)性管理應(yīng)包括以下內(nèi)容：一是日現(xiàn)金流時(shí)間錯(cuò)配管理。分幣種監(jiān)控現(xiàn)金流的時(shí)間錯(cuò)配情況，在正常和壓力狀態(tài)下，資產(chǎn)和負(fù)債產(chǎn)品的現(xiàn)金流狀況，并可按產(chǎn)品、業(yè)務(wù)條線(xiàn)和營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行細(xì)分和分析；二是存款與貸款的日變化管理。分幣種實(shí)時(shí)監(jiān)控每日貸款和存款的變動(dòng)以及日存貸比的情況，并能按產(chǎn)品、業(yè)務(wù)條線(xiàn)和營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行細(xì)分和分析；三是大額現(xiàn)金交易日變化管理。分幣種實(shí)時(shí)監(jiān)控結(jié)算、外匯買(mǎi)賣(mài)、資金等業(yè)務(wù)的大額現(xiàn)金交易的流入和流出情況；四是重要客戶(hù)現(xiàn)金日變化管理。分同業(yè)和非同業(yè)對(duì)銀行存款有重要影響的客戶(hù)，例如對(duì)占存款總額1%以上的客戶(hù)存款的變化進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。

（4）建立完善的信息管理系統(tǒng)。一是通過(guò)深入了解客戶(hù)的大額現(xiàn)金支付需求，為客戶(hù)提供一攬子現(xiàn)金管理服務(wù)，在信息管理系統(tǒng)中實(shí)現(xiàn)對(duì)大額現(xiàn)金流動(dòng)的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和跟蹤；二是在信息管理系統(tǒng)中，對(duì)最緊急的現(xiàn)金支付加以特別標(biāo)識(shí)，在頭寸申報(bào)環(huán)節(jié)，就對(duì)緊急現(xiàn)金付款進(jìn)行實(shí)時(shí)的識(shí)別和監(jiān)控，提前做出準(zhǔn)備，安排支付；三是在信息管理系統(tǒng)中，設(shè)置模型和參數(shù)，評(píng)估日間現(xiàn)金流動(dòng)性流入流出量，并預(yù)測(cè)流入流出的可能時(shí)點(diǎn)，以判斷不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流動(dòng)性缺口情況，以便有較為充足的時(shí)間安排現(xiàn)金調(diào)度。

（5）央行通過(guò)現(xiàn)金需求模型運(yùn)算，加大歷年數(shù)量分析，將現(xiàn)金發(fā)行額度按層分解各級(jí)發(fā)行庫(kù)，各基層發(fā)行庫(kù)將當(dāng)?shù)匕l(fā)行數(shù)量逐級(jí)上報(bào)，上、下雙向進(jìn)行數(shù)據(jù)比對(duì)，并考慮偶發(fā)事件及不可抗力等因素，提高現(xiàn)金需求分析的精度，確保市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)金的需求。

5 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流動(dòng)性控制展望

（1）四行資產(chǎn)負(fù)債表顯示，浙江省工、農(nóng)、中、建四大行2012年末庫(kù)存現(xiàn)金余額分別為：47.76億元、74.11億元、64.09億元、40.92億元；占總資產(chǎn)比率分別為0.55%、0.97%、1.51%、0.67%；庫(kù)存現(xiàn)金占資產(chǎn)比率平均控制在1%左右。隨著客戶(hù)現(xiàn)金管理水平的不斷提高，特別是銀行存款大客戶(hù)采用非現(xiàn)金支付方式的增加，可緩解現(xiàn)金支付需求。

（2）流動(dòng)性是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)三原則之一，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)流動(dòng)性分析日逐深入。各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從現(xiàn)金收付波動(dòng)趨勢(shì)、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)庫(kù)與人行發(fā)行庫(kù)物理距離、金融機(jī)構(gòu)配送能力、金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量及發(fā)行庫(kù)的規(guī)定等對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)性進(jìn)行綜合分析與預(yù)判，進(jìn)行開(kāi)戶(hù)單位現(xiàn)金投放與回籠事前預(yù)約，掌握市場(chǎng)現(xiàn)金需求，及時(shí)向發(fā)行庫(kù)申報(bào)現(xiàn)金頭寸，確保金融機(jī)構(gòu)適量現(xiàn)金備付。

（3）銀行卡、網(wǎng)銀、本票等非現(xiàn)金結(jié)算方式及第三方支付的快速發(fā)展，存款人可以更輕易地進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)，可減少柜面現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)量。

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