李海霞

摘 要：長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)融資均存在著各種問(wèn)題，嚴(yán)重限制了企業(yè)的發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的環(huán)境下，現(xiàn)代企業(yè)融資困境基本上是信用問(wèn)題。為此，要求商業(yè)銀行和政府提供良好的信用服務(wù)環(huán)境，現(xiàn)代企業(yè)強(qiáng)化自身信用建設(shè)。本文旨在闡述經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下現(xiàn)代企業(yè)融資現(xiàn)狀，對(duì)現(xiàn)代企業(yè)融資信用問(wèn)題進(jìn)行分析探討，并提出若干解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)新常態(tài) 現(xiàn)代企業(yè) 融資

中圖分類(lèi)號(hào)：F273.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）11（a）-023-02

目前，我國(guó)金融市場(chǎng)漸趨完善，融資已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)獲取資金的重要方式，但是由于現(xiàn)代企業(yè)普遍處于成長(zhǎng)期，具有較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，很難獲取外部資金支持。為此，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，采取何種措施以便現(xiàn)代企業(yè)獲取融資，是解決現(xiàn)代企業(yè)融資難問(wèn)題的熱點(diǎn)問(wèn)題。

1 經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下現(xiàn)代企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1 經(jīng)濟(jì)新常態(tài)涵義

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，即在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對(duì)稱(chēng)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)一定的階段性，所以在新常態(tài)中，將更有助于保持戰(zhàn)略平常心態(tài)。我國(guó)GDP增速?gòu)?012年的7.7%開(kāi)始逐年滑落，實(shí)現(xiàn)根本性轉(zhuǎn)變，告別了過(guò)去年平均10%的高速發(fā)展時(shí)期，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)新常態(tài)，逐漸從高速增長(zhǎng)變?yōu)橹兴僭鲩L(zhǎng)，投資驅(qū)動(dòng)和要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新驅(qū)動(dòng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更加完善、優(yōu)化。

1.2 經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下現(xiàn)代企業(yè)融資現(xiàn)狀

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，現(xiàn)代企業(yè)的作用至關(guān)重要，然而由于經(jīng)濟(jì)增速放緩，導(dǎo)致現(xiàn)代企業(yè)融資難度增加。盡管銀行、政府采取了諸多措施，但是由于現(xiàn)代企業(yè)的規(guī)模普遍較小，信用風(fēng)險(xiǎn)高、融資渠道狹窄，導(dǎo)致現(xiàn)代企業(yè)融資成本居高不下。某種意義上來(lái)說(shuō)，現(xiàn)代企業(yè)的融資問(wèn)題的根本便是信用的問(wèn)題，也是擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行間信用不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的，若想從根本上改變現(xiàn)代企業(yè)融資現(xiàn)狀，則首先要建設(shè)企業(yè)信用體系。

2 現(xiàn)代企業(yè)融資問(wèn)題分析

2.1 信用關(guān)系縱向化

在我國(guó)長(zhǎng)期制度演變的過(guò)程中，逐漸形成了由國(guó)家權(quán)威或集權(quán)制維系的縱向信用關(guān)系，現(xiàn)有融資體制變?yōu)榭v向信用關(guān)系，這種關(guān)系主要基于國(guó)家信用，是自上而下的組織活動(dòng)。也就是說(shuō)，該信用是單項(xiàng)的、自上而下，當(dāng)然也只有國(guó)家可以推動(dòng)、控制這種信用體系。國(guó)家對(duì)縱向信用中的各個(gè)環(huán)境予以極力控制，服務(wù)于國(guó)有大型企業(yè)，排斥民營(yíng)中小企業(yè)。在這種信用環(huán)境中，中小企業(yè)的融資十分困難，且其信用狀況也大多以政府為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，容易存在定位誤差。

2.2 社會(huì)信用環(huán)境差

經(jīng)濟(jì)主體長(zhǎng)期博弈中，信用作為追求利益最大的行為約束，如果現(xiàn)代企業(yè)的社會(huì)信用水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在明顯的距離，將造成不可調(diào)和的矛盾。近年來(lái)，逃廢金融債權(quán)已經(jīng)成為社會(huì)關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題，現(xiàn)代企業(yè)逃廢債現(xiàn)象對(duì)社會(huì)信用基礎(chǔ)造成了嚴(yán)重的破壞，削弱了企業(yè)和銀行之間的互信基礎(chǔ)。

2.3 擔(dān)保體系不健全

目前，我國(guó)尚未構(gòu)建完整的企業(yè)信用擔(dān)保體系，存在較高的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，且制度不健全。問(wèn)題主要表現(xiàn)為企業(yè)擔(dān)保品種單一、擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量較少等，僅有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)也存在擔(dān)保能力差，難以滿足現(xiàn)代企業(yè)的擔(dān)保需求。與此同時(shí)，諸多擔(dān)保機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，非國(guó)家大型企業(yè)外的中小企業(yè)望塵莫及，難以尋找合適的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

2.4 財(cái)務(wù)信息不透明

目前，現(xiàn)代企業(yè)普遍存在信息不對(duì)稱(chēng)和財(cái)務(wù)透明度不高的問(wèn)題，主要原因：一方面是由于財(cái)務(wù)報(bào)表問(wèn)題，部分現(xiàn)代企業(yè)為了得到銀行貸款，不惜一切代價(jià)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，導(dǎo)致銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的信任度大幅降低，提高了企業(yè)融資的難度。另一方面是由于信息不對(duì)稱(chēng)，這種問(wèn)題不僅表現(xiàn)為銀行和企業(yè)之間的不對(duì)稱(chēng)，還體現(xiàn)在擔(dān)保機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間?，F(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真，內(nèi)外信息不對(duì)稱(chēng)，難以確保投資者的利益，繼而提高了融資的成本和難度。

3 經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下現(xiàn)代企業(yè)融資問(wèn)題的解決對(duì)策

3.1 政府方面

（1）營(yíng)造良好的信用環(huán)境。政府應(yīng)積極引導(dǎo)有關(guān)部門(mén)參與規(guī)則制定，構(gòu)建企業(yè)信用檔案庫(kù)，為現(xiàn)代企業(yè)的信用貸款和擔(dān)保貸款奠定良好的信用基礎(chǔ)。促進(jìn)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行以及現(xiàn)代企業(yè)之間的橫向信用聯(lián)系，一同打造完善的個(gè)人信用、機(jī)構(gòu)信用以及企業(yè)信用的綜合信用體系，并合理衡量運(yùn)用。與此同時(shí)，構(gòu)建嚴(yán)格的監(jiān)督、保障制度，對(duì)現(xiàn)代企業(yè)信用環(huán)境予以優(yōu)化。借鑒美國(guó)政府的信用評(píng)價(jià)制度和信用產(chǎn)品，運(yùn)用更多的方法引導(dǎo)主體參與到信用評(píng)級(jí)中來(lái)，確保金融秩序穩(wěn)定，致力于金融信用服務(wù)，營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。

（2）完善融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)的“惜貸”現(xiàn)象，需要構(gòu)建專(zhuān)門(mén)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。與現(xiàn)代企業(yè)匹配的金融機(jī)構(gòu)專(zhuān)門(mén)服務(wù)于該類(lèi)企業(yè)的融資活動(dòng)，并且積累服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，不斷優(yōu)化融資質(zhì)量，推動(dòng)現(xiàn)代企業(yè)和金融業(yè)的共同發(fā)展。促進(jìn)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的成熟完善，鼓勵(lì)其為現(xiàn)代優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供擔(dān)保，并給予信用服務(wù)支持。對(duì)委托投資制度予以創(chuàng)新，出專(zhuān)項(xiàng)資金為現(xiàn)代企業(yè)提供優(yōu)惠或還貸準(zhǔn)備，支持委托擔(dān)保，大力鼓勵(lì)非正式借貸、非正式股權(quán)、保險(xiǎn)及租賃的健康發(fā)展。

3.2 銀行方面

（1）價(jià)值鏈服務(wù)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)新常態(tài)環(huán)境下，動(dòng)力驅(qū)動(dòng)逐漸向服務(wù)業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和發(fā)展驅(qū)動(dòng)方向發(fā)展。一個(gè)良好的服務(wù)，不僅可以提高現(xiàn)代企業(yè)信用，還能夠吸引龐大的客戶群，為現(xiàn)代企業(yè)提供附加值，提升服務(wù)效益價(jià)值。銀行價(jià)值鏈向現(xiàn)代企業(yè)的轉(zhuǎn)型，主要包括如下幾方面內(nèi)容：第一，要根據(jù)資本市場(chǎng)的實(shí)際情況，制定適宜現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的信貸標(biāo)準(zhǔn)和結(jié)構(gòu)目標(biāo)管理體系，深化銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，積極為現(xiàn)代企業(yè)提供信貸支持。第二，對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)的中小型特點(diǎn)，要為其量身定做合適的金融服務(wù)內(nèi)容和方法，多開(kāi)展創(chuàng)新化、個(gè)性化和差異化的服務(wù)。第三，在未來(lái)發(fā)展過(guò)程中，需要明確銀行的客戶來(lái)源和經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)，對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)轉(zhuǎn)型而言，就代表著不僅局限于國(guó)有大型企業(yè)，更要接納中小企業(yè)，形成價(jià)值鏈集成特征。第四，結(jié)合現(xiàn)行國(guó)家政策及現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展任務(wù)，制定一套激勵(lì)機(jī)制，更好的促進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)的健康發(fā)展。

（2）共同構(gòu)建金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建和信用體系的完善，均需要銀行與企業(yè)之間的共同努力。銀行價(jià)值鏈服務(wù)轉(zhuǎn)型，便是利用集成優(yōu)勢(shì)與現(xiàn)代企業(yè)聚集區(qū)構(gòu)建合作關(guān)系，從而降低銀行商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。服務(wù)方面，銀行更要積極和金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)合作，結(jié)合經(jīng)營(yíng)特定，有針對(duì)性的服務(wù)于現(xiàn)代企業(yè)。構(gòu)建金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和橫向信用體系，降低信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的問(wèn)題。

（3）融資渠道和信貸產(chǎn)品創(chuàng)新銀行應(yīng)不斷優(yōu)化金融體制，根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)的中小型特點(diǎn)，創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)理念，提高審批效率，構(gòu)建信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)不同的信用評(píng)級(jí)要給予差異化對(duì)待，從而降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)雙贏的目的。

3.3 企業(yè)方面

（1）強(qiáng)化自身建設(shè)現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)秉承誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)原則，恪守財(cái)務(wù)管理規(guī)范，確保財(cái)務(wù)信息的透明度和真實(shí)性，提高企業(yè)的信用等級(jí)資質(zhì)和信譽(yù)度、遵紀(jì)守法、講究信譽(yù)，樹(shù)立健康向上的企業(yè)形象。另外，提高財(cái)務(wù)資料完整性及真實(shí)性，積極配合審計(jì)公司，提高投資者信息，外部監(jiān)督、內(nèi)部透明，提高自己的信用評(píng)級(jí)，為自己奠定良好的融資信用環(huán)境。

（2）提高銀企合作經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，信譽(yù)將成為現(xiàn)代企業(yè)生存的根基所在，更是融資中的重要指標(biāo)?，F(xiàn)代企業(yè)的融資問(wèn)題，其實(shí)就是信用問(wèn)題，企業(yè)要意識(shí)到信用的價(jià)值性，失信必將使企業(yè)走向滅亡。為此，現(xiàn)代企業(yè)要加強(qiáng)與銀行之間的溝通交流，便于銀行對(duì)企業(yè)的了解，互惠互利、精誠(chéng)合作、誠(chéng)實(shí)守信、齊頭并進(jìn)，珍惜現(xiàn)有的信用資源，并用實(shí)際行動(dòng)得到銀行的信任與支持。現(xiàn)代企業(yè)通過(guò)和銀行之間良好的交流合作，構(gòu)建穩(wěn)定的長(zhǎng)期合作關(guān)系，繼而降低貸款成本和風(fēng)險(xiǎn)性，提高銀企間的良性循環(huán)。

（3）創(chuàng)新融資渠道經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，融資方式日益增多，現(xiàn)代企業(yè)可以選擇不同的融資方式，創(chuàng)新融資渠道，不僅僅局限于銀行融資，更要根據(jù)實(shí)際情況，多多擴(kuò)展渠道。利用“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式，可以將傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，摒棄了傳統(tǒng)銀行間接融資的融資方法，為現(xiàn)代企業(yè)融資問(wèn)題提供了新的道路?，F(xiàn)代企業(yè)可以積極參與到網(wǎng)絡(luò)借貸中，發(fā)揮民間金融相關(guān)資源配置 的價(jià)值所在。

4 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下現(xiàn)代企業(yè)面臨著嚴(yán)峻的融資問(wèn)題，為此，應(yīng)當(dāng)從政府方面、銀行方面、企業(yè)自身方面不斷轉(zhuǎn)變創(chuàng)新，以適應(yīng)時(shí)代融資發(fā)展需求。

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