金弘 梁曦琪

摘 要：校園金融作為當(dāng)下新興進(jìn)入校園市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)板塊，因其互聯(lián)網(wǎng)特性以及與P2P網(wǎng)貸密不可分，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)顯著。而大多數(shù)校園金融平臺(tái)為中小型公司，風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)薄弱，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力較差。本文就以校園金融平臺(tái)面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)為切入點(diǎn)，提出了一個(gè)切實(shí)可檢的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，同時(shí)在平臺(tái)本身和國(guó)家宏觀兩方面給出一些關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制的建議。

關(guān)鍵詞：校園金融 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警機(jī)制 動(dòng)態(tài)反饋

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）03（c）-041-05

校園金融主要指在高校校園范圍內(nèi)進(jìn)行貨幣的流通和回籠，貸款的發(fā)放和收回等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，主要金融業(yè)務(wù)有貸款發(fā)放和校園理財(cái)。由于校園理財(cái)?shù)男枨蟛粡?qiáng)烈，企業(yè)推廣不深，其發(fā)展并不迅速。相比之下，網(wǎng)貸業(yè)務(wù)在校園高速發(fā)展，成為校園金融的主體。2009年7月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范信用卡業(yè)務(wù)的通知》，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得向未滿18周歲的學(xué)生發(fā)卡（附屬卡除外），與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展，P2P網(wǎng)貸進(jìn)入校園，彌補(bǔ)了校園內(nèi)針對(duì)大學(xué)生金融發(fā)展的空缺。校園網(wǎng)貸目前主要分為三種：第一種是“P2P+分期購(gòu)物”的混合校園消費(fèi)市場(chǎng)模式，如分期樂(lè)、趣分期等；第二種是單一P2P借款模式，如靠譜鳥(niǎo)、學(xué)貸網(wǎng)等；第三種是大型電商平臺(tái)主導(dǎo)的分期付款模式，如京東白條、螞蟻花唄等。

1 校園金融的現(xiàn)狀

隨著網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展，其附帶的風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來(lái)。由于“武漢大學(xué)生分期負(fù)債過(guò)多而自殺”、“女大學(xué)生裸條借貸”等校園網(wǎng)貸的負(fù)面事件被披露，這個(gè)無(wú)監(jiān)管、高風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)引起了學(xué)校、教育部等多方重視。2016年4月13日，教育部辦公廳和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳日前發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)校園不良網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防范和教育引導(dǎo)工作的通知》（教思政廳函〔2016〕15號(hào)），指出要加強(qiáng)校園不良網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管和整治，教育和引導(dǎo)學(xué)生樹(shù)立正確的消費(fèi)觀念。這份通知對(duì)P2P校園網(wǎng)貸起到了初步警示作用，不少校園信貸龍頭企業(yè)如趣分期、分期樂(lè)等轉(zhuǎn)型成為主要面向白領(lǐng)的分期網(wǎng)購(gòu)平臺(tái)，其他小型企業(yè)也步入艱難境地，校園金融再一次出現(xiàn)了空白。

然而，有需求就會(huì)有供給，我們不能無(wú)視仍有部分學(xué)生在沒(méi)有外來(lái)資助的情況下存在著對(duì)資金的正常需求，一味扼殺校園網(wǎng)貸業(yè)務(wù)也是不可取的。只有提高貸款準(zhǔn)入門(mén)檻，規(guī)范行業(yè)制度才是上策。因此，本文著重探討了P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)在借貸過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)及引起風(fēng)險(xiǎn)的因素，并據(jù)此提出風(fēng)險(xiǎn)控制的建議，為改善信貸企業(yè)和授信群體雙方的不良情況，規(guī)范網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，為促進(jìn)校園金融資金流動(dòng)提供參考。

2 校園金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其形成機(jī)制

2.1 校園金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生性

作為校園金融最主要部分的校園借貸金融，無(wú)論是在自建資金運(yùn)營(yíng)校園借貸產(chǎn)品，還是通過(guò)與第三方P2P網(wǎng)貸平臺(tái)合作獲得資金和資產(chǎn)端的雙向支持，都無(wú)法脫離互聯(lián)網(wǎng)小額借貸平臺(tái)的身影。校園借貸平臺(tái)將自身具有高流動(dòng)性的資產(chǎn)變?yōu)槿狈α鲃?dòng)性的負(fù)債借給學(xué)生，為廣大學(xué)生創(chuàng)造流動(dòng)性的同時(shí)，也承受了整個(gè)校園市場(chǎng)流動(dòng)性沖擊，再加上與P2P平臺(tái)的廣泛合作，P2P由于自融和期限錯(cuò)配等產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也自然而然地傳染了校園金融領(lǐng)域。究其根本原因，就是校園借貸平臺(tái)的流動(dòng)性供給和流動(dòng)性需求的不匹配，當(dāng)流動(dòng)性供給無(wú)法滿足流動(dòng)性需求時(shí)，借貸公司的資金鏈就會(huì)斷裂，無(wú)法滿足給P2P平臺(tái)還款或者自身運(yùn)營(yíng)的需求，流動(dòng)性危機(jī)爆發(fā)導(dǎo)致公司破產(chǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)扎根于校園金融的運(yùn)營(yíng)模式，體現(xiàn)了其內(nèi)生性，也是不可避免的。

2.2 各類風(fēng)險(xiǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方向轉(zhuǎn)化

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常跟信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等聯(lián)系在一起，它的特殊之處在于，不會(huì)無(wú)關(guān)聯(lián)的單獨(dú)存在，它是一種間接性的綜合類風(fēng)險(xiǎn)，是其余各種風(fēng)險(xiǎn)的最終表現(xiàn)形式。校園金融企業(yè)的各種危機(jī)，無(wú)論是學(xué)生誠(chéng)信水平不佳導(dǎo)致壞賬率上升，還是內(nèi)部監(jiān)察不利引起的管理人員道德風(fēng)險(xiǎn)，最終都會(huì)引起企業(yè)資金流轉(zhuǎn)速度下降到以至于無(wú)法清償債務(wù)，并以流動(dòng)性危機(jī)的形式積累轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 校園金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染和“蝴蝶效應(yīng)”

除了內(nèi)部原因，校園借貸公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)還可能產(chǎn)生于外部的風(fēng)險(xiǎn)傳染。一方面，由于公司本身與第三方p2p的密切聯(lián)系，一旦作為資金鏈源頭的網(wǎng)貸公司因經(jīng)營(yíng)不善或者欺詐等引起風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)傳染給資金鏈下方的校園貸公司引起流動(dòng)性問(wèn)題；另一方面，由于校園金融的互聯(lián)網(wǎng)特性，一旦信用風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)發(fā)生，首先是校園金融業(yè)務(wù)受到嚴(yán)重影響，同時(shí)這種影響通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)其擴(kuò)散與傳播的速度也很快，加上借貸雙方平臺(tái)與客戶之間的信息不對(duì)稱，會(huì)放大這些信用風(fēng)險(xiǎn)的影響，從而轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并通過(guò)蝴蝶效應(yīng)傳染至整個(gè)校園金融行業(yè)，這種風(fēng)險(xiǎn)不斷在行業(yè)內(nèi)迭代最后集中爆發(fā)，從而引起廣泛的流動(dòng)性危機(jī)。

3 校園金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

3.1 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的必要性

根據(jù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成的根本原因可知，企業(yè)預(yù)防流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)最直接的方法即是保證流動(dòng)需求性供給可以滿足流動(dòng)性需求。

在圖2中，v表示校園金融公司盈虧平衡點(diǎn)的存款量，SP表示綜合收益率，F(xiàn)C表示固定成本，VC表示單位變動(dòng)成本。根據(jù)“本—量—利”分析法，超過(guò)盈虧平衡點(diǎn)的吸納資金將會(huì)帶來(lái)虧損，而低于盈虧平衡點(diǎn)的吸納資金則會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，尋找并控制校園貸平臺(tái)納入資金和放款總額的盈虧平衡至關(guān)主要。同時(shí)，科學(xué)準(zhǔn)確的早期預(yù)警，能夠?qū)π@金融公司的資金出入和存在風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)向進(jìn)行系統(tǒng)化持續(xù)監(jiān)測(cè)，及時(shí)披露和甄別風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)范圍、風(fēng)險(xiǎn)程度和風(fēng)險(xiǎn)走勢(shì)，從而幫助排除險(xiǎn)情，可見(jiàn)建立校園金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系十分必要。

3.2 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

由于目前國(guó)內(nèi)外對(duì)校園金融風(fēng)險(xiǎn)控制的研究暫為稀缺，本文借鑒商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建規(guī)則，并結(jié)合校園金融流動(dòng)性發(fā)現(xiàn)自身的形成機(jī)制和特征，從風(fēng)險(xiǎn)水平、回避風(fēng)險(xiǎn)能力、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力以及補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)能力四個(gè)方面進(jìn)行構(gòu)建校園金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，具體如下。

3.2.1 風(fēng)險(xiǎn)水平

第一，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（1）流動(dòng)性比率：校園金融平臺(tái)能夠提供還款的資金比率，反映了平臺(tái)的短期還款能力。

計(jì)算公式：流動(dòng)性比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*100%

（2）逾期率：逾期率表現(xiàn)的是校園金融公司借貸質(zhì)量的高低，是衡量流動(dòng)性的重要指標(biāo)。

計(jì)算公式：逾期率=逾期未還的貸款總額/貸款總額*100%

（3）壞賬率：壞賬率表現(xiàn)的是校園金融公司借貸質(zhì)量的高低，是衡量流動(dòng)性的重要指標(biāo)。

計(jì)算公式：壞賬率=未追回壞賬總額/貸款總額*100%

（4）風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率：許多依靠第三方P2P平臺(tái)募集借出資金的校園貸公司會(huì)選擇建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，對(duì)發(fā)生逾期時(shí)對(duì)貸方給予補(bǔ)償，這在一定程度上保障了出借平臺(tái)（人）的利益。

計(jì)算公式：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率=風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金/貸款余額*100%

第二，信用風(fēng)險(xiǎn)。

（1）借款期限：校園借貸以短期借款為主，借款人平均借貸期限越長(zhǎng)，公司所承擔(dān)的違約風(fēng)險(xiǎn)越大。

（2）借款人信用評(píng)分：校園金融平臺(tái)對(duì)借款人的信用評(píng)價(jià)等級(jí)，借款人的平均信用評(píng)價(jià)等級(jí)越高，還款的概率越大，公司所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)越小。

第三，操作風(fēng)險(xiǎn)。

（1）前十大投資平臺(tái)（人）待收占比：前十大投資平臺(tái)（人）投資總金額占所有投資總金額的比例。

計(jì)算公式：前十大投資平臺(tái)（人）待收占比=前十大投資平臺(tái)（人）投資總額/投資金額*100%

（2）資產(chǎn)托管：校園金融平臺(tái)是否有資產(chǎn)外包行為，如果有取值為1，若沒(méi)有取值為0。

第四，法律風(fēng)險(xiǎn)。

（1）利率風(fēng)險(xiǎn)：最高人民法院《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》中規(guī)定，民間借貸利率可以適當(dāng)高于銀行利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過(guò)銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)）。超出此限度的，超出部分利息不予保護(hù)。以2016年最新的工商銀行6個(gè)月～1年的貸款利率4.35%為例，一旦校園貸平臺(tái)年利率超過(guò)17.4%則超出利息將不受法律保護(hù)。而事實(shí)上由于復(fù)利計(jì)息的原因多數(shù)校園金融平臺(tái)實(shí)際年利率超過(guò)20%，甚至有部分達(dá)到35%，有較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（2）欺詐風(fēng)險(xiǎn)：由于校園金融集資快、渠道廣的特性，行業(yè)目前亂象叢生，非法集資、公款挪用等現(xiàn)象頻發(fā)，該指標(biāo)是反映平臺(tái)資金安全程度的重要指標(biāo)之一。

第五，監(jiān)察風(fēng)險(xiǎn)。

（1）平臺(tái)透明度：目前對(duì)于整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)而言，我國(guó)暫無(wú)較為權(quán)威系統(tǒng)的法律法規(guī)監(jiān)管體系，外界對(duì)于校園金融平臺(tái)的監(jiān)管主要依靠平臺(tái)自身所披露的信息等資料?？梢?jiàn)，平臺(tái)信息的透明程度越高，平臺(tái)所需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。

3.2.2 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力

第一，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移能力。

第三方擔(dān)保：部分公司在進(jìn)行資金募集以及出借貸款過(guò)程中會(huì)選擇第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)入承保，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承保能力越強(qiáng)，平臺(tái)在風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)時(shí)所需要承擔(dān)的危險(xiǎn)越小。

第二，風(fēng)險(xiǎn)分散能力。

（1）產(chǎn)品種類：每個(gè)產(chǎn)品的盈利率、受眾不會(huì)相同，平臺(tái)的產(chǎn)品種類越多，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。

（2）地域覆蓋比例：各地域政策、經(jīng)濟(jì)條件等狀況各不相同，平臺(tái)產(chǎn)品的地域覆蓋面越廣，相應(yīng)受到地域條件的限制也就越小。地域覆蓋比例反映了平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)分散能力。

（3）貸款額度：與大額貸款盈利模式相比，小額分散盈利略小，然而相應(yīng)所需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也略小，貸款額度也是表現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散能力的指標(biāo)之一。

3.2.3 風(fēng)險(xiǎn)抵御能力——資本充足程度

（1）資本充足率：資本充足率是保證金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)行和平穩(wěn)發(fā)展的重要比率之一。

計(jì)算公式：資本充足率=（核心資本+附屬資本-資本扣除項(xiàng)）/（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+（操作風(fēng)險(xiǎn)資本+市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）*12.5）*100%

（2）核心資本充足率：核心資本是銀行資本中最重要的組成部分，是反映金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的重要指標(biāo)。

計(jì)算公式：核心資本充足率=（核心資本—核心資本扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）*100%。

3.2.4 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力——盈利能力

（1）貸款年利率：校園金融平臺(tái)放出貸款收取的年利息率。

（2）滯納金收益率：校園金融平臺(tái)通過(guò)客戶逾期收取的滯納金創(chuàng)造的贏利水平。計(jì)算公式：年收取滯納金總額/平均資產(chǎn)總額*100%。

（3）風(fēng)險(xiǎn)收益率：風(fēng)險(xiǎn)收益率即校園金融平臺(tái)每承擔(dān)一份風(fēng)險(xiǎn)所獲得的收益，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大平臺(tái)收益越高。

（4）其他收益率：資金鏈上方借出平臺(tái)（人）提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)、VIP會(huì)員費(fèi)、廣告費(fèi)等其他收益率。計(jì)算公式：其他收益總額/平均資產(chǎn)總額*100%

綜上所述，校園金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)體系如表1所示。

3.3 指標(biāo)預(yù)警值設(shè)計(jì)

3.3.1 子系統(tǒng)預(yù)警系數(shù)α的確定

根據(jù)預(yù)警系統(tǒng)預(yù)警系數(shù)普遍規(guī)律、國(guó)際通用標(biāo)準(zhǔn)以及歷史范例，我們將α取值范圍定為[0，1]。其中當(dāng)α∈[0，0.2]時(shí)，預(yù)警等級(jí)為無(wú)警；當(dāng)α∈（0.2，0.5]時(shí)，預(yù)警等級(jí)為輕警；當(dāng)α∈（0.5，0.8]時(shí)，預(yù)警等級(jí)為中警；當(dāng)α∈（0.8，1]時(shí)，預(yù)警等級(jí)為重警。

3.3.2 三級(jí)指標(biāo)預(yù)警值設(shè)計(jì)

與表1中設(shè)置的指標(biāo)相比，這里剔除了5個(gè)定性指標(biāo)，分別為利率風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)、第三方擔(dān)保、產(chǎn)品種類和地域覆蓋率。另外，由于此前相關(guān)指標(biāo)涉及歷史的缺乏，在預(yù)警值設(shè)計(jì)的過(guò)程中，進(jìn)行了與《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系》的類比，因此將逾期率、壞賬率合并由不良貸款率替代，將貸款年利率、滯納金年利率、風(fēng)險(xiǎn)收益率、其他收益合并由資產(chǎn)收益率替代，以方便指標(biāo)預(yù)警值設(shè)計(jì)。

各三級(jí)指標(biāo)預(yù)警值設(shè)計(jì)的理論來(lái)源如下。

（1）流動(dòng)性比率、不良貸款率、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率、資本充足率、核心資本充足率以及資產(chǎn)收益率的預(yù)警值設(shè)計(jì)類比來(lái)源于《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系（暫行）》。

（2）借款期限、前十大投資平臺(tái)（人）待收占比及個(gè)人貸款額度的預(yù)警值設(shè)計(jì)類比來(lái)源于易觀智庫(kù)《中國(guó)校園消費(fèi)金融市場(chǎng)專題研究報(bào)告2016》。

（3）平臺(tái)透明度的預(yù)警值設(shè)計(jì)類比來(lái)源于第三方P2P評(píng)級(jí)平臺(tái)“網(wǎng)貸之家”。

（4）借款人信用評(píng)級(jí)的預(yù)警值設(shè)計(jì)來(lái)源于國(guó)際通行的”四等十級(jí)制”評(píng)級(jí)等級(jí)，具體等級(jí)分為：AAA，AA，A，BBB，BB，B，CCC，CC，C，D。

（5）關(guān)于資產(chǎn)托管的預(yù)警值設(shè)計(jì)，如果公司有資產(chǎn)托管行為，則記為1，若沒(méi)有，則記為0。

具體各三級(jí)指標(biāo)預(yù)警值設(shè)計(jì)如表2所示。

3.4 預(yù)警總指標(biāo)和預(yù)警界限設(shè)計(jì)

3.4.1 預(yù)警總指標(biāo)F推算

通過(guò)預(yù)警模型計(jì)算得出預(yù)警總指標(biāo)F之后，本文認(rèn)為需要根據(jù)校園金融具體公司的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行數(shù)據(jù)劃分，確定科學(xué)合理的預(yù)警指標(biāo)區(qū)間范圍。將校園金融平臺(tái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)劃分為四個(gè)等級(jí)，分別為無(wú)警、輕警、中警、重警四個(gè)級(jí)別，分別對(duì)應(yīng)綠色、藍(lán)色、黃色和紅色四個(gè)色燈。

預(yù)警總指標(biāo)F數(shù)值越大，表明校園金融平臺(tái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越大。具體的預(yù)警界限設(shè)置如表3所示。

4 基于校園金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制方法及對(duì)策建議

4.1 平臺(tái)內(nèi)控

4.1.1 建立科學(xué)有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

目前校園金融市場(chǎng)上多為中小型公司和初創(chuàng)公司，在金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力較差。而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是校園金融行業(yè)最為廣泛的風(fēng)險(xiǎn)形式和表現(xiàn)，可以說(shuō)沒(méi)有有力的風(fēng)險(xiǎn)控制大手，就沒(méi)有校園金融行業(yè)的未來(lái)。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)作為校園金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制的前臺(tái)，旨在通過(guò)系統(tǒng)對(duì)公司資金的流動(dòng)性以及控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和反饋，在危機(jī)爆發(fā)之前，對(duì)公司運(yùn)營(yíng)體制內(nèi)部可能存在的問(wèn)題進(jìn)行披露并給予動(dòng)態(tài)調(diào)控，保障平臺(tái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)保持在可接受的范圍內(nèi)，避免公司受到風(fēng)險(xiǎn)的正面沖擊。它主要包括以下六個(gè)流程。

（1）校園金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)信息收集。

（2）校園金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

（3）校園金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

（4）校園金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

（5）校園金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)排警。

（6）校園金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)反饋。

具體預(yù)警系統(tǒng)如圖3所示。

4.1.2 加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)，極高透明度

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的意義在于通過(guò)專門(mén)部門(mén)機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督，將公司面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平控制在可接受的范圍之內(nèi)。然而，當(dāng)下以中小企業(yè)為主的校園金融行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)意識(shí)薄弱，內(nèi)部審計(jì)基礎(chǔ)較差，沒(méi)有能力也沒(méi)有必要專門(mén)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相關(guān)審計(jì)工作。校園金融平臺(tái)應(yīng)當(dāng)將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)嵌入到其他相關(guān)審計(jì)項(xiàng)目當(dāng)中進(jìn)行，例如在進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)、實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的過(guò)程中加入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)。同時(shí)，校園金融平臺(tái)還應(yīng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)部門(mén)和審計(jì)委員會(huì)，在公司風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)過(guò)程中發(fā)表獨(dú)立客觀的審計(jì)意見(jiàn)，提高平臺(tái)的對(duì)外透明度。

4.1.3 建立健全客戶信用評(píng)級(jí)體系

由于目前國(guó)內(nèi)完善的個(gè)人征信體系尚未建立，因此平臺(tái)本身的客戶信用評(píng)級(jí)體系構(gòu)成了抵御信用風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。校園金融平臺(tái)應(yīng)當(dāng)通過(guò)線上線下結(jié)合的方式，對(duì)客戶信用做到詳盡、嚴(yán)格的審查和評(píng)價(jià)，防范信用風(fēng)險(xiǎn)引起的流動(dòng)性危機(jī)。

4.1.4 采用多種手段提高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力

大多數(shù)校園金融平臺(tái)單純依靠平臺(tái)承受能力以及風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金抵御風(fēng)險(xiǎn)，手段較為單一。平臺(tái)應(yīng)當(dāng)通過(guò)多種手段并進(jìn)，如第三方擔(dān)保、高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)外包、提升地域客戶覆蓋面積等，全方位對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁和分散，以減少平臺(tái)承受風(fēng)險(xiǎn)的壓力。

4.2 宏觀監(jiān)管

4.2.1 健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面的法律法規(guī)

當(dāng)前包括校園金融在內(nèi)的整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正處于初級(jí)階段，相關(guān)法律法規(guī)尚未出臺(tái)，法律監(jiān)管缺乏。國(guó)務(wù)院應(yīng)當(dāng)盡快健全法律監(jiān)管體系，促使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)脫離無(wú)法可依的“裸奔狀態(tài)”。

4.2.2 建立覆蓋更加廣泛的行業(yè)自律委員會(huì)

企業(yè)內(nèi)控建設(shè)的核心是企業(yè)自律性，企業(yè)自律性提高了，有效監(jiān)管才能真正落地。行業(yè)自律委員會(huì)作為校園金融企業(yè)和監(jiān)管部門(mén)之間的第三方，充當(dāng)執(zhí)行緩沖帶，有利于政策的貫徹執(zhí)行和行業(yè)內(nèi)部自發(fā)的反饋調(diào)整。

4.2.3 完善互聯(lián)網(wǎng)個(gè)人征信體系基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

統(tǒng)一完善的互聯(lián)網(wǎng)個(gè)人征信體系可以幫助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更好地進(jìn)行客戶信用評(píng)級(jí)，已確定業(yè)務(wù)額度等情況。

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