一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的含義

企業(yè)經(jīng)營管理過程中會遇到各種各樣的事件，這些事件可能對企業(yè)產(chǎn)生不利影響或者有利影響。產(chǎn)生負(fù)面影響的事件代表了風(fēng)險(xiǎn)，可能阻礙企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造；產(chǎn)生正面影響的事件能夠抵銷不利影響或者為企業(yè)帶來機(jī)會。風(fēng)險(xiǎn)管理就是對上述風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會的管理，它是企業(yè)從戰(zhàn)略制定到日常經(jīng)營過程中對待風(fēng)險(xiǎn)的一系列信念與態(tài)度，目的是確定可能影響企業(yè)的潛在事項(xiàng)，并進(jìn)行管理，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)提供合理的保證。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的關(guān)系

風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制作為企業(yè)管理的兩大工具，各自經(jīng)歷了理論體系的創(chuàng)新和實(shí)務(wù)操作的發(fā)展。內(nèi)部控制由傳統(tǒng)的內(nèi)部牽制制度逐步發(fā)展為以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的內(nèi)部控制整合框架，風(fēng)險(xiǎn)管理也由分散的財(cái)務(wù)、經(jīng)營和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理逐步發(fā)展為整合風(fēng)險(xiǎn)管理。實(shí)踐證明，內(nèi)部控制的有效實(shí)施有賴于風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)方法，而風(fēng)險(xiǎn)管理離開了內(nèi)部控制作為手段支撐也將流于形式。我國的企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系將內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理融為一體。

三、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要結(jié)合內(nèi)部控制的內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動(dòng)、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督等要素進(jìn)行管理

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的首要工作是對企業(yè)經(jīng)營管理過程中遇到的各種各樣的事件進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估。風(fēng)險(xiǎn)評估是企業(yè)及時(shí)識別、科學(xué)分析經(jīng)營活動(dòng)中與實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，合理確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略，實(shí)施內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)評估主要包括目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對。

1.目標(biāo)設(shè)定

風(fēng)險(xiǎn)是指一個(gè)潛在事項(xiàng)的發(fā)生對目標(biāo)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響的可能性。風(fēng)險(xiǎn)與可能被影響的控制目標(biāo)相聯(lián)系。企業(yè)必須制定與企業(yè)投資、籌資、資金營運(yùn)、利潤分配等業(yè)務(wù)相關(guān)的目標(biāo)，設(shè)立辨認(rèn)、分析和管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，以了解企業(yè)所面臨的來自內(nèi)部和外部的各種不同風(fēng)險(xiǎn)。

2.風(fēng)險(xiǎn)識別

企業(yè)要識別與控制目標(biāo)相關(guān)的各類內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)識別內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，一般關(guān)注董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級管理人員的職業(yè)操守、員工專業(yè)勝任能力等人力資源因素；組織架構(gòu)、經(jīng)營方式、資產(chǎn)管理、業(yè)務(wù)流程等管理因素；研究開發(fā)、技術(shù)投入、信息技術(shù)運(yùn)用等自主創(chuàng)新因素；財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)因素；營運(yùn)安全、員工健康、環(huán)境保護(hù)等安全環(huán)境因素；等等。企業(yè)識別外部風(fēng)險(xiǎn)，一般關(guān)注經(jīng)濟(jì)形勢、產(chǎn)業(yè)政策、融資環(huán)境、市場環(huán)境、資源供給等經(jīng)濟(jì)因素；法律法規(guī)、監(jiān)督要求等法律因素；安全穩(wěn)定、文化傳統(tǒng)、社會信用、教育水平、消費(fèi)者行為等社會因素；技術(shù)進(jìn)步、工藝改進(jìn)等科學(xué)技術(shù)因素；自然災(zāi)害、環(huán)境狀況等自然環(huán)境因素；等等。

在明確企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和內(nèi)部控制目標(biāo)的前提下，識別企業(yè)各類潛在的風(fēng)險(xiǎn)是履行具體控制程序的基礎(chǔ)和起點(diǎn)。常用的風(fēng)險(xiǎn)識別技術(shù)和方法有行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)組合清單、職能部門風(fēng)險(xiǎn)匯總、頭腦風(fēng)暴、SWOT分析、調(diào)查問卷、價(jià)值鏈分析、流程分析、情景分析等。企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況選用其中一種或多種方法識別風(fēng)險(xiǎn)。此外，企業(yè)還可以利用外部專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)的力量提高風(fēng)險(xiǎn)識別的效率和效果。

3.風(fēng)險(xiǎn)分析

風(fēng)險(xiǎn)分析是在風(fēng)險(xiǎn)識別的基礎(chǔ)上對風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度進(jìn)行描述、分析、判斷，并確定風(fēng)險(xiǎn)重要性水平的過程。它是風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的直接依據(jù)。

風(fēng)險(xiǎn)分析的程序：（1）分析風(fēng)險(xiǎn)可能性。（2）分析風(fēng)險(xiǎn)影響程度。（3）確定風(fēng)險(xiǎn)的重要性水平。

風(fēng)險(xiǎn)分析的方法包括定性方法、定量方法以及定性與定量相結(jié)合的方法。

定性分析法，比較常用的定性分析方法主要有：訪談、集體討論、專家咨詢、問卷調(diào)查以及標(biāo)桿分析等。定性分析的質(zhì)量主要取決于管理層的風(fēng)險(xiǎn)意識、判斷能力和對潛在事項(xiàng)的了解。

定量分析法，比較常用的定量分析方法主要有：概率技術(shù)、情景分析、壓力測試、敏感性分析、計(jì)算機(jī)模擬等。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定量分析時(shí)，企業(yè)需要統(tǒng)一制定各風(fēng)險(xiǎn)的度量單位和風(fēng)險(xiǎn)度量模型，并通過測試等方法，確定評估系統(tǒng)的假設(shè)前提、參數(shù)、數(shù)據(jù)來源、定量評估程序的合理性和準(zhǔn)確性。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)環(huán)境的變化，定期對假設(shè)前提和參數(shù)進(jìn)行復(fù)核和修改，并將定量分析系統(tǒng)的估算結(jié)果與實(shí)際效果對比，據(jù)此對有關(guān)參數(shù)進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)。

不論是定性方法還是定量方法都有其適用范圍，企業(yè)通常采用定性與定量相結(jié)合的方法對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，確定各類風(fēng)險(xiǎn)的重要性水平。具體的分析方法有敏感性分析、行業(yè)標(biāo)桿比較法、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、情景分析、壓力測試、風(fēng)險(xiǎn)矩陣等。

在充分識別各種潛在風(fēng)險(xiǎn)因素后，要對固有風(fēng)險(xiǎn)，即不采取任何防范措施可能造成的損失程度進(jìn)行分析。同時(shí)，重點(diǎn)分析剩余風(fēng)險(xiǎn)，即采取了相應(yīng)措施后仍可能造成的損失程度。企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用定性與定量相結(jié)合的方法，按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度等，對識別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和排序，確定關(guān)注重點(diǎn)和優(yōu)先控制的風(fēng)險(xiǎn)。

4.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對

企業(yè)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果、合理選擇應(yīng)對策略。企業(yè)在選擇風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略時(shí)需關(guān)注：（1）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略的選擇依據(jù)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果，企業(yè)通過風(fēng)險(xiǎn)分析了解風(fēng)險(xiǎn)的重要性水平，針對不同的風(fēng)險(xiǎn)級次分別選擇應(yīng)對策略。（2）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略的選擇必須能將企業(yè)的剩余風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)承受度以內(nèi)。（3）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略的選擇必須在技術(shù)和資源上具有可行性。（4）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略的選擇必須權(quán)衡成本與效益。（5）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略的選擇應(yīng)該考慮不同崗位人員的風(fēng)險(xiǎn)偏好，避免出現(xiàn)因個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好給企業(yè)整體戰(zhàn)略和經(jīng)營帶來損失。

企業(yè)在分析了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度后，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)承受度，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。

常用的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)承受。

（1）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是控制風(fēng)險(xiǎn)的一種最徹底的措施，是在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生之前將所有風(fēng)險(xiǎn)因素完全消除，從而徹底排除某一特定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略是相對消極的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略，選擇這一策略意味著放棄可能從風(fēng)險(xiǎn)中獲得的收益，同時(shí)企業(yè)在該業(yè)務(wù)或事項(xiàng)上的前期投入也將成為沉沒成本。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎選擇風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的策略。企業(yè)在選擇風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略時(shí)必須考慮以下因素：①風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是否影響企業(yè)的經(jīng)營績效；②風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的成本效益；③風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是否導(dǎo)致產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）風(fēng)險(xiǎn)降低策略是風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略中最為積極和常見的方法，包括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和風(fēng)險(xiǎn)抑制。

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防是指在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生之前，采取消除風(fēng)險(xiǎn)因素的措施，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率、減輕潛在損失的目的。

風(fēng)險(xiǎn)抑制是指企業(yè)針對不愿完全規(guī)避又無法順利轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，采取各種控制技術(shù)和方法來減少風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生之后的不利影響和損失。風(fēng)險(xiǎn)抑制策略主要有風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)復(fù)制兩種方法。

風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過增加風(fēng)險(xiǎn)單元的數(shù)目，將特定風(fēng)險(xiǎn)在較大范圍內(nèi)進(jìn)行分散，以此減少單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單元的損失。風(fēng)險(xiǎn)分散是金融證券投資領(lǐng)域常用的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。例如，投資者在證券市場上選擇不同類型的證券，通過證券組合來分散證券投資的風(fēng)險(xiǎn)，某一只或某幾只股票出現(xiàn)的損失可以通過其他股票的收益來彌補(bǔ)。對于企業(yè)而言，也可以選擇不同的投資項(xiàng)目來分散企業(yè)總體的投資風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)抑制是指企業(yè)對某些資產(chǎn)或設(shè)備進(jìn)行備份，在原有資產(chǎn)或設(shè)備不能正常使用的情況下，動(dòng)用這些復(fù)制品。例如，企業(yè)儲備一定數(shù)量的零部件以備設(shè)備出現(xiàn)故障時(shí)及時(shí)更換，從而不影響企業(yè)正常的生產(chǎn)活動(dòng)。

（3）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是指企業(yè)為避免承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失，有意識地將可能產(chǎn)生損失的活動(dòng)或與損失有關(guān)的財(cái)務(wù)后果轉(zhuǎn)移給其他方的一種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。常見的方法有業(yè)務(wù)分包、購買保險(xiǎn)、出售、開脫責(zé)任合同、轉(zhuǎn)移責(zé)任條款等。

（4）風(fēng)險(xiǎn)承受是指企業(yè)不采取任何措施干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響。企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，在權(quán)衡成本效益之后無意采取進(jìn)一步控制措施的，可以采取風(fēng)險(xiǎn)承受策略。

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略的選擇與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好密切相關(guān)，為此企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理分析和掌握董事、經(jīng)理及其他高級管理人員、關(guān)鍵崗位員工的風(fēng)險(xiǎn)偏好，采取適當(dāng)?shù)目刂拼胧苊庖騻€(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好給企業(yè)經(jīng)營帶來重大損失。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略往往需結(jié)合運(yùn)用。

四、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略的選擇和調(diào)整

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略在采取其他任何風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略都不能將風(fēng)險(xiǎn)降到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受度以內(nèi)的情況下適用；風(fēng)險(xiǎn)降低和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)策略是通過相關(guān)控制措施，將企業(yè)的剩余風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)承受度保持一致；風(fēng)險(xiǎn)承受則意味著風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)可承受范圍之內(nèi)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身所處的發(fā)展階段、業(yè)務(wù)拓展情況、整體風(fēng)險(xiǎn)承受度等實(shí)際情況，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、分析，在權(quán)衡成本效益的基礎(chǔ)上選擇合適的應(yīng)對策略，并根據(jù)業(yè)務(wù)開展情況及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。

企業(yè)在選擇或調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略時(shí)應(yīng)當(dāng)采用風(fēng)險(xiǎn)組合觀。風(fēng)險(xiǎn)組合觀要求企業(yè)在管理風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)當(dāng)著眼于企業(yè)整體層面，致力于將風(fēng)險(xiǎn)控制在總體風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)。例如，企業(yè)內(nèi)部各個(gè)職能部門和業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)可能處于各自的風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)，但匯總后可能超出了企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)承受度，此時(shí)企業(yè)必須調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略或者增加風(fēng)險(xiǎn)控制措施；相反，如果企業(yè)內(nèi)部某些職能部門或業(yè)務(wù)單元因風(fēng)險(xiǎn)偏好較高而承受較大的風(fēng)險(xiǎn)，而其他部門或業(yè)務(wù)單元?jiǎng)t由于厭惡風(fēng)險(xiǎn)而承擔(dān)較低的風(fēng)險(xiǎn)，這樣只要整體風(fēng)險(xiǎn)處于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受度范圍之內(nèi)，企業(yè)管理層就不需要調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。

作者簡介：

殷集成，廣東省龍川縣人，廣東粵電楓樹壩發(fā)電有限責(zé)任公司，會計(jì)師，研究方向：高級會計(jì)師。