涂睦涵

【摘 要】通過分析金融資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間存在的不平衡或者不協(xié)調(diào)問題，指出金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效性令人產(chǎn)生質(zhì)疑，并總結(jié)了提升金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效性的方法，包括堅(jiān)持三個(gè)導(dǎo)向原則、協(xié)調(diào)搭配政策性金融和商業(yè)性金融，發(fā)揮新金融的創(chuàng)新作用，并加強(qiáng)監(jiān)管的力度，只有這樣做才是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本路徑。

【關(guān)鍵詞】金融；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；策略

自改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度越來越快速，而市場經(jīng)濟(jì)體制的深化改革有力推動了金融業(yè)的發(fā)展，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間存在怎樣的關(guān)系，已經(jīng)成為諸多學(xué)者的重要研究課題[1]。各國學(xué)者通過對經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融中介之間的關(guān)系進(jìn)行分析，提出了“金融深化”的概念，這一概念被廣泛用于發(fā)展中國家，推動了發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

一、研究概述

實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為我國現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系最重要的一環(huán)，其發(fā)展和壯大一直是我國經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定和發(fā)展的根基。實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展同時(shí)也缺少不了金融的支撐，打個(gè)比方，金融對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)來說更相當(dāng)于經(jīng)濟(jì)服務(wù)的中樞神經(jīng)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來說，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)品包含兩種產(chǎn)品，第一種產(chǎn)品是物質(zhì)產(chǎn)品，第二種產(chǎn)品是精神產(chǎn)品，實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的各個(gè)流通環(huán)節(jié)包括生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流通環(huán)節(jié)均有所體現(xiàn)，生產(chǎn)產(chǎn)品成本加上生產(chǎn)技術(shù)等問題需要納入到產(chǎn)品定價(jià)中來。而虛擬經(jīng)濟(jì)則是依據(jù)交換或者分配來進(jìn)行操作，在交換或者分配的過程中產(chǎn)生了增值，并采用了資本化的方式進(jìn)行定價(jià)。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)之間存在著相互依存的關(guān)系，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根基，虛擬經(jīng)濟(jì)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大提供了重要的舞臺。因此虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間避免出現(xiàn)處置不合理導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的衰退，我國改革開放后，經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展壯大，金融業(yè)出現(xiàn)快速發(fā)展的勢頭，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對金融的發(fā)展壯大起到了重要的作用，但是金融業(yè)在快速發(fā)展的背后，出現(xiàn)了很多問題，比如金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的不協(xié)調(diào)或者不平衡的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。從上述分析的情況來說，導(dǎo)致金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問題的根源在于實(shí)體經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用被忽視。

二、金融在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)也有不盡人意之處

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，如果把經(jīng)濟(jì)體比喻為一個(gè)人的話，那么金融當(dāng)之無愧是其血液，金融對于經(jīng)濟(jì)增長的意義毋庸置疑。然而，金融在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)也有不盡人意之處。

供應(yīng)鏈金融是近年“銀行交易性業(yè)務(wù)中最熱門的話題”、國際性銀行2011年度流動資金貸款領(lǐng)域最重要的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)、2013供應(yīng)鏈亞洲峰會的熱點(diǎn)和最受關(guān)注的主題之一，是非常重要的金融創(chuàng)新。它是指銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，變把握單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)為供應(yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)。一般來說，一個(gè)特定商品的供應(yīng)鏈包括從原材料采購到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商，直到最終用戶連成一個(gè)整體。在這個(gè)供應(yīng)鏈中，競爭力較強(qiáng)、規(guī)模較大的核心企業(yè)即鏈主企業(yè)因其強(qiáng)勢地位，往往在交貨、價(jià)格、賬期等貿(mào)易條件方面對上下游配套企業(yè)要求苛刻，從而給這些企業(yè)造成了巨大的壓力。而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè)，難以從銀行融資，結(jié)果最后造成資金鏈?zhǔn)志o張，整個(gè)供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡?！肮?yīng)鏈金融”最大的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的鏈主核心企業(yè)，以鏈主企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持，促進(jìn)供應(yīng)鏈上的企業(yè)與鏈主企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升鏈主企業(yè)供應(yīng)鏈的競爭能力。在“供應(yīng)鏈金融”的融資模式下，處在供應(yīng)鏈上的企業(yè)一旦獲得銀行的支持，也就等于進(jìn)入了供應(yīng)鏈，從而可以激活整個(gè)“鏈條”的運(yùn)轉(zhuǎn)，讓供應(yīng)鏈更具競爭力。在供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)與上下游企業(yè)的地位是迥然不同的。而在供應(yīng)鏈金融的整個(gè)鏈條中，居于主導(dǎo)地位的仍然是核心企業(yè)，對于中小尤其是小微企業(yè)而言，仍然處于食物鏈上的末端，也許在利益分配方面份額更低，而在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方面壓力更大。包括供應(yīng)鏈金融在內(nèi)的金融創(chuàng)新，獲益者主要還是既往的資源占有者。

三、金融業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效性問題

我國的金融領(lǐng)域早已將實(shí)體經(jīng)濟(jì)納入其中，但有關(guān)金融業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性如何尚未有所體現(xiàn)，說明金融業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在很多根本性問題。造成這一問題出現(xiàn)有著多方面的原因，比如實(shí)體經(jīng)濟(jì)本身的創(chuàng)新能力較差，金融業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度不夠，金融業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方式還存在多方面的問題，金融業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策還不夠規(guī)范和健全，或者相關(guān)政策沒有得到有效的落實(shí)。通過上述解讀，對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)是否被金融業(yè)有效支持人們還是持懷疑的態(tài)度。以下從兩個(gè)方面對金融業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性加以分析：

第一方面，企業(yè)的利潤空間因生產(chǎn)成本的提高而不斷的降低，企業(yè)的發(fā)展面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。因此，企業(yè)為了自身的生存不得不將企業(yè)的成本降至可接受的低水平，將成本低廉的區(qū)域作為首先首要選擇的地區(qū)，這樣企業(yè)遷移出的地區(qū)出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)失衡、發(fā)展不平衡的問題出現(xiàn)。出現(xiàn)這一現(xiàn)象會導(dǎo)致金融業(yè)在當(dāng)?shù)氐耐顿Y受到嚴(yán)重的影響。同時(shí)，企業(yè)因自身的創(chuàng)新能力較差，為獲取利益企業(yè)放棄實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資轉(zhuǎn)而投向利潤率更高的虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

第二方面，實(shí)體通過虛擬經(jīng)濟(jì)可獲取的利潤率較高。實(shí)體經(jīng)濟(jì)十分青睞于虛擬經(jīng)濟(jì)的高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)，因而導(dǎo)致金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長不抱太大希望，金融資本逐漸與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離，通過自我投資的方式實(shí)現(xiàn)增值。導(dǎo)致金融對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持逐漸減少，形成惡性循環(huán)。

四、加強(qiáng)監(jiān)管，建立預(yù)警機(jī)制

任何一項(xiàng)政策都離不開監(jiān)管。由于金融存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此，提高監(jiān)管力度是一項(xiàng)非常重要的工作。首先，要建立預(yù)警機(jī)制，對于潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行盡早識別，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，要在第一時(shí)間內(nèi)解決。建立監(jiān)管制度，監(jiān)管方式要具有較強(qiáng)的可操作性。

總之，本文通過分析金融業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀以及是否有效等問題，得出我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)之前出現(xiàn)協(xié)調(diào)的發(fā)展趨勢，并提出了提升金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效性的方法，包括堅(jiān)持三個(gè)導(dǎo)向原則、協(xié)調(diào)搭配政策性金融和商業(yè)性金融，發(fā)揮新金融的創(chuàng)新作用，并加強(qiáng)監(jiān)管的力度，這樣才能實(shí)現(xiàn)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大。

【參考文獻(xiàn)】

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