陳曉華

金融與科技相互融合，創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)模式、新的應(yīng)用、新的流程和新的產(chǎn)品。

金融科技（Fintech）是當(dāng)前金融界十分關(guān)注的話題。2016年4月14日國務(wù)院組織14個(gè)部委召開電視會議，針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)制定專項(xiàng)整治方案，此次整治覆蓋多種業(yè)態(tài)，包括第三方支付、線下理財(cái)、P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)及首付貸等引導(dǎo)配資資金的房地產(chǎn)金融產(chǎn)品，專項(xiàng)整治為期一年于2017年3月底完成。經(jīng)過專項(xiàng)整治，目前中國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入到一個(gè)階段性的調(diào)整時(shí)期，在這樣的氛圍下討論金融科技，能提供一個(gè)反思和總結(jié)的機(jī)會，客觀分析一下中國金融科技發(fā)展的現(xiàn)狀和趨勢。

金融科技通常被界定為金融和科技的融合，就是把科技應(yīng)用到金融領(lǐng)域，通過技術(shù)工具的變革推動金融體制與體系的創(chuàng)新。全球金融穩(wěn)定委員會對金融科技的界定是，金融與科技相互融合，創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)模式、新的應(yīng)用、新的流程和新的產(chǎn)品，從而對金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融服務(wù)的提供方式形成非常大的影響。金融科技的外延囊括了支付清算、電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能、智能投顧、智能合同等領(lǐng)域，正在對銀行、證券、保險(xiǎn)和支付這些領(lǐng)域的核心功能產(chǎn)生非常大的影響。如果從IT技術(shù)對推動金融行業(yè)變革的角度看，可以把它劃分為三個(gè)階段：

第一個(gè)階段可以界定為金融科技IT階段，或者說是金融科技1.0版。在這個(gè)階段，金融行業(yè)通過傳統(tǒng)IT的軟硬件的應(yīng)用來實(shí)現(xiàn)辦公和業(yè)務(wù)的電子化、自動化，從而提高業(yè)務(wù)效率。這時(shí)候IT公司通常并沒有直接參與公司的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，IT系統(tǒng)在金融體系內(nèi)部是一個(gè)很典型的成本部門，現(xiàn)在銀行等機(jī)構(gòu)中還經(jīng)常會討論核心系統(tǒng)、信貸系統(tǒng)、清算系統(tǒng)等，就是這個(gè)階段的代表。

第二個(gè)階段是金融科技2.0階段。即互聯(lián)網(wǎng)金融階段，在這個(gè)階段，主要是金融業(yè)搭建在線業(yè)務(wù)平臺，利用互聯(lián)網(wǎng)或者移動終端的渠道來匯集海量的用戶和信息，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)中的資產(chǎn)端、交易端、支付端、資金端的任意組合的互聯(lián)互通，本質(zhì)上是對傳統(tǒng)金融渠道的變革，實(shí)現(xiàn)信息共享和業(yè)務(wù)融合，其中最具代表性的包括第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資等。

第三個(gè)階段是金融科技3.0階段。在這個(gè)階段，金融業(yè)通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈這些新的IT技術(shù)來改變傳統(tǒng)的金融信息采集來源、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型、投資決策過程、信用中介角色，因此可以大幅提升傳統(tǒng)金融的效率，解決傳統(tǒng)金融的痛點(diǎn)，代表技術(shù)就是大數(shù)據(jù)征信、智能投顧。

目前中國還處于金融科技2.0發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)金融正處于發(fā)展調(diào)整期，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介暫行辦法》、《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》頒布后，目前大部分網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)都在走合規(guī)化發(fā)展階段，包括與銀行簽訂資金存管協(xié)議、獲取信息安全等級保護(hù)證書、金融辦備案、取得ICP許可證等一系列工作成為目前企業(yè)高管的重要工作，這個(gè)工作將持續(xù)到今年8月底。合規(guī)之后，2018年中國互聯(lián)網(wǎng)金融將走入穩(wěn)健發(fā)展元年，平臺發(fā)展趨勢將呈現(xiàn)兩級分化，好的將更好，不合規(guī)的將被并購或者死掉。

未來金融科技發(fā)展趨勢之一是人工智能即智能投顧，智能投顧通常就是指機(jī)器人通過資產(chǎn)組合理論相關(guān)的算法來搭建數(shù)據(jù)模型和后臺算法，為投資者提供智能化和自動化的資產(chǎn)配置建議。在美國，每一個(gè)人要對他的養(yǎng)老金賬戶做出決策，因此需要專業(yè)的投資顧問，正是個(gè)人對養(yǎng)老金賬戶的投資決策需求，直接推動產(chǎn)生了美國的智能投顧。隨著中國征信體系及互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的逐步完善，中國市場的需求將更大。

金融科技領(lǐng)域第二發(fā)展趨勢是區(qū)塊鏈技術(shù)。從目前的趨勢看，它有可能會重構(gòu)金融行業(yè)底層的架構(gòu)，其優(yōu)勢是可以降低信任的風(fēng)險(xiǎn)，每一個(gè)數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)都可以驗(yàn)證賬本內(nèi)容和記錄歷史，提高了系統(tǒng)的可追責(zé)性，降低了系統(tǒng)的信任風(fēng)險(xiǎn)，而且具有靈活的架構(gòu)。區(qū)塊鏈技術(shù)也可以降低金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作成本，實(shí)現(xiàn)共享金融的效果。