劉朝暉

當(dāng)自行車遇上“互聯(lián)網(wǎng)+”，成就了如今火遍各大城市的共享單車，各路資金的瘋狂涌入也讓共享單車開始了跨越式的野蠻大擴(kuò)張。然而，在五顏六色的共享單車在給人們帶來便利的同時(shí)，其使用背后關(guān)于押金以及盈利模式的討論成為了廣為熱議的話題。究竟是共享單車還是“金融”單車？共享單車正面臨著多重金融風(fēng)險(xiǎn)的考問。

驚人的吸納資金“小銀行”

數(shù)目不等的押金和充值金額，為共享單車公司帶來了巨大的資金。在不斷增長的龐大用戶群體之下，共享單車究竟沉淀了多少資金？

由于共享單車有制造和維護(hù)成本，幾乎所有共享單車平臺都會向用戶收取數(shù)額不等的押金，來約束用戶行為，摩拜單車押金299元、ofo和小藍(lán)都是99元、優(yōu)拜298元、小鳴199元……根據(jù)ofo最新公布的數(shù)據(jù)，其用戶量已達(dá)3000萬。摩拜單車官方數(shù)據(jù)表明，其用戶量在去年底已超千萬，以此用戶量粗略估算，兩家公司僅押金存量都達(dá)到近30億元。盡管為了爭奪市場制造影響力，這兩家目前市場規(guī)模最大的共享單車公司的數(shù)據(jù)不免有注水之嫌，但是隨著用戶規(guī)模的增長，實(shí)際沉淀下來的押金規(guī)模不容小覷。

有專家表示，如果把摩拜、ofo的單車比作銀行網(wǎng)點(diǎn)的話，其1000多萬家網(wǎng)點(diǎn)就可募集資金這比眾多國有銀行厲害多了。沉淀下來如此大的資金量已經(jīng)堪比一家小型銀行，同時(shí)這筆押金對用戶來說只有較小的挪動(dòng)需求，且加入共享行列的用戶仍在不斷擴(kuò)展，行業(yè)存款還在不斷增加——這是最經(jīng)典的互聯(lián)網(wǎng)金融的玩法。

這個(gè)龐大的資金池如果投入金融市場，每年也將產(chǎn)生數(shù)億元的不菲利潤，這個(gè)許多大型企業(yè)追求的目標(biāo)，而摩拜和ofo通過鋪設(shè)單車即可輕松收入囊中。這也許是共享單車直接引來眾多投資者的加入，讓其在2016年整體低迷的資本市場異軍突起，與直播成為年度兩大投資熱點(diǎn)的重要?jiǎng)右颉?/p>

同濟(jì)大學(xué)法學(xué)院副教授劉春彥在接受媒體采訪時(shí)認(rèn)為，現(xiàn)在，用戶與單車公司不再只是簡單的一對一交易，而是一對多的交易模式，“一旦變成了一對多的交易模式，收取押金就會形成資金池，擁有金融屬性?！庇捎诤芏嘤脩粼谝淮问褂煤蟛话l(fā)起退還押金的請求，這會造成押金沉淀在單車提供者手中，沉淀得多了，就可能引發(fā)“變相募集或占有資金”的嫌疑。

押金去哪兒？

共享單車沉淀的押金、余額形成的巨大的“資金池”，讓人們不能不對其資金流向產(chǎn)生質(zhì)疑。

曾有業(yè)內(nèi)人士根據(jù)各大單車公司披露的信息分析表示，ofo單車每天每輛約5-19元收入，需要1-2個(gè)月才能收回單車成本；摩拜單車每天每輛約6元收入，需要約10個(gè)月能收回單車成本。劉春彥老師也曾表示，根據(jù)共享單車的經(jīng)營模式去看，“單車公司很有可能會將押金和余額進(jìn)行其他的用途，發(fā)工資、投資單車等”。

目前在市場上，確有單車公司用押金另作投資的傳聞，也有將押金用作平臺運(yùn)營費(fèi)用的消息，但這些均無法得到證實(shí)。而各大單車公司對押金的流向和實(shí)際用途都語焉不詳。在不透明的情況下，人們不免會產(chǎn)生聯(lián)想，已經(jīng)有人猜測，巨額押金的理財(cái)收益，或許才是共享單車的盈利的基礎(chǔ)。

此外，關(guān)于共享單車押金、余額難退的報(bào)道也不時(shí)見諸報(bào)端。據(jù)悉，上海市消保委接到的相關(guān)投訴量激增，今年截至3月初，已接到463起，投訴量已超去年全年。

如果說余額的性質(zhì)相當(dāng)于預(yù)付款，是公司的收益，無需向用戶說明如何使用以及資金去向，押金卻是用戶的錢，并不歸單車公司所有，押金的去向更備受關(guān)注。

摩拜單車方面曾有負(fù)責(zé)人表示，收取的押金存放于摩拜單車單獨(dú)設(shè)立的銀行賬戶中，交由第三方監(jiān)管，與公司的運(yùn)營資金是分開的?！澳Π輪诬嚦兄Z用戶的押金隨時(shí)可退，所以公司對這筆錢保證能夠隨時(shí)存進(jìn)、取出，不會用作固定資產(chǎn)投資?！?優(yōu)拜單車創(chuàng)始人兼CEO余熠也聲明，優(yōu)拜單車押金將完全由第三方監(jiān)管，確保不被挪作他用。

然而前不久，知名財(cái)經(jīng)評論家葉檀對摩拜單車CEO王曉峰進(jìn)行了一次專訪，詢問押金去哪兒了？王曉峰解釋了為什么收押金、為什么是299元，而對于葉檀反復(fù)追問的押金用途問題，卻始終王顧左右，未作正面回應(yīng)，最終的回答是“甩鍋”給招行——“去問招商銀行?！?/p>

近日，ofo小黃車宣布與中信銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同探索共享單車+金融服務(wù)的創(chuàng)新模式，包括但不限于押金托管、支付結(jié)算、跨境金融、資金托管、授信支持、市場營銷等。不少人認(rèn)為ofo、中信本次合作的核心，在于消除外界對共享單車行業(yè)巨額押金的質(zhì)疑，即ofo將用戶押金托管在中信銀行，類似于摩拜和招商銀行的押金監(jiān)管模式。

然而，在缺少政府層面的監(jiān)管情況下，這種商業(yè)性質(zhì)的監(jiān)管是否能打消人們的疑慮，仍然還要打上個(gè)問號。

法律監(jiān)管必須到位

值得注意的是，且不論押金到底的去向，在法律人士看來，共享單車的押金模式本身就存在一定的問題。有律師表示，共享單車在現(xiàn)有的押金模式下，確實(shí)可能存在一些法律問題。主要涉及到的問題包括：第一，押金規(guī)則可能被認(rèn)定為格式條款、霸王條款；第二，注冊用戶未租賃使用單車期間，平臺對“押金”的占有涉嫌非法吸收公眾存款；第三，出租方與使用方未約定押金孳息歸屬情形時(shí)的孳息歸屬。

在目前越做越大的共享單車生意，對于押金的監(jiān)管，一方面為了防止平臺跑路、押金無處索要或由于特殊情況而出現(xiàn)兌付危機(jī)，另一方面也為了規(guī)范整個(gè)行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。對此，解決這一問題就需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求業(yè)者對押金設(shè)立專用賬戶，并接受第三方監(jiān)管，防止押金被挪作他用。另外，在退還時(shí)間上，也作硬性規(guī)定，7日內(nèi)必須退還。畢竟，共享單車這生意可越做越大，而且這押金可不少，還有數(shù)千萬用戶。

劉春彥表示，共享單車企業(yè)收取押金、余額，如果將其用于其他經(jīng)營，可能面臨風(fēng)險(xiǎn)，一旦經(jīng)營失敗，那么就會給消費(fèi)者造成巨額損失。而那些聲稱不退還用戶余額的單車公司，更是涉嫌侵害了消費(fèi)者的合法權(quán)益。

上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院副教授黃少卿在接受媒體采訪時(shí)也表示，在法律上并沒有一個(gè)“押金”的術(shù)語，“那么這個(gè)押金也可以理解為一種規(guī)避和約束風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的預(yù)付款，例如車子壞了，造成違規(guī)的行為?！?黃少卿表示，充值不具備強(qiáng)制性，但押金是“一對多”的強(qiáng)制性的模式，即一輛單車可能收取了多個(gè)用戶的押金，這就相當(dāng)于一種融資行為，“共享”就有金融屬性。但這些共享單車公司在形成了資金的集中的同時(shí)，又不具備從事相關(guān)金融業(yè)務(wù)的資質(zhì)，對于這樣的行為，就急需一些監(jiān)管政策來約束它們。

央視財(cái)經(jīng)節(jié)目此前就以“押金不能直接退還，數(shù)億款項(xiàng)缺監(jiān)管”為題進(jìn)行報(bào)道，新華社也有《錢去哪兒了？有無風(fēng)險(xiǎn)？如何監(jiān)管？——三問數(shù)十億元共享單車“資金池”》的報(bào)道?？梢?，共享單車押金的問題已經(jīng)引起各界的廣泛關(guān)注。據(jù)悉，相應(yīng)的政府層面的監(jiān)管措施也很快就要出來。

今年1月13日，央行發(fā)布《中國人民銀行辦公廳關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，規(guī)定自4月17日起，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照一定比例交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶，由央行監(jiān)管，支付機(jī)構(gòu)不得挪用、占用客戶備付金。據(jù)了解，該賬戶資金暫不計(jì)付利息。

上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授陳宏民在接受《新民周刊》采訪時(shí)表示，共享單車這種押金和余額性質(zhì)和第三方支付很像?，F(xiàn)在央行已經(jīng)對支付寶余額采取措施，統(tǒng)一放在商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管，也明確不再付利息，對備付金賬戶的管理也越來越加強(qiáng)?！斑@個(gè)政策是現(xiàn)成的，也很成熟，我覺得針對共享單車的資金監(jiān)管政策很快就會推出。”

信用模式逼退押金

3月16日，ofo宣布與芝麻信用達(dá)成戰(zhàn)略合作，將開啟共享單車的信用免押模式。凡上海地區(qū)ofo的用戶，只要芝麻信用分在650分以上，無需交納99元押金，即可享受ofo的騎行服務(wù)。這意味著，共享單車的龍頭企業(yè)ofo將嘗試告別“押金模式”，推行“信用模式”。

此前首家引入免押金機(jī)制的永安行，盡管匆匆退出了與芝麻信用的合作單飛，但其董事長孫繼勝也曾表示，“真正的共享單車就不該收押金，收押金的共享單車都是偽共享經(jīng)濟(jì)！”

“那些損壞或者盜竊單車的用戶，不僅僅是被平臺懲罰，而有可能影響其未來的金融信用服務(wù)，例如限制其消費(fèi)信貸、乘坐飛機(jī)、高鐵等，那么就會帶來更有力的制衡。”孫繼勝說，免押金模式不僅利于單車行業(yè)告別惡性競爭，有助于行業(yè)健康發(fā)展，而且有利于信用社會的建設(shè)。芝麻信用總經(jīng)理胡滔也表示，芝麻信用希望通過信用讓單車出行更便利、更綠色，并助力信用城市的建設(shè)。

對此，法律專家提議共享單車行業(yè)成立“反押金聯(lián)盟”，并呼吁更多機(jī)構(gòu)加入，通過信用方式消滅押金，以更好地維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。

“免押金消費(fèi)體驗(yàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于押金模式，只要市場部分商家采取免押金，必須產(chǎn)生良幣驅(qū)逐劣幣效果，最終推動(dòng)整體市場服務(wù)升極?！贝蟪陕蓭熓聞?wù)所胡銘律師說。在胡銘看來，押金是上個(gè)世紀(jì)的產(chǎn)物，押金的收取是在信用體系尚不完善的情況下產(chǎn)生的權(quán)宜之計(jì)，是落后且不合時(shí)宜的，隨著數(shù)字信用時(shí)代的到來，押金消失是必然趨勢。芝信信用甚至預(yù)測，10年后，中國所有城市都將成為信用城市。

螞蟻金服透露，芝麻信用目前和永安行、優(yōu)拜、騎唄、小藍(lán)、OFO、funbike、一步、北京市公共自行車有合作。

上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授陳宏民判斷，如果央行介入監(jiān)管，共享單車公司不能挪用押金，沒有利息，不能產(chǎn)生收益，那還要押金何用？收取押金這條路很快會走到盡頭。他認(rèn)為，共享單車以后可能會大概變成兩種經(jīng)營模式，一種就是免押金，搞“羊毛出在狗身上”的模式，利用消費(fèi)者人群進(jìn)行廣告等增值服務(wù)，以其他的方式賺錢；還有一種就是交會員費(fèi)的模式，年交或者包月，期限內(nèi)隨便騎，到年底錢就是商家的，就像健身房的模式一樣。