張 健，王艷芹

（德州學院，山東 德州 253023）

上海汽車集團股份有限公司財務報表分析

張 健，王艷芹

（德州學院，山東 德州 253023）

財務報表分析，是通過收集、整理企業(yè)財務會計報告中的有關數(shù)據(jù)，并結合其他有關補充信息，對企業(yè)的財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量情況進行綜合比較和評價，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項管理工作。文章以上海汽車集團股份有限公司財務報表為研究對象，通過分析發(fā)現(xiàn)該公司在日常經營中存在的問題，并為公司的發(fā)展提出可行性的建議，從而為企業(yè)的發(fā)展起到一定的輔助作用。

上汽集團；財務報表分析；可行性建議

全球汽車工業(yè)將向中國和一些新興經濟體進一步轉移，這對中國汽車工業(yè)來說，既是機遇又是挑戰(zhàn)。上海汽車集團股份有限公司作為我國汽車行業(yè)的領先者，本著穩(wěn)中求發(fā)展的理念，在這次挑戰(zhàn)中緊抓機遇，準確把握產銷節(jié)奏，大力改善營運情況的結構和效益。文章通過對上汽集團的財務報表分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經營運行中的優(yōu)缺點，并針對缺點提出具體解決措施，一方面給上汽集團的決策者提供決策依據(jù)，另一方面對于行業(yè)發(fā)展也有一定的借鑒意義。

1 上海汽車集團股份有限公司概況

上海汽車集團股份有限公司（簡稱“上汽集團”，股票代碼為600104）是國內A股市場最大的汽車上市公司，總股本達到110億股。目前，上汽集團的主營業(yè)務包括整車、零部件的研發(fā)、生產、銷售，物流、車載信息、二手車等汽車服務貿易業(yè)務，以及汽車金融業(yè)務。上汽集團所屬主要整車企業(yè)包括乘用車公司、商用車公司、上海大眾、上海通用、上汽通用五菱、南京依維柯、上汽依維柯紅巖、上海申沃等。2016年7月20日，財富世界500強出爐，上汽集團進入財富世界500強之一。2016年8月，上汽集團在2016中國企業(yè)500強中，排名第11。

上汽集團自“十一五”以來，開始了建設自主品牌和新能源汽車的規(guī)劃，從聯(lián)合開發(fā)到自主開發(fā)到現(xiàn)在的超前開發(fā)，一系列的成果表明，上汽集團為了形成核心競爭能力和國際經營能力，堅持走并舉道路，將自主創(chuàng)新與合資合作完美結合；堅持在研發(fā)端和市場端著力，尋求新突破。“十三五”時期，將是中國汽車行業(yè)轉型的重要時期，上汽集團將謹慎走好每一步，把五年內汽車銷量達60萬輛作為新目標。

2 上海汽車集團股份有限公司財務報表分析

（1）資產負債表分析。資產負債表是指反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的報表。它反映企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經濟資源、所承擔的現(xiàn)時義務和所有者對凈資產的要求權。此外，資產負債表還可以提供進行財務分析的基本資料，如將流動資產與流動負債進行比較，計算出速動比率等，可以表現(xiàn)企業(yè)的變現(xiàn)、償債、資金周轉等能力。

根據(jù)上汽集團披露的2014年、2015年、2016年度的資產負債表，編制了資產負債趨勢表，如表1所示：①資產分析。由表1和調查得知，上汽集團的資產總額在三年內一直呈增長趨勢，增長了36.93%，共計13，798，552萬元。其中，流動資產相較于2014年增加了16.26%，共計3，774，623萬元；非流動資產相較于2014年增加了70.87%，共計10，024，371萬元。流動資產的增長幅度明顯小于非流動資產的增長幅度，公司應注意其自身的靈活性。從資產結構來看，上汽集團的非流動資產所占比例不斷上升，說明投資者在資產結構方面做了調整，規(guī)模不斷擴大，公司占用資金過多。②負債分析。負債是指過去的交易、事項形成的現(xiàn)有義務，履行該義務預期會導致經濟利益流出企業(yè)，它包括流動負債和非流動負債。由表1可知上汽集團的流動負債從2014年到2016年增加了38.28%，共計 7，132，815萬元，非流動負債增加了 68.35%，共計1，747，660萬元。可見長期負債的增長速度大于流動負債的增長速度。③股東權益分析。股東權益代表了股東對企業(yè)的所有權，反映了股東在企業(yè)資產中享有的經濟利益。經過數(shù)據(jù)分析可知，上汽集團在三年內，股東權益增加了30.41%，共計4，918，520萬元，表明投資者投入資本得到了增值。

表1 資產負債趨勢表

（2）利潤表分析。從反映企業(yè)經營資金運動的角度看，它是一種反映企業(yè)經營資金動態(tài)表現(xiàn)的報表，屬于動態(tài)會計報表。①營業(yè)收入分析。從圖1可以看出上汽集團營業(yè)收入在2014年到2016年整體呈上升趨勢，但是營業(yè)收入在2015年至2016年的增幅有所降低。2016年的銷售毛利率為11.42%，比2015年下降了0.94%；銷售凈利潤為4.77%，比上年下降了0.04%。說明上汽集團2016年當期經營成本、期間費用同時增加，另外還存在納稅調整事項，導致銷售毛利率、銷售凈利率的減少。②凈利率分析。從圖2可以看出上汽集團的凈利率在2014年到2016年整體呈上升趨勢，但是2016年的增長速度減慢。2016年銷售增長率為5.53%，凈利潤增長率為4.77%，銷售收入的增速大于凈利潤，由此可見，本年度上汽集團的整體成本過高，資產并沒有被充分利用。

圖1 2014年～2016年利潤表分析圖

圖2 凈利率分析圖

（3）現(xiàn)金流量表分析。通過現(xiàn)金流量表,可以概括反映經營活動、投資活動和籌資活動對企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響，對于評價企業(yè)的實現(xiàn)利潤、財務狀況及財務管理，要比傳統(tǒng)的損益表提供更好的基礎?，F(xiàn)金流量表的編制為資產負債的不足作了補充，便于從現(xiàn)金流量的角度對企業(yè)進行考核，了解企業(yè)籌集資金、生成現(xiàn)金的能力。

圖3 現(xiàn)金流量表分析圖

根據(jù)上汽集團2016年的財務報告，公司在2016年現(xiàn)金流的大幅度提高主要依賴經營活動現(xiàn)金流量凈額的增加。其中2016年經營活動現(xiàn)金凈流量比2015年同期增加了11.63%，而2016年的經營活動現(xiàn)金凈流量比2015年同期增加了13.01%，由此可見，到2016年為止，雖然現(xiàn)金流量為上升趨勢，但此趨勢暫緩，這并不利于企業(yè)的發(fā)展，減弱了企業(yè)原有的債務支付能力，在抵抗經濟風險是可能會力不從心。

3 結語

通過對上汽集團的資產負債、利潤、現(xiàn)金流量進行了分析，發(fā)現(xiàn)了上汽集團現(xiàn)存的問題，并針對這些問題提出了改進措施，并對財務報表分析的作用有了更加深入的了解，以后能更加熟練的運用財務報表對企業(yè)進行財務分析。雖然文章所選的分析數(shù)據(jù)有限，僅僅分析了上汽集團三年的財務數(shù)據(jù)，證明的方法也較單一，但是文章可以為上汽集團管理者做決策提供一些參考意見，為上汽集團今后的發(fā)展提出合理化建議。

Analysis of Financial Atatement of Shanghai Automobile Group Co.，Ltd.

ZHANG Jian，WANG Yan-qin

（Dezhou University，Dezhou，Shandong 253023，China）

Analysis of the financial statements refers to the comparison and evaluation of the enterprise's financial position，operating results and cash flow through collecting and collating relevant data in the financial accounting reports of enterprises and combining other relevant supplementary information，which provides a management decision and control for the management of the users of financial reports.Taking financial statements of Shanghai Automobile Group Co.，Ltd.as the research object，the paper finds out the problems in the daily management through the analysis and puts forward the feasible suggestions for the development of the company so as to assist the development of enterprises.

SAIC；analysis of financial statements；feasible suggestion

F274

A

2095-980X（2017）01-0110-02

2016-11-20

張健，主要研究方向：經營管理。