陳小慧

隨著貨幣供給加速和居民財富的積累，我國投資理財行業(yè)規(guī)模迅速擴大。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2016年年底，包括銀行理財、信托、保險資管、券商資管、公募基金、基金子公司、私募基金等在內(nèi)的泛資產(chǎn)管理市場管理資產(chǎn)總規(guī)模達到約100萬億元。而波士頓咨詢則預測，到2020年，中國泛資產(chǎn)管理市場管理資產(chǎn)總額預計達到174萬億元，2015～2020年的年均復合增長率可達13%；剔除通道業(yè)務之后，管理資產(chǎn)總額預計達到149萬億元，2015～2020年均復合增長率達到17%。

強勁的增長背后是巨大的行業(yè)發(fā)展?jié)摿?，這種浪潮給從業(yè)者帶來了前所未有的發(fā)展機遇。然而，理財是一項專業(yè)性較強的綜合型業(yè)務，從事投資理財服務的理財師不僅要擁有扎實、過硬的專業(yè)知識，還要具備較高的綜合素質(zhì)?？墒聦嵣?，由于我國投資理財市場發(fā)展時間尚短，加之在過去的發(fā)展過程中，理財師這一角色的功能更多被定位為“產(chǎn)品銷售”，難以發(fā)揮其“投資理財專家”的實際價值，同時也制約著理財師向更加優(yōu)秀的方向發(fā)展。

與此同時，隨著云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等先進技術(shù)的逐漸成熟，智能投顧成為近年來備受關注的新方向。由于集合了多種優(yōu)勢技術(shù)的特點，國內(nèi)外眾多知名金融機構(gòu)紛紛涉足，加大對智能投顧領域的研發(fā)和應用力度。國際上，Wealthfront、Betterment、Personal Capital、Schwab Inrelligent Portflio等知名平臺先后涌現(xiàn)，貝萊德、高盛、嘉信理財和 RBS 也相繼獨立研發(fā)智能投顧。國內(nèi)，公開宣傳已經(jīng)或?qū)⒁暇€具有智能投顧功能的平臺已近40家，其中不乏螞蟻聚寶、京東金融等巨頭。

一時間，智能投顧大有取理財師而代之之勢。

本刊近期針對投資者所做的一項調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，超過90%的投資者在進行投資理財時，愿意聽取專業(yè)理財師的意見和建議，并根據(jù)理財師提供的有針對性的解決方案進行資產(chǎn)配置。這表明，經(jīng)過十多年的發(fā)展，我國投資者已逐步接受并認可專業(yè)理財師的服務價值，希望在未來的投資理財中更多地得到專業(yè)理財師的服務。

也就是說，優(yōu)秀理財師的專業(yè)價值具有不可替代性。智能投顧可以在數(shù)據(jù)分析、趨勢判斷等方面越來越精確，制訂的解決方案也會越來越符合投資者的需求，但在無形的專業(yè)價值這一點上，理財師仍占有足夠優(yōu)勢，并非可簡單代替的角色。

可以預見的是，隨著中國財富管理市場的日益發(fā)展，隨著各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品的日益豐富，那些能夠真正站在客戶角度思考問題，甚至能夠完全從“客戶端收費”的專業(yè)理財師的價值將會得到極大提升。而隨著智能投顧的不斷發(fā)展和進步，未來理財市場將會出現(xiàn)兩極分化，僅僅作為“銷售員”的理財師的工作將更多被智能投顧所替代，而作為“專業(yè)人士”的理財師將崛起，形成一股對財富管理市場更有影響力的力量。