班睿

子女教育是中高凈值人群最關(guān)心的話題之一，6成以上的富裕家庭有讓子女出國(guó)留學(xué)的想法。父母希望孩子在海外優(yōu)質(zhì)的教育環(huán)境中得到更國(guó)際化、多元化的教育。

合理的財(cái)務(wù)規(guī)劃是留學(xué)準(zhǔn)備中一項(xiàng)重要的長(zhǎng)期工作，包括三大重點(diǎn)：第一，當(dāng)前家庭的財(cái)務(wù)特征及風(fēng)險(xiǎn)偏好適合怎樣的留學(xué)理財(cái)方案？第二，在此留學(xué)理財(cái)方案中，如何利用金融工具的風(fēng)險(xiǎn)收益特征合理搭配？第三，如何發(fā)揮這組金融工具在中長(zhǎng)周期下對(duì)留學(xué)支持的更大價(jià)值？

做出預(yù)算，確定規(guī)劃目標(biāo)

留學(xué)費(fèi)用主要由學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)兩部分組成。分析出國(guó)留學(xué)現(xiàn)狀可知，目前美國(guó)依舊是留學(xué)生的首選之地，這里以美國(guó)為例計(jì)算留學(xué)費(fèi)用。美國(guó)留學(xué)學(xué)費(fèi)依據(jù)大學(xué)性質(zhì)不同而不同，見下表。

美國(guó)留學(xué)的生活費(fèi)方面，一般來(lái)說(shuō)，1年的食宿費(fèi)用在3000～7500美元，書本及個(gè)人開支600～2600美元，雜費(fèi)及保險(xiǎn)費(fèi)150～1000美元，合計(jì)6750～14600美元，按中等水平10675美元推算，合人民幣9萬(wàn)元/年。

如果在美國(guó)上公立大學(xué)，學(xué)雜費(fèi)和生活費(fèi)按中等水平計(jì)，留學(xué)4年需80萬(wàn)～150萬(wàn)元人民幣。

留學(xué)案例之藝術(shù)工作者家庭

這類家庭的特征是收入相對(duì)較高，但并不穩(wěn)定。

案例背景 許女士在女兒6歲開始上小學(xué)時(shí)決定讓她就讀國(guó)際學(xué)校。她對(duì)女兒的期許是在一個(gè)輕松的環(huán)境里學(xué)習(xí)，高中后申請(qǐng)國(guó)外的大學(xué)留學(xué)深造。

許女士夫婦認(rèn)為，有必要留一部分費(fèi)用保證女兒就讀國(guó)內(nèi)學(xué)校后可以無(wú)縫連接國(guó)外大學(xué)。萬(wàn)一自己和丈夫發(fā)生意外，女兒也能繼續(xù)完成學(xué)業(yè)。如有可能再為孩子準(zhǔn)備一筆長(zhǎng)久的可支取費(fèi)用，以保證她的基本生活。

理財(cái)方案 分紅返利型保險(xiǎn)。徐女士家庭無(wú)房貸，不熟悉高風(fēng)險(xiǎn)投資。筆者為徐女士設(shè)計(jì)的方案是選擇加大保險(xiǎn)杠桿，通過中長(zhǎng)期規(guī)劃做好女兒出國(guó)留學(xué)的資金累積。考慮許女士一家的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力后，建議用分紅返利型保險(xiǎn)年金來(lái)確保女兒的留學(xué)計(jì)劃。

方案執(zhí)行 投保分紅返利型保險(xiǎn)年金，投保人為許女士，被保險(xiǎn)人為女兒。從女兒6歲開始投保，投保期限為10年，年交保費(fèi)68萬(wàn)元，保險(xiǎn)期限至女兒88歲，保額30萬(wàn)元。此外，對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流（以下數(shù)據(jù)只包含固定返還部分，未加入浮動(dòng)分紅部分）包括：第一，女兒6歲開始每年可領(lǐng)取保額的30%，即9萬(wàn)元（建議留存在保險(xiǎn)賬戶里繼續(xù)復(fù)利增長(zhǎng)，直到女兒18歲一次性領(lǐng)取約120萬(wàn)元，作為留學(xué)費(fèi)用）;第二，女兒60歲開始每年可領(lǐng)取保額的100%，即30萬(wàn)元，作為養(yǎng)老現(xiàn)金流。

方案效用 女兒的留學(xué)學(xué)費(fèi)、生活費(fèi)及養(yǎng)老費(fèi)得以鎖定，且回報(bào)固定化。第一，許女士用當(dāng)前可控制的高收入鎖定女兒大學(xué)的留學(xué)金。第二，許女士的女兒從18歲開始，在留學(xué)金之外，每年可繼續(xù)領(lǐng)取9萬(wàn)元生活費(fèi)用。這筆費(fèi)用也可以作為許女士的養(yǎng)老金、女兒的婚嫁金。第三，女兒60歲起每年可領(lǐng)取30萬(wàn)元。女兒68歲、78歲和88歲時(shí)，按基本保險(xiǎn)金額30萬(wàn)元分別給付2倍、5倍、10倍作為祝壽金。也可作為跨代的傳承基金（如賬戶沉淀資金，在復(fù)利下是一筆可觀的增值資產(chǎn)）。

以上數(shù)據(jù)只計(jì)算了這款年金產(chǎn)品的固定返還部分，除此之外產(chǎn)品還有浮動(dòng)收益部分。這將是一筆陪伴許女士女兒終身的隨時(shí)根據(jù)需要領(lǐng)取現(xiàn)金且覆蓋較全面的保障，也是許女士留給女兒愛的延續(xù)。

留學(xué)理財(cái)案例之美元收入家庭

這類家庭可直接進(jìn)行海外投資，但海外投資方式需簡(jiǎn)單且有效。

案例背景 44歲的孟先生是跨國(guó)集團(tuán)高層管理者，有留學(xué)背景，工資以美元發(fā)放。自孩子2015年上小學(xué)起，孟先生不再將工資兌換成人民幣，將大部分美元存起來(lái)，計(jì)劃在孩子出國(guó)留學(xué)時(shí)使用。除銀行定存外，孟先生找不到更好的美元理財(cái)途徑。

理財(cái)方案 海外資產(chǎn)智能投顧服務(wù)“璣慧”+一款消費(fèi)型定期壽險(xiǎn)?！碍^慧”是一種美元理財(cái)新方式，該服務(wù)基于現(xiàn)代投資組合理論，利用人工智能模型與機(jī)器學(xué)習(xí)系統(tǒng)，提供美元資產(chǎn)配置的組合和調(diào)整方案，并自動(dòng)再平衡。智能模型可實(shí)現(xiàn)在同等風(fēng)險(xiǎn)水平上找到最優(yōu)回報(bào)的投資組合。

既然是海外投資，孟先生對(duì)于投資的合規(guī)性也非常關(guān)心。為“璣慧”提供智能算法的必貝公司（BBAE）注冊(cè)于美國(guó)特拉華州，擁有美國(guó)證監(jiān)會(huì)RIA牌照。孟先生在了解公司的合規(guī)性，賬戶透明，資產(chǎn)可視，手續(xù)費(fèi)低廉以及7×24小時(shí)數(shù)據(jù)接入等特點(diǎn)后，決定采用這種方式作為子女留學(xué)金儲(chǔ)備。

方案執(zhí)行 第一，海外資產(chǎn)智能投顧服務(wù)“璣慧”。根據(jù)孟先生的風(fēng)險(xiǎn)投資偏好和市場(chǎng)特征，智能算法得出適合孟先生的最優(yōu)投資策略與組合方案，并在全球范圍內(nèi)配置16類低相關(guān)度的資產(chǎn)。每年投入2萬(wàn)美元，共投入10年?！碍^慧”賬戶的預(yù)期年收益率為8%～15%，以10%計(jì)，10年后總收益為35萬(wàn)美元，可在孩子留學(xué)之際提供有效的資金支持。第二，消費(fèi)型定期壽險(xiǎn)。孟先生為自己配置300萬(wàn)元的消費(fèi)型定期壽險(xiǎn)，保障期限到60周歲。用低廉的保費(fèi)獲得高額的保障，確保風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)依舊能保持家庭收入，為孩子的未來(lái)鋪好金光大道。

方案效用 首先，孟先生對(duì)美元收入進(jìn)行了很好的利用，用智能投顧服務(wù)獲得同等風(fēng)險(xiǎn)下的更高收益可能，同時(shí)分享美元升值周期的額外收益;其次，利用智能投顧服務(wù)降低了投資單一市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，捕捉全球大類資產(chǎn)輪動(dòng)機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的全球化最優(yōu)配置;最后，壽險(xiǎn)的搭配可相對(duì)降低孩子留學(xué)金儲(chǔ)備的極端風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)語(yǔ)

金融工具沒有絕對(duì)的好與壞，它的選擇需要與家庭收入特征、風(fēng)險(xiǎn)偏好和理財(cái)目標(biāo)相結(jié)合。留學(xué)需要一筆數(shù)目較大的資金保障，如能用合理的方法提前規(guī)劃，則可實(shí)現(xiàn)既不用占用大量現(xiàn)金，同時(shí)還有不錯(cuò)的收益和保障，為教育提供更好的呵護(hù)。