肖颯

“重要的事情說3遍：我不是P2P;我不是P2P;我不是P2P。”來咨詢的朋友非常認(rèn)真地跟我說，“我們不是P2P，誰來監(jiān)管我們？怎么破？”這樣的問題，已經(jīng)成了熱搜，很多互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者都在問。今天，我們一起來聊一 聊。

P2P，認(rèn)領(lǐng)還是切割？

凡事要一分為二，P2P的名聲猶如過街老鼠，互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)線的朋友們大都避之不及。2016年年底，在筆者參加的閉門、開門會(huì)上，幾乎每家網(wǎng)貸平臺(tái)都說自己是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)公司，主攻金融科技，跟P2P什么關(guān)系都沒有?？墒?，歷史是不容忽視的，沒有網(wǎng)貸行業(yè)的繁榮和沉寂，就沒有現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的強(qiáng)烈沖擊，大家也就不可能看到更加豐富的金融業(yè)態(tài)。

2016年8月24日，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》）正式出臺(tái)，其實(shí)意味著在我國法域內(nèi)，有條件地承認(rèn)了債權(quán)眾籌的合法地位，在小額、分散和《刑法》第176條劃定的范圍內(nèi)，企業(yè)、自然人都有機(jī)會(huì)向社會(huì)不特定人群募集資金。這在10年前，哪怕是5年前的中國都是不可想象的?！稌盒修k法》出臺(tái)后，北京隨后頒布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)事實(shí)認(rèn)定及整改要求》，全文共計(jì)8大項(xiàng)148條細(xì)則，網(wǎng)貸企業(yè)應(yīng)該如何合法、合規(guī)已經(jīng)非常明確，進(jìn)入這一行業(yè)的央企、上市公司日趨增多就是一個(gè)明顯的信號(hào)：市場(chǎng)仍在，網(wǎng)貸不死。

不是P2P，那是什么？

有一個(gè)略顯尷尬的問題擺在面前：有的網(wǎng)貸企業(yè)說自己不是P2P，那它又是什么？各企業(yè)的媒介對(duì)自己所在公司進(jìn)行了很多“高大上”的“定性”，比如：新金融模式、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、一站式金融OTO等。拋去這些概念，我們看一看實(shí)質(zhì)：未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，在互聯(lián)網(wǎng)開設(shè)市場(chǎng)售賣標(biāo)準(zhǔn)化的債權(quán)、合約;給企業(yè)的大額融資需求，提供在互聯(lián)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)的撮合機(jī)會(huì);為大學(xué)生辦理類信用卡業(yè)務(wù);為海外持牌機(jī)構(gòu)在國內(nèi)尋找客戶;研發(fā)智能投顧，為百姓提供投資顧問服務(wù)。如上，這些存在于“法律灰色地帶”的業(yè)務(wù)，隨時(shí)有被取締的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)模式到底能持續(xù)多久？記得一位不良資產(chǎn)處置專家曾對(duì)筆者說，這些機(jī)構(gòu)不會(huì)怕，只要資金鏈不斷，就不會(huì)有“進(jìn)局子”的風(fēng)險(xiǎn)。話音未落，惠州某案東窗事發(fā)，眾人唏噓……

在現(xiàn)有法律環(huán)境下，我們只能說，經(jīng)營金融業(yè)務(wù)，必須持牌或合法備案。雖然自下而上，我們?cè)谧雠?，但是“金融?zhǔn)入”依然是主流的監(jiān)管方法，目前“行為監(jiān)管”是建立在牌照管理基礎(chǔ)上的。沒有市場(chǎng)準(zhǔn)入的敲門磚，巧婦難為無米之炊。在此，筆者提醒，與企業(yè)所從事業(yè)務(wù)最類似的金融牌照，請(qǐng)務(wù)必拿下，然后按牌照記載公布自己的身份。

大潮落下，魂歸何處？

來自北京大學(xué)的一位企業(yè)管理者愁眉不展——我們?nèi)绾文玫姐y行存管？如何展業(yè)跑出流量？如何在京進(jìn)行P2P備案？筆者聽罷，分析道，“你是否想過暫時(shí)放下網(wǎng)貸，進(jìn)入‘導(dǎo)流市場(chǎng)？就現(xiàn)在的時(shí)間敞口，拼死拼活都很難趕在8月23日大限前完成合規(guī)的全套工作。單純一個(gè)銀行存管，辦理下來就要半年，再加上到地方金融工作局完成備案、等待結(jié)果的時(shí)間，現(xiàn)在才開始啟動(dòng)這些工作，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成的難度太大。因此，不如考慮自身優(yōu)勢(shì)——頂級(jí)風(fēng)投、超級(jí)公知?jiǎng)?chuàng)始人、卓越獲客能力，這些都是你們的巨大倚仗，如果你們從市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)者變成市場(chǎng)的服務(wù)商，是不是老對(duì)手都能變成朋友？你們?yōu)樗麄兲峁┛蛻艉彤嬒?，他們?yōu)槟銈兲峁╁X和時(shí)間，何樂不為？”

筆者的以上建議，無非是想告訴大家，要想在互聯(lián)網(wǎng)金融這條路上繼續(xù)走下去，“細(xì)分、細(xì)分、再細(xì)分”是一個(gè)值得好好思考的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的細(xì)分不只是“垂直、垂直、再垂直”，而是在不同的節(jié)點(diǎn)為客戶持續(xù)解決痛點(diǎn)，無論我們面對(duì)的是C端的普通金融消費(fèi)者，還是B端的企業(yè)客戶，甚至個(gè)體戶，只要我們能幫他們賺錢，就一定有可能賺到錢。某一線網(wǎng)貸公司CEO在內(nèi)部會(huì)議上說，“在座的諸位，如果3年內(nèi)（規(guī)模）拼不到1000億元，未來就進(jìn)不了二線網(wǎng)貸圈?！碑?dāng)時(shí)有人撇嘴，有人點(diǎn)頭。巨頭們進(jìn)場(chǎng)，大鱷們收購，P2P網(wǎng)貸的市場(chǎng)已經(jīng)結(jié)束“春秋戰(zhàn)國”時(shí)期的紛爭(zhēng)。

總之，P2P網(wǎng)貸的邊界清晰，歸之，可保無虞;棄之，風(fēng)雨飄搖。不過，風(fēng)雨飄搖也有生機(jī)，關(guān)鍵還是要看自己有什么看家本領(lǐng)，制度紅利吃盡后，如今是憑本事吃飯的時(shí)代了。

遠(yuǎn)航安好……