喻玉瓊

摘要：目前，中小企業(yè)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、維護(hù)構(gòu)建社會(huì)和諧，發(fā)揮著不可替代的作用。 我國(guó)中小企業(yè)目前主要內(nèi)源和外部融資，但是，融資方式渠道狹窄依然存在。通過(guò)多方搜集資料和對(duì)融資問(wèn)題的分析。要解決我國(guó)中小企業(yè)融資方式問(wèn)題，必須要提高企業(yè)的信譽(yù)度和管理層能力水平、政府相關(guān)部門應(yīng)完善政策。只有各方面都作出努力和改善，我國(guó)中小企業(yè)才會(huì)健康穩(wěn)健的發(fā)展。

Abstract： At present， small and medium-sized enterprises play an irreplaceable role in China's economic development， technological progress， expanding social employment and maintaining social harmony. The main financing methods of China's SMEs are internal and external financing， however， its channel is still narrow. Through the collection of data and the analysis of the financing problems， it is found that in order to solve the financing problems of small and medium-sized enterprises， the credibility and management level of enterprises must be improved and the relevant government departments should improve the policy. Only by making efforts and improvements in all aspects， the small and medium-sized enterprises in China will have healthy and steady development.

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；外部融資；內(nèi)部融資

Key words： small and medium-sized enterprises；external financing；internal financing

中圖分類號(hào)：F273 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2017）14-0055-02

0 引言

我囯中小企業(yè)在整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著巨大的作用，企業(yè)融資方式多樣，但是融資問(wèn)題已經(jīng)嚴(yán)重威脅到其發(fā)展，中小企業(yè)迫切的希望解決為問(wèn)題。通過(guò)中小企業(yè)制度改善、拓寬融資渠道、加大金融扶持等措施進(jìn)行改善，緩解中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

1 我國(guó)中小企業(yè)融資方式概述

1.1 我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的重要性

中小企業(yè)在我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，始終是一支重要力量，是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。中小企業(yè)很大程度上解決就業(yè)困難的問(wèn)題，為社會(huì)提供大量的經(jīng)濟(jì)資源。隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，電子商務(wù)的迅速發(fā)展給了中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重大平臺(tái)新一代的年輕人更喜歡互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的生活，這為中小企業(yè)提供了非常好的出路和發(fā)展契機(jī)。

1.2 我國(guó)中小企業(yè)主要融資方式

融資方式主要有內(nèi)部融資和外部融資。企業(yè)內(nèi)部融資的資金來(lái)源主要源自于企業(yè)當(dāng)年利潤(rùn)的留存，即留存收益。在企業(yè)籌資方案選擇中，首先想到的是利用企業(yè)內(nèi)部資金來(lái)實(shí)現(xiàn)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。外部融資是指企業(yè)向外部籌資而形成的資金來(lái)源。在企業(yè)早期發(fā)展中，企業(yè)內(nèi)部的資金的可能性是有限的；在企業(yè)的成熟期，內(nèi)部融資往往難以滿足需求。

2 我國(guó)中小企業(yè)當(dāng)前融資方式存在的問(wèn)題

2.1 我國(guó)中小企業(yè)直接融資渠道狹窄

我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的重要有利資源偏向國(guó)有大中型企業(yè)，中小企業(yè)的融資主要只能依靠自身內(nèi)部積累即留存收益，光靠自有資金進(jìn)行投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)極易發(fā)生財(cái)務(wù)困難。并且一般的中小企業(yè)幾乎很難達(dá)到上市的融資標(biāo)準(zhǔn)。受整個(gè)社會(huì)信用狀況的不佳影響以及管理體制的波及，中小企業(yè)能夠利用的票據(jù)融資范圍十分有限，發(fā)行公司債券更是難以開展，利用國(guó)際金融市場(chǎng)進(jìn)行融資，對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)而言更是心有余而力不足。

2.2 我國(guó)中小企業(yè)獲得外部融資支持少

從現(xiàn)狀看，中小企業(yè)的主要資金來(lái)源就是信用融資，然而從銀行獲得的借款資金是有限的，難以滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。銀行從自身貸款風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避上提供的期限一般是短期貸款。從我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展情況來(lái)看，目前仍然缺少專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

2.3 我國(guó)中小企業(yè)融資成本較高

正是由于中小企業(yè)的融資能力不足導(dǎo)致了融資成本高的問(wèn)題。許多小型企業(yè)無(wú)法獲得政府扶持和銀行貸款時(shí)，民間借貸成為了主要融資途徑。糟糕的是，正規(guī)的民間借貸成本有的就高達(dá)銀行同類利率的4倍，有的通過(guò)其他非正規(guī)的發(fā)生取得的貸款利率幾乎已經(jīng)的高利貸了，這其中的利息費(fèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出銀行借貸的利息費(fèi)用。

3 我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題產(chǎn)生的原因

3.1 企業(yè)自身內(nèi)部因素

中小企業(yè)的資金來(lái)源主要是靠?jī)?nèi)源融資。企業(yè)內(nèi)部融資要求企業(yè)自身累計(jì)的資產(chǎn)來(lái)進(jìn)行融資，當(dāng)企業(yè)發(fā)展經(jīng)營(yíng)不好時(shí)，內(nèi)部自有資金不足，無(wú)法滿足企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，內(nèi)部融資難以實(shí)現(xiàn)。當(dāng)企業(yè)信用不佳時(shí)，外部融資方式中的投資方和債權(quán)人不愿承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)籌集資金，企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)外部融資方式。

3.2 外部環(huán)境因素

3.2.1 中小企業(yè)從資本市場(chǎng)融資渠道不通暢

當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)要想突破發(fā)展的局限，就要解決融資問(wèn)題。然則，我國(guó)中小企業(yè)融資渠道相當(dāng)狹窄，融資能力很有限。從直接的融資的方式來(lái)看，中小企業(yè)從證券市場(chǎng)取得資金幾乎少的可憐。

3.2.2 銀行等金融服務(wù)體系和政府職能機(jī)構(gòu)不到位

當(dāng)企業(yè)內(nèi)部融資無(wú)法實(shí)現(xiàn)或者融資額不能滿足企業(yè)的發(fā)展需要時(shí)，大部分企業(yè)會(huì)選擇向銀行貸款，但是借款難成了大家都面臨的問(wèn)題。目前的金融政策對(duì)中小企業(yè)扶持多流于形式，一直就說(shuō)的多、做的少，沒(méi)有落到實(shí)處。再當(dāng)借款到期時(shí)，企業(yè)若無(wú)法支付時(shí)，將面臨財(cái)務(wù)困難。銀行從自身利益考慮，即使看到某些中小企業(yè)資質(zhì)好，還貸有保證，但因?yàn)闆](méi)有足夠的擔(dān)保，也無(wú)法提供信貸支持。

4 解決我國(guó)中小企業(yè)融資方式問(wèn)題的對(duì)策

4.1 企業(yè)自身內(nèi)部的完善

一個(gè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的好壞，其管理層起主導(dǎo)作用。當(dāng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)良好，做大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流，累積的自有資金充足時(shí)，可以選擇內(nèi)部融資來(lái)滿足日常資金活動(dòng)的需要。相對(duì)于大企業(yè)來(lái)講，中小企業(yè)存在信用度不高的‘短板，如何為其增信，是幫助企業(yè)順利獲得所需資金的重要環(huán)節(jié)。

4.2 拓展企業(yè)外部融資渠道

各種融資方式限制條件較高，許多中小企業(yè)難以達(dá)到。一旦企業(yè)采用單一的融資方式，當(dāng)該種融資方式發(fā)生危機(jī)時(shí)，企業(yè)將面臨巨大的債務(wù)危機(jī)。由民間借貸危機(jī)可見(jiàn)，拓展企業(yè)外部融資對(duì)企業(yè)刻不容緩。企業(yè)應(yīng)采取多種融資方式為企業(yè)籌集資金，合改善融資結(jié)構(gòu)。同時(shí)，中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的資金和資金支持的基礎(chǔ)上，企業(yè)之間的合作與發(fā)展，節(jié)約融資成本，降低管理成本，多層次，多渠道的融資模式。

4.3 金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)融資的支持

雖然我國(guó)中小企業(yè)有多種融資方式可以選擇，但是從銀行等金融機(jī)構(gòu)取得銀行借款仍是中小企業(yè)常用和重要的融資手段。銀行對(duì)于給中小企業(yè)放貸，銀行首先考慮的是本身資金安全，其自有安全固然重要，但中小企業(yè)也確實(shí)急迫需要從銀行獲得流動(dòng)經(jīng)營(yíng)資金，這就要求市場(chǎng)上建立銀行向中小企業(yè)放貸的激勵(lì)機(jī)制，從而解決銀行和中小企業(yè)之間因借貸關(guān)系而產(chǎn)生的利益沖突。

5 案例

溫州銀行作為溫州市本土銀行，全力支持本土企業(yè)發(fā)展。在貸款額度方面，全年安排67億元信貸資金助力企業(yè)發(fā)展，并繼續(xù)對(duì)小微企業(yè)傾斜性支持；在貸款利率方面，所有貸款利率均在6.35%以內(nèi)，其中最低僅基準(zhǔn)4.35%，平均利率低于同期自有資金發(fā)放的小微貸款利率1.13%，為企業(yè)節(jié)約利息成本約0.6億元，有效解決企業(yè)需求同時(shí)，大大降低著企業(yè)融資成本。

6 結(jié)論

中小企業(yè)的發(fā)展支撐著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急是趕緊解決融資難的問(wèn)題。在企業(yè)融資過(guò)程中會(huì)遇到諸多問(wèn)題，通過(guò)深入的對(duì)我國(guó)當(dāng)前中小企業(yè)融資方式問(wèn)題進(jìn)行剖析了解，針對(duì)問(wèn)題產(chǎn)生的原因給出了相應(yīng)的對(duì)策。我們須結(jié)合當(dāng)前企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)解決融資方式問(wèn)題。解決了融資方式問(wèn)題，我國(guó)中小企業(yè)將會(huì)如雨后春筍般的茁壯成長(zhǎng)，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)將得到更健康的發(fā)展。

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