新世紀(jì)以來，隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的快速發(fā)展，逐步興起了一種新業(yè)態(tài)—互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟的核心是信用，所謂互聯(lián)網(wǎng)信用，狹義地可以理解為網(wǎng)絡(luò)語境下各類市場主體的誠信狀況；廣義地講就是以互聯(lián)網(wǎng)為載體的信用關(guān)系的總和。由此類推，互聯(lián)網(wǎng)信用生態(tài)可以理解為是影響互聯(lián)網(wǎng)信用關(guān)系的各種因素及其表現(xiàn)，搞清互聯(lián)網(wǎng)信用生態(tài)及其價值內(nèi)涵，一方面關(guān)系到互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的空間，即互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的規(guī)模；另一方面關(guān)系到互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，即互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟自身的健康發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)信用作為一種新的經(jīng)濟關(guān)系，從一出現(xiàn)就伴隨著各種疑惑和爭議，由于它不具有“物質(zhì)”屬性、也不屬于“意識”形態(tài)，只是網(wǎng)絡(luò)虛擬空間里的一種“信息痕跡”，由于它對于建立時空分離的“互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟”具有其他生產(chǎn)要素和技術(shù)無法替代的地方，特別是對于激發(fā)市場主體的活力、創(chuàng)造出一種新的經(jīng)濟關(guān)系具有特殊意義。因此，作為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的重要支撐，厘清互聯(lián)網(wǎng)信用的價值內(nèi)涵和作用十分必要。

一、互聯(lián)網(wǎng)信用強化了市場主體的基本屬性，具有功能價值。

在傳統(tǒng)的經(jīng)濟活動中，根據(jù)市場主體的不同特征，人們可以推斷出其市場地位和作用。例如企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)數(shù)量、市場份額、品牌大小乃至所有制結(jié)構(gòu)、經(jīng)營年數(shù)、盈虧狀況等都是影響市場主體地位和屬性的因素。這種看似客觀其實主觀的評判標(biāo)準(zhǔn)，其實是在告訴我們一個潛規(guī)則：包括信用在內(nèi)的市場主體的地位和特征都是歷史積累的結(jié)果。換句話說，如果要問市場主體現(xiàn)在的狀況或?qū)淼臓顩r，必須回頭看。這就有可能使我們對市場主體的判斷落入一種尷尬的境地：過去表現(xiàn)好的市場主體，現(xiàn)在和將來都不應(yīng)該出問題。同時，基于歷史積累的判斷還有可能將我們引入一個矛盾循環(huán)。例如，許多評估專家至今講不清一個道理“究竟是大企業(yè)的信用好，還是小企業(yè)的信用好”。說大企業(yè)信用好，因為大企業(yè)資本多、規(guī)模大、員工多；說小企業(yè)信用好，是因為小企業(yè)更加知道信用的重要，能夠更好地應(yīng)對信用問題等。究其原因，就在于我們對市場主體屬性的判斷主要依賴歷史積累的素材，缺乏對當(dāng)前狀況的刻畫和描述，其根源在于我們還缺乏一套能夠直接刻畫市場主體當(dāng)前和未來狀況的工具和手段。

互聯(lián)網(wǎng)工具的出現(xiàn)，使得市場主體之間的關(guān)系發(fā)生了改變。即從過去注重歷史積累轉(zhuǎn)變?yōu)樽⒅禺?dāng)前表現(xiàn)，其最大的不同在于把對市場主體評價從過去“唯出身論”，變成了“唯現(xiàn)實論”，從而使得對市場主體的認識更加全面、深刻、更有說服力。這個轉(zhuǎn)變是通過一種極其自然的方法和手段實現(xiàn)的，即互聯(lián)網(wǎng)賬戶，也叫互聯(lián)網(wǎng)賬號?；ヂ?lián)網(wǎng)賬戶（賬號）的意義，在于它擺脫了傳統(tǒng)評價方法過于依賴市場主體規(guī)模、屬性、區(qū)位、歷史等外在特征，而是更加關(guān)注賬戶（賬號）中的實際表現(xiàn)，通過對賬戶中信息（自然痕跡）的積累，可以分析出一個市場主體的信用表現(xiàn)和信用結(jié)構(gòu)，即市場主體的“信用存量”。由此可見，信用存量不僅可以用來分析當(dāng)前市場主體的需求規(guī)模和結(jié)構(gòu)，還可以為研究市場變化發(fā)展提供幫助。由于“信用存量”的內(nèi)涵豐富多樣，它有可能是揭開市場之謎的“黑匣子”，即有可能使市場上原來“看不見的手”變成“看得見的手”，使各種交易信息由不對稱變成“信息均衡”狀態(tài)。可以推測，如果誰今后掌握了市場信用存量、就有可能贏得市場的未來。

二、互聯(lián)網(wǎng)信用改變了市場活動的基本范式，具有創(chuàng)新價值。古典經(jīng)濟理論認為，市場的本質(zhì)是等價交換，這是市場中鐵的法則。在現(xiàn)實生活中交換常常表現(xiàn)為商品和貨幣的關(guān)系。但是，這種傳統(tǒng)的交換方式正在經(jīng)受著一個重大挑戰(zhàn)：當(dāng)我們手里沒有貨幣的時候往往交換不到商品。例如去買盒飯，如果不付錢，店家不會把盒飯給你，因為我們臉上沒有貼標(biāo)簽“此人是講信用的”。也就是說以貨幣為載體的交換活動常常會有不便的時候，即市場中的貨幣關(guān)系是有局限性的，這個局限就是我們手頭持有的貨幣數(shù)量。當(dāng)貨幣數(shù)量短缺或過剩的時候市場活動都會出現(xiàn)問題，在貨幣經(jīng)濟中前者叫“通貨緊縮”后者叫“通貨膨脹”，這是貨幣經(jīng)濟一直無法擺脫的兩難問題?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟的出現(xiàn)，解決了這個“鐵的法則”的缺陷，把東西和貨幣交換變成了和信用交換。因為此時貨幣已經(jīng)不重要，將開始讓位于信用。拿剛才買盒飯的例子來說，如果信用好，可以先消費后付款，貨幣的作用是滯后的?？梢?，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟和信用的發(fā)展，貨幣關(guān)系將會逐漸讓位于信用關(guān)系，信用活動可能成為市場活動的核心。

有趣的是，貨幣關(guān)系的后退如果在數(shù)量達到一定規(guī)模，可能會帶來一個新的問題，即現(xiàn)在通過管理貨幣（資金）來調(diào)控市場的許多政策手段將可能失靈。因為傳統(tǒng)的市場調(diào)控主要通過金融、財政、要素供需和產(chǎn)業(yè)政策等來實現(xiàn)，而幾乎所有政策的落腳點都是通過調(diào)節(jié)市場中的貨幣關(guān)系來發(fā)揮作用。因此，互聯(lián)網(wǎng)信用的出現(xiàn)，將有可能改變這種傳統(tǒng)的政策過程。因為在互聯(lián)網(wǎng)上運行的已不是貨幣，貨幣只是一個影子，這個影子將會隨著太陽高度的變化而變化。所謂“太陽”就是前面所說互聯(lián)網(wǎng)賬戶中的“信用存量”，此時貨幣將退化為一個記賬符號。如果把每一個市場主體的信用存量合在一起，就是社會總信用規(guī)模（為了便于區(qū)分，不妨把每個市場主體的信用存量稱為“信用值”，把存量的使用稱為“信用流”）。此時，經(jīng)濟活動就可以用信用流來進行度量，市場活動將由信用值和信用流的關(guān)系所決定。由此可見，在未來經(jīng)濟運行中，對于“信用值”和“信用流”的管理有可能成為政策調(diào)控的新手段。簡單地說，就是互聯(lián)網(wǎng)改變了市場活動的范式和功能。

三、互聯(lián)網(wǎng)信用拓展了市場作用的基本空間，具有衍生價值。

值得注意的是，我們每天打交道的市場，除了擁有交換功能之外，還構(gòu)成了自工業(yè)文明以來的整個社會生產(chǎn)體系的基礎(chǔ)，即價值鏈和產(chǎn)業(yè)鏈的載體。所謂價值鏈和產(chǎn)業(yè)鏈，簡單地說就是把各種原料變成半成品、再變成產(chǎn)品，最后進入消費的整個過程。這個過程的特點是從上游到下游、從產(chǎn)地到銷地價值不斷增值，每個市場主體都被鑲嵌其中，形成一個完整鏈條。應(yīng)當(dāng)看到，隨著分工的深化，這種鏈條關(guān)系也變得日趨穩(wěn)定和固化。由于是一個節(jié)點、一個節(jié)點向下傳遞，猶如一個簡單的串聯(lián)電路，每個市場主體只完成其中一個動作或一種功能，從而形成了價值鏈的基本特點：相對穩(wěn)定和封閉。需要注意的是，目前，我國數(shù)千萬計中小企業(yè)面臨的生存和創(chuàng)業(yè)困境，究其原因就是因為難以融入長期以來形成的穩(wěn)定價值鏈和產(chǎn)業(yè)鏈之中，而傳統(tǒng)價值鏈的最大詬病，就在于生產(chǎn)關(guān)系的固化和對創(chuàng)新活動的排斥。例如，這種上下游關(guān)系明確、具有相對封閉性的產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)做得最好的是日本企業(yè)，可以經(jīng)?？吹降囊环N情況是，如果父親做一個企業(yè)，兒子會繼續(xù)做，由于價值鏈?zhǔn)欠忾]的，上一輩積累了好的信用，下一輩只要好好繼承就能做好，因為上游關(guān)系永遠不會改變。

然而，互聯(lián)網(wǎng)信用的出現(xiàn)，打破了這種固定價值鏈結(jié)構(gòu)，提升和拓展了市場價值創(chuàng)造的空間和邊界，使得市場的作用從單純的商品交換躍升為價值發(fā)現(xiàn)。特別是隨著信息技術(shù)的普及和應(yīng)用，大量的生產(chǎn)商、供應(yīng)商、中間商可以輕松地跨越時空開展交易；由于市場主體屬性的改變，原來的封閉式價值鏈變成了網(wǎng)絡(luò)狀、有機式的開放結(jié)構(gòu)，從而使得經(jīng)濟主體的作用不再取決于它在價值鏈中的位置，而是取決于他在經(jīng)濟活動中發(fā)揮的功能，即傳統(tǒng)的“位置經(jīng)濟”將有可能讓位于“功能經(jīng)濟”。所謂功能經(jīng)濟，是指現(xiàn)代經(jīng)濟活動中你中有我、我中有你的新型關(guān)系，其特點就像一幅拼圖，盡管每個局部都長得一樣，不同是承擔(dān)和發(fā)揮的作用不同?；ヂ?lián)網(wǎng)信用的出現(xiàn)，不僅改變了判斷一個人或一個企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)、同時提升和拓展了市場的價值創(chuàng)造功能。其中，最為重要的是過去僅以“交換關(guān)系”來認識市場的觀念已經(jīng)落伍，市場的真正意義可能就在于它的價值創(chuàng)造能力和創(chuàng)新功能、即對新的價值和功能的發(fā)現(xiàn)，這正是互聯(lián)網(wǎng)信用關(guān)系帶來的最令人興奮和激動的地方，這在過去是難以想象的。

綜上所述，所謂互聯(lián)網(wǎng)信用生態(tài)及其價值，可能就是已經(jīng)改變了的市場主體、市場關(guān)系、市場功能本身。這些變化將會孕育出未來經(jīng)濟社會的一個嶄新結(jié)構(gòu)：互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)社會。對于這個新的關(guān)系該如何描述，在現(xiàn)有框架下，可能有三個維度：一是信用存量即信用值；二是信用流量即信用流；三是由此帶來新的變化，即社會的信用總規(guī)模和結(jié)構(gòu)。例如，由支付寶提供的額度就是一個個不同的信用存量，這個存量被用了多少可以通過后臺數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計。同時，全國有多少個支付寶類的平臺，通過合并計算可以得到整個社會的信用存量，然后按不同口徑、分門別類進行統(tǒng)計，就可以對未來市場規(guī)模和結(jié)構(gòu)進行預(yù)測?？梢姡S著對互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟關(guān)系和信用價值認識的深化，必將對今后社會經(jīng)濟活動和宏觀調(diào)控政策帶來重大影響。