孫玉棟 孟凡達(dá)
摘要:近年來,政府大力推動PPP項目,但政策目標(biāo)不明晰,在實際操作中偏重PPP項目的融資功能,將PPP項目作為化解地方債務(wù)的主要途徑之一。政策目標(biāo)的錯位可能扭曲PPP項目相關(guān)方的決策行為。文章結(jié)合N省某縣供水PPP項目案例分析,認(rèn)為旨在化解政府債務(wù)的偽PPP項目只是債務(wù)風(fēng)險的后置與隱性化,建議明確PPP項目定位,規(guī)范PPP項目審批,優(yōu)化PPP項目環(huán)境。
關(guān)鍵詞:PPP項目;地方政府性債務(wù);風(fēng)險
一、 PPP項目概述
PPP模式(Public-Private-Partnership)被譯為政府和社會資本合作模式。根據(jù)財政部相關(guān)文件的定義,PPP模式是在基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域建立的一種長期合作關(guān)系,通常由社會資本承擔(dān)設(shè)計、建設(shè)、運(yùn)營、維護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施的大部分工作,政府部門負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)價格和質(zhì)量監(jiān)管,雙方事先約定投資回報模式,包括使用者付費、政府付費或兩種方式的結(jié)合。
從理論層面看,推動PPP模式,吸引社會資本,通常基于如下目的:其一,改善公共服務(wù)方面,通過提高公共服務(wù)水平和服務(wù)供給績效,從而提高人民生活水平;其二,減輕政府負(fù)擔(dān)方面,旨在引進(jìn)社會資本分擔(dān)政府風(fēng)險,化解政府債務(wù),減少政府開支,以及通過出售資產(chǎn)并向售后資產(chǎn)征稅來增加政府收入;此外,PPP項目還可發(fā)揮吸引國內(nèi)外投資,鼓勵資本回流,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等作用。但PPP項目能夠發(fā)揮如上作用的前提在于政府壟斷公共服務(wù)提供的低效無能,但這種低效無能則主要歸咎于服務(wù)提供者的壟斷地位,而不在于服務(wù)提供者的身份。因此,PPP項目發(fā)揮作用的核心機(jī)制在于將競爭和市場力量引入公共服務(wù)。
但從目前PPP項目推行情況看,地方政府通常將化解政府債務(wù)風(fēng)險納入PPP項目目標(biāo),甚至將其作為政府推行PPP項目的主要動因。根據(jù)國辦發(fā)[2015]42號文第十三條,政府推行PPP項目時將化解地方政府性債務(wù)風(fēng)險納入政策目標(biāo)中,允許政府通過“積極運(yùn)用轉(zhuǎn)讓—運(yùn)營—移交(TOT)、改建—運(yùn)營—移交(ROT)等方式,將融資平臺公司存量公共服務(wù)項目轉(zhuǎn)型為政府和社會資本合作項目,引入社會資本參與改造和運(yùn)營,在征得債權(quán)人同意的前提下,將政府性債務(wù)轉(zhuǎn)換為非政府性債務(wù),減輕地方政府的債務(wù)壓力”。如若將地方政府債務(wù)化解作為項目推行的動機(jī),并貫徹到PPP項目的推行與管理中,則可能扭曲PPP項目發(fā)揮作用的機(jī)制。本文將結(jié)合調(diào)研獲取的案例信息,分析實操中政府將債務(wù)化解作為推行PPP項目的主要目標(biāo)時,將如何扭曲PPP項目的運(yùn)營機(jī)理,以及這種扭曲行為將對地方政府債務(wù)化解帶來何種風(fēng)險。
二、 以PPP項目化解政府存量債務(wù)的風(fēng)險
1. 案例概況。N省某縣B供水PPP項目為典型的地方政府存量債務(wù)化解案例。B供水項目原為縣政府投資興建項目,于2012年立項,委托X公司施工,原合同約定項目款項自2012年施工起按4∶3∶3比例分三年全部付清,工程造價共計9 800萬元。B供水項目于2015年全部完工并交付運(yùn)營,但政府拖欠工程款,三年實際支付僅2 600萬元。
為化解存量債務(wù),縣政府?dāng)M通過PPP項目的名義進(jìn)行貸款,B供水項目包裝成ROT模式,由縣政府城投公司組建H子公司作為PPP項目的政府出資人代表,由縣財政局政府官員擔(dān)任子公司董事長,B供水項目的政府拖欠工程款轉(zhuǎn)化為H子公司債務(wù)。H子公司已成功向某政策性銀行申請到PPP專項貸款6 500萬元,但貸款到賬后,財政局及H子公司以X公司未參與PPP項目為由拒絕撥付工程欠款。
縣財政局提出的解決方案為:X公司與H子公司組建關(guān)于B供水項目的PPP項目公司,PPP項目公司的資本金按投資總額(原工程造價)的50%設(shè)置,擬定資本金5 000萬。項目公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為,縣政府出資人代表(H子公司)以實物資產(chǎn)(B供水項目)形式出資,占項目公司70%的股權(quán);社會投資人占股30%,以貨幣出資方式投入1 500萬元股本金。即X公司參與PPP項目后,H子公司償還政府拖欠工程欠款6 500萬元,但X公司需要從中拿出1 500萬元向PPP項目公司注資。此外,PPP項目公司獲得縣供水特許經(jīng)營權(quán),由X公司負(fù)責(zé)B供水項目的日常運(yùn)營。
2. 案例分析。
(1)關(guān)于PPP項目利潤空間的分析。PPP項目能否吸引社會資本的關(guān)鍵在于政府給予企業(yè)的利潤空間與利潤預(yù)期的穩(wěn)定性,而在PPP項目推行過程中,政府通常會將盈利良好的項目保留下來,即使為該項目投資承擔(dān)債務(wù),而將盈利水平較差的項目發(fā)包出去。從當(dāng)?shù)乜h供水特許經(jīng)營合同看,政府對合作的價格、服務(wù)作出如下安排:當(dāng)?shù)刈詠硭畠r格需經(jīng)縣物價局測算后舉行價格聽證會,經(jīng)縣政府同意,按照縣發(fā)改委的批復(fù)意見進(jìn)行定價,當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行水價為2007年確定,其中居民用水2.60元/噸,機(jī)關(guān)事業(yè)單位用水3.60元/噸,工業(yè)用水3.50元/噸,經(jīng)營服務(wù)性用水4.00元/噸。
我國供水行業(yè)實行價格管制,基于歷史原因與社會穩(wěn)定,對居民用水實行管制低價,并相應(yīng)提高工業(yè)用水、經(jīng)營服務(wù)性用水的定價,以實現(xiàn)不同產(chǎn)品價格的交叉補(bǔ)貼。管制價格制定就是在價格交叉補(bǔ)貼的模式下,核定供水企業(yè)的成本利潤水平,保證水企8%~12%的盈利水平。這種扭曲的價格機(jī)制也成為當(dāng)前供水市場企業(yè)盈利與否頗具爭議的原因之一。根據(jù)《城市供水統(tǒng)計年鑒2013》、中國水網(wǎng)以及各市政府機(jī)關(guān)及供水公司公開數(shù)據(jù)觀測可知,城鎮(zhèn)供水成本相對于居民用水價格的倒掛現(xiàn)象具有普遍性。
參與B供水PPP項目的X公司面臨著較為尷尬的經(jīng)營局面。該縣的供水市場格局為:工業(yè)用水并未劃入PPP供水項目,一部分工業(yè)用水由縣政府水利局組織生產(chǎn)經(jīng)營,另一部分工業(yè)園區(qū)內(nèi)的用水由園區(qū)內(nèi)水廠負(fù)責(zé)。B供水PPP項目僅負(fù)責(zé)縣自來水公司的業(yè)務(wù)范圍,包括居民用水、機(jī)關(guān)事業(yè)單位用水和經(jīng)營服務(wù)性用水,主要為居民用水。縣自來水公司為自收自支的事業(yè)單位,但廠網(wǎng)設(shè)備維護(hù)通常需要政府財政撥款??h政府對于PPP供水項目的安排為:PPP項目公司負(fù)責(zé)運(yùn)營B供水項目,向自來水公司供水,由自來水公司負(fù)責(zé)銷售。即X公司運(yùn)營的水廠主要負(fù)責(zé)低水價的居民用水,而公司不直接銷售,即意味著自來水公司要從低水價中再分成一部分,盈利預(yù)期堪憂。
從政府角度看,保留自來水公司事業(yè)編制意味著PPP項目并未有效緩解原體制下的冗員低效問題。此外,政府保留了高水價的工業(yè)用水經(jīng)營,該P(yáng)PP項目承擔(dān)的是低利潤空間的業(yè)務(wù),而當(dāng)?shù)毓┧?wù)定價機(jī)制并未改變,這意味著PPP項目企業(yè)幾乎不可能通過供水經(jīng)營收回投資成本,更遑論盈利。
面對政府主導(dǎo)下形成的低預(yù)期收益,在對企業(yè)負(fù)責(zé)人的訪談中,企業(yè)負(fù)責(zé)人表示其對于注資的1 500萬元能否在特許經(jīng)營期內(nèi)收回成本表示擔(dān)憂,企業(yè)的盈利模式在于政府承諾未來該縣的供水項目交由X公司承擔(dān),企業(yè)參與PPP項目以維系政企關(guān)系,從而獲得未來水務(wù)施工項目的優(yōu)先權(quán)。根據(jù)財政部2016年10月的發(fā)布的財金[2016]90號文第九條規(guī)定:對于涉及工程建設(shè)、設(shè)備采購或服務(wù)外包的PPP項目,已經(jīng)依據(jù)政府采購法選定社會資本合作方的,合作方依法能夠自行建設(shè)、生產(chǎn)或者提供服務(wù)的,按照《中華人民共和國招標(biāo)投標(biāo)法實施條例》第九條規(guī)定,合作方可以不再進(jìn)行招標(biāo)。該項政策的出臺為政府對X公司的承諾提供了依據(jù)。該項政策為部分施工單位規(guī)避項目施工資質(zhì)要求,通過作為社會資本參與PPP項目獲得工程打開方便之門。
(2)關(guān)于地方債務(wù)化解的分析。案例中B供水PPP項目形成的地方政府債務(wù)屬于墊資形成的工程欠款。債務(wù)化解渠道為設(shè)立PPP項目,通過銀行貸款的形式借新還舊,并以要求企業(yè)注資的形式減輕債務(wù)壓力。
從貸款融資情況看,縣政府出資代表H子公司申請的是某政策性銀行為PPP項目安排的貸款資金,因此將已建成并經(jīng)過驗收投入使用的B供水項目包裝成ROT模式。值得一提的是,當(dāng)?shù)乜h財政局組織H子公司向政策性銀行申請貸款時,PPP項目安排為BOT模式,并成功申請到貸款,PPP項目向上級省財政廳申報時被修改為ROT模式,因此縣政府通過PPP項目化解地方政府債務(wù)的行為得到了該政策性銀行的配合。貸款利率按中國人民銀行5年及以上貸款利率,貸款總額6 500萬元,貸款期限15年,寬限期2年(即所謂的供水項目建設(shè)期),因此實質(zhì)上縣政府將工程欠款轉(zhuǎn)化為17年的銀行貸款。
在H子公司成立后,政府對X公司的工程欠款已經(jīng)轉(zhuǎn)化為H子公司的債務(wù)。法理上該筆貸款用于償還X公司的工程欠款不存在障礙。但政府要求X公司參與PPP項目,并以貸款以PPP項目的名義申請下來為理由,如不參與則拒絕償還X公司債務(wù)。因此政府作出了拒絕償還債務(wù)的威脅,提高了企業(yè)在PPP項目中的退出成本,而企業(yè)雖然注資1 500萬元捆綁在PPP項目上,但能夠獲得5 000萬元的債務(wù)償還,并獲得PPP項目公司30%的股權(quán)。而政府對價格、服務(wù)的安排,企業(yè)的收益預(yù)期也不足以吸引其他無債務(wù)糾紛的企業(yè)參與項目競爭。
(3)關(guān)于該類PPP項目后續(xù)風(fēng)險的分析。從政府債務(wù)風(fēng)險來看,政府通過申請貸款償還了拖欠的工程欠款,但屬于借新還舊,將這筆債務(wù)轉(zhuǎn)為17年期的銀行貸款,債務(wù)風(fēng)險后移。根據(jù)貸款申請資料,該筆貸款名義上的還款來源為B供水PPP項目在特許經(jīng)營期內(nèi)的經(jīng)營收入,PPP項目采用使用者付費加政府補(bǔ)貼的形式,從供水服務(wù)定價和PPP項目公司服務(wù)范圍來看,使用者付費基本上不可能保證貸款本息的償還,因此這筆債務(wù)將最終由政府補(bǔ)貼的形式變相轉(zhuǎn)為政府償還。經(jīng)過PPP項目的轉(zhuǎn)化,縣政府的賬面存量債務(wù)成功削減,但償債的政府支出責(zé)任依然存在,只是通過借新還舊將支出置后并分散化。
從PPP項目的實施效果看,B供水PPP項目實際上屬于存量項目,B供水項目驗收并投入使用后,由縣自來水公司負(fù)責(zé)日常運(yùn)營。而PPP項目實施后,B供水項目交由X公司運(yùn)營,而X公司是建筑施工企業(yè),此前并沒有相關(guān)水務(wù)運(yùn)營經(jīng)驗。因此X公司參與B供水項目對于供水服務(wù)績效的提升,從生產(chǎn)技術(shù)角度看效果并不明顯,從管理角度看,由于PPP項目實施后僅承擔(dān)了自來水公司的水廠生產(chǎn)環(huán)節(jié),而供水產(chǎn)品的銷售環(huán)節(jié)依然由縣自來水公司承擔(dān),管理績效的提升空間有限。在對X公司的訪談中,該公司主要負(fù)責(zé)人對于供水項目的運(yùn)營缺乏經(jīng)驗,其收益預(yù)期也集中在未來的水務(wù)工程項目上??傮w而言,該P(yáng)PP項目并非是以提高服務(wù)水平與服務(wù)供給效率為目的實施的。
此外,縣政府為了吸引X公司參與PPP項目,通過口頭方式承諾X公司可以優(yōu)先承包該縣未來的水務(wù)工程,而財金[2016]90號文則從法理上為X公司承包未來的水務(wù)工程提供依據(jù)。這種行為實質(zhì)上造成了X公司對于當(dāng)?shù)厮畡?wù)工程施工某種意義上的壟斷,違背了公平競爭的原則,也不利于政府在后續(xù)的工程中通過招投標(biāo)方式取得更優(yōu)選擇。
三、 優(yōu)化PPP項目管理,完善市政建設(shè)投融資的政策建議
1. PPP項目的定位應(yīng)側(cè)重于改善公共服務(wù),提高服務(wù)績效,而非政府融資。一個成功的PPP項目可以發(fā)揮提高公共服務(wù)水平、促進(jìn)項目融資、減輕政府負(fù)擔(dān)等多種作用,但這些成效的顯現(xiàn)應(yīng)基于如下邏輯:通過PPP項目吸引社會資本,引入競爭和市場化力量,從而提高公共服務(wù)質(zhì)量,提高服務(wù)供給效率,壓縮生產(chǎn)和經(jīng)營管理成本,而公眾獲得更高水平的公共服務(wù)后,也相應(yīng)會逐漸接受更高的服務(wù)價格,從而PPP項目可以獲得穩(wěn)定的盈利甚至更大的利潤空間,而獲利能力良好的PPP項目有利于吸收社會資本,從而實現(xiàn)了促進(jìn)項目融資、減輕政府負(fù)擔(dān)的作用。
PPP模式在發(fā)展中國家推行時間較早,從各國PPP項目的實踐經(jīng)驗看,期待私人融資是不現(xiàn)實的。根據(jù)世界銀行關(guān)于城市水務(wù)行業(yè)PPP項目的研究結(jié)論,20世紀(jì)90年代的水務(wù)領(lǐng)域PPP項目最具吸引力之處在于政府認(rèn)為項目具有所謂的融資能力,但實踐證明社會資本能作出的最大貢獻(xiàn)是提高公共服務(wù)質(zhì)量和運(yùn)營效率,缺乏合理利潤支撐的項目中,許多項目不能保證初期預(yù)計的投資。因此,PPP項目的成效可以從多維度呈現(xiàn),但政府推行PPP項目的政策定位應(yīng)該清晰,即:PPP項目的定位應(yīng)側(cè)重于改善公共服務(wù),提高服務(wù)績效,而非單純項目融資,推卸政府投資責(zé)任。
2. 完善PPP項目相關(guān)立法,避免政出多門。目前有關(guān)PPP模式的法律法規(guī)并不完善,對PPP模式的內(nèi)涵和外延界定模糊,操作法規(guī)政出多門,財政部、發(fā)改委等部委權(quán)責(zé)劃分不明,出臺辦法依托的上位法不同,導(dǎo)致PPP項目中的政企關(guān)系定位沖突、PPP項目審批標(biāo)準(zhǔn)不同等一系列問題。2016年7月的國務(wù)院常務(wù)會議對兩部門的PPP權(quán)責(zé)加以明確,傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP項目由國家發(fā)展改革委牽頭負(fù)責(zé),公共服務(wù)領(lǐng)域PPP項目的推進(jìn)工作自然由財政部牽頭負(fù)責(zé),但此兩者存在交叉,如何界定項目屬于基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域還是公共服務(wù)領(lǐng)域依然存在爭議。相關(guān)法規(guī)模糊增加了社會資本的顧慮,從而缺乏參與PPP項目的興趣。為促進(jìn)PPP項目的推廣工作,保障PPP項目的良好運(yùn)行,亟待完善PPP項目相關(guān)立法工作,統(tǒng)一政令,而不宜首鼠兩端,政出多門。
3. 規(guī)范PPP項目審批,慎重安排政府補(bǔ)貼。結(jié)合案例分析,以PPP項目化解地方政府性債務(wù)風(fēng)險實質(zhì)上是將政府債務(wù)后置和分散化,而這類偽PPP項目的粗放運(yùn)作,難以實現(xiàn)改善公共服務(wù)的目的,項目缺乏合理利潤支撐,可持續(xù)性堪憂。建議規(guī)范PPP項目審批,慎防偽PPP項目。
以政府補(bǔ)貼保障社會資本的盈利水平是PPP項目吸引社會資本的有力保障,也是PPP項目化解地方債務(wù)風(fēng)險,將存量債務(wù)轉(zhuǎn)化為政府中長期固定支出的主要手段??刂频胤絺鶆?wù)的實際規(guī)模,必須審慎安排PPP項目的政府補(bǔ)貼。
4. 做好頂層設(shè)計,改善PPP項目環(huán)境。做好PPP項目,需要一個系統(tǒng)性的涉及多領(lǐng)域體制機(jī)制的改革。以城鎮(zhèn)供水行業(yè)為例,做好城鎮(zhèn)供水PPP項目,必須為項目營造良好的外部環(huán)境,保障企業(yè)合理的利潤空間。當(dāng)前城鎮(zhèn)供水行業(yè)可以從如下渠道改善PPP項目環(huán)境。
明晰投資責(zé)任。城鎮(zhèn)供水通常被視為自然壟斷行業(yè),但細(xì)分下行業(yè)的自然壟斷特性主要體現(xiàn)在供水管網(wǎng)上,自來水廠則是供水產(chǎn)品的生產(chǎn)者。因此,水廠和管網(wǎng)的投資運(yùn)營可以拆分為兩個PPP項目,水廠PPP項目可以主要依靠社會資本投資,采用使用者付費的形式補(bǔ)償社會資本的投資,而管網(wǎng)的投資責(zé)任還應(yīng)主要由政府承擔(dān)。
改變服務(wù)結(jié)算模式。有兩種服務(wù)結(jié)算方案可以替代現(xiàn)行的“政府價格管制+使用者付費”方案。如深化水務(wù)市場化改革,放松價格管制,改變目前工商業(yè)用水價格補(bǔ)貼居民水價的價格交叉補(bǔ)貼模式,由供水服務(wù)提供者根據(jù)服務(wù)成本與供需環(huán)境理順價格,但該方案將面臨較大的價格變動,社會阻力短期較大。又如可以將用戶水價與運(yùn)營商收入分離,政府購買PPP項目的供水服務(wù)并進(jìn)行結(jié)算,而用戶水價劃歸政府,當(dāng)前污水處理項目多采用該種模式,能否較好的保證運(yùn)營商的合理利潤,這也是當(dāng)前水務(wù)PPP項目中污水處理項目比城鎮(zhèn)供水項目更具有吸引力的主要原因。
5. 妥善設(shè)計PPP項目的退出機(jī)制。如本文所用案例情況,旨在化解地方政府債務(wù)風(fēng)險的偽PPP項目并沒有引入競爭和市場化力量,反而某種程度上加劇了當(dāng)?shù)匚磥硭畡?wù)工程的壟斷情況,因而該項目沒有起到改善公共服務(wù)、提高運(yùn)營效率的作用。PPP項目的特許經(jīng)營期長達(dá)30年,如果不能讓該類偽PPP項目的運(yùn)營商盡快退出項目,則實質(zhì)上阻礙了當(dāng)?shù)爻擎?zhèn)供水市場吸引更有競爭力、更為專業(yè)的供水運(yùn)營商進(jìn)入。建議妥善設(shè)計PPP項目(尤其是該類已實施的偽PPP項目)的退出機(jī)制。
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基金項目:國家社會科學(xué)基金重點項目(項目號:12AGL005)。
作者簡介:孫玉棟(1965-),男,漢族,黑龍江省嫩江縣人,中國人民大學(xué)公共管理學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師,研究方向為公共財政管理;孟凡達(dá)(1989-),男,漢族,遼寧省本溪市人,中國人民大學(xué)公共管理學(xué)院博士生,研究方向為公共財政管理。
收稿日期:2017-03-17。