陳欣怡

【摘要】隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+”模式開始成為許多行業(yè)拓展業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)型的重要方向。不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)金融行業(yè)注入了新的活力，但由于技術(shù)、人員專業(yè)素養(yǎng)、相關(guān)規(guī)章制度等還未完善，在傳統(tǒng)金融風(fēng)險的基礎(chǔ)上，新的風(fēng)險也隨之而來，而這些風(fēng)險的防控也對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)乃至金融行業(yè)帶來挑戰(zhàn)。

【關(guān)鍵詞】金融風(fēng)險 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險 風(fēng)險防控

金融風(fēng)險，從廣義上來說，指的是個人、企業(yè)、金融機構(gòu)、政府等所有參與金融活動的行為主體遭受損失的不確定性，狹義的金融風(fēng)險指的是金融機構(gòu)遭受損失的可能性。在討論傳統(tǒng)金融風(fēng)險防控時，更多偏向狹義的金融風(fēng)險，一般指的是整個金融市場、行業(yè)的風(fēng)險的防范與控制，而個人、企業(yè)（尤其是中小企業(yè)）的風(fēng)險鮮少受到關(guān)注。互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興行業(yè)，小微客戶的受重視度被提高，它的風(fēng)險覆蓋范圍更廣。因此互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控也面臨著新的挑戰(zhàn)。

一、傳統(tǒng)金融風(fēng)險及其防控淺析

（一）金融風(fēng)險

根據(jù)金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因，可以將風(fēng)險大致歸類為以下幾種類型：

信用風(fēng)險；多發(fā)生在銀行的貸款業(yè)務(wù)或證券行業(yè)中債券發(fā)行業(yè)務(wù)中。貸款人（或企業(yè)）或債券發(fā)行人（或企業(yè)）通過向銀行借款或發(fā)行債券來籌集資金，但由于后期償債能力不足，導(dǎo)致無法償還借款，最終導(dǎo)致個人或企業(yè)信用破產(chǎn)。在中國銀行業(yè)中，因為歷史原因，許多企業(yè)有相當(dāng)高的資產(chǎn)負(fù)債率，而一旦企業(yè)發(fā)生信用危機，將給中國的銀行業(yè)帶來巨大的沖擊。

利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險；在全球經(jīng)濟一體化的背景下，一國的通貨膨脹或緊縮會影響該國的匯率，而一國利率與通貨膨脹正相關(guān)，因此利率通常與匯率會相互影響。在銀行業(yè)中，利率的變動會使得商業(yè)銀行實際收益與預(yù)期的收益不符，匯率則直接影響到外匯儲備的增值或貶值。而利率和匯率的相互影響關(guān)系則會導(dǎo)致風(fēng)險的可控性更弱。

產(chǎn)品風(fēng)險；近年來，金融產(chǎn)品及金融衍生產(chǎn)品的種類進(jìn)一步擴大化，其中某些產(chǎn)品的設(shè)計可能存在不合理性，一旦這些產(chǎn)品進(jìn)入金融市場進(jìn)行交易，可能會對金融機構(gòu)造成負(fù)面影響。

道德風(fēng)險；金融從業(yè)人員素質(zhì)不齊，在開展業(yè)務(wù)時，為了自身的利益，可能會利用不對稱信息或內(nèi)部權(quán)限進(jìn)行違規(guī)操作，導(dǎo)致客戶或金融機構(gòu)的利益受到損害。

（二）金融風(fēng)險防控

進(jìn)行有效率的金融監(jiān)管；當(dāng)前國內(nèi)對于銀行、證券、保險都有專門的監(jiān)管委員會，國家也專門立法來營造公平、穩(wěn)定的金融環(huán)境。但是，由于金融監(jiān)管的成本高，并在監(jiān)管過程中本身也存在道德風(fēng)險，因此金融監(jiān)管的效率也受到影響。對于金融與金融監(jiān)管中的道德風(fēng)險問題，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)對此制定嚴(yán)格的處置方案。對于經(jīng)營狀況不佳的金融機構(gòu)提出整改或退市的要求，同時對資產(chǎn)負(fù)債率高的企業(yè)的金融行為進(jìn)行更嚴(yán)格的審查。

利用貨幣、財政政策調(diào)節(jié)金融市場；通常貨幣政策與財政政策是用來實現(xiàn)既定的宏觀經(jīng)濟目標(biāo)，而這一目標(biāo)卻存在著爭議。但多重目標(biāo)論認(rèn)為，貨幣政策的目標(biāo)應(yīng)該是多方面的。這些政策難以避免地對有價證券的利率、一國的匯率造成影響。金融機構(gòu)也應(yīng)順應(yīng)這些政策變化，制定相應(yīng)的調(diào)節(jié)政策。

通過金融創(chuàng)新來規(guī)避風(fēng)險；金融創(chuàng)新發(fā)展至今已幾十年，已成為金融行業(yè)的常態(tài)，包括開發(fā)各式各樣的金融工具、金融服務(wù)形式、金融產(chǎn)品及金融衍生產(chǎn)品等。不可否認(rèn)，創(chuàng)新性的交易方式、債權(quán)債務(wù)工具，組合式的產(chǎn)品形式可以一定程度上降低風(fēng)險。本文所討論的互聯(lián)網(wǎng)金融，也是一項非常重要的金融創(chuàng)新。它的興起雖是由計算機通信和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)所推動，而非為規(guī)避風(fēng)險而產(chǎn)生，但它在減少不對稱信息、擴大銀行負(fù)債業(yè)務(wù)、提高金融服務(wù)效率等方面上起了很大的作用。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險淺析

（一）安全意識與專業(yè)素養(yǎng)缺乏帶來的風(fēng)險

在金融行業(yè)中，“帕累托定律”也被認(rèn)為是銀行經(jīng)營的重要依據(jù)。財富分布不均，而銀行的核心即為資金流通與管理，這也就意味著在銀行服務(wù)對象中，20%的人占有了80%的資金。剩下80%作為小微客戶等弱勢群體雖然在金融服務(wù)對象中占據(jù)大部分?jǐn)?shù)量，但其需求被滿足的優(yōu)先級并不高。而互聯(lián)網(wǎng)金融為這部分客戶群體提供了新的渠道，但也正因如此，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的“低門檻”吸引了眾多潛在客戶，而這部分人中不乏對網(wǎng)絡(luò)安全、金融規(guī)律等知識了解有限，易被“低門檻、高回報”所吸引。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的管理機制不夠完善，其中不乏渾水摸魚、乘機斂財者，利用客戶牟利心理，對其進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)金融詐騙。

（二）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險

自第三次工業(yè)革命以來，電子計算機及信息技術(shù)發(fā)展日新月異，在飛速發(fā)展的同時，行業(yè)管理及技術(shù)上都存在眾多的漏洞。較之以前網(wǎng)絡(luò)病毒層出不窮，近十年內(nèi)，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境有所提升。但是，隨著電子商務(wù)的興起與普及，網(wǎng)購、移動支付等已逐漸滲透人們的日常生活，網(wǎng)絡(luò)安全再次受到人們的密切關(guān)注。支付方式的改變也對網(wǎng)絡(luò)環(huán)境和支付平臺的安全系數(shù)有著極高的要求，一旦發(fā)生技術(shù)問題或安全漏洞，將直接影響到人們的日常生活和資金安全。

（三）客戶信用風(fēng)險

客戶信用風(fēng)險這一點在傳統(tǒng)金融行業(yè)同樣存在，但在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中“不良客戶”的范圍顯然更廣。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展與推廣，“信用”這個詞在金融上意義逐漸被人們熟知。以往的商業(yè)銀行、證券公司都對債務(wù)人的貸款或發(fā)行債券的申請進(jìn)行了嚴(yán)格的審查，包括資金使用目的、償債能力、背景調(diào)查等。忽略其中的違規(guī)操作不提，一般這些債務(wù)人都是評估后認(rèn)為有能力償還債務(wù)的人，即便如此，因無法收回貸款而造成的銀行壞賬仍時有發(fā)生。而在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)對于債務(wù)人的要求更低，雖然對于大多數(shù)客戶，金融機構(gòu)所給出的信用額度一般不高，但是這部分人基數(shù)大，易導(dǎo)致信用破產(chǎn)，從而對相關(guān)金融機構(gòu)帶來負(fù)面影響。

（四）法律體系不健全帶來的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興行業(yè)，國家已出臺相關(guān)法律法規(guī)及政策對其進(jìn)行監(jiān)督和管理，但是這一行業(yè)發(fā)展的速度很快，難免出現(xiàn)盲點或更新不及時?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中出現(xiàn)無“法”可依的案例并不少見，而且執(zhí)法過程中也可能會面臨新的道德風(fēng)險。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防控

（一）對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)及服務(wù)提供商設(shè)立嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻，并對其運營進(jìn)行歸口管理

現(xiàn)階段許多從事互聯(lián)網(wǎng)金融的機構(gòu)的管理并不明確，與線下金融機構(gòu)不同，線下金融機構(gòu)有具體的運營點，業(yè)務(wù)開展一般直接在機構(gòu)內(nèi)進(jìn)行，客戶來源大多情況下集中在機構(gòu)所在地，因此可以由當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門直接進(jìn)行管理。而互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是在線上進(jìn)行，金融機構(gòu)地點、客戶來源都沒有限制，由當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門管理的方式是行不通的。因此針對于這種情況，金融監(jiān)管委員會需要專門設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門，以便進(jìn)行歸口管理。

（二）通過網(wǎng)絡(luò)實名對線上資金流向進(jìn)行監(jiān)督

目前，互聯(lián)網(wǎng)線上與線下的信息對接并未達(dá)到盡善盡美，仍在存在不少的網(wǎng)絡(luò)賬戶無法追蹤到具體的個人或組織，再加上網(wǎng)上虛假信息泛濫，易導(dǎo)致資金具體流向不明，因此在網(wǎng)絡(luò)實名制這一點上還需大力推動，尤其是在涉及資金流動的網(wǎng)絡(luò)賬戶，必須確認(rèn)賬戶所有人的身份信息，使所有資金流向都有蹤可循。

（三）加強計算機和網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)

在現(xiàn)今國內(nèi)城市中掃碼支付、二維碼支付、近場支付等移動支付形式已經(jīng)較為普及，支付寶、微信支付、PayPal、Apple Pay等支付app的應(yīng)用對于支付環(huán)境的安全性要求極高。在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，不僅限于互聯(lián)網(wǎng)金融中，個人信息的泄露極為嚴(yán)重，也給銀行儲戶帶來隱患。因此，目前的計算機技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)仍需不斷加強，如防火墻、安全檢測插件、病毒庫等應(yīng)持續(xù)更新，以防技術(shù)漏洞的產(chǎn)生。

（四）推動產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新

創(chuàng)新也是“供給側(cè)改革”的重要驅(qū)動力，在互聯(lián)網(wǎng)金融這一創(chuàng)新行業(yè)中，業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、技術(shù)的創(chuàng)新不僅僅能擴大業(yè)務(wù)范圍、提高業(yè)務(wù)效率，也是一種規(guī)避風(fēng)險的渠道。在電子商務(wù)興起之時，第三方支付平臺的建設(shè)為客戶線上支付資金的安全提供了保障，從而推動了電商的大力發(fā)展；而P2P平臺的搭建也從一定程度上緩解了金融機構(gòu)的壓力、轉(zhuǎn)移了風(fēng)險。

（五）立法部門需加快并不斷完善相關(guān)規(guī)章制度及法律的建設(shè)

一個行業(yè)的政策法規(guī)建設(shè)必須跟上該行業(yè)發(fā)展的進(jìn)程，而互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)新的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、服務(wù)類型層出不窮，同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的所有參與者都必須按照一定的規(guī)章制度使得金融活動能夠有序進(jìn)行，在發(fā)生糾紛之時，需讓執(zhí)法人員有法可依。

四、結(jié)語

與傳統(tǒng)金融風(fēng)險相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融在業(yè)務(wù)提供和服務(wù)的效率、信息公開度上有較大的提升，并由于網(wǎng)絡(luò)作為信息披露與獲取的一種方便、快捷的渠道，可以從一定程度上規(guī)避金融業(yè)務(wù)操作員的道德風(fēng)險。但是互聯(lián)網(wǎng)金融本身是基于計算機技術(shù)、以互聯(lián)網(wǎng)作為載體的資金流通，是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融行業(yè)的有機結(jié)合，它所承受的風(fēng)險不止是兩個行業(yè)各自風(fēng)險的算術(shù)加總，還有行業(yè)融合中衍生的新的風(fēng)險類型。這些風(fēng)險并非一成不變的，相較已趨于穩(wěn)定的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，信息技術(shù)日新月異的發(fā)展是對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，相應(yīng)地，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防控也必須跟進(jìn)發(fā)展的步伐，不斷更新與完善。

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