張鵬珍

（山西財(cái)經(jīng)大學(xué) 法學(xué)院 研究生 三年級(jí)）

【摘要】隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，各類經(jīng)濟(jì)主體得到不斷發(fā)展，中小企業(yè)的存在和發(fā)展也顯得日益重要。中小企業(yè)作為基本經(jīng)濟(jì)主體，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、緩解就業(yè)壓力等方面發(fā)揮了極其重要的作用。但是，中小企業(yè)目前普遍存在融資難、融資貴的問(wèn)題，這個(gè)問(wèn)題在一定程度上限制了企業(yè)的發(fā)展，這種困境也日益引起社會(huì)關(guān)注。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資擔(dān)保 文體研究

一、我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)概述

我國(guó)的信用擔(dān)保業(yè)務(wù)可以追述到1995年。到了1998年，全國(guó)不少省市相繼建立了專業(yè)的擔(dān)保公司，但是仍處于初級(jí)階段，普遍規(guī)模不大、效果不明顯，且運(yùn)作方式大多采用了行政手段而非市場(chǎng)化運(yùn)作。1999年，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委制定實(shí)施了《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，第一次明確提出了擔(dān)保體系框架、 基本內(nèi)容、模式機(jī)制、資金來(lái)源、監(jiān)督管理等內(nèi)容。擔(dān)保業(yè)務(wù)正式步入正軌。

2010年3月，銀監(jiān)會(huì)等七部委發(fā)布《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，將擔(dān)保公司定義為特殊的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)模式、監(jiān)管方式等方面進(jìn)行了明確的界定。擔(dān)保公司在我國(guó)信用體系建設(shè)中日益發(fā)揮著重要的作用，一方面對(duì)小企業(yè)的信用起到增信作用，拓寬了企業(yè)融資渠道，緩解了融資難問(wèn)題；另一方面，一定程度上降低了銀行類金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上保障了金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行。

二、融資擔(dān)保業(yè)務(wù)基礎(chǔ)理論

1、交易成本理論

企業(yè)的發(fā)展存在其一定的壽命周期。大多數(shù)中小企業(yè)的企業(yè)壽命相對(duì)較短、資產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)的不確定性達(dá)、抵押物不足或存在一定缺陷，同時(shí)經(jīng)營(yíng)透明度往往不高，同時(shí)缺乏嚴(yán)格的審計(jì)制度。這些因素在客觀上形成了中小企業(yè)的信息傳遞不充分和對(duì)外顯示能力較差的情況，使得銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)難以通過(guò)以上信息準(zhǔn)確的掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)的真實(shí)情況，使得金融機(jī)構(gòu)信息收集費(fèi)用增大，在合同簽訂后也較難實(shí)施有效的監(jiān)督和管理。為了降低交易成本，融資性擔(dān)保公司產(chǎn)生，并作為銀行和中小企業(yè)的鏈接紐帶，通過(guò)信用增強(qiáng)功能和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)功能，使得銀行和中小企業(yè)的金融交易的信息收集費(fèi)用降低，并降低銀行的監(jiān)管成本。

2、信息不對(duì)稱理論

信息不對(duì)稱理論認(rèn)為：市場(chǎng)中有關(guān)商品的各種信息，往往賣方比買(mǎi)方掌握得更可靠和更全面。在金融交易中，在信息不對(duì)稱的背景下產(chǎn)生的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”會(huì)降低金融市場(chǎng)的效率。這在銀行與中小企業(yè)的金融交易中頻繁出現(xiàn)，這也是導(dǎo)致中小企業(yè)貸款難的根本原因。解決借貸關(guān)系中的“逆向選擇”的辦法是增強(qiáng)信號(hào)顯示，而解決“道德風(fēng)險(xiǎn)”的辦法是加強(qiáng)監(jiān)督。融資性擔(dān)保公司作為金融交易的中介，可以有效地降低交易成本。當(dāng)融資性擔(dān)保公司為參與到多筆中小企業(yè)借貸當(dāng)中時(shí)，融資性擔(dān)保公司在金融交易的信息生產(chǎn)和監(jiān)督成本兩個(gè)方面均發(fā)揮出規(guī)模效應(yīng)，從而促成銀行與中小企業(yè)之間的金融交易。

3、風(fēng)險(xiǎn)管控與參與成本理論

融資性擔(dān)保公司在銀行與中小企業(yè)的金融交易中所擔(dān)當(dāng)?shù)穆毮?，可以用參與成本這一概念來(lái)進(jìn)行解釋。雖然交易成本與信息成本可能已經(jīng)大為下降，但是，花在參與風(fēng)險(xiǎn)管控和決策上的時(shí)間以及銀行從業(yè)人員從事中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)必須承擔(dān)的學(xué)習(xí)成本，則是銀行在與中小企業(yè)金融交易時(shí)，產(chǎn)生的不可避免的固定成本。利用融資性擔(dān)保公司的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，由其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)交易和管控，從而可以大大減少銀行的參與成本。

三、風(fēng)險(xiǎn)成因分析

中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因素存在于以下幾個(gè)主體：

1、中小企業(yè)

中小企業(yè)之所以融資難，其原因就在于：資產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定、會(huì)計(jì)做賬不健全，以及管理者水平參差不齊，缺乏科學(xué)決策機(jī)制與戰(zhàn)略眼光等。因此，即使有擔(dān)保公司對(duì)其融資進(jìn)行擔(dān)保，但仍會(huì)存在各種風(fēng)險(xiǎn)而威脅擔(dān)保公司及銀行債權(quán)。

2、融資性擔(dān)保公司

當(dāng)融資性擔(dān)保公司采用激進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管控策略時(shí)，整個(gè)融資擔(dān)保鏈的風(fēng)險(xiǎn)水平會(huì)因?yàn)閾?dān)保公司的信用增強(qiáng)功能產(chǎn)生的連鎖反應(yīng)而迅速上升，反而成為整個(gè)融資擔(dān)保鏈的風(fēng)險(xiǎn)“制造者”。究其原因：一是公司的規(guī)章制度建設(shè)不完善，缺乏與業(yè)務(wù)流程緊密契合的內(nèi)控體系，存在操作風(fēng)險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)的隱患；二是監(jiān)督和激勵(lì)機(jī)制不健全，片面強(qiáng)調(diào)業(yè)績(jī)而忽視風(fēng)險(xiǎn)，錯(cuò)誤的激勵(lì)導(dǎo)向引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)；三是過(guò)于依賴技術(shù)分析產(chǎn)生的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)學(xué)模型的誤用和過(guò)度依賴；四是缺乏分散風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制和意識(shí)，特別是分保、再擔(dān)保的意識(shí)薄弱。

3、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)

目前在國(guó)內(nèi)，有效風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的合作機(jī)制并未在銀行與融資性擔(dān)保公司之間達(dá)成共識(shí)。一方面，融資性擔(dān)保公司成為銀行轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)象，擔(dān)保的介入使得貸款業(yè)務(wù)更容易通過(guò)銀行信貸評(píng)審和滿足銀行監(jiān)管的要求。融資性擔(dān)保公司為獲得或擴(kuò)大與銀行業(yè)務(wù)合作的機(jī)會(huì)，對(duì)某些不符合擔(dān)保條件的中小企業(yè)也會(huì)按照銀行的要求提供擔(dān)保服務(wù)。另一方面，在對(duì)貸款項(xiàng)目的共同監(jiān)管上，銀行片面強(qiáng)調(diào)擔(dān)保公司應(yīng)盡的義務(wù)，而在資金用途、現(xiàn)金流監(jiān)管方面缺乏實(shí)質(zhì)性的配合。這種風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的不對(duì)稱性增加了擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)，這也是“道德風(fēng)險(xiǎn)”在銀行方面的一種體現(xiàn)。

4、政府

政府不僅是融資擔(dān)保法律法規(guī)體系的創(chuàng)建者、政策性擔(dān)保公司資金的主要提供者、融資擔(dān)?；鸬闹饕a(bǔ)償者、融資擔(dān)?；顒?dòng)的協(xié)調(diào)和管理者，更為重要的是，政府是宏觀產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策的制定者。政府對(duì)融資擔(dān)保鏈中的三方都有著直接或間接的重大影響。一旦政府政策存在某些臨時(shí)性限制條件或者存在不連貫的情況，都會(huì)給融資擔(dān)保鏈條的各方再來(lái)一定后果，甚至加劇風(fēng)險(xiǎn)因素。

四、風(fēng)險(xiǎn)防范的具體措施

1、保前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

在擔(dān)保業(yè)務(wù)辦理之前，擔(dān)保主體應(yīng)先對(duì)中小企業(yè)融資主體進(jìn)行整理判斷和評(píng)估，并要求其出具一定抵質(zhì)押物的反擔(dān)保措施，并對(duì)其反擔(dān)保措施進(jìn)行一定的估值，根據(jù)整體風(fēng)險(xiǎn)判斷最終出具其合理的擔(dān)保限額。

2、保后管理及預(yù)警

客戶的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況是不斷變化的，因此，保后風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理是控制風(fēng)險(xiǎn)、防止代償發(fā)生的重要一環(huán)。通過(guò)對(duì)借款人日常經(jīng)營(yíng)的跟蹤，可以了解現(xiàn)金流變化、能耗變化等信號(hào)，一旦發(fā)現(xiàn)異常現(xiàn)象，應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)分析是否觸及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，提出風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，排出隱患。