摘 要 利率市場化進(jìn)程的加快、金融脫媒的加劇，使我國商業(yè)銀行高度依靠存貸款利差的傳統(tǒng)盈利模式受到嚴(yán)重的打擊。本文立足于民生銀行的盈利能力，通過資產(chǎn)收益率、資本收益率及支出效益等相關(guān)指標(biāo)的計算分析，挖掘民生盈利能力的問題所在，最后根據(jù)這些問題，給出相應(yīng)的解決建議。

關(guān)鍵詞 民生盈利能力 盈利指標(biāo)

一、引言

金融危機(jī)爆發(fā)以來，各國經(jīng)濟(jì)均受到不同程度的影響，中國作為世界經(jīng)濟(jì)體系中重要的一分子，自然也無法置身之外，盡管近幾年有了一定的發(fā)展，但是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長速度逐步放緩，而銀行業(yè)的發(fā)展也再次成為人們討論的一個議題。作為一個關(guān)系著國計民生的特殊行業(yè)，銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展尤為重要，而銀行的盈利能力是決定銀行能否可持續(xù)發(fā)展的直接動力，因此銀行必須迎合時代和市場的需求，不斷開發(fā)出具有創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品。

二、理論研究和文獻(xiàn)綜述

銀行在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用，而近年來隨著外資銀行本地化發(fā)展進(jìn)程加快，互聯(lián)網(wǎng)巨頭入侵金融業(yè)以及同行業(yè)競爭加劇，銀行業(yè)的經(jīng)營難度一步步增大。

國內(nèi)學(xué)者蘇桂福（2015）以中國民生盈利能力為研究對象，對商業(yè)銀行的盈利模式進(jìn)行了深入分析，對比分析其他商業(yè)銀行的相關(guān)指標(biāo)，提出民生如何在激烈的競爭中提高盈利能力；唐永浩（2010）指出了指出我國商業(yè)銀行存在以下問題：收入結(jié)構(gòu)不合理，利息收入占比過重，缺乏核心競爭力，沒有建立一套完整的風(fēng)險控制體系。

國外研究者Smirlock以美國商業(yè)銀行為主要研究對象，分析發(fā)現(xiàn)資本的市場覆蓋規(guī)模和銀行的收益之間大體呈正相關(guān)態(tài)勢；AliAwdeh將國內(nèi)外銀行進(jìn)行分組比較，發(fā)現(xiàn)國內(nèi)銀行盈利能力不如國外銀行很大程度上是因為外資銀行更加注重市場因素。

三、民生盈利能力

（一）資產(chǎn)收益率

資產(chǎn)收益率是衡量每單位資產(chǎn)創(chuàng)造了多少凈利潤，反映商業(yè)銀行運用資產(chǎn)獲利的能力，受資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和利潤率的共同影響，而利潤率則反映一個銀行對費用控制能力。

相比行業(yè)均值，民生盈利能力暫時領(lǐng)先，但是相比國有商業(yè)銀行，仍然還有一定的差距。民生的資產(chǎn)收益率上下波動，11年增長幅度達(dá)到了29.73%，這源于11年利潤總額增長了60.63%，其中非利息凈收入增長了97.27%，但2013 ～ 2015年總資產(chǎn)收益率呈遞減的態(tài)勢，這是因為民生資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大而利潤總額增長極小。

（二）資本收益率

資本收益率是企業(yè)凈利潤與平均資本的比例，反映銀行資本盈利能力，資本收益率受到總資產(chǎn)盈利能力和財務(wù)杠桿的共同影響。資產(chǎn)收益率相對穩(wěn)定時，銀行可以適當(dāng)利用財務(wù)杠桿提升股東權(quán)益的報酬率。

從上表可以看出民生資本收益率在2010～2012年上升，主要是因為資產(chǎn)收益率的上升，也說明民生的盈利能力在提升，而在2013年出現(xiàn)下滑，主要是因為權(quán)益乘數(shù)在減弱，說明民生的盈利能力在下降，權(quán)益乘數(shù)地減小也意味著杠桿作用進(jìn)一步減弱，資本充足率進(jìn)一步上升，銀行的安全性就得到了更好的保障。

（三）支出效益指標(biāo)

成本收入比為業(yè)務(wù)及管理費和營業(yè)收入之比，收入利潤率為營業(yè)利潤和營業(yè)收入之比，支出利潤率為營業(yè)利潤和營業(yè)支出之比，這些指標(biāo)從不同角度反映商業(yè)銀行一定的業(yè)務(wù)及管理費用和支出的獲利能力。

縱向來看，民生的這三個指標(biāo)比在2013年之后均呈現(xiàn)下降趨勢，這是因為隨著同行競爭加劇以及網(wǎng)商、電子金融的崛起，銀行的利潤空間被擠壓，整個銀行業(yè)一片嘩然；橫向來看，民生收入利潤率總體上略高于股份制商業(yè)銀行均值，相比興業(yè)等標(biāo)桿銀行及工商等國有商業(yè)銀行還有很大的差距。

四、民生盈利能力總體評價

通過以上指標(biāo)對民生盈利能力的現(xiàn)狀展開了研究，可以看出民生的整體盈利水平是比較好的，利潤也一直處于增長的狀態(tài)。但數(shù)據(jù)顯示13年后利潤增長逐漸放緩，除了整個行業(yè)所面臨的宏觀環(huán)境以外，還有以下問題：

（一）非利息收入過低

民生的主要收入來自存貸利差收入，中間業(yè)務(wù)收入占比小，而國外銀行的收入來源多元化，表外業(yè)務(wù)較多，中間業(yè)務(wù)收入占比較高。雖然近5年來民生的存貸利差收入占比不斷下降，但還是要繼續(xù)調(diào)整收入結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，向利息收入和非利息收入并重的多元化結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。

（二）營業(yè)支出過多

隨著營業(yè)收入的不斷增多，民生的營業(yè)支出也不斷增加，利潤空間被嚴(yán)重擠壓，而其營業(yè)支出的主要方面就是業(yè)務(wù)及管理費用和資產(chǎn)減值損失，機(jī)構(gòu)網(wǎng)點人員帶來的業(yè)務(wù)及管理費用等支出太多，經(jīng)濟(jì)增長放緩的背景下，實體經(jīng)濟(jì)影響著金融業(yè)，導(dǎo)致民生近幾年不良資產(chǎn)，資產(chǎn)減值等也不斷增加，還有所得稅的影響導(dǎo)致了民生的凈利潤很少。

（三）營業(yè)收入增長緩慢

2012～2013年民生的營業(yè)收入、支出增長率均在下滑，但是營業(yè)收入增長率的下滑幅度遠(yuǎn)大于營業(yè)支出，并且在2013～2015年民生的營業(yè)支出增長率遠(yuǎn)高于營業(yè)收入增長率，這說明近年來民生的營業(yè)支出大幅增加，相比之下營業(yè)收入的增加逐漸萎縮。

五、結(jié)論和建議

隨著我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，銀行業(yè)必須積極改革創(chuàng)新，實現(xiàn)向低資本消耗業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，和實體經(jīng)濟(jì)形成良性循環(huán)。通過以上分析，民生還可以從這幾方面改進(jìn)：

（一）積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)

面對新形勢，民生應(yīng)該加快調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)的步伐，促進(jìn)銀行盈利能力多元化。積極引進(jìn)高素質(zhì)人才不斷提升金融創(chuàng)新能力，但也要注意控制人力資源的管理成本；同時要利用好互聯(lián)網(wǎng)，借助網(wǎng)上銀行較低的運營成本和全方位的服務(wù)以及廣泛的客戶群體，積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)。

（二）減少營業(yè)支出

控制業(yè)務(wù)及管理費用縮減成本；同時加快不良資產(chǎn)的處置降低不良貸款率，加強貸款對象的檢測并及時采取相應(yīng)的措施；加強資產(chǎn)的管理和運用，提高效益，減少資產(chǎn)減值損失。

（三）積極響應(yīng)國家政策

銀行、企業(yè)與政府三方共同促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展，因此民生還應(yīng)該把握好國家政策的趨勢走向，例如貨幣政策，產(chǎn)業(yè)政策等，進(jìn)一步完善貨幣政策應(yīng)對機(jī)制；同時還應(yīng)該積極地與上級有關(guān)部門溝通交流，第一時間獲取相關(guān)信息，從而做好相應(yīng)準(zhǔn)備。

（作者單位為鄭州大學(xué)商學(xué)院）

[作者簡介：余莉娟，鄭州大學(xué)商學(xué)院工商管理專業(yè)學(xué)生。]

參考文獻(xiàn)

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[3] 蘇桂福.中國民生盈利能力分析[D].新疆財經(jīng)大學(xué)，2015.