王楚瑜

【摘 要】 面向小微企業(yè)的金融控股公司發(fā)展現(xiàn)狀可以折射出我國整個金控行業(yè)的發(fā)展情況。我國現(xiàn)有的金融控股公司的基礎(chǔ)尚薄弱，離高效健全的模式還有距離的問題。例如母公司與子公司權(quán)責分工不明確、母公司與子公司停留在簡單的股權(quán)投資階段、業(yè)務(wù)整合處于較低的服務(wù)顧客層面等。以此為背景，本文旨在討論我國小微企業(yè)固有的營業(yè)風(fēng)險以及對金融控股公司的影響，淺談面向小微企業(yè)的金控公司的績效評估指標。同時說明數(shù)學(xué)、統(tǒng)計、計算機編程等交叉學(xué)科技術(shù)在金融控股公司的應(yīng)用價值。

【關(guān)鍵詞】 金融控股行業(yè) 小微企業(yè)的營業(yè)風(fēng)險 數(shù)理統(tǒng)計的應(yīng)用

金融控股公司作為一種金融組織創(chuàng)新型載體，是全球金融市場的主要參與者和競爭者，它的存在與發(fā)展基于多元化規(guī)模經(jīng)濟、協(xié)同效應(yīng)、分散金融風(fēng)險的考慮。既有內(nèi)在的利益集成機制和規(guī)避風(fēng)險機制的要求，又有外在的經(jīng)濟全球化和金融自由化大環(huán)境的驅(qū)使。

一、我國金融控股行業(yè)概況

在國內(nèi)尚不具備全面混業(yè)的條件而金融市場必須開放的兩難情況下，金融控股公司是我國金融界從分業(yè)到混業(yè)的一個現(xiàn)實選擇?？傮w來說，金融控股公司在我國的發(fā)展處于初期階段，組織內(nèi)部，金控公司普遍出現(xiàn)內(nèi)部控制制度不完善、風(fēng)險管理體系不健全、業(yè)務(wù)整合不到位，外部又有立法滯后、監(jiān)管主體缺位的不足。

山東省具有支持金融控股集團發(fā)展的良好經(jīng)濟基礎(chǔ)，地方金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模大幅度提高，金融門類日益齊全，具備了構(gòu)建金融控股集團的基本要素。以山東省魯信集團為例，它是山東省投融資體制改革試點和對外開放窗口。為順應(yīng)中國小微企業(yè)迅猛發(fā)展的潮流，重點解決山東省小微企業(yè)融資難的問題，魯信集團在2012年設(shè)立了山東省魯信金融控股公司，在類金融領(lǐng)域開展股權(quán)投資，通過收購和控股經(jīng)營擔保、小額貸款、典當、融資租賃等機構(gòu)，結(jié)合現(xiàn)今新型金融產(chǎn)業(yè)，如互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P產(chǎn)業(yè)、消費金融等等。整合了各子公司的資源優(yōu)勢，為小微企業(yè)提供靈活多樣的一攬子融資服務(wù)，還具有極大的發(fā)展?jié)摿瓦\營利潤。

二、小微企業(yè)的籌資瓶頸及其對金控公司的影響

為什么地方金融控股公司會選擇小微企業(yè)進行投融資擔保服務(wù)？首先，小微企業(yè)對中國的GDP增長貢獻高達60-70%，小微企業(yè)的平穩(wěn)運營對中國經(jīng)濟發(fā)展大有貢獻，因此地方政府對小微企業(yè)的扶持力度比較大，此類金融控股公司便應(yīng)運而生了；其次，小微企業(yè)不容易滿足國有銀行設(shè)立的高融資條件，換句話說，國有銀行認為投資數(shù)量眾多的小微企業(yè)風(fēng)險太大而放棄對其的投資。當08年次貸危機經(jīng)濟下行、經(jīng)濟增長緩慢時，我國小微企業(yè)普遍面臨融資難、風(fēng)險聚增、銀行抽貸的問題。山東省政府為了發(fā)展山東省經(jīng)濟勢態(tài)，解決山東省小微企業(yè)的信貸支持的不足問題，將這部分任務(wù)交給了地方集團，集中致力解決山東省小微企業(yè)的融資貸款等問題。

但是山東省許多小微企業(yè)的資金固化在廠房、土地，這導(dǎo)致小微企業(yè)的存蓄、生產(chǎn)環(huán)節(jié)出了問題：沒有生產(chǎn)能力或者生產(chǎn)能力過剩。而一旦資金鏈出現(xiàn)問題就可能影響小微企業(yè)發(fā)展甚至導(dǎo)致破產(chǎn)，這就可能導(dǎo)致不良貸款的出現(xiàn)，對服務(wù)他們的金融控股公司的經(jīng)濟業(yè)績影響很大。如何服務(wù)好小微企業(yè)，同時控制風(fēng)險使金控公司獲利，這是一個矛盾。但是，金融控股公司的風(fēng)險控制模型是每個公司特有，還是借鑒大型金控公司的現(xiàn)有模型，都是需要深入的問題。

在一個投資期內(nèi)，金控公司投融了多少家小微企業(yè)、投融的小微企業(yè)中投資成功的比率、實際收益利潤、是否有完整的評估投資風(fēng)險流程等都會作為該金控公司的績效評估指標?？v使投資期內(nèi)的多個小微企業(yè)失敗了，但是這樣的投資過程依然助力山東省小微企業(yè)的成長，不僅有利于優(yōu)化山東省金融資源配置，迅速培植地方金融龍頭企業(yè)，也促進全省經(jīng)濟社會發(fā)展、形成區(qū)域金融中心。

三、數(shù)學(xué)學(xué)科在金融控股公司的用武之地

我國現(xiàn)有的金融控股公司基礎(chǔ)尚薄弱，離高效健全的模式還有距離的問題。例如母公司與子公司權(quán)責分工不明確、母公司與子公司停留在簡單的股權(quán)投資階段，業(yè)務(wù)整合處于較低的服務(wù)顧客層面、沒有流暢的風(fēng)險評估流程、風(fēng)險控制體系、風(fēng)險評估模型欠優(yōu)化等。既有問題的產(chǎn)生，便有解決問題的方法，在當今這個交叉學(xué)科大有作為的時代，具備一定的金融學(xué)知識，輔以扎實的數(shù)學(xué)功底，有望解決如何評估小微企業(yè)的綜合運營能力，在小微企業(yè)破產(chǎn)之后如何追回公司損失等等問題。金融控股行業(yè)中用到數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)的方面不一而足，任何時期、任何單位都不可低估數(shù)學(xué)這門學(xué)科的應(yīng)用價值。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計可以預(yù)測一個小微企業(yè)的不良率，設(shè)計模型后可觀察其貸款和消費能力；用計算機編程與數(shù)學(xué)建模知識設(shè)計出一個優(yōu)化的風(fēng)險控制模式，或者基于投資乘數(shù)理論對金控公司今后的投資方向進行預(yù)測。另外，基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論和統(tǒng)計學(xué)理論的交叉融合，可以建立一個企業(yè)績效的評價模型和體系：首先研究小微企業(yè)效益、企業(yè)特征、企業(yè)能力的統(tǒng)計特征，再運用結(jié)構(gòu)模型方法對上述三者之間的影響進行定量研究，最后對實證結(jié)果進行修正。

以此為基點，就能挖掘出數(shù)理統(tǒng)計、數(shù)學(xué)建模、灰色預(yù)測、sigmoid函數(shù)、最優(yōu)解等理論。這些詞匯對于數(shù)學(xué)專業(yè)本科生來說并不陌生，在全國大學(xué)生數(shù)學(xué)建模競賽、北美大學(xué)生數(shù)學(xué)建模競賽中，學(xué)生們就屢次用此類數(shù)學(xué)模型預(yù)測實際問題。例如，金融控股單位的風(fēng)險控制部門需要相關(guān)人員熟悉融資租賃案件風(fēng)險分析，進行建模和風(fēng)險授權(quán)授信等工作。這就需要該員工有良好的數(shù)學(xué)背景和數(shù)理統(tǒng)計能力，有數(shù)學(xué)建模能力，能熟練使用Matlab、R編程軟件。由此可見，數(shù)理知識在金融控股行業(yè)的風(fēng)險控制模式優(yōu)化中大有用武之地。

總之，面向小微企業(yè)的金融控股公司只是我國金控公司中的一種營業(yè)類型，推動此類金控向前發(fā)展的人才必須具備遠見卓識與真才實學(xué)，使得金融控股公司有效推動我國經(jīng)濟體實業(yè)的發(fā)展。

【參考文獻】

[1] 宋亮.《山東省金融控股公司發(fā)展研究——基于國內(nèi)外的經(jīng)驗借鑒》，中國知網(wǎng)，2010.10.

[2] 羅晶.《小微企業(yè)融資困境與對策研究——基于重慶市小微企業(yè)融資問題的調(diào)查》，中國知網(wǎng)，2015.