王曉峰
[摘要]區(qū)塊鏈技術(shù)作為金融科技革新的重要環(huán)節(jié)已經(jīng)引起我國金融機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注,迅速布局區(qū)塊鏈應(yīng)用成為我國金融業(yè)發(fā)展的新技術(shù)。分析在區(qū)塊鏈技術(shù)快速普及的大環(huán)境下該技術(shù)在金融業(yè)轉(zhuǎn)型期帶來的新機(jī)遇,并針對我國實際情況提出加快國內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)戰(zhàn)略布局,增加科研投入,支持優(yōu)秀項目,加強(qiáng)對外交流,推進(jìn)技術(shù)融合等對策建議。
[關(guān)鍵詞]區(qū)塊鏈;新常態(tài);新機(jī)遇
[中圖分類號]F83059
[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A
[文章編號]2095-3283(2017)03-0099-02
一、“區(qū)塊鏈”技術(shù)下的中國金融“新常態(tài)”
中國是世界上最大的比特幣交易市場:中國擁有全球最大的幾家比特幣交易平臺,如:中國比特幣、火幣網(wǎng)和OKcoin等。這些平臺承載著全球80%~90%比特幣交易,而中國市場從某種意義上來說享有對比特幣定價權(quán)。同時,中國也是比特幣挖掘能力最強(qiáng)的國家,設(shè)立在境內(nèi)的服務(wù)器集群提供了全世界60%以上的比特幣算力,中國在比特幣礦機(jī)和運算芯片的研發(fā)方面處于國際領(lǐng)先地位。近幾年,很多金融巨頭開始將關(guān)注點從比特幣本身轉(zhuǎn)移到其背后的區(qū)塊鏈技術(shù),而國內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)的普及很大程度上得益于以下三個方面:首先,國內(nèi)多個資本集團(tuán)投入巨資建立區(qū)塊鏈實驗室,并設(shè)立專項投資基金進(jìn)行人才培養(yǎng)和項目孵化,意在研究前沿科技及促進(jìn)我國金融科技研究和國際快速接軌,如萬向集團(tuán)旗下的萬向區(qū)塊鏈實驗室,每年共拿出60萬~100萬美元對優(yōu)秀項目進(jìn)行贊助,其不僅僅為區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)提供了啟動資金,更將一群有著先進(jìn)技術(shù)和知識儲備的開發(fā)者聚在一起,成立區(qū)塊鏈開發(fā)者社區(qū)和工作站,為區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)后備人才的儲備打下了堅實基礎(chǔ);其次,央行于2016年1月稱將盡快推出以央行為發(fā)行主體發(fā)行數(shù)字貨幣,這在某種意義上認(rèn)可了區(qū)塊鏈技術(shù)及數(shù)字貨幣的價值,這對廣大金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融創(chuàng)新起到了指導(dǎo)作用和示范意義,調(diào)動了各部門對研究區(qū)塊鏈相關(guān)技術(shù)的熱情,成為我國金融改革的有力推手;第三,由中證券公司牽頭11家國內(nèi)大型金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)起的中國分布式總賬基礎(chǔ)協(xié)議聯(lián)盟(ChinaLedger)提升了我國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)研究區(qū)塊鏈技術(shù)的積極性,基本確定了我國金融機(jī)構(gòu)未來5年的技術(shù)變革方向。在多方的共同努力下,已經(jīng)有很多國有性質(zhì)的商業(yè)銀行和民間資本支持的股份制銀行及老牌證券公司建立了相關(guān)研究部門,有關(guān)區(qū)塊鏈技術(shù)的研究正在部門內(nèi)如火如荼地開展。國內(nèi)也有很多金融機(jī)構(gòu)和國外區(qū)塊鏈服務(wù)提供商達(dá)成技術(shù)合作協(xié)議如中國工商銀行、華瑞銀行等。
二、“新常態(tài)”下我國金融業(yè)發(fā)展的“新機(jī)遇”
(一)跨境支付和結(jié)算
作為世界經(jīng)濟(jì)總量第二的貿(mào)易大國,對外貿(mào)易體量巨大。我國近年來陸續(xù)提出“一帶一路”等一系列發(fā)展戰(zhàn)略,直接反映出我國“走出去”的決心,跨境支付和結(jié)算業(yè)務(wù)將迎來一個“黃金增長期”。與此同時,國內(nèi)大力推動匯率改革,幫助人民幣國際化邁上了新的臺階。伴隨著人民幣加入特別提款權(quán)(Special Drawing Right,SDR),越來越多的國家支持人民幣作為結(jié)算貨幣。在這種大背景下,如何降低跨境支付和結(jié)算成本、提高運行效率、安全地保證每一筆交易順利進(jìn)行成為了我國商業(yè)銀行亟待研究和解決的問題。這對于幫助我國中小企業(yè)“走出去”,增強(qiáng)企業(yè)競爭力和提升利潤空間有積極的正面意義。從經(jīng)常類項目的跨境支付結(jié)算金額來看,2015年這一數(shù)字約為8萬億元人民幣,區(qū)塊鏈的出現(xiàn)會使相關(guān)流程的交易成本下降四至五成。如果有從事中轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行提早使用此技術(shù),將大大增加其處理跨境結(jié)算獲得的收益,同時搶占其他尚未轉(zhuǎn)型的同類銀行的相似業(yè)務(wù)。
(二)數(shù)字貨幣
2016年初,央行傳出了有關(guān)進(jìn)行數(shù)字貨幣及區(qū)塊鏈技術(shù)研究的消息,這在很大程度上對尚處于轉(zhuǎn)型期的金融機(jī)構(gòu)起到了導(dǎo)向作用,數(shù)字貨幣的研究和發(fā)行將成為銀行間業(yè)務(wù)的新機(jī)遇。首先,若數(shù)字貨幣在流通中逐漸豐富,無論是居民平時消費,還是銀行間交易結(jié)算所需要的等待時間都將被大幅縮短;由于分布式技術(shù)的特點,商業(yè)銀行用于維護(hù)服務(wù)器的成本將趨近于0。其次,數(shù)字化貨幣的廣泛使用會激發(fā)出更多的支付情景,在零售端,尤其是移動支付領(lǐng)域?qū)鹁薮蟮男袠I(yè)變革:如可以使支付具有連續(xù)性(即脫離可交易的最小單位限制),支持無中心干預(yù)的點對點線下支付,物聯(lián)網(wǎng)條件下機(jī)器間自動支付等新模式。最后,得益于數(shù)字貨幣的可追溯性,諸如洗錢、金融詐騙、關(guān)聯(lián)交易等違法違規(guī)行為將可“追根溯源”,可以幫助人們降低遭遇金融犯罪后的損失和避免財務(wù)問題的發(fā)生。
(三)證券的發(fā)行和交易
區(qū)塊鏈技術(shù)不僅能為商業(yè)銀行帶來福利,還為證券行業(yè)帶來了機(jī)遇:第一,以區(qū)塊鏈為底層技術(shù)的證券交易所將顛覆傳統(tǒng)交易所運行的商業(yè)模式,從在交易所的集中撮合競價交易改為分布式點對點交易,真正實現(xiàn)了買方與賣方的無縫對接。第二,分布式賬本的去信任特點可以幫助證券機(jī)構(gòu)簡化交易流程,移除大部分人工管理和證明環(huán)節(jié)。通過智能合約實現(xiàn)自動化股權(quán)登記,大大減少交易成本,帶來超額收益。第三,由于區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的多數(shù)共識機(jī)制,對區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)交易所的訪問將是高度安全的,并且分布式計算將保證交易所系統(tǒng)的穩(wěn)定性。
(四)供應(yīng)鏈金融
我國貿(mào)易融資規(guī)模于2016年已達(dá)到10萬億規(guī)模,并以每年約25%的增速逐年上漲。但是拋開規(guī)模來看,這一市場的利潤被多個中間商、結(jié)算機(jī)構(gòu)、中轉(zhuǎn)銀行攤薄,使得出借方無法得到可觀的利潤。而反觀國內(nèi)P2P市場魚龍混雜的現(xiàn)狀和近日曝出的國金證券假章事件,再次引起了國內(nèi)投資者對P2P平臺安全性的質(zhì)疑。當(dāng)區(qū)塊鏈技術(shù)與貿(mào)易融資業(yè)務(wù)相結(jié)合,可以很大程度上減少中間環(huán)節(jié),降低交易成本和提高效率。更重要的是,由于區(qū)塊鏈的安全性和可追溯性的存在,投資人的本金和收益的結(jié)算都可以得到保護(hù),交易和結(jié)算風(fēng)險得到有效降低。與此同時,使用區(qū)塊鏈作為融資網(wǎng)絡(luò)可以促進(jìn)國內(nèi)融資平臺與國外平臺對接,開拓P2P時代的新市場,有力地拖動本地化金融與對外貿(mào)易相結(jié)合。
三、我國金融機(jī)構(gòu)搶抓“新機(jī)遇”的對策建議
(一)加快國內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)戰(zhàn)略布局
金融機(jī)構(gòu)需結(jié)合自身實際情況考慮區(qū)塊鏈技術(shù)的引進(jìn)時機(jī),引進(jìn)國外技術(shù)還是自主研發(fā),和企業(yè)在行業(yè)中使用區(qū)塊鏈時扮演的角色。以國資大型商業(yè)銀行為例,應(yīng)利用好R3聯(lián)盟和ChinaLedger等相關(guān)技術(shù)平臺的科研優(yōu)勢,結(jié)合自身與監(jiān)管部門的緊密聯(lián)系,在保持和監(jiān)管部門溝通的前提下,與之一道建立符合中國國情的區(qū)塊鏈技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和與之配套的監(jiān)管體系。而中小企業(yè)則應(yīng)擺正追隨者的位置,與R3聯(lián)盟建立緊密合作關(guān)系,對外吸收技術(shù)人才,在開源項目的基礎(chǔ)上參照自身優(yōu)勢開發(fā)出適合自己的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)。
(二)增加科研投入,支持優(yōu)秀項目
國內(nèi)的區(qū)塊鏈項目投資目前還仍不成熟,集中投資風(fēng)險較大,因此應(yīng)遵循小資金、廣投入、勤更新的投資原則,國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)可將區(qū)塊鏈領(lǐng)域的相關(guān)投資分用途、分批次投入不同領(lǐng)域的專業(yè)團(tuán)隊,廣泛滲透各個項目的研發(fā)過程,并派駐專人進(jìn)行技術(shù)整合,以達(dá)到最大化利用資本的效果,分散投資風(fēng)險。在制定了完備的投資計劃后,需要進(jìn)行投資項目的選擇。我國金融機(jī)構(gòu)可以參照硅谷模式,建立技術(shù)孵化器,招募優(yōu)秀人才并組建專業(yè)團(tuán)隊開發(fā)區(qū)塊鏈應(yīng)用,引入天使投資人和專業(yè)VC進(jìn)行項目指導(dǎo),目前國外已有類似500 Startups這樣的專業(yè)創(chuàng)業(yè)項目孵化機(jī)構(gòu)的案例可以學(xué)習(xí)。
(三)加強(qiáng)對外交流,推進(jìn)技術(shù)融合
國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)可以將技術(shù)交流的重點放在區(qū)塊鏈領(lǐng)域研究較為發(fā)達(dá)的柏林、硅谷、紐約、英國等國際金融科技創(chuàng)新中心,尋找比特幣不同層次創(chuàng)業(yè)公司給予技術(shù)支持:如提供區(qū)塊鏈服務(wù)支持的公司(DAH,Chain等),進(jìn)行區(qū)塊鏈底層技術(shù)開發(fā)的公司(以太坊、CEV等),數(shù)字貨幣交易平臺和解決方案提供商(Circle等)。邀請已經(jīng)具備一定商業(yè)化運作能力的區(qū)塊鏈服務(wù)和解決方案提供商可以大大減少研發(fā)投入,縮短研發(fā)周期,提高產(chǎn)品更新效率。這在當(dāng)前金融業(yè)普遍面臨轉(zhuǎn)型的大環(huán)境下為國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)搶占先機(jī)和攫取更多市場份額具有重要意義。
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(責(zé)任編輯:顧曉濱馬琳)