■徐衛(wèi)華，何宜慶，鐘慧安

金融深化、科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級
——基于我國30個(gè)省市1997～2014年面板數(shù)據(jù)分析

■徐衛(wèi)華，何宜慶，鐘慧安

基于金融深化、科技創(chuàng)新對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級影響現(xiàn)狀，采用我國1997～2014年30個(gè)省市統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，運(yùn)用耦合模型和耦合協(xié)調(diào)模型，進(jìn)行金融深化與科技創(chuàng)新的耦合度和耦合協(xié)調(diào)度分析，以金融深化、科技創(chuàng)新及二者耦合度、耦合協(xié)調(diào)度為核心解釋變量，同時(shí)引入控制變量和啞變量，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的三個(gè)動態(tài)面板模型，并利用兩階段系統(tǒng)GMM方法進(jìn)行估計(jì)。主要結(jié)論有：金融深化、科技創(chuàng)新與我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化均尚未形成內(nèi)生互動發(fā)展機(jī)制，但是金融深化與科技創(chuàng)新耦合系統(tǒng)與我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級初步形成了內(nèi)生互動發(fā)展機(jī)制。最后根據(jù)實(shí)證結(jié)論，提出了促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的政策建議。

金融深化；科技創(chuàng)新；耦合度；耦合協(xié)調(diào)度；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級

徐衛(wèi)華（1990-），江西景德鎮(zhèn)人，南昌大學(xué)理學(xué)院，碩士研究生，研究方向?yàn)榻鹑诠こ膛c風(fēng)險(xiǎn)管理；何宜慶（1961-），江西進(jìn)賢人，教授，博士生導(dǎo)師，南昌大學(xué)金融證券研究所所長，博士，研究方向?yàn)榻鹑谙到y(tǒng)工程；鐘慧安，南昌大學(xué)軟件學(xué)院，研究方向?yàn)榻鹑诠こ?、互?lián)網(wǎng)金融。（江西南昌330031）

一、引言與文獻(xiàn)綜述

當(dāng)前我國正處于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，以往的高投入、高污染、高消耗的粗放式的要素驅(qū)動發(fā)展模式已難以為繼，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)亟待轉(zhuǎn)型升級。金融深化通過合理配置包括人力資本在內(nèi)的等生產(chǎn)要素，實(shí)現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的支持作用；科技創(chuàng)新通過為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造和新興產(chǎn)業(yè)培育提高技術(shù)支持，實(shí)現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的驅(qū)動作用；高水平的金融深化與科技創(chuàng)新耦合協(xié)調(diào)會對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級發(fā)揮出持續(xù)強(qiáng)勁的推動作用。

關(guān)于金融深化與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)二者關(guān)系，國內(nèi)學(xué)者陳鋒(1996)較早關(guān)注，認(rèn)為金融發(fā)展水平對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的速度和效率能夠產(chǎn)生很大影響。Thorsten Beck等(2000)認(rèn)為金融中介通過對影響全要素生產(chǎn)率來促進(jìn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長。Dimitris K.等(2004)利用10個(gè)發(fā)展中國家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，構(gòu)建面板VEC模型來研究金融深化與經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出之間關(guān)系，發(fā)現(xiàn)存在金融深化促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的單向格蘭杰因果關(guān)系。彭繼增和方仙美(2016)運(yùn)用江西省11市的面板數(shù)據(jù)，實(shí)證結(jié)果表明，從金融相關(guān)率、金融市場規(guī)模和金融效率三個(gè)方面來看，金融發(fā)展對江西產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級具有明顯的促進(jìn)作用。孫根緊(2015)認(rèn)為金融集聚通過提高資金和勞動力配置效應(yīng)來推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。齊蘭等(2015)基于我國1978～2012年數(shù)據(jù)實(shí)證研究經(jīng)濟(jì)金融化對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化、高級化、均衡化的影響，協(xié)整檢驗(yàn)表明經(jīng)濟(jì)金融化與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化、高級化同方向變化。

關(guān)于科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級二者關(guān)系，Grossman等(1994)構(gòu)建了一個(gè)基于內(nèi)生自主創(chuàng)新的長期經(jīng)濟(jì)增長模型。Chris Freeman(1997)認(rèn)為所有發(fā)展中國家有必要構(gòu)建和維持本土的科學(xué)能力。Arash Azdeganan等(2011)從公司水平研究，實(shí)證結(jié)果表明創(chuàng)新能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級。國內(nèi)學(xué)者周叔蓮等(2001)較早對利用科技創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整做了深度理論研究。付宏等(2013)實(shí)證分析驗(yàn)證了創(chuàng)新對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和本土科學(xué)能力的作用。屠年松等(2015)實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新產(chǎn)出對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程能夠產(chǎn)生持續(xù)動態(tài)的正向作用。

關(guān)于研究金融深化、科技創(chuàng)新同時(shí)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級影響的文獻(xiàn)較少見，關(guān)于研究二者融合機(jī)理的文獻(xiàn)較多。張林與李雨田(2015)利用系統(tǒng)耦合理論分析了我國區(qū)域金融發(fā)展與科技創(chuàng)新耦合機(jī)理和耦合協(xié)調(diào)度分析。周孝坤等(2010)基于我國1978～2008年數(shù)據(jù)實(shí)證分析結(jié)果表明科技投入與金融深化均是我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的格蘭杰原因。段軍山等(2013)采用分省數(shù)據(jù)，構(gòu)建了面板向量自回歸模型，檢驗(yàn)了我國金融發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展能短期促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，而技術(shù)進(jìn)步能長期促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

從以上研究成果來看，給出了金融深化與科技創(chuàng)新能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的部分證據(jù)，但也存在不足之處。在衡量金融深化與科技創(chuàng)新水平時(shí)，方法較為簡單，未從多維角度系統(tǒng)綜合評價(jià)，也未考慮二者耦合協(xié)調(diào)效應(yīng)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的影響；在衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級水平時(shí)，很少從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化、高級化和高效化三個(gè)方面全方位衡量。本文首先從金融規(guī)模、結(jié)構(gòu)、效率三個(gè)方面綜合衡量金融深化水平，從投入能力和產(chǎn)出能力兩個(gè)方面綜合衡量科技創(chuàng)新水平，從技術(shù)水平、節(jié)能水平和環(huán)保水平三個(gè)方面綜合衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高效化水平，利用比較客觀的熵權(quán)法賦權(quán)，計(jì)算出除由于金融、科技數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重而從樣本中剔除的西藏以外的我國30個(gè)省市的1997～2014年18年間的金融深化、科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高效化綜合指數(shù)。然后利用耦合模型和耦合協(xié)調(diào)模型分別計(jì)算出金融深化與科技創(chuàng)新的耦合度和耦合協(xié)調(diào)度。最后構(gòu)建金融深化、科技創(chuàng)新及二者耦合度、耦合協(xié)調(diào)度對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化、高級化和高效化影響的三個(gè)動態(tài)面板模型，并利用兩階段系統(tǒng)GMM方法進(jìn)行了估計(jì)。

二、指標(biāo)體系與研究方法

（一）指標(biāo)體系建立與數(shù)據(jù)來源

本文金融深化系統(tǒng)分為3個(gè)一級指標(biāo)和21個(gè)二級指標(biāo)，將科技創(chuàng)新系統(tǒng)分為2個(gè)一級指標(biāo)和13個(gè)二級指標(biāo)，同時(shí)將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高效化系統(tǒng)分為3個(gè)一級指標(biāo)和5個(gè)二級指標(biāo)。所有原始數(shù)據(jù)來源于1998～2015年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》等?？萍紕?chuàng)新指標(biāo)體系由國際三大期刊收錄我國科技論文收入數(shù)量中的2014數(shù)據(jù)通過插值擬合得到，所有有關(guān)價(jià)格的數(shù)據(jù)都按GDP平減指數(shù)轉(zhuǎn)化為1997年不變價(jià)格。具體指標(biāo)體系見表1和表2。

表2 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高效化的指標(biāo)體系

（二）指標(biāo)權(quán)重計(jì)算

為減少主觀因素干擾，本文采取熵權(quán)法對數(shù)據(jù)進(jìn)行賦權(quán)處理。

1.采用極值法對各省市數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理：

以上各式中，j=1,2,3…,n;i=1,2,3…,m,j表示指標(biāo)數(shù)，i表示評價(jià)樣本數(shù)。F表示金融深化綜合指數(shù)。本文中金融深化系統(tǒng)的n=21,m=17;科技創(chuàng)新系統(tǒng)的n=13,m=17;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高效化系統(tǒng)的n=5,m=17。采用相同做法，可以分別求出科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高效化的綜合指數(shù)S和IE。

（三）耦合模型與耦合協(xié)調(diào)度模型

本文借鑒物理學(xué)中二者耦合模型，建立金融深化與科技創(chuàng)新二者的耦合模型：

由于耦合度在有些情況下很難真實(shí)反映出金融深化與科技創(chuàng)新系統(tǒng)的“功效”和“協(xié)同”作用，因此本文構(gòu)建了一個(gè)金融深化與科技創(chuàng)新耦合協(xié)調(diào)度模型：

其中，CR為耦合協(xié)調(diào)度，CP為耦合度，TC為金融深化與科技創(chuàng)新的綜合協(xié)調(diào)系數(shù)，a，b依次表示金融深化與科技創(chuàng)新權(quán)重，考慮到金融深化與科技創(chuàng)新同等重要，本文取a=b=0.5。根據(jù)CP、CR的值，可以得到我國各省市耦合發(fā)展階段及耦合協(xié)調(diào)類型，評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)見表3。

表3 金融深化與科技創(chuàng)新子系統(tǒng)耦合發(fā)展階段和耦合協(xié)調(diào)類型劃分標(biāo)準(zhǔn)

（四）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的測度

本文從合理化、高級化和高效化三個(gè)方面來衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級水平。其中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化主要反映的是三次產(chǎn)業(yè)比例變動所引起的效益變化，本文借鑒鄔義鈞(2006)結(jié)構(gòu)效益系數(shù)來衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化，具體公式為：

其中Y、K、L依次表示GDP、總固定資本、總勞動力，Yi、Ki、Li依次表示第i產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值、固定資本和勞動力，i=1,2,3。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效益系數(shù)IS是一個(gè)正向指標(biāo)，值越大，說明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效益越大，即產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)越合理。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化主要反映了產(chǎn)業(yè)重心依次從第一產(chǎn)業(yè)向第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的過程，本文利用第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值之比作為衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的指標(biāo)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高效化主要反映了經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)過程中的技術(shù)水平、節(jié)能水平、環(huán)保水平等方面，本文利用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高效化綜合評價(jià)指標(biāo)體系（見表2），并利用上文中熵權(quán)法賦權(quán)計(jì)算出高效化綜合指數(shù)作為衡量指標(biāo)。

三、耦合結(jié)果分析與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級結(jié)果分析

（一）金融深化與科技創(chuàng)新子系統(tǒng)耦合結(jié)果分析

將相應(yīng)數(shù)據(jù)代入式(1)至(8)中得到30個(gè)各省市金融與科技的耦合結(jié)果見表4。

表4 各省市三個(gè)年份段的金融深化與科技創(chuàng)新子系統(tǒng)耦合三個(gè)時(shí)間段平均耦合結(jié)果

由表4可知：（1）絕大部分省市的金融深化水平在I、II、III三個(gè)年份段均值呈現(xiàn)出提升趨勢，但提升幅度呈放緩趨勢，僅京、滬、蘇、粵四省市在第三年份段達(dá)到0.5水平以上，這說明我國金融發(fā)展總體處于初期階段并正處于不斷深化的進(jìn)程中；（2）僅絕大部分東部和個(gè)別內(nèi)陸省市年份段II的科技創(chuàng)新水平相比年份段I有所提升，但2008年后，除山西和甘肅兩省年份段III相比年份段II有所下降外，其他省市均呈現(xiàn)出提升趨勢，同時(shí)僅京、蘇、浙、粵等四省市在年份段III達(dá)到0.4以上水平，這表明總的來說我國科技創(chuàng)新水平整體還處于中低端水平，在2001年加入WTO之際，僅東部和個(gè)別內(nèi)陸省市充分利用加入WTO的契機(jī)，較好提高了自身科技創(chuàng)新水平，2008年全球金融危機(jī)后，全國絕大部分省市普遍加強(qiáng)了科技創(chuàng)新能力建設(shè)；（3）各省市金融深化與科技創(chuàng)新耦合均處于高度耦合階段，但結(jié)合（1）和（2）分析來看，這種耦合是子系統(tǒng)發(fā)展水平均在較低水平而非高水平情況下產(chǎn)生耦合；（4）絕大部分省市金融深化與科技創(chuàng)新的耦合協(xié)調(diào)平均水平在考察的三個(gè)年份段都呈現(xiàn)出上升趨勢，僅京、滬、蘇、浙、粵五省市在年份段III上升到初中級耦合協(xié)調(diào)水平，其他各省市處于瀕臨失調(diào)或勉強(qiáng)協(xié)調(diào)水平，這說明雖然我國各省市金融深化與科技創(chuàng)新融合協(xié)調(diào)水平不斷上升但總體上處于較低水平。

（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級結(jié)果分析

由表5可知：（1）所有的合理化水平均為正數(shù)，說明我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效益已經(jīng)顯現(xiàn)，但從三個(gè)年份段走勢看，合理化水平均呈現(xiàn)出一定的下降趨勢，說明我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效益水平有所下降；（2）我國各省市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化水平呈現(xiàn)出較大地區(qū)差異，僅大部分東部省份和個(gè)別內(nèi)陸省份一直保持著上升趨勢，這說明僅我國東部和個(gè)別內(nèi)陸省份產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化水平處于不斷提升進(jìn)程中；（3）絕大部分省份產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高效化水平均處于不斷提升的進(jìn)程中，這說明我國絕大部分省市在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程越來越重視綠色高效節(jié)能的發(fā)展理念。

四、動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型實(shí)證分析

（一）變量說明

被解釋變量:用ln_IS、ln_IH、ln_IE依次表示取自然對數(shù)處理后的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化、高級化和高效化。

表5 各省市三個(gè)年份段的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化、高級化、高效化水平的均值

核心解釋變量:ln_F、ln_S、ln_CP、ln_CR依次表示取自然對數(shù)處理后的金融深化、科技創(chuàng)新及二者耦合度與耦合協(xié)調(diào)度。

控制變量:外資利用水平(FOR)：外商直接投資額與GDP比值；政府支出水平(GOVER)：地方政府財(cái)政支出與GDP比重；城鎮(zhèn)化程度(URBAN)：城鎮(zhèn)人口數(shù)占總?cè)丝跀?shù)比重；城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距(INEQU)：城鎮(zhèn)與農(nóng)村居民家庭人均消費(fèi)差；固定投資水平（INVEST）：固定投資額量與GDP比值；貿(mào)易開放度(TRADE)：貿(mào)易進(jìn)出口額與GDP比值。

（二）動態(tài)面板模型設(shè)定

1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化模型

其中，ln_IS、ln_IH、ln_IE是被解釋變量，依次表示取自然對數(shù)處理后的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化、高級化和高效化。ln_IS(-1)、ln_IS(-2)、ln_IH(-1)、ln_IH(-2)、ln_IE(-1)、ln_IE(-2)分別表示取自然對數(shù)處理后的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化、高級化和高效化的一階和二階滯后項(xiàng)。ln_F是金融深化水平，ln_S是科技創(chuàng)新水平，ln_CP、ln_CR依次表示金融深化與科技創(chuàng)新系統(tǒng)耦聯(lián)度與耦聯(lián)協(xié)調(diào)度,ln表示取自然對數(shù)處理。下表i和t表示省市和年份。η表示個(gè)體效應(yīng)，說明不隨時(shí)間變化的影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級水平提高的地區(qū)特有因素。DUMMY為時(shí)間啞變量，角標(biāo)2001和2008表示年份，2001和2008年均取1，其他年份取0，Control表示控制變量，包括FOR、GOVER、URBAN、INEQU、INVEST、TRADE，為了消除量綱的影響，所有控制變量均通過極值標(biāo)準(zhǔn)化處理。ε是隨機(jī)干擾項(xiàng)。

（三）動態(tài)面板模型的系統(tǒng)GMM估計(jì)

為確保估計(jì)結(jié)果的穩(wěn)健性，本文建立了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化、高級化和高效化的動態(tài)面板模型，并采用兩階段系統(tǒng)GMM方法估計(jì)，結(jié)果見表5。Sargan和AR(2)檢驗(yàn)的p值均遠(yuǎn)大于5%，表明三個(gè)模型均不存在過度識別和二階序列相關(guān)，兩階段系統(tǒng)GMM估計(jì)方法適用于本文三個(gè)模型。從總體上看，所有主要解釋變量和大部分控制變量均通過了顯著性檢驗(yàn)。

表6 動態(tài)面板模型的系統(tǒng)GMM回歸結(jié)果

從滯后項(xiàng)和核心解釋變量的估計(jì)結(jié)果來看：（1）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化、高級化和高效化都受到自身滯后項(xiàng)顯著影響，但受影響時(shí)間較短，受到一階滯后項(xiàng)一定的影響，二階滯后項(xiàng)的作用基本消失。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的整體來看，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級受到其自身滯后項(xiàng)的負(fù)向影響。（2）ln_F和ln_S均通過了5%或1%水平顯著性檢驗(yàn)。從作用方向來看，而且對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和高效化均為正向影響，而對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化為負(fù)向影響，從作用大小來看，均產(chǎn)生較大的影響。這反映了金融深化、科技創(chuàng)新單獨(dú)分別對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級有較大的影響，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效益的發(fā)揮和產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)的綠色、節(jié)能、高效有促進(jìn)作用，但對第三產(chǎn)業(yè)相對第二產(chǎn)業(yè)比重的增加存在抑制作用。這可能與我國第三產(chǎn)業(yè)存在像飯店、旅管、零售批發(fā)和交通運(yùn)輸?shù)却罅抠Y本技術(shù)初級、勞動密集型行業(yè)有關(guān)的服務(wù)業(yè)大而不強(qiáng)的發(fā)育不完善的客觀事實(shí)有關(guān)。（3）ln_CP和ln_CR對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化、高級化、高效化的作用存在較大的分化，ln_CP和ln_CR對合理化作用系數(shù)均為正數(shù)，且均通過了5%或1%水平顯著性檢驗(yàn)，ln_CP和ln_CR對高級化作用系數(shù)分別為一負(fù)一正，但前者未通過顯著性檢驗(yàn)，ln_CP和ln_CR對高效化作用系數(shù)為一正一負(fù)，但后者未通過顯著性檢驗(yàn)，這說明我國當(dāng)前金融深化與科技創(chuàng)新耦合對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化水平和高級化水平進(jìn)一步提高發(fā)揮了良好的聯(lián)動協(xié)調(diào)效應(yīng)，但對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高效化水平提高只是發(fā)揮出一定的聯(lián)動效應(yīng)而協(xié)調(diào)效應(yīng)未能良好體現(xiàn)。產(chǎn)生這種結(jié)果可能的原因有兩方面：一是我國學(xué)術(shù)界、政府部門和企業(yè)等對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的內(nèi)涵理解的不斷拓深存在時(shí)間過程，這與我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展從強(qiáng)調(diào)量到質(zhì)的客觀事實(shí)相符；二是我國初始的工業(yè)化城鎮(zhèn)化模式及其形成的路徑依賴，加之不完善的科技創(chuàng)新體制和金融服務(wù)體制的束縛，使得大量科技、金融資源被用于產(chǎn)業(yè)體系的基本結(jié)構(gòu)的完善，并未注重產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展所需的科技和金融支持的聯(lián)動協(xié)調(diào)的高要求。

從控制變量的估計(jì)結(jié)果來看：首先，大部分控制變量對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級都有一定的影響，但影響效果不如主要解釋變量；其次，從各個(gè)控制變量具體影響來看：（1）FOR、GOVER、INEQU、INVEST和TRADE時(shí)間變量對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級影響的差異分化較大，但與目前已有的文獻(xiàn)成果基本相同；（2）DUMMY2001、DUMMY2008對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級影響存在較大差異，2001年加入WTO事件和2008年全球金融危機(jī)事件對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級總體上都有積極的促進(jìn)作用，這說明在遇到無論重大正面還是負(fù)面經(jīng)濟(jì)金融事件時(shí)，我國都不斷推進(jìn)金融深化和科技創(chuàng)新，對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級起到了促進(jìn)作用。

五、實(shí)證結(jié)論與政策建議

根據(jù)上文金融深化與科技創(chuàng)新對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級影響的實(shí)證分析，得到以下主要結(jié)論：

第一，金融深化與科技創(chuàng)新對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和高效化水平的提高有促進(jìn)作用，對高級化有阻礙作用。金融深化與科技創(chuàng)新未能促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)全面優(yōu)化升級，這表明二者均未與我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級形成良好的內(nèi)生互動發(fā)展機(jī)制。

第二，金融深化與科技創(chuàng)新系統(tǒng)耦合或耦合協(xié)調(diào)對促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)全面優(yōu)化升級發(fā)揮出了初步聯(lián)動或聯(lián)動協(xié)調(diào)效應(yīng)。即該耦合系統(tǒng)與耦合協(xié)調(diào)系統(tǒng)同我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級均形成了初步的內(nèi)生互動發(fā)展機(jī)制。

第三，主動正確處理重大經(jīng)濟(jì)金融事件帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，不斷推進(jìn)金融深化和科技創(chuàng)新對促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級具有重大現(xiàn)實(shí)意義。

基于以上結(jié)論，為推進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)全面優(yōu)化升級，提出以下政策建議：

1.通過適度擴(kuò)大金融規(guī)模、加快優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)和提升金融效率，全面促進(jìn)金融深化。由于當(dāng)前我國金融深化程度不夠，主要表現(xiàn)在金融規(guī)模的擴(kuò)張，但金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化改進(jìn)不足和金融效率的有待提升，所以通過持續(xù)完善區(qū)域通訊網(wǎng)絡(luò)等金融基礎(chǔ)設(shè)施、優(yōu)化提升金融市場環(huán)境、積極培育優(yōu)秀金融人才、深化金融體制改革，進(jìn)而構(gòu)建金融深化與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)良性互動發(fā)展機(jī)制。

2.突出科技金融對產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級的戰(zhàn)略地位。通過金融機(jī)構(gòu)、科技部門、生產(chǎn)企業(yè)等部門協(xié)調(diào)合作搭建科技創(chuàng)新金融支持平臺，通過創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、科技貸款、科技保險(xiǎn)、科技資本市場等方式，建立科技與金融的多元化結(jié)合方式，最終對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級形成強(qiáng)大的雙驅(qū)推動效應(yīng)。

3.充分把握利用重大經(jīng)濟(jì)事件帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，充分推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。對于重大經(jīng)濟(jì)事件，無論是正面的還是負(fù)面的，只要充分把握并不斷推進(jìn)金融深化和科技創(chuàng)新，就能夠?yàn)槲覈?jīng)濟(jì)發(fā)展提供根本的金融支持和動力保障，從而持續(xù)促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。

[1]陳鋒.論產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中金融的作用[J].金融研究,1996,(11)：24～27.

[2]Thorsten Beck,Ross Levine,Norman Loayza. Finance and the sources of growth[J].Journal of Financial Economics,2000,(58):261～300.

[3]DimitrisK.Christopoulosa，EfthymiosG. Tsionas.Financial development and economic growth: evidence from panel unit root and cointegration tests[J]. Journal of Development Economics，2004，（73）：55～74.

[4]彭繼增,方仙美.金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的實(shí)證研究——基于江西省11市的面板數(shù)據(jù)分析[J].金融與經(jīng)濟(jì),2016,(6):87～90.

[5]孫根緊.金融集聚對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響研究[J].社會科學(xué)家,2015,(8):59～63.

[6]齊蘭,陳曉雨.中國經(jīng)濟(jì)金融化對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化影響機(jī)制的實(shí)證研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理,2015,(5): 75～80.

[7]Grossman，G.M.and Helpman，E，Endogenous Innovation in the Theory of Growth[J].Journal of Economic Perspectives.Winter 1994:23～44.

[8]弗里曼等.工業(yè)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].華宏勛等譯,北京:北京大學(xué)出版社，2004：465～466.

[9]ArashAzadeganan，StephanM.Wagner. Industrialupgrading,exploitativeinnovationsand explorativeinnovations[J].Int.J.Production Economics 2011,(130):54～65.

[10]周叔蓮,王偉光.科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級[J].管理世界,2001,(5):12～26.

[11]付宏,毛蘊(yùn)詩,宋來勝.創(chuàng)新對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化影響的實(shí)證研究——基于2000～2011年的省際面板數(shù)據(jù)[J].中國工業(yè)經(jīng)濟(jì),2013,(9):56～68.

[12]屠年松，李彥.創(chuàng)新驅(qū)動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級研究——基于2002～2013年省際面板數(shù)據(jù)[J].科技進(jìn)步與對策，2015,(24):50～55.

[13]張林，李雨田.金融發(fā)展與科技創(chuàng)新的系統(tǒng)耦合機(jī)理及耦合協(xié)調(diào)度研究[J].南方金融，2015,(11): 53～61.

[14]周孝坤，馮欽，袁穎.科技投入、金融深化與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級——基于中國1978～2008年數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)[J].社會科學(xué)家,2010,(10):55～58.

[15]段軍山,魏友蘭,馬宇.金融發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)增長——基于面板VAR模型的動態(tài)檢驗(yàn)[J].經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯,2013，（3）：145～149.

[16]西北工業(yè)大學(xué)數(shù)學(xué)建模課題組.美國大學(xué)生數(shù)學(xué)建模競賽題解析與研究[M].北京:高等教育出版社,2012.

[17]鄔義鈞.我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的目標(biāo)和效益評價(jià)方法[J].中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào),2006,(6): 73～77.

F830.573

A

1006-169X（2017）03-0013-07

國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“金融集聚、要素流動與區(qū)域經(jīng)濟(jì)空間差異及趨同演化仿真研究：生態(tài)效率的視角”(71263039)；江西省高校人文社科項(xiàng)目“科技創(chuàng)新與大眾創(chuàng)業(yè)促進(jìn)江西經(jīng)濟(jì)綠色增長的對策研究”(JJ1543)；江西省社會科學(xué)“十二五”規(guī)劃項(xiàng)目“‘昌九新區(qū)’金融集聚、經(jīng)濟(jì)增長與生態(tài)效率提升的對策研究”（15YJ18）；江西省教育科學(xué)“十三五”規(guī)劃項(xiàng)目“高等教育空間集聚對區(qū)域創(chuàng)新績效與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的影響分析——以長江中游城市群為例”（16ZD004）；江西省軟科學(xué)研究項(xiàng)目“激活江西省民間資本與推動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)研究”（20161BBA10080）。