程 承，王 震，叢 威，劉明明，孔朝陽

(1.中國石油大學(xué)(北京)中國能源戰(zhàn)略研究院，北京 102249；2.全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織，北京 100031；3.中國石油大學(xué)(北京)工商管理學(xué)院，北京 102249)

中國進(jìn)口天然氣能源投資回報分析

程 承1，王 震1，叢 威2，劉明明1，孔朝陽3

(1.中國石油大學(xué)(北京)中國能源戰(zhàn)略研究院，北京 102249；2.全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織，北京 100031；3.中國石油大學(xué)(北京)工商管理學(xué)院，北京 102249)

中國天然氣消費需求增速迅猛，由此引致中國天然氣進(jìn)口量不斷提高，且未來仍有繼續(xù)增長的趨勢。在此形勢下，從能源投入和產(chǎn)出角度分析中國進(jìn)口天然氣的能源投資回報具有重要的理論價值和現(xiàn)實意義。本文以中國進(jìn)口天然氣和各個進(jìn)口國為研究對象，首先測算了中國進(jìn)口天然氣的能源投資回報時間序列值，分析了形成這種變化趨勢的主要原因，然后分別測算了各個進(jìn)口國的能源投資回報時間序列，并進(jìn)行了對比分析。此外，本文還通過對比考慮環(huán)境投入和不考慮環(huán)境投入兩種情景下的能源投資回報，分析了溫室氣體(主要包括CO2，CH4和NOX)排放對能源投資回報的影響。研究結(jié)果表明從能源投入產(chǎn)出效益角度分析，中國進(jìn)口天然氣具有可行性。就進(jìn)口方式而言，管道氣的能源投資回報更高；就進(jìn)口來源而言，哈薩克斯坦、澳大利亞、印度尼西亞、烏茲別克斯坦等國具有很高的能源投資回報。論文的研究結(jié)論為推動進(jìn)口天然氣發(fā)展的政策制定提供了理論支持。

進(jìn)口天然氣；能源投資回報；進(jìn)口結(jié)構(gòu)優(yōu)化；環(huán)境投入

天然氣是一種重要的能源，用途廣泛。首先，它是支撐國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱之一，既可用作化工原料生產(chǎn)化學(xué)制品，也可用于發(fā)電、交通運輸、油氣開采和煉化等。其次，它作為燃?xì)鈴V泛地應(yīng)用于居民日常生活。此外，天然氣還具備單位熱值高和溫室氣體排放低等特點，將在中國能源清潔低碳化利用過程中發(fā)揮重要的橋梁作用[1]。隨著中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、穩(wěn)定增長，以及中國政府對清潔能源的愈發(fā)重視[2]，中國的天然氣消費量增速迅猛，近十年來天然氣消費量年均增速達(dá)15.3%[3]。中國天然氣消費總量也于2013年躍居世界第三，2015年天然氣消費量更達(dá)1 973億m3，是2006年消費量的三倍有余。中國國內(nèi)天然氣產(chǎn)量已無法滿足急速增長的消費需求，因而中國分別從2006年和2010年開始進(jìn)口液化天然氣(LNG)和管道氣(PG)，且進(jìn)口量不斷增長。據(jù)BP預(yù)測，2035年中國天然氣進(jìn)口量將達(dá)2 540億m3[4]。在天然氣需大量進(jìn)口的背景下，采用能源投資回報分析(energy return on investment，EROI)方法，從能源投入和產(chǎn)出角度對中國進(jìn)口天然氣進(jìn)行研究意義重大，既可作為經(jīng)濟(jì)分析的輔助工具，從物質(zhì)角度分析進(jìn)口天然氣的效益，也可對比不同進(jìn)口國的能源投資回報，為優(yōu)化進(jìn)口結(jié)構(gòu)提供決策依據(jù)。

EROI用于測算能源生產(chǎn)或利用過程中單位能源投入所帶來的能源產(chǎn)出。不同于凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等經(jīng)濟(jì)分析方法，EROI是從物質(zhì)角度分析能源投入產(chǎn)出效率。EROI的概念起源于生態(tài)學(xué)，1972年Hall在研究魚類遷徙活動時提出了EROI方法的雛形[5]。隨后，Hall和Cleveland[6]、Cleveland等[7]將EROI方法引入能源領(lǐng)域。起初EROI方法并未受到過多關(guān)注，但隨著人們對能源投入產(chǎn)出效率愈發(fā)重視，與EROI方法相關(guān)的研究如雨后春筍一般涌現(xiàn)。但不同研究測算EROI時所選定的標(biāo)準(zhǔn)不一，研究結(jié)果很難橫向?qū)Ρ龋瑸榇?，Murphy等[8]提出了測算EROI的范式，并界定了不同類型EROI的系統(tǒng)邊界。本文將采用Murphy等提出的EROI范式測算中國進(jìn)口天然氣的能源投資回報。

EROI在能源中的應(yīng)用集中于三個領(lǐng)域：①測算不同能源的EROI值[9-12]；②對比技術(shù)和消耗在同一能源利用過程中的影響程度[12-13]；③研究經(jīng)濟(jì)和EROI之間關(guān)系[14]。學(xué)者已經(jīng)利用EROI方法測算了原油、天然氣、煤炭、油砂、頁巖油、核能、風(fēng)能、光伏、水力、地?zé)?、潮汐能、乙醇等能源生產(chǎn)活動中的投入產(chǎn)出效益[15]。然而，之前的文獻(xiàn)很少關(guān)注中國進(jìn)口天然氣的EROI，而且測算過程中忽略了溫室氣體排放對EROI的影響。因而，本文將以中國進(jìn)口天然氣為主要研究對象，首先利用行業(yè)數(shù)據(jù)測算中國進(jìn)口天然氣的EROI時間序列值，分析造成這種趨勢的原因；隨后以中國的天然氣進(jìn)口來源國為研究對象，對比不同進(jìn)口來源的EROI值，為優(yōu)化進(jìn)口結(jié)構(gòu)提供決策依據(jù)。在分析過程中，本文將計算標(biāo)準(zhǔn)的EROI(EROIIG)和考慮環(huán)境因素的EROI(EROIIG，ENV)，以便研究環(huán)境因素對進(jìn)口天然氣EROI的影響。

1 研究方法

1.1 進(jìn)口天然氣EROI測算方法

EROI是指能源生產(chǎn)或利用過程中的能源總產(chǎn)出與能源總投入之比，它的計算方法如式(1)所示。

(1)

EROI的均衡點為1，此時，能源生產(chǎn)或利用過程的能源總產(chǎn)出與總投入相等。若EROI值低于1，則總產(chǎn)出不及總投入，從物質(zhì)投入和產(chǎn)出角度，可認(rèn)為該生產(chǎn)或利用過程不具備可行性。

測算EROI時需確定系統(tǒng)邊界、能源投入指標(biāo)和能源產(chǎn)出指標(biāo)。本文的系統(tǒng)邊界如圖1所示，中國利用外貿(mào)收益從天然氣出口國購買天然氣，通過LNG運輸船只或天然氣運輸管線運輸至中國(參照Kaufmann等[16]分析進(jìn)口原油EROI思路)。對于能源產(chǎn)出指標(biāo)，本文以海關(guān)總署發(fā)布的歷年天然氣進(jìn)口實物量作為統(tǒng)計指標(biāo)。對于能源投入指標(biāo)，本文以中國國界為限，考慮購買天然氣和國際運輸過程中的能源投入和環(huán)境投入。具體而言，以海關(guān)總署統(tǒng)計的歷年天然氣進(jìn)口金額作為能源投入統(tǒng)計指標(biāo)(海關(guān)總署統(tǒng)計進(jìn)口金額為到岸價，不需單獨計算國際運費)，以運輸環(huán)節(jié)中溫室氣體單位排放量和溫室氣體治理成本為環(huán)境投入統(tǒng)計指標(biāo)。

圖1 進(jìn)口天然氣EROI分析系統(tǒng)邊界

具體而言，進(jìn)口天然氣EROI可由式(2)計算。

(2)

式中：EU(IG)表示能量單位下進(jìn)口天然氣的單位產(chǎn)出；AIG表示進(jìn)口天然氣總量；Eint是中國的能源消耗強度；EP(IG)是包含國際運費的進(jìn)口天然氣單價。

1.2 能量單位轉(zhuǎn)換

由于初始數(shù)據(jù)并非以能量單位為統(tǒng)計單位，本文根據(jù)初始數(shù)據(jù)類型的差異，采用兩種轉(zhuǎn)換方法對數(shù)據(jù)進(jìn)行轉(zhuǎn)換。對于實物量數(shù)據(jù)，本文利用天然氣能量當(dāng)量作為轉(zhuǎn)換單位，天然氣能量當(dāng)量約為35.8 MJ/m3[17]。對于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，本文利用中國的能源消耗強度作為轉(zhuǎn)換單位。2006年之后的中國能源消耗強度如圖2所示。

1.3 環(huán)境投入

進(jìn)口天然氣時需重點關(guān)注出口商品制造和天然氣國際運輸兩個環(huán)節(jié)中的溫室氣體排放，本文采用過程分析法估算進(jìn)口天然氣的環(huán)境投入(ENVIG)，見式(3)。

ENVIG=∑iEFi×ECFi×Eint

(3)

式中：EFi代表出口商品制造和天然氣國際運輸環(huán)節(jié)中的溫室氣體i的排放因子；ECFi代表治理溫室氣體i的外部成本，具體參數(shù)值見表1。

圖2 中國能源消耗強度(2006～2015年)

表1 溫室氣體排放來源和治理外部成本

包含環(huán)境投入的進(jìn)口天然氣EROI由式(4)計算得出。

(4)

2 中國進(jìn)口天然氣EROI分析

2.1 能源產(chǎn)出

利用2006～2015年中國天然氣進(jìn)口量數(shù)據(jù)和天然氣能量當(dāng)量可計算得出中國進(jìn)口天然氣的能源產(chǎn)出，具體如表2所示。

2.2 能源投入

利用2006～2015年中國進(jìn)口天然氣金額和能源強度可計算得出中國進(jìn)口天然氣的能源投入，具體見表3。

表2 中國進(jìn)口天然氣能源產(chǎn)出(2006～2015年)

注：①數(shù)據(jù)來源于海關(guān)總署；②初始數(shù)據(jù)統(tǒng)計單位為kg，參照BP能源統(tǒng)計年鑒，本文假設(shè)1百萬t LNG約為13.6億m3天然氣，并利用該數(shù)據(jù)將LNG單位轉(zhuǎn)換為m3；另假設(shè)天然氣密度為0.717 4 kg/m3，并利用天然氣密度將管道氣單位轉(zhuǎn)換為m3；③產(chǎn)出單位為petajoule(PJ)，即1015J。

表3 中國進(jìn)口天然氣能源投入(2006～2015年)

注：①數(shù)據(jù)來源為海關(guān)總署，進(jìn)口金額為到岸價，包含國際運費；②初始數(shù)據(jù)統(tǒng)計單位為美元，以每年平均匯率作為轉(zhuǎn)換單位，對數(shù)據(jù)進(jìn)行了處理。

2.3 環(huán)境投入

環(huán)境投入由天然氣進(jìn)口量和進(jìn)口金額、溫室氣體排放因子、溫室氣體治理成本、運輸距離、匯率和能源消耗強度計算得出。本文利用LNG和管道氣典型運輸線路的平均運距作為運輸距離，假設(shè)LNG和管道氣運輸距離分別為12 373 km和1 472 km。環(huán)境投入計算結(jié)果如圖3所示。

圖3 不同環(huán)節(jié)中進(jìn)口天然氣CO2、CH4和NOX投入及占比(2006～2015年)

從圖3中可以看出：①由NOX排放所引發(fā)的環(huán)境投入最高，這與NOX治理成本較高相關(guān)，從表1中可以看出NOX治理成本分別是CO2和CH4治理成本的164倍和22倍，因而，雖然NOX排放量遠(yuǎn)低于CO2和CH4，但它的環(huán)境總投入最高；②出口商品制造環(huán)節(jié)是CO2和CH4環(huán)境投入的主要來源，從圖3(a)和圖3(b)中可看出，2011年之后，出口商品制造環(huán)節(jié)排放的CO2環(huán)境投入在CO2總環(huán)境投入中占比超過50%，CH4環(huán)境投入占CH4總環(huán)境投入的比重也接近50%；③運輸環(huán)節(jié)是NOX排放的主要來源，從圖3(c)中可看出，運輸環(huán)節(jié)產(chǎn)生的NOX環(huán)境投入占比超過90%。

2.4 EROI

根據(jù)以上計算結(jié)果，可得到中國進(jìn)口天然氣的EROI時間序列，具體如圖4所示。

圖4 中國進(jìn)口天然氣EORI時間序列(2006～2015年)

通過對圖4進(jìn)行分析，可以得出以下結(jié)論。①未考慮環(huán)境投入時，中國進(jìn)口天然氣EROI基本維持在7～11之間；即使考慮環(huán)境投入，EROI也處于高位，基本維持在6～10之間，遠(yuǎn)高于EROI分析的均衡點。進(jìn)口天然氣EROI值相對較高，這是由于全球天然氣開發(fā)處于早期階段，開采過程中基本依靠自然壓力，未采用二次、三次開采技術(shù)，因而開發(fā)能源投入較低，EROI值也相對較高。言而總之，從物質(zhì)分析角度看，進(jìn)口天然氣具有較高的投入產(chǎn)出效益，具備可行性。在中國天然氣供需缺口越來越大的背景下，中國可通過大量進(jìn)口天然氣，緩解國內(nèi)供給壓力，保障天然氣供給安全。②進(jìn)口天然氣EROI變動主要受天然氣進(jìn)口價格影響，且兩者呈現(xiàn)逆向關(guān)系。2010年開始，全球天然氣價格開始上漲，且處于高位，對應(yīng)地，中國進(jìn)口天然氣EROI值開始下降，且維持在低位；2015年，全球能源價格下跌，中國進(jìn)口天然氣EROI值上升。兩者之所以存在逆向關(guān)系，是由于當(dāng)進(jìn)口單價較低時，進(jìn)口相同氣量的天然氣所需外匯較少，所需生產(chǎn)的出口商品也相對較少，相應(yīng)的能源投入也相對較低，因而EROI值相對較高。③管道氣的EROI值略高于LNG的EROI值，這主要是由管道氣的進(jìn)口單價相對較低導(dǎo)致的。

3 不同進(jìn)口國的EROI分析

為對比不同進(jìn)口來源的EROI，本文利用海關(guān)總署統(tǒng)計的不同進(jìn)口國進(jìn)口量和進(jìn)口金額數(shù)據(jù)對中國天然氣主要進(jìn)口國的EROI進(jìn)行了測算，測算國家包括卡塔爾、馬來西亞、澳大利亞、印度尼西亞、也門、俄羅斯、埃及、尼日利亞、特立尼達(dá)和多巴哥、巴布新幾內(nèi)亞、阿爾及利亞、赤道幾內(nèi)亞、土庫曼斯坦、烏茲別克斯坦、緬甸和哈薩克斯坦等十六個國家。為方便對比，本文選擇了2010～2015年間數(shù)據(jù)，具體測算結(jié)果如圖5所示。

圖5 不同進(jìn)口來源的EROI對比(2010～2015年)

通過分析圖5，可以得到以下結(jié)論。

1)不考慮環(huán)境投入時，進(jìn)口天然氣EROI值處于4～24區(qū)間之內(nèi)；考慮環(huán)境投入時，進(jìn)口天然氣EROI值略微降低，處于4～22之間。

2)不同進(jìn)口來源國EROI值差異明顯。LNG進(jìn)口國中，卡塔爾的EROI平均值最低，澳大利亞最高。管道氣進(jìn)口國中，緬甸的EROI平均值最低，哈薩克斯坦最高。因而，從EROI角度分析，為優(yōu)化中國天然氣進(jìn)口結(jié)構(gòu)，提高進(jìn)口天然氣整體的投入產(chǎn)出效益，未來，中國需增加從澳大利亞、哈薩克斯坦、印度尼西亞、馬來西亞、烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦等國進(jìn)口氣量，降低從卡塔爾、也門、埃及、尼日利亞、俄羅斯等國的進(jìn)口氣量。

3)管道氣進(jìn)口國家EROI值普遍高于LNG進(jìn)口國家EROI，這與管道氣進(jìn)口氣價相對較低相關(guān)。

4)EROIIG與EROIIG，ENV差值主要受進(jìn)口金額和運輸距離影響。2015年，中國從澳大利亞和馬來西亞進(jìn)口的LNG總金額相近，但從澳大利亞進(jìn)口的LNG的兩數(shù)值的差值約為0.86，而從馬來西亞進(jìn)口的LNG兩數(shù)值間差值僅為0.33。這是由于環(huán)境投入主要受購置天然氣外匯投入、溫室氣體排放因子、溫室氣體治理成本、運輸距離等因素影響。當(dāng)進(jìn)口金額相近時，兩者間差值主要受運輸距離影響；類似地，運輸距離相近時，兩者間差值主要受進(jìn)口金額影響。

4 結(jié) 論

本文首先明確了中國進(jìn)口天然氣能源投資回報測算的系統(tǒng)邊界，界定了能源產(chǎn)出指標(biāo)、能源投入指標(biāo)和環(huán)境投入指標(biāo)，隨后利用能源投資回報分析方法對中國進(jìn)口天然氣進(jìn)行了整體分析，從物質(zhì)角度分析進(jìn)口天然氣的能源投入產(chǎn)出效益。然后，根據(jù)天然氣進(jìn)口來源對不同國家進(jìn)口的天然氣能源投資回報進(jìn)行了測算，為優(yōu)化中國天然氣進(jìn)口結(jié)構(gòu)提供決策依據(jù)。分析過程中，本文測算了考慮環(huán)境投入和不考慮環(huán)境投入兩種情景下的能源投資回報時間序列，通過對比兩組數(shù)據(jù)研究了能源投入對能源投資回報的影響。經(jīng)過分析后，本文得到如下結(jié)論和建議。

1)中國進(jìn)口天然氣的能源投資回報介于7～11之間，處于高位。因而，從能源投入產(chǎn)出效益來看，進(jìn)口天然氣具備可行性。在天然氣需大量進(jìn)口的背景下，中國可通過擴(kuò)大進(jìn)口量來滿足未來需求。為鼓勵進(jìn)口天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展，中國政府需一方面加快天然氣定價機制改革、放開進(jìn)口天然氣權(quán)限等市場化手段，吸引更多企業(yè)介入進(jìn)口天然氣行業(yè)；另一方面，通過提供補貼、投資補償或低息貸款等方式，激勵民營資本投資于進(jìn)口天然氣行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

2)中國進(jìn)口天然氣的能源投資回報與進(jìn)口天然氣價格存在逆向關(guān)關(guān)系，即隨著天然氣進(jìn)口價格的上漲，能源投資回報降低。為提高進(jìn)口天然氣能源投資回報，中國需增加天然氣定價話語權(quán)。為此，中國政府可一方面借鑒美國經(jīng)驗，通過推動天然氣期貨產(chǎn)品發(fā)展，搶占亞太地區(qū)天然氣定價話語權(quán)；另一方面，可借助區(qū)位優(yōu)勢，通過與周邊國家，如哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、緬甸等國家簽訂可調(diào)節(jié)價格的長期供氣合同，鎖定天然氣資源，降低價格波動風(fēng)險。

3)就貿(mào)易方式而言，管道氣的能源投資回報略高一籌。就進(jìn)口來源而言，哈薩克斯坦、澳大利亞、印度尼西亞、馬來西亞、烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦等國的能源投資回報較高，卡塔爾、也門、埃及、尼日利亞等國的能源投資回報較低。為優(yōu)化中國天然氣進(jìn)口結(jié)構(gòu)，提高天然氣能源投資回報，在確保天然氣供應(yīng)安全的前提下，可借“一帶一路”之東風(fēng)，加強與中亞地區(qū)和亞太地區(qū)能源合作，加快國內(nèi)天然氣管網(wǎng)建設(shè)和LNG接收站建設(shè)，為增加從哈薩克斯坦、澳大利亞、印度尼西亞等國家的進(jìn)口量奠定設(shè)施基礎(chǔ)。

4)環(huán)境投入會降低能源投資回報。隨著人們對環(huán)境的愈發(fā)重視，未來環(huán)境投入很可能會作為考量能源生產(chǎn)或利用過程中的一項指標(biāo)。因而，需充分重視環(huán)境投入對進(jìn)口天然氣的能源投資回報影響以及潛在的經(jīng)濟(jì)影響，通過應(yīng)用先進(jìn)治理污染技術(shù)，如碳捕捉和儲存技術(shù)，降低溫室氣體排放。此外，中國政府還需制定政策激勵新的環(huán)保技術(shù)的開發(fā)和應(yīng)用。

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Analysis of the energy return on investment of imported natural gas in China

CHENG Cheng1，WANG Zhen1，CONG Wei2，LIU Mingming1，KONG Zhaoyang3
(1.Academy of Chinese Energy Strategy，China University of Petroleum(Beijing)，Beijing 102249，China；2.Global Energy Organization for the Internet Development Cooperation，Beijing 100031，China；3.School of Business Administration，China University of Petroleum(Beijing)，Beijing 102249，China)

The consumption of natural gas in China has increased rapidly，which forces China to import more and more natural gas.In this situation，it is of both theoretical value and practical significance to study the energy return of investment (EROI) for China’s imported natural gas.In this paper，the imported natural gas in China and the different imported sources are studied.The EROIs of China’s imported natural gas are calculated firstly，and the reasons for its tendency are analyzed.Then the EROIs of different import sources are estimated and compared.In addition，the impacts of greenhouse gas (mainly CO2，CH4and NOX) on the EROI are studied by comparing the standard EROIs and the EROIs with environmental inputs.The results show that the imported natural gas are feasible in the perspective of energy input-output efficiency.In terms of imported pattern，the pipeline gas has higher EROIs；in the case of the import sources，Kazakhstan，Australia，Indonesia，Uzbekistan have higher EROIs.This study provides a theoretical foundation for policy making of imported natural gas development.

imported natural gas；energy return on investment (EROI)；optimization of import structure；environmental input

2017-01-03

國家軟科學(xué)研究計劃項目資助(編號：2013GXS3B049)；國家自然科學(xué)基金項目資助(編號：71272188)

程承(1990-)，男，博士研究生，主要研究方向為能源項目決策分析，E-mail: ccvincente@163.com。

王震(1969-)，男，博士，2002年獲北京大學(xué)光華管理學(xué)院金融學(xué)博士學(xué)位，教授，博士生導(dǎo)師，主要研究方向為能源金融和能源政策研究，E-mail: wangzhen@cup.edu.cn。

F407.22；F742

A

1004-4051(2017)04-0028-07