趙永銘

(蘭州財經(jīng)大學(xué)隴橋?qū)W院 甘肅 蘭州 730101)

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關(guān)于我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的思考

趙永銘

(蘭州財經(jīng)大學(xué)隴橋?qū)W院 甘肅 蘭州 730101)

近些年，我國的經(jīng)濟經(jīng)歷了較快的發(fā)展階段；尤其在經(jīng)濟存在較大下行壓力的背景下我國積極轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，堅持以刺激需求為導(dǎo)向的模式，在近幾年的經(jīng)濟發(fā)展中獲得了較大的增長空間。自2014年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融已連續(xù)四年進入政府工作報告。2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融還正式寫入了國家的“十三五”規(guī)劃綱要中，這意味著互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)得到國家層面的高度重視。尤其近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為刺激消費、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的重要渠道。但是隨著我國市場化程度的不斷加深，金融一體化的不斷融合，對于新形勢下我國的金融監(jiān)管提出了更高的要求。因此對于創(chuàng)新的金融平臺下互聯(lián)網(wǎng)金融的宏觀審慎監(jiān)管應(yīng)作進一步的思考。

“互聯(lián)網(wǎng)金融”；“金融一體化”；“宏觀審慎監(jiān)管”；“市場化”

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀

(一)規(guī)模的不斷擴大

在過去幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展成為我國經(jīng)濟和金融體系改革最為引人注目的焦點。尤其我國進入新的經(jīng)濟周期后經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大的變化，由過去的投資拉動下的經(jīng)濟增長模式改為刺激消費、擴大內(nèi)需為主的新發(fā)展模式。伴隨著新一輪產(chǎn)業(yè)革命的蓬勃興起，我國果斷的抓住機遇，大力發(fā)展新型優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)；在“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的積極帶動下，我國的傳統(tǒng)金融業(yè)也在發(fā)生著深刻的變化。尤其以“互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)云計算、P2P眾籌平臺為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃興起。

以美國金融搜索網(wǎng)站銀率網(wǎng)進入中國以及我國第一家P2P網(wǎng)貸平臺拍拍貸成立為標(biāo)志，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國從2008年起前后就已出現(xiàn)了萌芽并緩慢發(fā)展，之后正趕上我國的消費金融業(yè)開始蓬勃興起，消費金融和其他很多傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)一樣開始互聯(lián)網(wǎng)化。在經(jīng)過了幾年的醞釀之后，互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。雖然我國并未完全實行利率市場化，但從我國近幾年的發(fā)展規(guī)模上看互聯(lián)網(wǎng)金融還是發(fā)展的很快。以網(wǎng)貸行業(yè)為例，截止到2016年12月，全國共有平臺數(shù)量2400家，每月貸款成交額超過2000億元，累計成交額超過了30000億元，平均期限不到一年。其中，網(wǎng)絡(luò)銀行的交易額由2008年的285.4億元迅速增長到了23萬億左右，P2網(wǎng)絡(luò)借貸的交易額則由1.5億元快速增長到現(xiàn)在的3063億元左右，增速接近200%左右。另外以第三方支付工具為主的基金合作形式與2013年新上市的余額寶成交量截止2016年底已突破6000多億。

(二)交易工具的多樣性

自從我國自90年代進行了金融創(chuàng)新之后，我國金融市場進入了一個全新的發(fā)展階段，由傳統(tǒng)的證券市場為主的信貸交易市場逐漸過渡到以互聯(lián)網(wǎng)為主的金融交易市場，其中與之配套的互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)·互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺等新型互聯(lián)網(wǎng)交易平臺極大的降低了金融的交易成本，促進了交易規(guī)模的擴大，投資者數(shù)量的不斷增加反過來又極大的提高了運營效率的大幅提升，拓寬了籌融資平臺的渠道。從技術(shù)角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng).支付結(jié)算.云計算.大數(shù)據(jù).社交網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)工具而產(chǎn)生的一新興金融模式；是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)物。

與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅在金融業(yè)務(wù)的使用媒介上存在區(qū)別，更重要的是增強了金融活動的透明性和參與性。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的問題

(一)現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融的需求

互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展使得現(xiàn)有金融監(jiān)管的法律法規(guī)不再適用于當(dāng)下的創(chuàng)新成果?，F(xiàn)行的“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”原則將不再適用于靈活波動的網(wǎng)絡(luò)借貸利率，并且大量互聯(lián)網(wǎng)金融資金的流動會加劇金融市場的風(fēng)險，同時也擴大了金融監(jiān)管所需要監(jiān)管的范圍，這種漏洞下，網(wǎng)絡(luò)平臺中出現(xiàn)的洗錢等金融犯罪問題將更加難以監(jiān)控。例如2011年銀監(jiān)會下發(fā)的《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》這些都只能起到風(fēng)險提示作用，而在實際操作中，卻不能起到實質(zhì)性的抑制作用?，F(xiàn)有的金融監(jiān)管體系下，無法應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的去國界化問題，在相對較低的資金跨國轉(zhuǎn)移成本中，國際避稅行為日益盛行，給投機者帶來了機會，但是使得各國中央銀行對金融市場的監(jiān)管越來越困難。如果金融監(jiān)管體系還不跟上當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的變革趨勢，那金融市場的跌宕起伏，瞬息萬變將會在很短時間內(nèi)給一國經(jīng)濟帶來很大打擊。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的合法權(quán)益易受到侵害

目前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場魚龍混雜，金融機構(gòu)的市場準(zhǔn)入沒有明確標(biāo)準(zhǔn)。投資者通過互聯(lián)網(wǎng)來確認(rèn)金融機構(gòu)的合法性增加了一定的難度，對金融機構(gòu)的資質(zhì)，誠信等的必要信息的掌握存在失真的情況。交易者的信息保護缺少有力保障，個人信息泄露和買賣時有發(fā)生。金融機構(gòu)與投資者存在著信息的嚴(yán)重不對稱，導(dǎo)致投資者進入網(wǎng)上平臺交易的門檻相對較低甚至是存在嚴(yán)重的違約風(fēng)險時無法建立緊急的應(yīng)對措施。表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融急速擴張的情況下，交易范圍廣帶來的交易對象難以辨認(rèn)，風(fēng)險在短時間內(nèi)難以控制，特別是在風(fēng)險防控缺位的情況下，投資者很有可能被卷入一些“名不符其實”的財務(wù)公司，貸款公司開展的變相吸收存款，非法集資活動中去。目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中缺乏的規(guī)范性條文將會使得只從表面收益進行的投資，權(quán)益難得以保障。

(三)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控風(fēng)險大

金融體系的公司正面對著復(fù)雜多變的風(fēng)險問題，而這是現(xiàn)行的監(jiān)管體系無法覆蓋完成的，因為互聯(lián)網(wǎng)金融管理分散雜亂，暫時沒有專門的監(jiān)管體系來宏觀調(diào)控。當(dāng)下主要是央行，銀監(jiān)會和政府部門監(jiān)管之下，但是這任意一個監(jiān)管體系對互聯(lián)網(wǎng)金融的管轄都沒有辦法確定權(quán)限實施管轄。盡管近期在國務(wù)院的指導(dǎo)下，多部委對互聯(lián)網(wǎng)金融中所遇到的監(jiān)管問題展開調(diào)研，但是對一套完整的互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系的出臺還未成形。硬件和軟件的配備無法跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度，例如監(jiān)管人員的缺失，針對這樣一個資金密集型和技術(shù)密集型的行業(yè)來講，培養(yǎng)這樣一批監(jiān)管人才迫不及待。

三、規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議

(一)健全相關(guān)法律法規(guī)

2014年央行工作的重點之一就是互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，央行調(diào)查統(tǒng)計司副司長徐諾金曾公開表示，互聯(lián)網(wǎng)金融需要監(jiān)管，因為金融行業(yè)是高風(fēng)險行業(yè)。從法律法規(guī)層面明確互聯(lián)網(wǎng)金融的含義，監(jiān)管范圍，責(zé)任義務(wù)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的法律環(huán)境。在現(xiàn)有法律的基礎(chǔ)上修改包括的證券法，保險法使得互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及的相關(guān)業(yè)務(wù)有法可依對相關(guān)制度規(guī)定進行完善和補充。同時針對互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及的新領(lǐng)域，例如銀行的行為準(zhǔn)則，跨國銀行的邊界問題等都應(yīng)該納入新一輪的立法當(dāng)中。著重保護交易的安全性，針對計算機犯罪，計算機泄密等相應(yīng)的法律制裁，形成一個良好的電子商務(wù)環(huán)境。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融并駕齊驅(qū)

在全球經(jīng)濟金融一體化，由于互聯(lián)網(wǎng)金融自身存在的跨地域，跨行業(yè)和跨國境的特性，使得互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融模式應(yīng)該實現(xiàn)優(yōu)勢互補，互利共贏的。其一可以通過與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的合作借助其銀行品牌效應(yīng)來提升自身的服務(wù)能力，再者也要將互聯(lián)網(wǎng)金融延伸到傳統(tǒng)金融還未覆蓋到的領(lǐng)域，例如進一步加強互聯(lián)網(wǎng)金融對小微用戶的服務(wù)，并且可以進一步擴大到農(nóng)村地區(qū)，去覆蓋傳統(tǒng)金融難以覆蓋到的層面。利用商業(yè)銀行在網(wǎng)上建立的交易擔(dān)保機制等來提升可持續(xù)發(fā)展能力和經(jīng)營能力。

(三)完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度

互聯(lián)網(wǎng)金融以其跨界，跨領(lǐng)域經(jīng)營的特點來看，對其采取單一主體監(jiān)管和機構(gòu)監(jiān)管的方式是不合時宜的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融橫跨各個行業(yè)和市場，現(xiàn)有的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，加強跨部門的互聯(lián)網(wǎng)金融運營和風(fēng)險等各方面信息的共享并以此來打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪。同時也應(yīng)加強金融監(jiān)管部門和地方政府之間的協(xié)作能力，鼓勵當(dāng)局按照激勵相容的原則和設(shè)計監(jiān)管的規(guī)則，提高規(guī)則的針對性和有效性，來降低企業(yè)的成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管的立足點應(yīng)該放在以行業(yè)自律為起點，并對相關(guān)的數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析系統(tǒng)，針對信息披露的指標(biāo)范圍，內(nèi)容和頻率等達成共識。將原則性監(jiān)管和規(guī)則性監(jiān)管相結(jié)合，在互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺上應(yīng)該緊密結(jié)合，互為補充。維護市場活力與做好風(fēng)險控制之間良好平衡，促進可持續(xù)發(fā)展。

四、總結(jié)

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融近些年發(fā)展效果明顯，隨著金融一體化程度的不斷加深，我國應(yīng)對相關(guān)的投資者進行相關(guān)的風(fēng)險提示教育，對不同群體的進行相應(yīng)的細(xì)分，并對不同的風(fēng)險偏好者推薦相應(yīng)的金融產(chǎn)品；必要時可對相應(yīng)的目標(biāo)客戶出示風(fēng)險揭示書來維護金融的穩(wěn)定。在互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展的同時應(yīng)適當(dāng)?shù)男薷挠嘘P(guān)金融監(jiān)管的法律法規(guī)，如《證券法》ˋ《商業(yè)銀行法等》，建立相應(yīng)的風(fēng)險評估并對互聯(lián)網(wǎng)金融的運營及交易平臺的管理服務(wù)實施全方位的監(jiān)控，并建立與之相配套的風(fēng)險應(yīng)對機制；經(jīng)濟越發(fā)展，金融就越發(fā)達。我們要讓互聯(lián)網(wǎng)金融更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟，更好地服務(wù)于廣大投資者。

[1]廖愉平.我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及其風(fēng)險監(jiān)管研究——以P2P平臺、余額寶、第三方支付為例[J].經(jīng)濟與管理,2015,29(2):51-57.

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趙永銘(1995-)，男，漢族，甘肅金昌市人，蘭州財經(jīng)大學(xué)隴橋?qū)W院，本科在讀。