廖紅偉 楊良平

會議綜述

國家所有權(quán)與國有企業(yè)治理體系現(xiàn)代化
——“2017中國國有經(jīng)濟發(fā)展論壇”綜述

廖紅偉 楊良平

2017年9月16日，由吉林大學(xué)中國國有經(jīng)濟研究中心主辦、吉林大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院協(xié)辦的“2017中國國有經(jīng)濟發(fā)展論壇：國家所有權(quán)與國有企業(yè)治理體系現(xiàn)代化”國際學(xué)術(shù)研討會在吉林長春成功舉辦。會議由吉林大學(xué)中國國有經(jīng)濟研究中心主任徐傳諶教授、吉林大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副院長丁一兵教授和史本葉教授分段主持。來自加拿大康考迪亞大學(xué)、美國堪薩斯富特海斯州立大學(xué)、英國德蒙福特大學(xué)、韓國漢陽大學(xué)商學(xué)院、吉林大學(xué)、東北財經(jīng)大學(xué)、遼寧大學(xué)、吉林財經(jīng)大學(xué)、大連交通大學(xué)、四川省社會科學(xué)院、黑龍江省社會科學(xué)院、山東省委黨校等國內(nèi)外100多位專家學(xué)者參加了研討會。與會學(xué)者涉列的研究主題包括國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)代化、國有企業(yè)混合所有制改革和“一帶一路”視域中的國有企業(yè)的挑戰(zhàn)與機遇等三個方面。

一、國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)代化

2017年5月國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于進一步完善國有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的指導(dǎo)意見》指出完善國有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)是全面推進依法治企、推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的內(nèi)在要求，是新一輪國有企業(yè)改革的重要任務(wù)?，F(xiàn)階段雖然多數(shù)國有企業(yè)都已初步建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，但從實踐情況來看，部分企業(yè)尚未形成有效的法人治理結(jié)構(gòu)，權(quán)責不清、約束不夠、缺乏制衡等問題較為突出，一些董事會形同虛設(shè)，未能發(fā)揮應(yīng)有作用。因此，在國有企業(yè)改革的新形勢新要求下，健全各司其職、各負其責、協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)、有效制衡的國有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)顯得尤為重要。

加拿大康考迪亞大學(xué)商學(xué)院Richard Molz教授從歷史、現(xiàn)代、文化的視角之下探討所有制治理、企業(yè)的有效性、企業(yè)效率及其可持續(xù)性等方面的問題，他強調(diào)不同的所有制形式主要包括具有天生政府職能的國有企業(yè)、有經(jīng)營授權(quán)的國有企業(yè)、具有競爭關(guān)系的國有企業(yè)、私人所有制等形式；治理驅(qū)動力可以歸結(jié)為集中型、碎片型、分割型三種；企業(yè)的有效性和效率的最終形式是實現(xiàn)一種可持續(xù)性，從生態(tài)學(xué)或者金融、社會的可持續(xù)性來說，這三者的關(guān)系是相互依存的。他認為中國國有企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)是如何在有社會媒體和互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展之下尋求更好的治理模式，雖然沒有簡單的答案，但有些規(guī)則仍然是有用的。在國有企業(yè)改革中要注重解決下列問題：第一，國有企業(yè)如何實現(xiàn)生態(tài)、金融和社會可持續(xù)方面的平衡，以最終實現(xiàn)既定的戰(zhàn)略目標。第二，如何使企業(yè)能夠在短期、中期和長期有效地實現(xiàn)資源的分配，以提升它的可持續(xù)性。第三，這種管理如何來影響和實現(xiàn)這樣的決策，使它能夠?qū)崿F(xiàn)所有者的目標，同時也能夠滿足可持續(xù)性的標準。

國務(wù)院國資委研究中心張喜亮研究員從現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵出發(fā)，認為產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責明確、政企分開、管理科學(xué)這十六個字并不能簡單包涵現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵，企業(yè)強調(diào)的是人而非物，但是沒有物也無所謂企業(yè)，所以企業(yè)的重點應(yīng)該在人上，是人要實現(xiàn)一個偉大的理想和價值。為此，他指出現(xiàn)代企業(yè)要注入人性的價值觀念，還應(yīng)建立起以公司法為依據(jù)的企業(yè)文化價值。關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)以及現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)，要把它從基礎(chǔ)理論上好好思考，然后形成內(nèi)在邏輯，找準方向。他強調(diào)要對國有企業(yè)有制度自信，要探索一條符合中國國有企業(yè)發(fā)展規(guī)律的道路。

北京師范大學(xué)公司治理與企業(yè)發(fā)展研究中心高明華教授通過最新聯(lián)通混改的實例，討論現(xiàn)階段國企混改改什么，或者說怎么改，或者說國企混改的取向到底是什么。他重點闡釋了判斷國企混改是否成功的四個標準：第一，國有大股東持股比例是否實質(zhì)性降低？國企混改一定是不同性質(zhì)的資本結(jié)合，是國資和民資的結(jié)合，而不是國資和國資的結(jié)合；國資比例降低不應(yīng)只是單一國有股東持股比例的降低，而是全部國有股東持股比例的下降，由此，民資才可能與國資保持平等和互動，才能提升混改的效果。第二，董事會中的同股同權(quán)和民資話語權(quán)能否實質(zhì)性落實？G20公司準則上指出有效的董事會在人數(shù)上少而精、獨立董事居多數(shù)，在決策上獨立，在責任上違規(guī)懲罰具有威懾力。第三，公司高管能否實質(zhì)性地從商場選聘？公司高管應(yīng)從職業(yè)經(jīng)理人市場選聘，而非任命制。第四，高管薪酬能否實質(zhì)性實現(xiàn)市場化？高管薪酬實現(xiàn)市場化要有足夠的激勵制度，要使當事者做不好的損失很大。

英國諾丁漢特倫特大學(xué)吳忠民副教授利用金磚四國（巴西、俄羅斯、印度和中國）的數(shù)據(jù)，選取管理層研究和學(xué)習政府法規(guī)的時間、投資的環(huán)境、不同所有制等變量對企業(yè)績效的影響進行實證研究，從中也反映出不同所有制企業(yè)公司治理水平存在差異。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，雖然俄羅斯、印度企業(yè)的管理層花費研究政府政策的時間遠遠高于中國，但是這個變量并不能解釋它們企業(yè)的績效，但卻能很好地解釋中國企業(yè)特別是國有企業(yè)和混合所有制企業(yè)的績效。通過對私企、外企、國企、國有控股企業(yè)等不同所有制企業(yè)進行比較，發(fā)現(xiàn)確實有很大的差距，但同時也看到只要高級管理者花時間來研究政府的法規(guī)，這對企業(yè)的績效就具有正向影響。同時，他也指出中國同金磚四國其他國家比起來有更好的投資環(huán)境，不必非得實現(xiàn)全面的市場化，中國有自己獨特的優(yōu)勢，不能妄自菲薄。

二、國有企業(yè)混合所有制改革

黨的十八屆三中全會通過了具有里程碑意義的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，提出要積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟。國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟，是基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式，有利于國有資本放大功能、保值增值、提高競爭力，有利于各種所有制資本取長補短、相互促進、共同發(fā)展。目前，我國國有企業(yè)混合所有制改革尚處于試點探索階段，還未形成成熟的經(jīng)驗可以被廣泛地推廣。因此，對于推進混合所有制改革的國有企業(yè)，要充分發(fā)揮市場機制作用，堅持因地施策、因業(yè)施策、因企施策，嚴禁暗箱操作，防止利益輸送。

中國企業(yè)管理研究會會長黃速建研究員在發(fā)言中指出員工持股已經(jīng)成為國有企業(yè)混合所有制改革的重要路徑之一，國有企業(yè)實行員工持股的目的是形成資本所有者和勞動者利益共同體，從而提高企業(yè)績效，能否達成這樣的目的，要視具體的制度安排。合意的員工持股制度應(yīng)是“堅持激勵相容、增量共享、長期導(dǎo)向原則”的制度，企業(yè)實行員工持股制度，尤其是國有企業(yè)在混合所有制改革中實行員工持股制度，它的本質(zhì)是要促進員工和企業(yè)形成一個利益共同體，允許員工分享企業(yè)發(fā)展的收益，從而對員工實現(xiàn)長期的激勵?；诖?，他提出四個實現(xiàn)條件：第一，員工持股要緊密結(jié)合企業(yè)自身的發(fā)展需要，不應(yīng)該給過多、過細的條條框框，以免造成市場扭曲。最優(yōu)的員工持股決策、具體的方案設(shè)計和股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)置，絕對不是靠一刀切的政府政策能解決問題，政府應(yīng)該放手，讓位于企業(yè)，在堅持規(guī)范的前提下鼓勵探索與嘗試，做到百花齊放、百家爭鳴。第二，要大力發(fā)展員工持股的多種實現(xiàn)形式，有效的員工持股方式，不僅沒有標準模板，還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)發(fā)展不同階段的動態(tài)需要而發(fā)生變化，不同類型的企業(yè)實施員工持股的方法和載體都要有所區(qū)別，持股比例、資金來源等均需要量體裁衣，對企業(yè)發(fā)展經(jīng)營發(fā)揮積極效應(yīng)。第三，員工持股制度在我國更多被視為一種經(jīng)濟激勵制度，它并不像美國ESOP計劃那樣表現(xiàn)為一種員工福利制度。作為一種激勵制度，員工持股重在激勵那些對企業(yè)有潛在人力資本貢獻的員工，而不一定是所有的員工都要去持股。第四，員工分享增量價值的員工持股計劃，往往配套有連續(xù)性的分紅安排，使持股員工能參與分享自己創(chuàng)造出來的企業(yè)增量價值。

武漢大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院程承坪教授圍繞“混合所有制企業(yè)應(yīng)建立中國特色現(xiàn)代國有企業(yè)制度”這一議題，指出國有企業(yè)混合所有制改革應(yīng)與建立中國特色現(xiàn)代國有企業(yè)制度緊密結(jié)合起來，中國特色現(xiàn)代國有企業(yè)制度應(yīng)包括四個方面：第一，加強黨的領(lǐng)導(dǎo)是對國有企業(yè)進行現(xiàn)代企業(yè)制度改革的揚棄，其核心就在于充分發(fā)揮黨建工作與企業(yè)治理兩個方面的優(yōu)勢，方法是將黨組織的機構(gòu)設(shè)置、職責分工、工作任務(wù)納入企業(yè)的管理體制、管理制度、工作規(guī)范，明確黨組織在企業(yè)決策、執(zhí)行、監(jiān)督各環(huán)節(jié)的權(quán)責和工作方式以及與其他治理主體的關(guān)系，使黨組織成為公司治理結(jié)構(gòu)的有機組成部分。第二，中國特色國有資產(chǎn)監(jiān)管制度包括國有資產(chǎn)監(jiān)管部門對混合所有制企業(yè)的監(jiān)管和混合所有制企業(yè)自身的監(jiān)管，關(guān)鍵是在已有監(jiān)管制度的基礎(chǔ)上，融入黨的領(lǐng)導(dǎo)，通過抓好黨建工作提高監(jiān)管效果。第三，企業(yè)的權(quán)力機構(gòu)中應(yīng)有政府代表、股東、企業(yè)職工代表，這個股東主要是政府治理以外的其他資本所有者，體現(xiàn)資本和勞動雙重的企業(yè)效率來源，而不僅僅是股東進入到這個權(quán)力機構(gòu)。公司權(quán)力的執(zhí)行機構(gòu)是董事會和監(jiān)事會，但它不僅僅只有資本的代表，還應(yīng)包括政府的代表、企業(yè)職工的代表。第四，中國特色國有企業(yè)管理制度要把黨建文化很好地融進來。在他看來，國有企業(yè)需要不同的產(chǎn)權(quán)主體進入，形成權(quán)力相互制衡機制。同時，國有企業(yè)改革，既要貫徹資本邏輯，又要重視勞動邏輯。

吉林大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院李政教授指出混合所有制改革存在的爭議主要體現(xiàn)在三個方面：第一，國有企業(yè)和民營企業(yè)經(jīng)營目標是不一致的，前者追求的是社會目標、國家目標、人民導(dǎo)向，后者應(yīng)該是更多追求股東利益或者經(jīng)營高管的權(quán)益，將二者混在一起是一個現(xiàn)實問題，也是理論問題。第二，私有化和私有制性質(zhì)問題社會主義從憲法上、基本制度上都是這樣規(guī)定的，國有經(jīng)濟為主導(dǎo)，占有很大的比重。除非假定要放棄了，才更加能夠合理解釋國有企業(yè)必須要混改，而且要讓民營企業(yè)參與混改，或者民營企業(yè)控股，否則就是不成立的。第三，是否有利于提高效率、是否有利于優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)、是否有利于完善國資監(jiān)管體制，從相關(guān)文獻資料來看雖然更多是從正面講的，但實際上也有反面觀點。他認為混合所有制改革應(yīng)堅持六個方面的原則：第一，既要發(fā)揮好政府作用，也要發(fā)揮市場作用；第二，優(yōu)化國有資本布局，堅持國有經(jīng)濟的主導(dǎo)作用，堅持做強做優(yōu)做大國有企業(yè)；第三，堅持馬克思主義的基本原理的理論指導(dǎo)；第四，堅持人民利益導(dǎo)向和國家利益導(dǎo)向；第五，堅持放大國資功能，發(fā)揮國企獨特作用；第六，堅持原則性與靈活性相統(tǒng)一。同時，混合所有制改革不能偏離做強做優(yōu)做大國企的方向和社會主義方向；不能偏離改革主旨，為混而混，硬性混改，搞“混改大躍進”；不能偏離混合本意，讓私資外資單向混合國資，使交叉持股淪為空話；不能放棄各種企業(yè)制度的有益探索，不能一味放棄國資控股；不能丟掉中國特色和中國自信，盲目崇拜西方的企業(yè)制度；不能過于依賴資本的作用，不能脫離實體經(jīng)濟；要做到以企業(yè)為主體，堅持政府引導(dǎo)，充分發(fā)揮市場作用。

日本立命館大學(xué)楊秋麗助理教授以中國天然氣產(chǎn)業(yè)為例，通過對產(chǎn)業(yè)鏈的分析考證了“國進民退”現(xiàn)象，反映了混合所有制改革中也存在國有資本入股非國有企業(yè)這種情況。她指出石油替代能源需求增加、環(huán)境政策的推廣、供給天然氣的基礎(chǔ)設(shè)施的完善、城市燃氣產(chǎn)業(yè)越來越多地使用天然氣為原料等因素促進了中國天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展。她的報告主要圍繞三個方面展開：第一，通過對天然氣產(chǎn)業(yè)的國內(nèi)生產(chǎn)及液化天然氣進口狀況的分析，闡明由“官官競爭”、“官民競爭”而帶來的“國進民進”的發(fā)展特征及趨勢。第二，通過對管道運輸?shù)拿駹I和國營的分析，闡明國有大企業(yè)獨資進入的理由及今后“國退民進”的發(fā)展趨勢。第三，通過對城市燃氣產(chǎn)業(yè)中國有企業(yè)收購民營企業(yè)的事例分析，闡明了“國進民退”的一個側(cè)面以及今后“官民競爭”將愈演愈烈的發(fā)展趨勢。

三、“一帶一路”視域中國有企業(yè)改革的挑戰(zhàn)與機遇

“一帶一路”倡議涵蓋60多個國家，包含45億的民眾，目標是要建立一個政治互信、經(jīng)濟融合、文化包容的利益共同體、命運共同體和責任共同體。目前中國已經(jīng)承諾要投資1萬億加強“一帶一路”沿線各國的基礎(chǔ)設(shè)施、經(jīng)濟、政治、文化等方面合作，而中國的國有企業(yè)將在其中發(fā)揮至關(guān)重要的作用。因此，國有企業(yè)走出去是否能成功實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標受到各方廣泛的關(guān)注。

英國德蒙福特大學(xué)Scott Leatham助理教授認為中國主要面臨三個挑戰(zhàn)：第一，懷疑的遺產(chǎn)。這種不信任主要來源于目前整個國際社會的政府狀態(tài)和其他國家對中國崛起的懷疑。第二，保持中立。隨著中國在國際社會上經(jīng)濟和政治影響力都在不斷擴大，中國保持中立的政策在具有不確定的國際政治背景下變得不太可能了。第三，本土主義和全球主義。從最近的事件發(fā)現(xiàn)西方國家認為應(yīng)該成為一種標準的全球化目前正陷入危機，而“一帶一路”所強調(diào)的關(guān)注本土經(jīng)濟是一種非常積極的全球化的形式。他指出在國有企業(yè)走出去的過程中，企業(yè)不僅僅面臨很多挑戰(zhàn)，同樣也有很多機遇。西方的一種政治觀點認為，在國有企業(yè)當中，若很多公司都脫離監(jiān)管可能很多的治理目標都是無法實現(xiàn)的，所以在這樣的治理當中就更加需要融入可持續(xù)性的發(fā)展框架。

美國堪薩斯富特海斯州立大學(xué)Rick Rochester副教授認為盡管“一帶一路”倡議得到很多國家包括個人的支持，但中國的國有企業(yè)將在這一倡議中發(fā)揮最大的作用。他的報告主要圍繞三個方面展開：第一，“一帶一路”倡議可以說是一種戰(zhàn)略決策，也是對現(xiàn)有的國際金融秩序的有力補充，而不是取代現(xiàn)有的經(jīng)濟秩序。第二，目前中國國有企業(yè)仍存在效率不高、政策目標和盈利目標相沖突、海外形象不樂觀等問題。第三，國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)力新的改革。他認為，國有企業(yè)的一些領(lǐng)導(dǎo)要在落實雙贏合作等理念中發(fā)揮更大的作用，積極采取更多的行動，包括有創(chuàng)立新的價值觀的決心，而不是僅僅在那講一些虛話、套話，在零和博弈的情況下，只要以競爭或者交互的方式來對他們進行評估，其實這種新的領(lǐng)導(dǎo)的轉(zhuǎn)型也就無需采取任何激勵的手段。同時，這種轉(zhuǎn)型也需要政府的最高層面通過與不同機構(gòu)進行協(xié)商使其能夠具體地落實才能最終實現(xiàn)。

吉林大學(xué)中國國有經(jīng)濟研究中心湯吉軍教授認為隨著“一帶一路”倡議的推進，國際經(jīng)濟開放程度加快，國有企業(yè)走出去成為必然，研究國有跨國企業(yè)治理結(jié)構(gòu)具有重要的現(xiàn)實意義。他從國有企業(yè)理論和國有跨國企業(yè)理論視角分析了國有跨國企業(yè)的特殊性，指出其具有三重委托代理關(guān)系、容易忽視交易成本和風險、國家所有權(quán)優(yōu)勢、軟預(yù)算約束等方面的特殊性。正是由于國有跨國企業(yè)有其特殊性，所以其治理模式和私營企業(yè)存在著差異?；诖?，他提出了完善國有跨國企業(yè)治理舉措：第一，降低國有跨國企業(yè)的三重委托—代理成本；第二，降低國有跨國企業(yè)的交易成本和風險；第三，提升國有跨國企業(yè)投資的合法性以便降低投資風險；第四，轉(zhuǎn)變政府職能，降低國有跨國企業(yè)的生產(chǎn)成本和交易成本。

注：本文系國家社會科學(xué)基金一般項目“國資監(jiān)管從‘管資產(chǎn)’為主向‘管資本’為主轉(zhuǎn)變研究”（項目編號：17BJY164）的階段性成果。

廖紅偉，吉林大學(xué)中國國有經(jīng)濟研究中心副教授、博士生導(dǎo)師，吉林長春，130012；楊良平，吉林大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，吉林長春，130012。

（責任編輯 陳孝兵）