張志元

一、山東省國(guó)企改革過(guò)程中存在的問(wèn)題

隨著山東省國(guó)有企業(yè)改革不斷深化，基礎(chǔ)性制度建設(shè)成效顯著，但國(guó)有企業(yè)在改革發(fā)展過(guò)程中仍存在一些亟待解決的問(wèn)題。筆者認(rèn)為主要存在以下5方面的問(wèn)題。

（一）與經(jīng)濟(jì)新常態(tài)要求和供給側(cè)改革不匹配

主要表現(xiàn)為5個(gè)不適應(yīng)。

1.思想觀念不適應(yīng)

傳統(tǒng)思維方式仍然根深蒂固，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的理解和把握不夠，資本價(jià)值創(chuàng)造意識(shí)不強(qiáng)，省管企業(yè)創(chuàng)造的利潤(rùn)與資產(chǎn)、收入規(guī)模很不匹配。有的企業(yè)危機(jī)意識(shí)不強(qiáng)，“等、靠、要”思想嚴(yán)重。

2.發(fā)展方式不適應(yīng)

仍然習(xí)慣于鋪攤子、上項(xiàng)目，依靠資源能源高消耗發(fā)展，搞低水平重復(fù)建設(shè)和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，差異化發(fā)展優(yōu)勢(shì)不明顯。

3.創(chuàng)新能力不適應(yīng)

多數(shù)企業(yè)自主創(chuàng)新能力不強(qiáng)，基于技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品升級(jí)、品牌溢價(jià)和商業(yè)模式變革的新優(yōu)勢(shì)尚未形成。

4.經(jīng)營(yíng)策略不適應(yīng)

融資渠道多元化進(jìn)展遲緩，主要靠向銀行借貸維持發(fā)展，多渠道資本化融資不足，資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)攀升，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。

5.管控能力不適應(yīng)

機(jī)構(gòu)臃腫、機(jī)制僵化、效率低下等“大企業(yè)病”比較嚴(yán)重。資源配置能力不強(qiáng)，協(xié)同發(fā)展效果不佳。超計(jì)劃、超預(yù)算、超工期投資仍然存在，有的項(xiàng)目陷入只要投產(chǎn)就虧損的窘境。

山東省國(guó)有資本收益收取比例不僅低于央企，也大幅低于上海、廣東、江蘇、浙江、深圳等地，收取比例低，收支規(guī)模小，很難發(fā)揮國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的宏觀調(diào)控功能，與山東省作為國(guó)有經(jīng)濟(jì)大省的地位很不相稱。省管國(guó)有資產(chǎn)布局不合理，在鋼鐵、煤炭等產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩產(chǎn)業(yè)中占比過(guò)高，在現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中比例偏低；一些省管國(guó)有企業(yè)活力和動(dòng)力不足，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，發(fā)展的質(zhì)量和效益不高，急切需要進(jìn)行改革。

（二）公司治理結(jié)構(gòu)仍需優(yōu)化

1.“三會(huì)一層”的關(guān)系需進(jìn)一步理順

黨委會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層等的權(quán)責(zé)邊界和協(xié)同關(guān)系尚不夠清晰、順暢，相互間的溝通機(jī)制需進(jìn)一步完善；董事會(huì)決策事項(xiàng)需要先由黨委會(huì)（常委會(huì)）研究審議的制度安排，對(duì)黨委會(huì)（常委會(huì)）成員的專業(yè)水平和領(lǐng)導(dǎo)能力提出了更高要求。

2.職業(yè)經(jīng)理人制度有待深入實(shí)施

目前，大部分實(shí)施契約化管理的公司高管不是通過(guò)市場(chǎng)化方式形成，而是由原干部身份轉(zhuǎn)換而來(lái)，尚未建成真正的職業(yè)經(jīng)理人制度。不僅如此，實(shí)行契約化管理后，經(jīng)理層與公司黨委會(huì)（常委會(huì)）成員、執(zhí)行董事之間的收入差距拉大，企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)整體激勵(lì)體系尚需完善。

（三）激勵(lì)機(jī)制需要進(jìn)一步完善

1.工資總額預(yù)算管理制度在執(zhí)行中沒(méi)有充分反映行業(yè)特點(diǎn)

目前宏觀經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展下行壓力加大，行業(yè)發(fā)展差距逐漸拉大。而工資總額預(yù)算管理制度使得部分企業(yè)與省內(nèi)非國(guó)有企業(yè)或省外同行業(yè)的薪酬差距逐漸拉大，一定程度上影響了激勵(lì)效果。

2.激勵(lì)方式較為單一，影響激勵(lì)效果

目前，職工薪酬構(gòu)成主要包括固定工資收入和績(jī)效工資收入，考核結(jié)果與績(jī)效工資掛鉤，股票期權(quán)等激勵(lì)方式的運(yùn)用還不普遍。對(duì)市場(chǎng)化選聘的企業(yè)高管人員，除了工資和績(jī)效收入以外的其他激勵(lì)方式還處在方案設(shè)計(jì)階段。

3.集團(tuán)公司董事會(huì)和總經(jīng)理的激勵(lì)方式存在差異

由于薪酬上的差異，實(shí)行契約化管理之后的經(jīng)理層主要實(shí)行經(jīng)濟(jì)激勵(lì)，而董事會(huì)的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)相對(duì)不足，由此導(dǎo)致二者的目標(biāo)差異有可能降低決策效率。

（四）混合所有制改革進(jìn)展緩慢

混合所有制改革或產(chǎn)權(quán)制度改革，是國(guó)有企業(yè)特別是處在競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的國(guó)有企業(yè)改革的主要方向之一。山東省國(guó)有企業(yè)的混合所有制改革雖已啟動(dòng)，但進(jìn)展較為緩慢，原因主要有以下3個(gè)方面。

1.缺乏混合所有制實(shí)施細(xì)則

作為混合所有制改革的指導(dǎo)性文件，《山東省屬國(guó)有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見(jiàn)》明確了原則，指明了方向，但操作性不強(qiáng)，還缺乏操作性文件支撐。例如，對(duì)于引入社會(huì)資本比例、國(guó)有股權(quán)比例、職工持股比例、職工身份轉(zhuǎn)換補(bǔ)償金等方面沒(méi)有具體的規(guī)定，部分企業(yè)還在等待、觀望；相關(guān)規(guī)定不允許組織部門任命的高管參與下級(jí)企業(yè)的混合所有制企業(yè)持股，這在一定程度上影響了高管參與和推進(jìn)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的積極性。

2.國(guó)有資產(chǎn)的交易方式靈活性不夠

根據(jù)規(guī)定，國(guó)有資產(chǎn)不論數(shù)額大小，都要進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌轉(zhuǎn)讓。小額資產(chǎn)掛牌交易，由于程序繁瑣、多次掛牌可能不成交，帶來(lái)效率低下與成本增加，甚至造成國(guó)有資產(chǎn)流失；部分省屬國(guó)有企業(yè)在參股子公司中所占股份較少，按照公開掛牌轉(zhuǎn)讓程序，可能出現(xiàn)審計(jì)、評(píng)估、掛牌等費(fèi)用超出轉(zhuǎn)讓所得情況。

3.社會(huì)資本參與混改的積極性不高

對(duì)引入社會(huì)資本比例、職工身份轉(zhuǎn)換及相關(guān)歷史遺留問(wèn)題等還沒(méi)有具體的制度規(guī)定，部分企業(yè)還在等待改革優(yōu)惠政策；受管理體制、股份限制等因素影響，國(guó)有企業(yè)混改對(duì)社會(huì)資本的吸引力不夠大，社會(huì)資本參與混合所有制改革的積極性不高。

（五）國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管模式有待優(yōu)化

一是省社?；鹄硎聲?huì)憑借劃轉(zhuǎn)股權(quán)獲取股息、紅利還沒(méi)進(jìn)入實(shí)際操作階段；所持有的省屬一級(jí)企業(yè)股權(quán)的變現(xiàn)及資本運(yùn)作目前尚無(wú)制度依據(jù)。二是國(guó)資委管理權(quán)下放仍未完全到位，有些省屬一級(jí)企業(yè)的下屬企業(yè)的某些事項(xiàng)仍然由省國(guó)資委直接管理。三是對(duì)經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管工作需加快進(jìn)程，有些部門、單位考慮到自身經(jīng)濟(jì)利益還不愿放棄對(duì)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的控制權(quán)，從業(yè)人員涉及身份的轉(zhuǎn)變態(tài)度也不夠積極。四是在改進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管方式方面還缺少個(gè)性化考核指標(biāo)體系，重結(jié)果指標(biāo)、輕過(guò)程指標(biāo)；國(guó)有企業(yè)分類監(jiān)管的政策措施還不夠細(xì)化，目前還難以按照國(guó)有企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)、行業(yè)分別制定專門化的監(jiān)管對(duì)策。

二、進(jìn)一步深化山東省國(guó)企改革的幾點(diǎn)建議

為了更好地推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革，增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的活力和效率，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的保值增值，針對(duì)山東省國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展中存在的問(wèn)題，借鑒其他省市的成功經(jīng)驗(yàn)，提出以下建議。

（一）將供給側(cè)改革與國(guó)企改革相結(jié)合

去產(chǎn)能和去杠桿的關(guān)鍵，是深化國(guó)有企業(yè)和金融部門的基礎(chǔ)性改革。去產(chǎn)能與國(guó)企改革聯(lián)系在一起，對(duì)供給側(cè)的強(qiáng)調(diào)實(shí)際上也是推進(jìn)國(guó)企這一基礎(chǔ)性改革。在轉(zhuǎn)型過(guò)程中，國(guó)企會(huì)受到政策及體制等非市場(chǎng)化因素的影響而慢于非國(guó)企，這就使得國(guó)企目前在傳統(tǒng)行業(yè)的占比較高，尤其在鋼鐵、有色等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)中占比較重，這些傳統(tǒng)行業(yè)的國(guó)企將是改革的主要目標(biāo)。

（二）繼續(xù)完善公司治理結(jié)構(gòu)

一是進(jìn)一步厘清治理結(jié)構(gòu)中各層級(jí)的職責(zé)邊界，構(gòu)建暢通的信息交流機(jī)制，切實(shí)保證并發(fā)揮經(jīng)理層的經(jīng)營(yíng)管理職能。二是加大經(jīng)理層市場(chǎng)化選聘力度。依托各級(jí)組織部門、國(guó)資部門以及工商聯(lián)合會(huì)等單位，通過(guò)多種方式建立職業(yè)經(jīng)理人才庫(kù)，并在此基礎(chǔ)上建成開放的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)，鼓勵(lì)人才流動(dòng)，促進(jìn)經(jīng)理人市場(chǎng)化健康有序發(fā)展；嚴(yán)格任期管理和目標(biāo)考核，建立健全根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理績(jī)效、風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任來(lái)確定薪酬的制度，將績(jī)效與考核結(jié)果作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員培養(yǎng)、使用、獎(jiǎng)懲的重要依據(jù)，建立經(jīng)營(yíng)管理人員能上能下、能進(jìn)能出的機(jī)制。

（三）進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制

一是構(gòu)建以社?；鹄硎聲?huì)為突破口的制度激勵(lì)機(jī)制。賦予社?；鹄硎聲?huì)與國(guó)資委同等地位的出資人代表和投資主體地位，實(shí)現(xiàn)國(guó)有股權(quán)多元化，形成社保基金和國(guó)資委股權(quán)制衡的競(jìng)爭(zhēng)格局，必將帶來(lái)一定的激勵(lì)效應(yīng)，促進(jìn)各方股權(quán)代表勤勉盡責(zé)、積極作為。二是進(jìn)一步完善薪酬分配制度。綜合考慮國(guó)有企業(yè)平均收入水平、行業(yè)特征和企業(yè)績(jī)效，合理界定企業(yè)工資總額；在國(guó)有資本保值增值的前提下，逐步擴(kuò)大股票、期權(quán)等激勵(lì)方式的運(yùn)用范圍。三是探索試點(diǎn)對(duì)集團(tuán)公司層面董事會(huì)實(shí)行契約化管理，加大和突出經(jīng)濟(jì)激勵(lì)力度，提高決策和管理效率。

（四）加大混合所有制改革步伐

一是出臺(tái)《山東省屬國(guó)有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見(jiàn)》實(shí)施細(xì)則，對(duì)引入社會(huì)資本比例、國(guó)有股權(quán)比例、職工持股比例、職工身份轉(zhuǎn)換補(bǔ)償金等方面做出具體明確的規(guī)定。二是科學(xué)設(shè)計(jì)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓規(guī)范與流程，允許采取更加靈活的轉(zhuǎn)讓方式。三是改革國(guó)有企業(yè)管理體制，根據(jù)不同情況設(shè)定不同的股權(quán)比例，鼓勵(lì)各類社會(huì)資本積極參與改革。

（五）提升資產(chǎn)證券化率

無(wú)論是混改、近期的多起央企大型戰(zhàn)略重組，還是國(guó)有資本的投資運(yùn)營(yíng)試點(diǎn)動(dòng)作中，都少不了資本市場(chǎng)和金融工具。對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融既有潤(rùn)滑劑的價(jià)值，也起到催化劑的作用?；诤粚?shí)實(shí)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)和有效金融力量工具而形成的“產(chǎn)業(yè)與金融資本力”正在發(fā)酵，監(jiān)管者正由“管資產(chǎn)”向“管資本”轉(zhuǎn)變。國(guó)企改革的一個(gè)重要目標(biāo)，是要打造能夠在世界范圍內(nèi)具備競(jìng)爭(zhēng)力并優(yōu)化配置資源的企業(yè)全產(chǎn)業(yè)集群。而不管是企業(yè)“走出去”，還是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、跨國(guó)并購(gòu)，從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史和經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，都離不開借力資本市場(chǎng)，進(jìn)行金融博弈。

國(guó)企國(guó)資改革正在時(shí)代發(fā)展中進(jìn)步。相比上世紀(jì)90年代、本世紀(jì)初等時(shí)期的國(guó)資國(guó)企改革，當(dāng)下的國(guó)企國(guó)資改革面臨著新難題和新挑戰(zhàn)，也出現(xiàn)了新工具和新思維方法。國(guó)資國(guó)企改革操盤手和執(zhí)行者要具備“金融+”視野，要求與時(shí)俱進(jìn)、結(jié)合時(shí)代，運(yùn)用最先進(jìn)的管理方式、財(cái)務(wù)技巧、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、資本增值方法來(lái)推進(jìn)企業(yè)做大做強(qiáng)，與時(shí)代共同進(jìn)步發(fā)展。