宗禾

3月2日，銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清在國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會(huì)上透露，恒豐銀行正在股改，條件成熟時(shí)將公開上市。

自2015年之后一波三折的上市探索后，恒豐銀行正式確立上市時(shí)間表：計(jì)劃2018年12月底之前完成H股上市，2019年12月底之前完成A股增發(fā)。

2016年利潤(rùn)91億元，啟動(dòng)IPO

3月2日，到崗上班僅三天的銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清在國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會(huì)上透露，恒豐銀行正在股改，條件成熟時(shí)將公開上市。

實(shí)際上在2月份，恒豐銀行官方的信息顯示，恒豐銀行已確立了上市時(shí)間表，計(jì)劃2018年12月底之前完成H股上市，2019年12月底之前完成A股增發(fā)。

最近三年，恒豐銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)。恒豐銀行提供的數(shù)據(jù)顯示，2016年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)91.4億元，三年累計(jì)利潤(rùn)總額313.78億元，是過(guò)去11年利潤(rùn)總額的1.1倍。

2016年末恒豐銀行總資產(chǎn)1.21萬(wàn)億元，比2013年末的7682億元，增長(zhǎng)了56%。存款余額比2013年增長(zhǎng)了109%，各項(xiàng)貸款余額比2013年增長(zhǎng)了110%。2016年同業(yè)存款占比14%，比2013年末的47%，下降33個(gè)百分點(diǎn)，全行凈利差水平逐年提升。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理，恒豐銀行表示，落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)要求，嚴(yán)防信用、流動(dòng)性、科技、聲譽(yù)等各類風(fēng)險(xiǎn)，建立了職責(zé)清晰、相互制衡、覆蓋全行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

郭樹清在前述發(fā)布會(huì)上稱，恒豐銀行現(xiàn)在正在進(jìn)行股份制改革，通過(guò)股改使各個(gè)方面、內(nèi)部外部的關(guān)系更加規(guī)范，更加理順，在條件具備的時(shí)候，推向資本市場(chǎng)，公開上市。

銀監(jiān)會(huì)副主席曹宇也對(duì)恒豐銀行目前的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)給予了肯定。他表示，目前恒豐銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)行平穩(wěn)，服務(wù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的工作也在有序推進(jìn)。銀監(jiān)會(huì)將持續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管，推動(dòng)該行認(rèn)真貫徹國(guó)家各項(xiàng)政策，完善公司治理，提高全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平，強(qiáng)化內(nèi)控合規(guī)機(jī)制建設(shè)，切實(shí)提高其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

在中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)2015年6月份發(fā)布的“陀螺評(píng)價(jià)體系”評(píng)價(jià)結(jié)果中，恒豐銀行綜合能力排名第7，入圍全國(guó)性股份制商業(yè)銀行前三甲；2016年6月，英國(guó)《銀行家》雜志發(fā)布“2016全球銀行1000 強(qiáng)”榜單，恒豐銀行排名全球第143位，較上年大幅提升27位，比2013年上升60位。

目前，該行成立了由董事長(zhǎng)任組長(zhǎng)的上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組以及上市辦公室，負(fù)責(zé)上市前期各項(xiàng)基礎(chǔ)準(zhǔn)備工作的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)及組織推動(dòng)。“開展了物業(yè)產(chǎn)權(quán)確認(rèn)、內(nèi)控體系建設(shè)、規(guī)范公司治理、抵債資產(chǎn)情況檢查、中介機(jī)構(gòu)協(xié)作等大量工作，為順利完成上市工作打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)?！?/p>

截至目前，經(jīng)初步審計(jì)，該行已基本符合上市要求中關(guān)于營(yíng)業(yè)記錄、管理層和擁有權(quán)及控制權(quán)連續(xù)性、最低公眾持股量、會(huì)計(jì)原則、獨(dú)立性、內(nèi)控、股東分布等各項(xiàng)要求。

股權(quán)或迎大變化

公開資料顯示，恒豐銀行前身為煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行，于2003年改制為恒豐銀行股份有限公司，成為為數(shù)不多的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行。據(jù)了解，早在2014年時(shí)，恒豐銀行就透露過(guò)上市計(jì)劃，并決定2015年正式啟動(dòng)，還提出了銀行員工持股計(jì)劃。但這之后，受員工全員退股、高管私分公款等負(fù)面消息的影響，上市計(jì)劃遲遲沒(méi)有動(dòng)靜。

有消息稱，目前省市兩級(jí)正在全力推動(dòng)恒豐銀行股改上市，股改的重點(diǎn)是規(guī)范內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代銀行制度。2016年9月，山東省政府網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)省金融辦山東省金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)實(shí)施方案的通知》表明，將推動(dòng)地方金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)展，爭(zhēng)取在2020年末，使恒豐銀行業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)入全國(guó)性股份制銀行第二梯隊(duì)，并實(shí)現(xiàn)上市。由此來(lái)看，恒豐銀行此次下定決心重整士氣，進(jìn)軍A股。

正在積極推動(dòng)上市的恒豐銀行，股權(quán)結(jié)構(gòu)或?qū)⒂瓉?lái)較大變化。

恒豐銀行2015年年報(bào)顯示，新加坡大華銀行于1935年8月6日注冊(cè)成立，1970年在新加坡馬來(lái)西亞聯(lián)交所上市，創(chuàng)辦人黃慶昌。截至2015年年末，新加坡大華有限公司持有恒豐銀行約12.4%的股份，是第二大股東。

根據(jù)公開資料顯示，大華銀行于2008年入股恒豐銀行，當(dāng)時(shí)以1.5億元買入15.4%股份。新加坡大華銀行有限公司董事總經(jīng)理王世榮擔(dān)任該行非執(zhí)行董事。

恒豐銀行2015年年報(bào)顯示，其前十大股東還包括持股19.4%的煙臺(tái)市國(guó)資委旗下藍(lán)天投資、持股11.01%的江蘇匯金控股、持股8.42%的上海魯潤(rùn)、持股7.63%的上海佐基、持股5.4%的廈門福信銀泰、持股2.59%的上海國(guó)正、持股2.54%的上海國(guó)之杰、持股2.48%的成都門里和持股2.47%的北京中伍恒利。

在二股東清倉(cāng)的同時(shí)，恒豐銀行的大股東也或?qū)⒂瓉?lái)變化。目前，恒豐銀行的大股東是煙臺(tái)國(guó)資委控股企業(yè)，因此煙臺(tái)國(guó)資委對(duì)恒豐銀行實(shí)行國(guó)資監(jiān)管。所以雖然業(yè)務(wù)由銀監(jiān)系統(tǒng)監(jiān)管，但是影響人事任命的黨委關(guān)系卻是在煙臺(tái)市當(dāng)?shù)亍?/p>

如今，在恒豐銀行經(jīng)歷一系列的“私分巨款、行長(zhǎng)離職”等風(fēng)波之后，山東省啟動(dòng)了對(duì)恒豐銀行的股權(quán)重組，擬將管轄權(quán)從煙臺(tái)市上收到山東省屬國(guó)有企業(yè)手中。

消息稱，山東省有意讓魯信集團(tuán)購(gòu)入恒豐銀行約20%股權(quán)，成為第一大股東。但尚不能確定，魯信集團(tuán)是否會(huì)接受大華銀行股權(quán)。

相關(guān)單位從煙臺(tái)市有關(guān)部門獲悉，目前省市兩級(jí)正在全力推動(dòng)恒豐銀行股改上市，股改的重點(diǎn)是規(guī)范內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代銀行制度，各項(xiàng)工作正在有條不紊地進(jìn)行。

但這也并不容易，目前魯信集團(tuán)已不在恒豐銀行前十大股東之列。不過(guò)此前報(bào)道稱，魯信集團(tuán)已收購(gòu)了高天國(guó)控制的上海國(guó)正和上海國(guó)之杰持有的恒豐銀行股權(quán)，還將繼續(xù)通過(guò)運(yùn)作直至成為第一大股東。

魯信集團(tuán)是山東省重要的投融資主體和資產(chǎn)管理平臺(tái)，其前身是山東省國(guó)際信托投資公司。工商資料顯示，魯信集團(tuán)注冊(cè)資本30億元，由山東省國(guó)資委及山東省社會(huì)保障基金理事會(huì)共同出資，前者持股70%，后者持股30%。

這已不是山東省第一次試圖通過(guò)魯信集團(tuán)上收恒豐銀行股權(quán)管轄權(quán)。早在2007年末，市場(chǎng)就傳出消息，魯信集團(tuán)正在與恒豐銀行洽談重組事宜，有望正式進(jìn)駐恒豐銀行成為其第一大股東。

彼時(shí)，時(shí)任魯信集團(tuán)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理趙奎也曾公開表示：“山東省政府已同意由魯信集團(tuán)代表省屬企業(yè)控股一家全國(guó)性商業(yè)銀行?！碑?dāng)時(shí)市場(chǎng)預(yù)期，作為山東省唯一一家全國(guó)性商業(yè)銀行，恒豐銀行顯然是其首選。

雖然恒豐銀行沒(méi)有直接回應(yīng)，但消息對(duì)恒豐銀行而言是利好。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，恒豐銀行作為全國(guó)性股份制商業(yè)銀行中，惟一一家總行放在地級(jí)市（煙臺(tái)）的銀行，業(yè)內(nèi)一直對(duì)其輻射能力抱有擔(dān)心。山東省加入進(jìn)來(lái)牽頭，或許會(huì)增加恒豐銀行的實(shí)力背景。

上市銀行達(dá)25家，市值超8萬(wàn)億元

雖然近年來(lái)地方銀行沖擊IPO消息不斷，但由于大部分全國(guó)性股份制商業(yè)銀行早已上市完畢，股份制銀行上市消息則相對(duì)稍顯落寂。只有浙商銀行在去年的H股上市，才打破了股份制銀行自2010年以來(lái)出現(xiàn)的上市空當(dāng)期。

隨著在一年來(lái)風(fēng)波不斷的恒豐銀行公布上市推進(jìn)時(shí)間，股份制銀行上市何時(shí)最終收官也將成為日后市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

目前我國(guó)12家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行中除廣發(fā)銀行、渤海銀行以及恒豐銀行外，大部分都已完成IPO。除浙商銀行外，其余8家均在A股上市。

早在1991年，平安銀行的前身深圳發(fā)展銀行就率先成功掛牌上市，成為我國(guó)第一家上市銀行。而1999年至2010年的這十年，成為了股份制銀行上市的黃金時(shí)期，浦發(fā)銀行、民生銀行、招商銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、中信銀行以及光大銀行相繼上市。

記者了解到，目前A股市場(chǎng)已經(jīng)有25家銀行。2016年，包括江蘇銀行在內(nèi)的四家城商行，和江陰銀行在內(nèi)的四家農(nóng)商行，陸續(xù)登陸A股市場(chǎng)。據(jù)了解，目前滬深兩市共有10家銀行處于A股IPO排隊(duì)名單之中，滬深兩市平均各有5家銀行，包括7家城商行、3家農(nóng)商行。

銀行為什么如此青睞A股市場(chǎng)呢？當(dāng)然這不僅僅是名譽(yù)的提升，還有實(shí)實(shí)在在的利潤(rùn)增加。恒豐銀行研究院的揚(yáng)芮在全國(guó)股份制銀行的研究中表示，選取8家上市全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，從這8家銀行均有公布數(shù)據(jù)的2007年末作為起點(diǎn)，2014年末作為終點(diǎn)觀察，8家銀行個(gè)人存款占總存款的平均比例從起點(diǎn)的14%上升到終點(diǎn)的19.34%。截至2015年第三季度，8家上市股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額達(dá)32萬(wàn)億元，與上市前相比均有大幅擴(kuò)張。由于上市時(shí)間跨度較大，所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段不同，以及經(jīng)營(yíng)策略的差異，與上市前一年年報(bào)數(shù)據(jù)相比，各家行資產(chǎn)規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率雖有所不同，但均保持較高增速。

截至2月20日， 25家上市銀行的總市值超8萬(wàn)億元。

相比之下，H股上市占據(jù)IPO門檻低、上市周期短的優(yōu)勢(shì)，但港股市場(chǎng)自身流動(dòng)性弱、市場(chǎng)交投低迷以及國(guó)內(nèi)知名度不如A股高等弱勢(shì)卻也依然存在，港股已經(jīng)成為全球市場(chǎng)市盈率最低的地區(qū)，與A股相差甚遠(yuǎn)。

就在去年3月份浙商銀行H股招股之時(shí)，浙商銀行雖然成功引入5名基石投資者，認(rèn)購(gòu)約75.4億港元，占上市集資總額近六成。但該行在港公開發(fā)售部分未獲足額認(rèn)購(gòu)，不得不依靠高比例的基石投資才保證了成功上市，顯示出在境外市場(chǎng)對(duì)于內(nèi)地銀行態(tài)度普遍謹(jǐn)慎的現(xiàn)狀。