韓雨秀

摘要：1997年7月2號的亞洲金融危機，是在美國金融投機商索羅斯等國際炒家的持續(xù)猛攻之下發(fā)生的。從泰國開始，菲律賓、馬來西亞等東南亞國家的匯市和股市受到重創(chuàng)。亞洲金融危機是由金融調(diào)控機制不健全，“泡沫經(jīng)濟”等因素所導(dǎo)致的。亞洲金融危機對中國乃至世界的政治、經(jīng)濟都產(chǎn)生了重大影響，它是繼三十年代大危機之后，對世界經(jīng)濟有深遠影響的又一重大事件，此次危機在一定程度上阻礙了世界經(jīng)濟的增長。

關(guān)鍵詞：亞洲金融危機；原因；影響

一、亞洲金融危機的具體成因如下：

（一）內(nèi)因

一些發(fā)生金融危機的亞洲國家，普遍存在著生產(chǎn)結(jié)構(gòu)性過剩問題。由于整個市場是開放的、不可分割的統(tǒng)一整體。隨著市場化程度的提高，與之相適應(yīng)的先進的生產(chǎn)力水平得以呈現(xiàn)，資本也可以自由流動，于是生產(chǎn)者開始擴大生產(chǎn)追逐利潤。由于市場經(jīng)濟存在盲目性、不可預(yù)見性等自身的缺陷，使整個生產(chǎn)處于無序狀態(tài)。比如，當某一種產(chǎn)品有利可圖時，許多生產(chǎn)商都集中生產(chǎn)同類商品，這樣很有可能會造成生產(chǎn)供過于求使產(chǎn)品擠壓，商家無利可圖。

當資本無創(chuàng)新、無利潤或市場飽和時，金融資本會不斷侵蝕產(chǎn)業(yè)資本的利潤，導(dǎo)致一小部分富裕的亞洲人開始將資本由實業(yè)型制造業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)流向如房地產(chǎn)、證券、股票等“泡沫型”產(chǎn)業(yè)，造成房地產(chǎn)市場、證券市場的虛假繁榮。而房地產(chǎn)和證券等投機利潤高的行業(yè)，不斷吸引著外資和銀行貸款的資金投入。比如，房地產(chǎn)價格遠超出居民實際承受能力，產(chǎn)生巨大的房地產(chǎn)積壓，形成銀行不良債權(quán)。由于東南亞國家貨幣資金的流動具有盲目性和集中性，不能引導(dǎo)資源進行合理流動和配置，資金的流動只是對社會財富的超經(jīng)濟和虛假再分配。

亞洲與世界市場聯(lián)系密切，亞洲經(jīng)濟的發(fā)展受世界市場經(jīng)濟發(fā)展的影響。以泰國為例，泰銖在國際市場上是否要買賣不由政府來主宰，它本身沒有足夠的外匯儲備量，面對金融家的炒作，該國經(jīng)濟不堪一擊。市場經(jīng)濟有盲目性，自發(fā)性，滯后性，整個市場局勢也難以控制，因而投資者不能正確預(yù)測市場經(jīng)濟發(fā)展趨勢。市場經(jīng)濟無法解決“負面外在效應(yīng)”問題，我們很難把控市場經(jīng)濟運行規(guī)律。

亞洲一些國家為了吸引外資，既保持固定匯率又擴大金融自由化，這給國際炒家提供了可乘之機。如泰國于1992年取消了對資本市場的管制，使短期資金的流動暢通無阻，為外國炒家炒作泰銖提供了條件。由于泰國所有的百姓都可以拿著泰銖自由兌換美元，且沒有一定額度，導(dǎo)致泰國的外匯儲備不夠且沒有美元可去換之。7月泰國政府已沒有固定匯率了，在這樣浮動的情況下泰銖貶值。這些對沖基金當時炒東南亞時，以美國為首的索羅斯的量子基金，老虎基金和長期資本管理基金三大基金調(diào)動了1000億美元攻擊亞洲，當時任何一個國家的外匯儲備都沒這么多，東南亞金融風(fēng)暴想把亞洲四小龍和四小虎辛苦賺來的錢變成一場金融風(fēng)暴或金融戰(zhàn)爭。

在中短期債務(wù)較多情況下，一旦外資流出超過外資流入而本國外匯儲備又不足以彌補其不足，便會不可避免地使本國貨幣貶值。1997年索羅斯把目標盯在東南亞，利用匯率來賺錢。當時泰銖與美元的比率是1：25，一個美元可換25個泰銖。美國在90年代經(jīng)濟發(fā)展較快，在當時泰國房地產(chǎn)、股市都有泡沫境況下，其利用有量子基金及大量抵押資本帶著錢首先沖向泰國。索羅斯找商業(yè)銀行來借錢并給其利率，泰國很多銀行都把錢借給他。而美國利率低亞洲利率高，于是，索羅斯就在國際上借泰銖拋泰銖，許多人心理驚慌便拿美元去換泰銖，最終獲得許多美元。

銀行是經(jīng)濟發(fā)展的源頭、是國家的經(jīng)濟命脈，所有經(jīng)濟問題均源于銀行體系。亞洲一些國家的銀行業(yè)未能及時建立較完善的金融體制，特別是監(jiān)管體制，使發(fā)展中國家金融體制的系統(tǒng)性風(fēng)險高于發(fā)達國家，外資銀行進駐也帶來了各種先進的金融工具。此外，政府主導(dǎo)型的銀行體系雖能最大限度地動員國內(nèi)資金，但缺乏競爭效益低下；銀行體系中對貸款存在嚴重的權(quán)力干擾，內(nèi)部的腐敗導(dǎo)致國有資產(chǎn)大量流失和分配不公， 企業(yè)債務(wù)重負，銀行壞賬和呆賬現(xiàn)象普遍存在，導(dǎo)致各種要素的配置不可能達到最優(yōu)化的結(jié)果。

（二）外因

目前在全球范圍內(nèi)有一些流動國際資本，國際炒家一旦發(fā)現(xiàn)在哪個國家或地區(qū)有利可圖，馬上會通過炒作沖擊該國或該區(qū)貨幣，以獲取短期暴利。美國金融大鱷們完成了資本原始積累，其胃口大開，認為工業(yè)方面賺的利潤已不能滿足其欲望，于是對其它國家發(fā)動以暴富的金融戰(zhàn)爭。起初美國喬治.索羅斯從事美國套利交易，二戰(zhàn)后歐洲經(jīng)濟蕭條美國經(jīng)濟崛起，馬歇爾計劃給歐洲很多錢讓歐洲復(fù)興，歐洲股票大漲美國人去買賺了很多錢，這樣其逐漸名聲大振。索羅斯70年代成立了自己的量子基金公司，其希望其公司的爆炸速度像原子爆炸速度那么快。而有錢的大客戶，為在一定期限從對沖基金中獲取回報，便將自己的錢交給金融炒家，這給炒家進行金融炒作提供了可乘之機。1997年以索羅斯為代表的金融巨頭，攜巨額資本沖擊亞洲金融業(yè)，引發(fā)東南亞金融風(fēng)暴，最終演變成整個亞洲的金融危機。

美國建國以來特別是成為超級大國后，為維護其超級大國地位，經(jīng)常保留危機感。新中國成立后其在亞太地區(qū)建立了一個資本主義統(tǒng)一戰(zhàn)線，東南亞、韓國等都是美國經(jīng)濟附庸國。七十年代，東南亞一些國家的經(jīng)濟飛速發(fā)展，在各種內(nèi)外因共同作用下，1991蘇聯(lián)解體。蘇聯(lián)解體標志著社會主義陣營瓦解，其解體后只剩下世界上唯一超級大國美國。美國為遏制亞洲經(jīng)濟發(fā)展，且為本國創(chuàng)造經(jīng)濟財富，便開始采取遏制中國經(jīng)濟發(fā)展的政策。美國經(jīng)濟增長達到極限后，美國認為他們有金融大鱷，有能力去金融市場掠奪更多錢，于是開始縱容索羅斯的行為。在美國經(jīng)濟利益與經(jīng)濟政策的縱容下，1997年西方金融大鱷們的思維從創(chuàng)造財富向掠奪財富方向轉(zhuǎn)變。

隨著經(jīng)濟全球化和世界市場一體化進程的加快，世界各國對外依存程度日益加深。一些發(fā)生金融危機的亞洲國家，主要依靠出口拉動經(jīng)濟增長，商品多往美國出口，對外貿(mào)易的依存程度高。由于沒有妥善處理好投資、消費、出口三者的關(guān)系，經(jīng)濟發(fā)展容易受外界因素的制約，一旦國際市場局勢發(fā)生動蕩，商品的出口會受到巨大影響，經(jīng)濟的發(fā)展也必然會受到影響。這為金融大鱷們的金融投機活動提供了可乘之機，因此為亞洲金融危機的發(fā)生埋下了伏筆。

二、亞洲金融危機的影響

（一）對中國經(jīng)濟的影響

中國出口受阻，使中國經(jīng)濟發(fā)展幅度放緩。東亞國家在我國資金投入比重最多，我國的外資企業(yè)大多是加工型企業(yè)且主要靠出口來帶動經(jīng)濟增長。受金融危機的影響，東亞、東南亞等國減少了對中國的投資，使我國商品出口下滑。亞洲金融危機使東亞、東南亞等國貨幣貶值，消費市場萎縮，人民購買力下降。東亞政府實施緊縮貨幣政策，減少在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、投資項目方面的財政預(yù)算，東亞國家經(jīng)濟發(fā)展速度放緩。伴隨著世界經(jīng)濟全球化及中國對外開放水平的提高，中國與東亞各國在商品貿(mào)易上有緊密聯(lián)系。但中國對東亞的出口受到嚴重制約，中國生產(chǎn)的商品不能順利銷售阻礙了出口產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，企業(yè)虧損現(xiàn)象大量存在，阻礙了中國對外貿(mào)易順利進程及中國經(jīng)濟發(fā)展。

受亞洲金融危機的影響，東南亞地區(qū)貨幣貶值的現(xiàn)象十分嚴重，給人民幣匯率穩(wěn)定帶來了壓力。雖然中國政府表明人民幣不貶值，但不意味著能保障其將來不貶值。中國人民幣幣值很大程度上受到經(jīng)濟發(fā)展趨勢，東南亞金融危機等因素的影響。改革開放以來，中國的經(jīng)濟持續(xù)、高速發(fā)展，促進了外匯儲備的連續(xù)增長。我國的進出口貿(mào)易促使我國國際收支項目順差，也在很大程度上使我國得外匯儲備量不斷地增加。但因受金融危機的影響，國際、國內(nèi)都對中國產(chǎn)品的需求減少，使商品的出口受到限制，造成我國外匯儲備量增速減緩的趨勢。

（二）對中國周邊國家和地區(qū)經(jīng)濟的影響

亞洲金融危機使曾創(chuàng)造奇跡的東南亞地區(qū)的金融秩序遭受重創(chuàng)，經(jīng)濟增長速度緩慢，也阻礙了中國周邊國家和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展。此次危機使韓國以美元計算的全國資產(chǎn)減少了一半多，日本資產(chǎn)達到數(shù)十億美元的銀行、證券公司接連倒閉，亞洲許多大企業(yè)也相繼陷入金融危機困境中。因受金融危機影響，泰國、馬來西亞等國在財政和金融方面實施了緊縮政策。亞洲尤其是東亞地區(qū)出口環(huán)境惡化，經(jīng)濟發(fā)展緩慢。作為世界經(jīng)濟強國的日本經(jīng)濟的發(fā)展也沒擺脫亞洲金融危機影響，其經(jīng)濟發(fā)展陷入衰退狀態(tài)。

東南亞、韓國的貨幣貶值，加劇了中國產(chǎn)品的國際競爭力。東南亞是我國主要的出口國，以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，本身就與該國有較強的競爭力。金融危機發(fā)生后，我國主要依靠廉價的勞動力，出口商品有價格優(yōu)勢。因受金融危機的影響，東南亞國家的貨幣貶值，為了增加外匯儲備，于是擴大在國際市場上的商品出口，而中國實行人民幣不貶值政策。此外，由于韓國的貨幣貶值，該國的技術(shù)型產(chǎn)品對中國的技術(shù)型產(chǎn)品形成的沖擊。因此，出口商品價格的降低及產(chǎn)品國際競爭力的增強，極大地沖擊了中國商品的出口，給中國產(chǎn)品的國際競爭力帶來了巨大挑戰(zhàn)。

（三）對世界的影響

歐洲和美國經(jīng)濟沒有經(jīng)受住亞洲金融危機的沖擊，經(jīng)濟增長出現(xiàn)疲軟趨勢，影響了世界貿(mào)易。亞洲金融危機不僅影響亞洲經(jīng)濟，也影響著美國等發(fā)達國家經(jīng)濟的發(fā)展。東亞大量的廉價商品售往國際市場，很有可能會引發(fā)產(chǎn)品輸入國的貿(mào)易保護，反傾銷等行為的產(chǎn)生。這些將會對我國產(chǎn)品的出口不利。此外，在各國家間的交易過程中，美國的進口總額大于出口，經(jīng)濟發(fā)展出現(xiàn)貿(mào)易赤字，勢必影響世界貿(mào)易的不平衡發(fā)展及國際關(guān)系的緊張。

亞洲金融危機對世界經(jīng)濟、政治產(chǎn)生影響。危機發(fā)生后各國自身發(fā)展存在著經(jīng)濟呆滯、財政狀況惡化等問題，橫掃東南亞的此次危機影響到港臺、韓日等國家和地區(qū)，造成股市，出口等受阻局面，整個國民經(jīng)濟倒退了約十年。此次危機，對地區(qū)性和全球性金融市場經(jīng)濟局勢造成的影響不斷惡化，此次危機使全球經(jīng)濟增長緩慢。此外，這次危機使包括美國在內(nèi)的主要發(fā)達國家和世界經(jīng)濟的增長率都呈下降趨勢，沖擊了1/4的世界貿(mào)易市場和1/5的世界服務(wù)業(yè)市場，加劇了全球性的產(chǎn)品過剩，導(dǎo)致了全球性的通貨緊縮。全世界范圍內(nèi)，此次危機使經(jīng)濟增長緩慢，失業(yè)人數(shù)上升，美國的貿(mào)易赤字大大增加，這種狀況影響社會的安定和諧，不利于政局的穩(wěn)定及國家的長治久安。

三、小結(jié)

亞洲金融危機是內(nèi)外因共同起作用的結(jié)果，其產(chǎn)生的原因錯綜復(fù)雜，主要是由于中國經(jīng)濟形態(tài)及外在環(huán)境所致。在亞洲金融危機后約兩年里，中國及其周邊地區(qū)貨幣貶值，通貨膨脹現(xiàn)象嚴重；金融體系處于無序狀態(tài)，銀行紛紛倒閉信貸緊張，國際融資難度加大；國內(nèi)外投資減少，企業(yè)倒閉、失業(yè)率上升等使國內(nèi)局勢動蕩不安。世界政治經(jīng)濟也受到此次危機的影響。貨幣貶值和物價上漲給世界貧苦人民帶來了巨大災(zāi)難，造成了人心惶惶以及社會動蕩的局面，可以說亞洲金融危機在一定時期內(nèi)阻礙了世界經(jīng)濟的發(fā)展。

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