(天津商業(yè)大學(xué) 天津 300400)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和規(guī)避

谷方圓

(天津商業(yè)大學(xué)天津300400)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，是每個(gè)現(xiàn)代化企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中所必需面對的問題。對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范不僅可以給企業(yè)帶來發(fā)展機(jī)會，不斷對資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，而且還可以促進(jìn)資本本身發(fā)展。本文主要通過描述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)中的表現(xiàn)引出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因、危害。進(jìn)而得出防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)的解決措施。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范;解決措施

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)中的表現(xiàn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就表現(xiàn)在企業(yè)日常的籌資、投資、現(xiàn)金流，利率匯率中。

(一)籌資風(fēng)險(xiǎn)。指的是企業(yè)在籌資過程中由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，或籌資來源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。債務(wù)籌資可能會產(chǎn)生不能按時(shí)還本付息的風(fēng)險(xiǎn)；股權(quán)籌集風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在股價(jià)下跌。同時(shí)也會使企業(yè)在籌資的難度加大，形成死循環(huán)。此外，企業(yè)還面臨著籌資時(shí)效、籌資數(shù)量、各種具體的籌資工具選擇的風(fēng)險(xiǎn)等等。

(二)投資風(fēng)險(xiǎn)。主要指企業(yè)在投資活動中，由于投資的不確定性和難以預(yù)計(jì)的原因給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來損失，是企業(yè)的投資收益率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)主要有對內(nèi)投資和對外投資兩個(gè)方面，對內(nèi)投資主要是指對固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等有形資產(chǎn)的投資和對新技術(shù)、人員等無形資產(chǎn)的投資。對外投資是指企業(yè)向外投資或者購買股票證券等，由于被投資企業(yè)的不確定性導(dǎo)致企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。

(三)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。是指企業(yè)在應(yīng)收和實(shí)收上存在時(shí)間差異或者產(chǎn)生壞賬，致使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不開，無法滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營，投資活動的需要。這會導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境。中斷企業(yè)生產(chǎn)。是企業(yè)產(chǎn)生大量的成本費(fèi)用，更可能給企業(yè)帶來信用危機(jī)。最終導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。

(四)利率風(fēng)險(xiǎn)。是指由于利率的不穩(wěn)定性鎖給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)損失的可能。由于市場的不穩(wěn)定性以及政府的宏觀調(diào)控，利率經(jīng)常會發(fā)生變動，有些變動甚至難以預(yù)測，例如08年的次貸危機(jī)，一夜之間華爾街變成廢墟，這都會給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)

(五)匯率風(fēng)險(xiǎn)。主要針對有外匯業(yè)務(wù)的企業(yè)，是指有匯率變動引起的外匯把業(yè)務(wù)成果的不確定性。由于受國際市場國際收支、通貨膨脹率、利率、國家貨幣政策等諸多因素的影響，從而對企業(yè)的對外業(yè)務(wù)造成風(fēng)險(xiǎn)。

二、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因

(一)內(nèi)部原因

1.企業(yè)內(nèi)控制度不健全?，F(xiàn)在，雖然我國許多法律法規(guī)都對企業(yè)建立內(nèi)控制度做出了明確規(guī)范，但是許多企業(yè)沒有獨(dú)立完整的建立內(nèi)部控制制度，而是將內(nèi)部控制制度與財(cái)務(wù)管理設(shè)立在一起，財(cái)務(wù)管理恰恰是最需要內(nèi)部控制進(jìn)行有效監(jiān)督的的方向。缺乏企業(yè)的內(nèi)控監(jiān)督會降低會計(jì)信息的準(zhǔn)確性與真實(shí)性，加大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性?，F(xiàn)在雖然一直在倡導(dǎo)經(jīng)營決策的科學(xué)性，但是許多企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)依然存在經(jīng)驗(yàn)決策以及主觀決策的現(xiàn)象，例如內(nèi)控制度不健全，信息獲得片面性，財(cái)務(wù)報(bào)表的不準(zhǔn)確。財(cái)務(wù)決策的不合理以及造成企業(yè)經(jīng)營活動的不合理，使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明晰。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明晰是指企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明，管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

4.資本結(jié)構(gòu)不合理。研究資本結(jié)構(gòu)是分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、確定籌資策略、利用財(cái)務(wù)杠桿的前提。資本結(jié)構(gòu)主要是指股權(quán)資本和債券資本的的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的平衡不僅可以促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的持續(xù)進(jìn)行，而且還可以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楹侠淼馁Y本結(jié)構(gòu)能夠保證企業(yè)籌資、投資、分配的持續(xù)進(jìn)行，促進(jìn)企業(yè)循環(huán)往復(fù)的發(fā)展。

5.投資決策不合理。投資決策是企業(yè)所有決策中最為關(guān)鍵、最為重要的決策，因此，投資決策失誤是企業(yè)最大的失誤。然而，現(xiàn)在許多企業(yè)都會陷入投資失誤的境地，因?yàn)橥顿Y決策往往是由企業(yè)管理者進(jìn)行，而企業(yè)的管理者受知識水平，認(rèn)知程度等能力的限制，沒能掌握好投資決策的針對性、現(xiàn)實(shí)性、擇優(yōu)性和不穩(wěn)定性，往往不能做出合理的投資決策，是企業(yè)達(dá)不到收益最大化，甚至?xí)a(chǎn)生虧損，由此引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)外部原因

1.行業(yè)背景分析。行業(yè)背景指的是，這個(gè)行業(yè)是做哪一行的，以及這個(gè)行業(yè)所牽扯到的部門、人群、產(chǎn)品立足于哪些市場。要想對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有提早的預(yù)防準(zhǔn)備，我們就要對企業(yè)所處的行業(yè)背景進(jìn)行分析，掌握企業(yè)所處的行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位，而且行業(yè)背景也是不斷變化的，所以企業(yè)一定要及時(shí)更新行業(yè)分析，從而進(jìn)行有效投資。

2.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策的影響。由于企業(yè)自身的局限性是企業(yè)一些管理系統(tǒng)不能與之相適應(yīng)，因而無法根據(jù)國家宏觀環(huán)境的變化而對企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理進(jìn)行有效的改革，這往往是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的外部原因。

五、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范措施

1.完善內(nèi)部控制制度。企業(yè)應(yīng)該針對其財(cái)務(wù)管理內(nèi)部審計(jì)及內(nèi)部管理工作的具體需求，對其內(nèi)部制度及法規(guī)體系進(jìn)行進(jìn)一步的優(yōu)化與完善，根據(jù)我國財(cái)務(wù)會計(jì)以及企業(yè)管理等各方面法規(guī)制度的調(diào)整和變化，對內(nèi)部的制度體系進(jìn)行及時(shí)的補(bǔ)充與調(diào)整，堅(jiān)持內(nèi)部管理制度和內(nèi)部會計(jì)控制制度相分離，重視內(nèi)部各環(huán)節(jié)、各崗位的牽制，將財(cái)務(wù)審計(jì)和財(cái)務(wù)部門有效的獨(dú)立起來，加強(qiáng)監(jiān)督力度。以便于保持企業(yè)內(nèi)部制度及法規(guī)體系的有效性，預(yù)防并控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的系統(tǒng)。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，通過風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估來確定應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的策略。以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用財(cái)會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析，數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營者示警。它與財(cái)務(wù)評價(jià)系統(tǒng)相互依賴，互為補(bǔ)充。

3.加強(qiáng)企業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識。對于企業(yè)主管領(lǐng)導(dǎo)，要提高其責(zé)任意識，建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制，這樣才能提高其防范風(fēng)險(xiǎn)的意識，加大對風(fēng)險(xiǎn)的重視，同時(shí)也注重風(fēng)險(xiǎn)的管理，從而把握相關(guān)的財(cái)務(wù)收支決策。企業(yè)的會計(jì)師是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的參謀和助手，它對財(cái)務(wù)管理享有重要的責(zé)任和權(quán)力，因此，要強(qiáng)化會計(jì)師的監(jiān)控作用，充分發(fā)揮其監(jiān)控能力，從而使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到防范。

4.合理調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)調(diào)整是指修訂公司的資本結(jié)構(gòu)。它是以不影響公司總體股本為前提重組公司的債務(wù)及股本組合。合理調(diào)整資本結(jié)構(gòu)有利于控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為內(nèi)涵式調(diào)整，擴(kuò)張式調(diào)整和收縮式調(diào)整。內(nèi)涵式調(diào)整：當(dāng)企業(yè)債務(wù)過高時(shí)，可將部分債務(wù)資本轉(zhuǎn)變?yōu)橹鳈?quán)資本現(xiàn)實(shí)中“債轉(zhuǎn)股”就是一例。擴(kuò)張式調(diào)整：在債務(wù)過高時(shí)，通過增加主權(quán)資本的投資來改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。當(dāng)企業(yè)債務(wù)偏低時(shí)，通過增加負(fù)債規(guī)模來改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。收縮式調(diào)整：在主權(quán)資本過高時(shí)，可通過減少資本來降低比重。

5.確保財(cái)務(wù)政策的準(zhǔn)確率。企業(yè)管理者在做財(cái)務(wù)決策時(shí)要避免經(jīng)驗(yàn)主義，教條主義的束縛，要根據(jù)市場環(huán)境，國家政策做出積極地行業(yè)分析，同時(shí)通過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表顯示的資金狀況，資金來源，現(xiàn)金流量這些客觀的數(shù)據(jù)來科學(xué)的制定財(cái)務(wù)政策，切不可盲目跟風(fēng)，不做市場調(diào)研就輕易決策。

[1]丙芮，論我國上市公司風(fēng)險(xiǎn)與防范，財(cái)政金融，2014(12)：133-136

谷方圓(1991.05-)，女，漢，河北唐山人，研究生，天津商業(yè)大學(xué)，研究方向：會計(jì)(融資租賃方向)。