◎許桂紅 鄭羽 劉嬌

遼寧科技金融發(fā)展分析

◎許桂紅1鄭羽2劉嬌3

科技金融是新興的一個(gè)專有名詞，科技促進(jìn)金融發(fā)展，反過來金融又會(huì)助力科技進(jìn)步，二者相互融合，可以迸發(fā)出巨大推動(dòng)力。中小企業(yè)作為科技創(chuàng)新主體，其發(fā)展與遼寧的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是息息相關(guān)的。本文從遼寧科技金融的發(fā)展現(xiàn)狀、存在的問題分析入手，進(jìn)而提出完善相關(guān)政策、構(gòu)建一體化全方位服務(wù)體系、成立科技金融服務(wù)平臺(tái)等政策建議，為遼寧科技金融發(fā)展獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策。

遼寧 科技金融 中小企業(yè) 發(fā)展分析

科技金融是作為需求方的高科技型企業(yè)以及其科技成果發(fā)展、創(chuàng)新與作為供給方的各類銀行、證券公司、小額貸款公司以及風(fēng)險(xiǎn)投資公司在第三方中介機(jī)構(gòu)，如政府、擔(dān)保公司、各類交易公司介入下多方資源體系相互融合的過程。目前，遼寧省科技型中小企業(yè)普遍存在資金缺乏、融資渠道不暢、融資門檻高等諸多問題。只有通過發(fā)展科技金融，才能解決遼寧科技型中小企業(yè)的融資問題。

一、發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.政府對(duì)科技金融支持力度加大。2015年遼寧省頒發(fā)《遼寧省人民政府關(guān)于發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融的若干意見》，其中明確指出要努力新增金融機(jī)構(gòu)總量，加大開放力度，結(jié)合中德產(chǎn)業(yè)園等特色園區(qū)發(fā)展需要，鼓勵(lì)海外金融機(jī)構(gòu)來遼發(fā)展。2015年4月，招商銀行沈陽(yáng)分行、大連分行分別與沈陽(yáng)金融商貿(mào)開發(fā)區(qū)、沈陽(yáng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、大連高新區(qū)、鞍山高新區(qū)、營(yíng)口高新區(qū)簽署融資合作協(xié)議。同年朝陽(yáng)市開始實(shí)施“科技惠企”行動(dòng)計(jì)劃，與朝陽(yáng)市建設(shè)銀行簽訂合作協(xié)議，啟動(dòng)科技金融小微企業(yè)“助保貸”業(yè)務(wù)，讓科技型企業(yè)獲得更快捷更實(shí)惠的金融服務(wù)，助推朝陽(yáng)市科技型企業(yè)快速發(fā)展?？萍紕?chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資試點(diǎn)已在營(yíng)口、本溪開展并將逐步在全省推廣。葫蘆島市將出資5000萬(wàn)元注入中關(guān)村協(xié)同創(chuàng)新母基金。

2.中小企業(yè)融資上市進(jìn)程加快。遼寧省積極促進(jìn)中小企業(yè)上市，為其提供渠道，助力其上市進(jìn)程。2015年上市公司數(shù)量微增，融資能力比上年有所提高。截至2015年末，遼寧省有境內(nèi)上市公司76家，同比增加4家；總股本增長(zhǎng)15.9%，總市值增長(zhǎng)55.1%。新三板掛牌公司114家，同比增加73家。同時(shí)，根據(jù)深交所數(shù)據(jù)，中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板共計(jì)24家。截至2016年2月，遼寧股權(quán)交易中心已有掛牌企業(yè)1224家，其中科技版掛牌企業(yè)693家，占比達(dá)56.6%，實(shí)現(xiàn)融資145億元，資產(chǎn)掛牌總規(guī)模已突破890億元。隨著新三板系統(tǒng)逐步完善，流動(dòng)性的市場(chǎng)模式更會(huì)增加融資層次。2016年12月，新三板中遼寧掛牌企業(yè)數(shù)量達(dá)200家，其中創(chuàng)新層15家、基礎(chǔ)層185家。

3.股權(quán)交易市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展。遼寧省繼成立遼寧省股權(quán)交易中心后，又于2013年2月成立大連股權(quán)交易中心，兩所股權(quán)交易中心發(fā)揮了促進(jìn)資本流動(dòng)和企業(yè)價(jià)值發(fā)現(xiàn)的功能，通過股權(quán)、債權(quán)掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓及私募融資等方式，為中小企業(yè)搭建了一個(gè)進(jìn)退順暢、風(fēng)險(xiǎn)可控、監(jiān)管到位的直接融資平臺(tái)和市場(chǎng)化的資源配置平臺(tái)，真正成為了幫助中小科技型企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)擬上市的資本孵化器。

二、存在的問題

1.政府出臺(tái)的政策實(shí)踐度不高。遼寧省政策雖出臺(tái)了相關(guān)的支持政策，但在實(shí)踐中缺乏與之相配套的具體措施導(dǎo)致實(shí)施效果不如預(yù)期。雖然政府出臺(tái)了一系列政策法規(guī)幫持中小企業(yè)融資，但是根據(jù)調(diào)查，在商業(yè)銀行以及國(guó)有銀行貸款中，很大一部分款項(xiàng)都集中在大型企業(yè)，商業(yè)銀行和國(guó)有銀行更青睞于風(fēng)險(xiǎn)較小的大型企業(yè)或者國(guó)有企業(yè)，而占企業(yè)總數(shù)90%以上的中小企業(yè)，在各類銀行貸款中只占其款項(xiàng)的15%左右，差距懸殊。

2.金融中介機(jī)構(gòu)的投融資服務(wù)能力不強(qiáng)。就遼寧省而言，缺乏服務(wù)能力強(qiáng)且與中小企業(yè)金融需求相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)。我們對(duì)30家擁有高新技術(shù)科技專利的企業(yè)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，55%左右的企業(yè)雖然擁有核心技術(shù)項(xiàng)目，但是由于自身規(guī)模不大、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不雄厚、銀行貸款條件苛刻、可提供擔(dān)保資產(chǎn)不多、融資渠道狹窄、缺乏上市掛牌經(jīng)濟(jì)條件等因素而不能完全將技術(shù)用于生產(chǎn)，還有10%左右的企業(yè)在產(chǎn)品應(yīng)用技術(shù)后期缺乏新的資金注入而導(dǎo)致項(xiàng)目擱置。

3.民間融資渠道不規(guī)范，缺乏政策引導(dǎo)。目前，遼寧省共有597家小額貸款機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)傾向于在操作更加簡(jiǎn)便、手續(xù)更加簡(jiǎn)單的小額貸款公司進(jìn)行借貸資金，但是往往這種看似便捷的方式中也存在許多無形的危機(jī)。一些小額貸款公司在自身財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、缺乏高效科技手段、信貸管理寬松、風(fēng)險(xiǎn)管理不到位的情況下，有可能變相非法吸收民間存款或者變相集資。這對(duì)中小企業(yè)來說，也是一種間接的危害。

4.金融產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新不足。銀行作為資金供給方，貸款品類缺乏，作為無形資產(chǎn)的科技成果無法進(jìn)行質(zhì)押?？萍夹推髽I(yè)，其核心資產(chǎn)就是其產(chǎn)品本身，銀行自身由于缺乏專業(yè)科技判斷知識(shí)，導(dǎo)致科技型企業(yè)難以憑自身的科技優(yōu)勢(shì)取得貸款。

三、政策建議

1.完善相關(guān)政策，出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)。為了使政策更符合遼寧科技金融實(shí)際發(fā)展的需要，首先應(yīng)統(tǒng)籌規(guī)劃制定全面的科技金融發(fā)展總方針，完善嚴(yán)格的金融監(jiān)管制度，建立戰(zhàn)略性科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的保障體系，促進(jìn)銀企合作模式的創(chuàng)新；其次應(yīng)多方位、系統(tǒng)化規(guī)范化制定民間資本的法律法規(guī)，嚴(yán)格以法律來規(guī)范民間資本，使其成為科技型中小企業(yè)融資的標(biāo)準(zhǔn)化渠道。

2.形成以銀行、政府、各中介機(jī)構(gòu)為主的一體化全方位服務(wù)體系。擴(kuò)大各市科技型企業(yè)與銀行之間的科技金融合作模式，開展“科技金融”和“技術(shù)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化”進(jìn)各市經(jīng)濟(jì)區(qū)活動(dòng)，在經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)形成“銀行+政府+創(chuàng)投+擔(dān)保+上市+轉(zhuǎn)化”的全新一體化專業(yè)業(yè)務(wù)模式；鼓勵(lì)各商會(huì)、協(xié)會(huì)、社團(tuán)組織等與金融機(jī)構(gòu)合作搭建科技型中小企業(yè)融資平臺(tái)，通過共保、互保等方式幫助企業(yè)增信；定期舉辦科技企業(yè)融資產(chǎn)品推介會(huì)、融資和上市專題報(bào)告會(huì)、專題講座等，搭建科技企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的對(duì)接平臺(tái)。

3.成立針對(duì)性強(qiáng)的科技金融服務(wù)平臺(tái)。規(guī)范借貸市場(chǎng)，成立專門的服務(wù)平臺(tái)和正規(guī)的轉(zhuǎn)賬機(jī)構(gòu)，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸配對(duì)債權(quán)人和借債人，降低中介費(fèi)用。平臺(tái)的保險(xiǎn)公司和資產(chǎn)管理公司可以建立起自己的信用分析系統(tǒng)，銀行充當(dāng)合伙人借此直接向科技型中小企業(yè)進(jìn)行出資，進(jìn)而推動(dòng)貸款的發(fā)放。通過服務(wù)平臺(tái)，完善科技金融信息，一方面企業(yè)及時(shí)公開信貸需求、項(xiàng)目進(jìn)程、產(chǎn)品技術(shù)、稅收、成果等資源信息；另一方面政府及時(shí)推送最新金融、科技政策進(jìn)行支持，互相之間及時(shí)高效率交換信息，解決信息不對(duì)稱問題。

4.創(chuàng)建政府主導(dǎo)、企業(yè)參與的誠(chéng)信體系。政府應(yīng)針對(duì)科技型中小企業(yè)建立信用記錄平臺(tái)，鼓勵(lì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供信用記錄查詢，提高交易透明度，使結(jié)構(gòu)化評(píng)級(jí)體系恢復(fù)競(jìng)爭(zhēng)力。完善各地的征信網(wǎng)絡(luò)，及時(shí)更新征信信息，建立健全監(jiān)督管理追責(zé)機(jī)制，使得企業(yè)征信信息真實(shí)可靠。

5.創(chuàng)新多渠道、多平臺(tái)的融資方式。應(yīng)鼓勵(lì)科技企業(yè)利用股票、基金、票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券等證券化融資工具進(jìn)行多樣化融資。支持企業(yè)開展多種形式的債權(quán)融資，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)利用企業(yè)債券、短期融資券、中短期票據(jù)、信托基金等融資工具，利用產(chǎn)權(quán)交易中心開展直接融資。

（作者單位：1.2.沈陽(yáng)工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院；3.沈陽(yáng)建筑大學(xué)）

責(zé)任編輯：宋爽

注：本文系遼寧省財(cái)政科研基金項(xiàng)目“支持遼寧科技金融發(fā)展經(jīng)濟(jì)政策研究”（項(xiàng)目編號(hào)：15B013）的階段性成果