本鋼板材股份有限公司 李敏

我國鋼鐵企業(yè)現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀及優(yōu)化策略

本鋼板材股份有限公司 李敏

2014年1～3季度僅有本鋼板材、山東鋼鐵2家公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)值，2015年1～3季度增至了6家，分別是本鋼板材、重慶鋼鐵、首鋼股份、酒鋼宏興、新鋼股份、武鋼股份，說明這些鋼鐵企業(yè)經(jīng)營活動中的現(xiàn)金支出規(guī)模大于現(xiàn)金流入規(guī)模，現(xiàn)金流存在趨緊的態(tài)勢。在當(dāng)前困難時期，如果鋼鐵企業(yè)對現(xiàn)金流管理不夠重視，那么很可能影響資金鏈的安全，故對鋼鐵企業(yè)現(xiàn)金流管理的優(yōu)化進(jìn)行研究至關(guān)重要。

鋼鐵企業(yè) 現(xiàn)金流管理 現(xiàn)狀 優(yōu)化策略

一、我國鋼鐵企業(yè)現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀

第一，現(xiàn)金流管理模式不合理。目前不少鋼鐵企業(yè)雖然制定了《籌集資金管理辦法》等資金管理的規(guī)章制度，但尚未設(shè)立專門的資金中心對公司的資金進(jìn)行統(tǒng)一結(jié)算和管理，沒有建立起完整的現(xiàn)金集中管理模式，各子公司地域分布較廣，銀行賬戶較多，使得公司的現(xiàn)金流管理成本較高，不能及時的了解各子公司的資金狀況。

第二，現(xiàn)金流管理缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃。目前不少鋼鐵企業(yè)的現(xiàn)金流狀況很不穩(wěn)定，且面臨較大的償債壓力，此時只有選擇回收期短、回報率高的投資項目，才能增加企業(yè)未來自由現(xiàn)金流量。但這些企業(yè)的現(xiàn)金流管理戰(zhàn)略規(guī)劃并沒有與發(fā)展戰(zhàn)略保持一致，大都選擇回收期較長的投資項目，而且在項目投資決策前的前期論證和風(fēng)險考量上所做不足。

第三，現(xiàn)金流預(yù)算管理不完善。不少鋼鐵企業(yè)現(xiàn)金流管理運(yùn)行是由財務(wù)部負(fù)責(zé)的，雖然制定了12個月滾動預(yù)算辦法，但業(yè)務(wù)部門的人員缺乏相關(guān)財務(wù)知識，認(rèn)為現(xiàn)金流預(yù)算管理只是財務(wù)部門的工作，理應(yīng)由他們進(jìn)行預(yù)算編制并負(fù)責(zé)管理，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門的現(xiàn)金流預(yù)算意識非常薄弱，現(xiàn)金預(yù)算在執(zhí)行過程中出現(xiàn)較大的差異。

二、我國鋼鐵企業(yè)現(xiàn)金流管理的優(yōu)化策略

(一)明確資金中心及各資金分部的職能，完善現(xiàn)金流統(tǒng)一結(jié)算模式

一方面，資金中心作為現(xiàn)金流管理的核心機(jī)構(gòu)，直接向總經(jīng)理匯報現(xiàn)金運(yùn)行信息，主要負(fù)責(zé)公司的整體授信、制定投融資計劃、各子公司資金調(diào)劑、現(xiàn)金預(yù)算的審批和監(jiān)控等工作，以企業(yè)價值最大化為目標(biāo)對現(xiàn)金流進(jìn)行管理。

另一方面，由于鋼鐵企業(yè)大多子公司眾多且地域分布廣泛，要想更好的完善現(xiàn)金流集中管理模式，必須以互聯(lián)網(wǎng)為依托，建立集中式的資金管理信息系統(tǒng)，開發(fā)銀企直聯(lián)平臺、企企直連平臺，對各子公司的銀行賬戶進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)化管理，實現(xiàn)跨地域的資金集中管理，實時掌握現(xiàn)金流的流量和流向。

(二)現(xiàn)金流預(yù)算管理的強(qiáng)化

首先，實施分級的現(xiàn)金流預(yù)算管理。鋼鐵企業(yè)資金中心應(yīng)將投資預(yù)算和融資預(yù)算作為重點(diǎn)，對公司的資金集中進(jìn)行統(tǒng)籌和規(guī)劃，而各子公司及各職能部門則要更加關(guān)注生產(chǎn)運(yùn)營過程中的現(xiàn)金預(yù)算。其中，經(jīng)營活動現(xiàn)金預(yù)算需要各責(zé)任部門根據(jù)運(yùn)營過程中所有收入和支出的預(yù)算為依據(jù)進(jìn)行編制，為企業(yè)投資決策提供依據(jù)；投資活動現(xiàn)金預(yù)算則要以企業(yè)的自有資金存量和融資成本來確定投資支出的預(yù)算；融資活動現(xiàn)金預(yù)算要在確定好投資方案的情況下，選擇成本最低的融資方式實現(xiàn)資金融通。

其次，加強(qiáng)現(xiàn)金流預(yù)算的定期考評。鋼鐵企業(yè)要通過剛性的預(yù)算管控，將公司制定的現(xiàn)金預(yù)算目標(biāo)細(xì)化分解到各責(zé)任中心，對參與現(xiàn)金流預(yù)算管理的各部門人員進(jìn)行績效考核，將現(xiàn)金預(yù)算完成情況作為各業(yè)務(wù)部門人員的業(yè)績評價標(biāo)準(zhǔn)，讓各部門人員認(rèn)識到現(xiàn)金流預(yù)算管理對提升企業(yè)價值的重要性，同時建立科學(xué)的獎懲制度，充分發(fā)揮現(xiàn)金預(yù)算對銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算等的實時監(jiān)控作用。

(三)現(xiàn)金流風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建

鋼鐵企業(yè)可以從安全性、持續(xù)性、創(chuàng)值性三個方面選取反映企業(yè)償債能力、營運(yùn)能力、發(fā)展能力、盈利能力以及現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)比率的現(xiàn)金流指標(biāo)，建立一套完整的現(xiàn)金流指標(biāo)考核體系，采用德爾菲法、主成分分析法等方法按各現(xiàn)金流指標(biāo)的重要程度賦予相應(yīng)的權(quán)重，并依據(jù)企業(yè)所處的生命周期、外部環(huán)境變化等因素的影響對權(quán)重做出適時的調(diào)整，將各項指標(biāo)進(jìn)行加權(quán)平均后的得分與行業(yè)平均水平進(jìn)行對比，當(dāng)?shù)梅值陀谛袠I(yè)平均水平時，說明現(xiàn)金流存在較大風(fēng)險，此時鋼鐵企業(yè)應(yīng)分析風(fēng)險形成原因并及時采取相應(yīng)的措施防范和化解現(xiàn)金流風(fēng)險。

三、結(jié)束語

鋼鐵企業(yè)必須將現(xiàn)金流管理與企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動緊密聯(lián)系起來，做好現(xiàn)金流的事前預(yù)測、事中控制和事后調(diào)整工作，保證充足穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

[1]王永娟.鋼鐵企業(yè)現(xiàn)金流最佳管理策略分析[J].現(xiàn)代商業(yè),2012（36）

[2]李軍.對鋼企加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的思考--從當(dāng)前鋼企面臨的資金風(fēng)險說起[J].冶金財會,2014（11）