顧永昆 劉永甜

金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整
——基于生產(chǎn)要素分配的分析視角

顧永昆 劉永甜

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化、合理化在發(fā)達(dá)國家與新興市場(chǎng)化國家呈現(xiàn)出不同的關(guān)系與演進(jìn)路徑，本文從金融與勞動(dòng)力資源在農(nóng)業(yè)與非農(nóng)業(yè)部門分配的視角對(duì)其原因進(jìn)行了分析。新興市場(chǎng)化國家金融市場(chǎng)發(fā)展水平的低下阻礙了要素的自由流動(dòng)，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化與合理化的非對(duì)稱演進(jìn)：金融資源被優(yōu)先分配于非農(nóng)業(yè)部門從而加速了產(chǎn)業(yè)高級(jí)化過程，但勞動(dòng)力和金融資源因此而被錯(cuò)配，產(chǎn)業(yè)合理化進(jìn)程受阻。低效率的金融市場(chǎng)導(dǎo)致生產(chǎn)要素配置的非帕累托最優(yōu)，對(duì)二元經(jīng)濟(jì)的形成與固化起到推動(dòng)作用。中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化過程中，產(chǎn)業(yè)合理化程度沒有得到相應(yīng)的提高，建立更加有效率的金融市場(chǎng)來促進(jìn)農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移有助于目前中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

產(chǎn)業(yè)高級(jí)化 產(chǎn)業(yè)合理化 勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移

一、問題的提出

金融市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮著核心作用，通過推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，引導(dǎo)勞動(dòng)力及其它生產(chǎn)要素流向邊際生產(chǎn)率更高的部門，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化與合理化進(jìn)程?？梢詮膬蓚€(gè)維度理解金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的影響，一是量的方面，體現(xiàn)為金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化間的關(guān)系；二是金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)質(zhì)量的影響，體現(xiàn)為金融發(fā)展是否促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化。

后發(fā)國家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展早期，為了能夠加快工業(yè)化進(jìn)程，往往采取金融抑制將金融資源優(yōu)先分配于工業(yè)部門，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)部門資金短缺，資本與勞動(dòng)力邊際生產(chǎn)率在兩部門間出現(xiàn)差異。金融市場(chǎng)在加速產(chǎn)業(yè)高級(jí)化的同時(shí)，也導(dǎo)致了生產(chǎn)要素在部門間分配的扭曲，使得產(chǎn)業(yè)升級(jí)的量與質(zhì)之間的不兼顧。在中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)背景下，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的速度和質(zhì)量變得同樣重要。如何提高金融市場(chǎng)資源配置的職能，通過金融市場(chǎng)推動(dòng)農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力向非農(nóng)業(yè)部門的轉(zhuǎn)移，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化與合理化的協(xié)調(diào)發(fā)展，有著重要的意義。

本文將對(duì)金融發(fā)展如何通過推動(dòng)勞動(dòng)力要素在農(nóng)業(yè)和非農(nóng)業(yè)部門間的轉(zhuǎn)移來促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化與合理化的協(xié)調(diào)發(fā)展進(jìn)行研究。文章接下來的安排如下：第二部分是文獻(xiàn)綜述，第三部分是理論分析及假設(shè)，第四部分是計(jì)量檢驗(yàn)，第五部分是對(duì)中國與部分國家的比較分析，最后是政策建議。

二、文獻(xiàn)回顧

發(fā)展中國家存在金融發(fā)展水平低下、城鄉(xiāng)金融資源分配不均衡的問題，阻礙農(nóng)業(yè)剩余勞動(dòng)力向城市部門的轉(zhuǎn)移，從而對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響?，F(xiàn)有大量研究表明發(fā)展中國家農(nóng)村信貸市場(chǎng)的效率非常低下，農(nóng)戶金融抑制的程度普遍相當(dāng)?shù)膰?yán)重（Kochar，1997）。陳斌開和林毅夫（2010、2012）通過理論模型分析了后發(fā)國家金融抑制對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展與農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移產(chǎn)生的影響，在該模型中金融資源被優(yōu)先配置于資金密集型的重工業(yè)部門，產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)勞動(dòng)力吸收能力較差，從而導(dǎo)致在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)快速升級(jí)的同時(shí)，農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力向非農(nóng)業(yè)部門轉(zhuǎn)移緩慢。沈可和章元（2013）、孫永強(qiáng)（2012）實(shí)證研究表明金融抑制導(dǎo)致了勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展受阻，經(jīng)濟(jì)增長無法有效帶動(dòng)就業(yè)增長，城市部門創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)的能力受到抑制，導(dǎo)致了中國城市化水平相對(duì)于工業(yè)化的滯后。以上研究表明，發(fā)展中國家重工業(yè)傾向的產(chǎn)業(yè)政策和與之相配套的金融政策導(dǎo)致了金融資源在被優(yōu)先分配于工業(yè)部門和城市部門，阻礙了農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力向非農(nóng)業(yè)部門的轉(zhuǎn)移。

王勛（2013）利用58個(gè)國家1981至2005年的跨國面板數(shù)據(jù)證實(shí)了金融發(fā)展能夠推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，在該研究中，服務(wù)業(yè)產(chǎn)值/制造業(yè)產(chǎn)值、服務(wù)業(yè)勞動(dòng)人口/工業(yè)部門勞動(dòng)人口在衡量產(chǎn)業(yè)高級(jí)化中有相同的意義。曾國平和王燕飛（2007）、王春麗和宋連方（2011）、王翔和李凌（2013）分別從金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)速度、經(jīng)濟(jì)增長的視角研究了金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間的關(guān)系。以上研究均表明金融發(fā)展促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，但在這類文獻(xiàn)中，并未對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化與合理化進(jìn)行詳細(xì)的區(qū)分。

金融發(fā)展對(duì)各產(chǎn)業(yè)的影響可能并不是對(duì)稱的，這可能是導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化不同步的重要原因。胡金焱和張博（2013）利用2005-2011年中國省際面板數(shù)據(jù)和動(dòng)態(tài)面板廣義矩估計(jì)方法證實(shí)了中國民間金融的發(fā)展對(duì)第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有促進(jìn)作用，而對(duì)第一和第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展并無明顯的促進(jìn)作用。在各產(chǎn)業(yè)非均衡發(fā)展的情況下，促進(jìn)勞動(dòng)力由低邊際生產(chǎn)率部門向高邊際生產(chǎn)率部門進(jìn)行轉(zhuǎn)移。

Fan（2003）對(duì)中國的研究表明勞動(dòng)力流動(dòng)是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中經(jīng)濟(jì)效率提高的重要源泉。余靜文和梁潤等（2014）、袁志剛和余靜文（2014）分別從勞動(dòng)力與資本要素配置的視角研究了人口結(jié)構(gòu)與金融抑制之間的關(guān)系，該研究對(duì)本文有很好的借鑒意義。金融抑制導(dǎo)致勞動(dòng)力和資本在行業(yè)間分布的不平衡，從而對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化與合理化產(chǎn)生影響。羅榮華和門明等（2014）實(shí)證研究表明金融規(guī)模的增長會(huì)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)但會(huì)降低產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理性，金融發(fā)展效率和資本市場(chǎng)的發(fā)展將提高產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理性。

現(xiàn)有文獻(xiàn)分別從金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)人口轉(zhuǎn)移、金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的角度分析了金融市場(chǎng)在此過程中的作用，得出了很多有意義的結(jié)論。在本文的研究中，對(duì)產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化進(jìn)行了區(qū)分，并從勞動(dòng)力和金融資源在行業(yè)間分配的視角對(duì)金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)間的關(guān)系進(jìn)行研究。實(shí)證分析中利用了新興市場(chǎng)化國家的數(shù)據(jù)進(jìn)行了檢驗(yàn)，結(jié)果表明金融發(fā)展能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化、合理化與農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力向非農(nóng)業(yè)部門的轉(zhuǎn)移，但在數(shù)量上并非對(duì)稱的，這是產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化不一致的重要原因。

三、理論分析與假設(shè)

（一）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化與合理化的度量

本文從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化與合理化兩個(gè)維度對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行測(cè)度。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化反映了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)速度，克拉克定律采用非農(nóng)業(yè)產(chǎn)值比重作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的度量。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要特征是“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)服務(wù)業(yè)化”，當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段時(shí)，第三產(chǎn)業(yè)的增長率要快于第二產(chǎn)業(yè)的增長率（吳敬璉，2008）。因此本文用服務(wù)業(yè)占國民總產(chǎn)值的比例來對(duì)產(chǎn)業(yè)高級(jí)化程度進(jìn)行測(cè)度，用TH表示。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化一方面是指各產(chǎn)業(yè)之間協(xié)調(diào)程度，另一方面是生產(chǎn)要素的使用效率。合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)能夠使生產(chǎn)要素在產(chǎn)業(yè)間實(shí)現(xiàn)合理的分配，通過生產(chǎn)要素的自由流動(dòng)實(shí)現(xiàn)其邊際報(bào)酬率在各行業(yè)之間的均衡，而對(duì)要素流動(dòng)的限制是導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的重要原因。金融市場(chǎng)在要素流動(dòng)與配置中發(fā)揮著最為核心的作用，低效率的金融市場(chǎng)必然對(duì)要素使用效率產(chǎn)生影響，從而影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理性。

現(xiàn)有文獻(xiàn)用不同方法對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化程度進(jìn)行了度量。田新民、韓瑞（2012）利用Hamming貼近度指標(biāo)對(duì)產(chǎn)業(yè)合理化進(jìn)行度量。周昌林（2007）從分工的視角設(shè)計(jì)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化的測(cè)度模型。干春暉等（2011）利用泰爾指數(shù)對(duì)產(chǎn)業(yè)合理化進(jìn)行測(cè)量。由于本文研究涉及農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力流動(dòng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化的影響，參照干春暉等（2011）的方法，本文利用泰爾指數(shù)測(cè)度產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化程度。其計(jì)算公式為：

其中Y表示產(chǎn)值，L表示就業(yè)，i表示產(chǎn)業(yè)，n表示產(chǎn)業(yè)部門總數(shù)，本文是指農(nóng)業(yè)和非農(nóng)部門，因此n=2。TL=0時(shí)，經(jīng)濟(jì)處于均衡狀態(tài)；TL越大，表明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理程度越高。經(jīng)驗(yàn)表明，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，泰爾指數(shù)越低，新興市場(chǎng)化國家泰爾指數(shù)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國家。

（二）新興市場(chǎng)化國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征

以上部分給出了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化與合理化的測(cè)度公式。利用世界銀行數(shù)據(jù)庫，可以得到產(chǎn)業(yè)高級(jí)化和產(chǎn)業(yè)合理化數(shù)據(jù)，利用stata軟件可以得到產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化相關(guān)關(guān)系。如表1所示，產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化間相關(guān)系數(shù)在發(fā)達(dá)國家和新興市場(chǎng)化國家呈現(xiàn)出不一樣的關(guān)系①實(shí)證研究中所指新興市場(chǎng)國家共28個(gè)，包括：阿根廷、埃及、巴基斯坦、巴西、波蘭、俄羅斯、菲律賓、哥倫比亞、韓國、捷克、羅馬尼亞、馬來西亞、摩洛哥、墨西哥、南非、斯里蘭卡、斯洛伐克、斯洛文尼亞、泰國、土耳其、委內(nèi)瑞拉玻利瓦爾共和國、匈牙利、印度、印度尼西亞、約旦、智利、越南、中國；發(fā)達(dá)國家包括美國、德國、日本。。發(fā)達(dá)國家TL與TS間相關(guān)性遠(yuǎn)高于發(fā)展中國家，發(fā)達(dá)國家TL與TS呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，而新興市場(chǎng)化國家TL與TS間相關(guān)性很弱。當(dāng)TS＜50%時(shí)，TL與TS不存在相關(guān)性。

表中列舉了部分國家TL與TS相關(guān)系數(shù)，其中中國、俄羅斯TL與TS之間完全不存在相關(guān)關(guān)系，而韓國TS與TL呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

表1 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化與合理化相關(guān)系數(shù)

從以上分析可以看出，發(fā)達(dá)國家與新興市場(chǎng)化國家產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化間的關(guān)系不一樣。新興市場(chǎng)化國家產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化間相關(guān)性很低，甚至部分國家這兩者間不存在相關(guān)性。由此可以看出，新興市場(chǎng)化國家在產(chǎn)業(yè)高級(jí)化過程中，產(chǎn)業(yè)合理化程度并沒有隨之提高。

（三）理論分析及假設(shè)

以上分析可以表明，新興市場(chǎng)化國家產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化進(jìn)程并不完全同步。由于大量研究表明金融發(fā)展在產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化過程中發(fā)揮著重要作用（曾國平，王燕飛，2007；林毅夫，2003），那么金融發(fā)展水平是否是以上現(xiàn)象產(chǎn)生的原因呢？

金融市場(chǎng)具有資源分配的職能，金融市場(chǎng)效率將影響勞動(dòng)力、資本等生產(chǎn)要素在部門間的分配。假設(shè)經(jīng)濟(jì)體由農(nóng)業(yè)部門和非農(nóng)業(yè)部門組成，生產(chǎn)函數(shù)分別為Y1=F1（K1，L1），Y2=F2（K2，L1），其中Ki、Li（i=1，2）分別表示農(nóng)業(yè)部門和非農(nóng)業(yè)部門資本和勞動(dòng)力，社會(huì)總資本額和勞動(dòng)力供給量分別為K、L，K=K1+K2，L=L1+L2，?Fi/?Li＞0，?Fi/?Ki＞0，并且勞動(dòng)與資本邊際報(bào)酬遞減。

從短期來看，農(nóng)業(yè)和非農(nóng)業(yè)部門勞動(dòng)力不會(huì)發(fā)生變化，金融發(fā)展水平影響金融資源在農(nóng)業(yè)和非農(nóng)業(yè)部門的分配，從而影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化與高級(jí)化水平；從長期來看，金融發(fā)展水平影響人力資本投資決策，從而對(duì)兩部門間勞動(dòng)力分配結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。以下將對(duì)金融市場(chǎng)在這兩方面的效應(yīng)做詳細(xì)分析。

1.金融抑制、要素配置扭曲與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

新興市場(chǎng)化國家在產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中可以通過模仿發(fā)達(dá)國家的技術(shù)和經(jīng)濟(jì)組織形式而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的高速增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”（林毅夫、張鵬飛，2005）。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，金融資源具有稀缺性，為了促進(jìn)工業(yè)部門的優(yōu)先發(fā)展，政府采用金融抑制的方式將資金優(yōu)先分配于工業(yè)部門。金融資源在部門間分配不均，導(dǎo)致工業(yè)部門快速發(fā)展的同時(shí)，農(nóng)業(yè)部門卻發(fā)展緩慢，農(nóng)業(yè)與非農(nóng)業(yè)兩部門間發(fā)展不平衡。

金融發(fā)展對(duì)新興市場(chǎng)化國家產(chǎn)業(yè)高級(jí)化的影響主要體現(xiàn)在加速非農(nóng)業(yè)部門資本積累過程、降低資本使用成本。在資本、勞動(dòng)力自由流動(dòng)條件下，勞動(dòng)力與資本在兩部門間的邊際產(chǎn)出相等，因此應(yīng)有：?F1/?K1=?F2/?K2=r0，?F1/?L1=?F2/?L2=w0。其中r0、w0分別表示均衡狀態(tài)下的利率與工資水平。在均衡狀態(tài)下，農(nóng)業(yè)與非農(nóng)業(yè)部門資本使用量分別為K10、K20，勞動(dòng)使用量分別為L10、L20。K10+K20=K，L10+L20=L。

但發(fā)展中國家普遍存在金融抑制，農(nóng)業(yè)部門與非農(nóng)業(yè)部門在獲取金融資源上存在不平等。金融發(fā)展水平越低，資本使用成本就越高。為了降低工業(yè)化過程中資本使用成本，部分國家采取由政府制定利率的方式。政府制定的利率一般低于均衡狀態(tài)下的利率水平，政府獲得了金融抑制所帶來的隱形財(cái)政收入。通過將低成本的資金優(yōu)先配給予工業(yè)部門，產(chǎn)業(yè)高級(jí)化過程得以加速，但也造成了農(nóng)業(yè)部門資金的短缺，阻礙了農(nóng)業(yè)部門的發(fā)展。

假設(shè)實(shí)際利率水平為r1，并且有r1＜r0，則實(shí)際資金需求必然大于資金供給，導(dǎo)致資金短缺，而解決資金短缺的措施是實(shí)行資金配給。假設(shè)在r1利率水平下，農(nóng)業(yè)和非農(nóng)業(yè)部門的實(shí)際資金供給量分別為K11、K21，則必然有K11＜K10、K21＞K20。

與利率市場(chǎng)由市場(chǎng)形成的情況相比，農(nóng)業(yè)部門獲得資金額減少，而非農(nóng)業(yè)部門獲得資金額增加。在保持兩部門勞動(dòng)力數(shù)量不變情況下，利率由市場(chǎng)化形成和利率政府制定的情況相比，農(nóng)業(yè)部門產(chǎn)量減少，而工業(yè)部門產(chǎn)量增加。因此，非農(nóng)業(yè)部門與農(nóng)業(yè)部門產(chǎn)值之比F2/F1提高了，金融抑制下的資金配給推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)高級(jí)化過程。

金融發(fā)展水平提高將導(dǎo)致資本總供給水平K增加，但政府沒有將稀缺的資本配給到農(nóng)業(yè)部門的動(dòng)力。金融發(fā)展所帶來的資本增量主要分配到了非農(nóng)業(yè)部門，直到?F2/?K2=r。金融發(fā)展水平的提高對(duì)農(nóng)業(yè)部門和非農(nóng)業(yè)部門產(chǎn)生差異化的影響：金融發(fā)展對(duì)非農(nóng)業(yè)部門資本存量增長的促進(jìn)作用大于對(duì)農(nóng)業(yè)部門資本存量增長的作用。非農(nóng)部門資本存量的迅速增加加速了產(chǎn)業(yè)高級(jí)化過程。

由以上分析可知，金融發(fā)展對(duì)農(nóng)業(yè)部門和非農(nóng)業(yè)部門發(fā)展的推動(dòng)作用是非對(duì)稱的，非農(nóng)業(yè)部門產(chǎn)值增長速度高于農(nóng)業(yè)部門。而在短期勞動(dòng)力要素并不能在兩部門間有效的流動(dòng)，因此農(nóng)業(yè)部門和非農(nóng)業(yè)部門人均產(chǎn)值的差距將隨金融發(fā)展水平的提高而增加。金融發(fā)展水平的低下導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化進(jìn)程不一致。

2.金融市場(chǎng)、人力資本投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化使社會(huì)分工不斷細(xì)化，產(chǎn)生對(duì)異質(zhì)性勞動(dòng)力的需求。農(nóng)業(yè)部門勞動(dòng)力需要向非農(nóng)業(yè)部門轉(zhuǎn)移，但異質(zhì)性勞動(dòng)力需求意味著必須對(duì)人力資本投資來完成人力資本的積累。金融發(fā)展水平至少可以通過兩條渠道影響農(nóng)業(yè)部門人力資本積累的過程：

一是金融市場(chǎng)影響個(gè)人職業(yè)選擇。個(gè)人需要對(duì)在農(nóng)業(yè)部門與非農(nóng)業(yè)部門就業(yè)進(jìn)行選擇，農(nóng)業(yè)部門勞動(dòng)力選擇非農(nóng)業(yè)部門就業(yè)需要支付轉(zhuǎn)移成本，可以分為直接成本和間接成本。直接成本包括教育成本、對(duì)農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力進(jìn)行人力資本投資成本、農(nóng)業(yè)人口創(chuàng)業(yè)所需初始投入；間接成本是完成從農(nóng)業(yè)向非農(nóng)業(yè)、農(nóng)村向城市轉(zhuǎn)移所需成本，例如住房、醫(yī)療、子女上學(xué)等成本。不同國家、地區(qū)由于戶籍制度、城鄉(xiāng)政策的差異，轉(zhuǎn)移成本也不一樣。發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)使個(gè)人能夠低成本從金融市場(chǎng)融資獲得轉(zhuǎn)移成本，從而促進(jìn)人口從農(nóng)業(yè)向非農(nóng)業(yè)部門的轉(zhuǎn)移。

二是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化需要資金，金融發(fā)展降低該過程中的資金成本，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高級(jí)化。新興市場(chǎng)化國家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期農(nóng)業(yè)還是以傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)為主，其特點(diǎn)是勞動(dòng)密集和非常低的勞動(dòng)力邊際回報(bào)率①蔡昉：《中國勞動(dòng)力市場(chǎng)發(fā)育與就業(yè)變化》，《經(jīng)濟(jì)研究》，2007（7）：4-14。包小忠：《劉易斯模型與“民工荒”》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》，2005（4）：55-60。。隨農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力向非農(nóng)業(yè)部門的轉(zhuǎn)移，農(nóng)業(yè)部門勞動(dòng)力成本逐漸增加，迫使農(nóng)業(yè)部門進(jìn)行現(xiàn)代化改造。農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化將有利于縮小農(nóng)業(yè)部門與非農(nóng)業(yè)部門的差距，從而維持產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化的一致性。

金融發(fā)展促進(jìn)勞動(dòng)力與資本要素在部門間的流動(dòng)，從而維持產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化的一致性。但在金融抑制的情況下，金融市場(chǎng)資源分配職能失效，導(dǎo)致勞動(dòng)力與資本邊際生產(chǎn)率在兩部門間不相等，?F1/?K1＞?F2/?K2，?F1/?L1＜?F2/?L2。勞動(dòng)力和金融資源在兩部門間并沒有得到最優(yōu)配置，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化進(jìn)程的不一致。

根據(jù)以上分析，我們提出假設(shè)：金融市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)高級(jí)化、合理化與農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移具有促進(jìn)作用，但金融市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)高級(jí)化、合理化與農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移的影響是非對(duì)稱的，從而導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化進(jìn)程的不一致。

四、數(shù)據(jù)及實(shí)證檢驗(yàn)

（一）模型設(shè)定

金融市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)高級(jí)化、合理化與農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移的影響在方向、數(shù)量上可能是不一致的，從而導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化進(jìn)程的脫離。本節(jié)將構(gòu)建計(jì)量模型對(duì)理論進(jìn)行檢驗(yàn)，將通過三個(gè)模型對(duì)理論進(jìn)行檢驗(yàn)。

i表示國家，t為時(shí)間向量，TL、TH、FR分別表示產(chǎn)業(yè)合理化程度、高級(jí)化程度與農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力占全國總勞動(dòng)力比例，F(xiàn)D融深化指標(biāo)，Xit為控制變量，εit為隨機(jī)波動(dòng)項(xiàng)。

（二）數(shù)據(jù)說明

本文收集了28個(gè)新興市場(chǎng)國家1985至2005年的跨國面板數(shù)據(jù)對(duì)模型理論進(jìn)行檢驗(yàn)，總觀測(cè)樣本量為560，數(shù)據(jù)特征如表2所示。其中衡量金融發(fā)展水平的金融發(fā)展指標(biāo)來自Abiad、Abdul（2008）等，該指標(biāo)由七個(gè)小指標(biāo)加權(quán)平均后所得，這七個(gè)指標(biāo)分別是：信貸控制、利率控制、銀行業(yè)進(jìn)入限制、國有銀行在銀行業(yè)中所占的比重、金融行業(yè)的政府干預(yù)、資本項(xiàng)目管制、資本市場(chǎng)管制。與現(xiàn)有文獻(xiàn)中常用的金融發(fā)展指標(biāo)相比，該指標(biāo)更加全面，該指標(biāo)包含了金融發(fā)展中的制度性影響因素。除金融發(fā)展水平指標(biāo)外，其它指標(biāo)數(shù)據(jù)均來自世界銀行數(shù)據(jù)庫。

表2 主要變量的統(tǒng)計(jì)性描述（年份：1985—2005）

（三）基準(zhǔn)回歸模型

為了分析方便，將回歸結(jié)果分兩張表列示。表3是對(duì)方程（2）的回歸結(jié)果，其中前三個(gè)回歸沒有加入控制變量，后三個(gè)回歸加入了控制變量?？紤]到對(duì)外貿(mào)易對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理性的影響，加入了出口占GDP比例；通過人均GDP、經(jīng)濟(jì)增長率來控制一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和水平；考慮到技術(shù)進(jìn)步等隨時(shí)間變化的因素，回歸模型中控制了時(shí)間效應(yīng)。RE表示隨機(jī)效應(yīng)，F(xiàn)E表示固定效應(yīng)。

回歸結(jié)果表明FD的回歸系數(shù)在5%的顯著性水平下均顯著為負(fù)，說明金融發(fā)展水平的提高顯著降低了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不合理性。Hausman Test顯示固定效應(yīng)模型比隨機(jī)效應(yīng)模型的估計(jì)結(jié)果更有效率，回歸結(jié)果表明不同的回歸方法所得到的結(jié)果是穩(wěn)健的。

在控制變量中，出口占GDP比例的提高降低了產(chǎn)業(yè)的不合理性，這與大量相關(guān)研究結(jié)論是一致的（張宇、吳謹(jǐn)，2010；樂為、鐘意，2009），人均GDP的增加降低了產(chǎn)業(yè)的不合理性。但總GDP增長率、儲(chǔ)蓄率的增長均推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)不合理性的增加。GDP的高速增長伴隨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理性的增加。

表3 金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理性

表4是對(duì)方程（3）、（4）的回歸結(jié)果。由表4第（1）組回歸可知，當(dāng)利用總樣本進(jìn)行回歸時(shí)，金融發(fā)展對(duì)農(nóng)業(yè)勞動(dòng)占總勞動(dòng)力數(shù)量比例的影響并不顯著。通過分階段回歸可知，當(dāng)findeepth＜0.3時(shí)，金融發(fā)展水平對(duì)農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力占全國總勞動(dòng)力比例無顯著影響，當(dāng)findeepth≥0.3時(shí)，金融發(fā)展水平的提高顯著地降低了農(nóng)業(yè)人口比例。金融發(fā)展對(duì)農(nóng)業(yè)人口向非農(nóng)業(yè)的轉(zhuǎn)移存在門檻效應(yīng)，當(dāng)金融發(fā)展低于某一水平時(shí)，金融發(fā)展對(duì)農(nóng)業(yè)人口轉(zhuǎn)移的影響不顯著；只有當(dāng)金融發(fā)展高于某一水平時(shí)，金融發(fā)展才能夠顯著促進(jìn)農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力向非農(nóng)業(yè)部門的轉(zhuǎn)移。

表4第（2）部分是金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)高級(jí)化的影響，回歸結(jié)果表明金融發(fā)展有效促進(jìn)了服務(wù)業(yè)占GDP比率的提高，從而推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)高級(jí)化過程?？刂谱兞恐?，出口占GDP比例、GDP增長率對(duì)服務(wù)業(yè)產(chǎn)值占GDP比例的影響不顯著，人均GDP的系數(shù)顯著為正，儲(chǔ)蓄率的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，這與王勛（2013）的研究結(jié)論是一致的。在新興市場(chǎng)化國家，金融抑制導(dǎo)致高儲(chǔ)蓄率下所產(chǎn)生的大量資本積累主要流向了工業(yè)部門和服務(wù)業(yè)部門。

表4 金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移、產(chǎn)業(yè)高級(jí)化

從以上回歸可以看出，從金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)高級(jí)化、合理化與農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力占全國總勞動(dòng)力比例影響的方向來看，金融發(fā)展能夠顯著地促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高級(jí)化、合理化過程，但金融發(fā)展對(duì)農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力占全國總勞動(dòng)力比例影響并不是在全體樣本期間都是顯著的，當(dāng)金融發(fā)展低于某一水平時(shí)（本文中使用門限回歸方法取0.3），金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力占全國總勞動(dòng)力比例間的關(guān)系不顯著。

以上回歸證實(shí)了本文的假設(shè)：金融市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)高級(jí)化、合理化與農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移的影響是非對(duì)稱的，從而導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化進(jìn)程的不一致。而導(dǎo)致這種現(xiàn)象產(chǎn)生的原因在于農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力向非農(nóng)業(yè)部門的轉(zhuǎn)移受到限制。

（四）模型的穩(wěn)健性檢驗(yàn)

變量的選取可能會(huì)影響回歸結(jié)論，因此有必要使用不同的變量對(duì)模型進(jìn)行回歸。常用作度量金融深化指標(biāo)的變量還包括廣義貨幣供給量、銀行貸款額、實(shí)際利率等（Roubini＆SalaMartin，1992），表5列舉了利用國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)貸款占GDP比率作為金融發(fā)展水平度量指標(biāo)所得的回歸結(jié)果?？梢钥闯?，利用貸款余額作為金融深化度量指標(biāo)并未改變模型的結(jié)論，因此，模型結(jié)論是穩(wěn)健的。

表5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

五、對(duì)部分國家的比較分析與福利分析

（一）跨國經(jīng)驗(yàn)的比較

2011泰爾指數(shù)最高的五個(gè)國家分別為：斯里蘭卡、越南、中國、泰國和羅馬尼亞，表6同時(shí)列出了日本、美國和德國的泰爾指數(shù)。可以看出發(fā)達(dá)國家產(chǎn)業(yè)合理化水平遠(yuǎn)高于新興市場(chǎng)化國家。農(nóng)業(yè)從業(yè)人口比例過高、農(nóng)業(yè)與非農(nóng)業(yè)人均產(chǎn)值差距過大是新興市場(chǎng)化國家產(chǎn)業(yè)合理化水平低的主要原因。

表6 2011年全球部分國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展指標(biāo)

隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，泰爾指數(shù)將出現(xiàn)下降趨勢(shì)，但在不同國家泰爾指數(shù)下降的速率存在很大差距。圖1為中國、日本與韓國1980-2010年泰爾指數(shù)變化趨勢(shì)。可以看出，中國1980-2010年泰爾指數(shù)下降非常緩慢，韓國在1980-1990年間泰爾指數(shù)出現(xiàn)了快速下降，1990年之后下降趨勢(shì)有所減緩。日本1980年產(chǎn)業(yè)合理化程度已經(jīng)很高，1980年之后仍在不斷改善。

1980韓國農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力人口占總勞動(dòng)力人口比例為34%，中國2011年為32%，而日本1960年農(nóng)業(yè)就業(yè)人口占總勞動(dòng)人口比例就達(dá)到了33%。中國2011年泰爾指數(shù)值遠(yuǎn)高于1980年韓國水平和1960年日本水平，其原因在于中國農(nóng)業(yè)與非農(nóng)業(yè)部門人均產(chǎn)值間差距遠(yuǎn)高于同期韓國與日本水平。

中日韓在工業(yè)化過程中，國家都采取了工業(yè)優(yōu)先的金融政策，通過金融抑制降低利率，并將稀缺資金配給到國家重點(diǎn)支持的產(chǎn)業(yè)和部門。但中國與日本、韓國在工業(yè)化路徑上存在差異。日本和韓國遵從“輕工業(yè)——重工業(yè)”的發(fā)展順序，從要素使用來看，產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)“勞動(dòng)密集型——資本密集型——資本與技術(shù)密集型”的漸進(jìn)式路徑。日本、韓國在早期工業(yè)化過程中農(nóng)業(yè)勞動(dòng)人口占總?cè)丝诒壤霈F(xiàn)了快速下降的過程（張季風(fēng)，2003）。農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力向非農(nóng)部門的轉(zhuǎn)移使得產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化保持較高的同步性。與日本和韓國相比，中國在工業(yè)化過程中農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移速度較慢。

（二）產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化不一致的經(jīng)濟(jì)福利分析

圖1 中國、日本和韓國泰爾指數(shù)變化趨勢(shì)

推動(dòng)產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化的動(dòng)力是金融、勞動(dòng)力從邊際報(bào)酬率低的部門向高的部門轉(zhuǎn)移，生產(chǎn)要素的自由流動(dòng)提高了社會(huì)資源總體利用效率，從而推動(dòng)了生產(chǎn)要素使用上的帕累托改進(jìn)。產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化的不一致使得生產(chǎn)要素在部門間的邊際回報(bào)率存在差異，生產(chǎn)要素自由流動(dòng)受到限制導(dǎo)致這種差異長期存在，社會(huì)總體福利由此降低。

當(dāng)國家通過金融抑制手段壓低利率并將金融資源配給到優(yōu)先發(fā)展的行業(yè)和部門時(shí)，必然導(dǎo)致勞動(dòng)力和金融資源在部門間的錯(cuò)配。能夠優(yōu)先獲得金融資源的部門更多地使用資本并減少勞動(dòng)力的使用，資本邊際生產(chǎn)率降低而勞動(dòng)邊際生產(chǎn)率高，而農(nóng)業(yè)部門與之相反。

從動(dòng)態(tài)角度來看，產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化的長期存在將導(dǎo)致勞動(dòng)力要素在農(nóng)業(yè)部門與非農(nóng)業(yè)部門的分化，強(qiáng)化二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。在金融資源分配非市場(chǎng)化的情況下，能夠優(yōu)先獲得金融資源的部門勞動(dòng)邊際報(bào)酬率高，該部門有更大的動(dòng)力對(duì)人力資本進(jìn)行投資，通過干中學(xué)的過程這些部門勞動(dòng)者素質(zhì)得以不斷提高。而農(nóng)業(yè)部門勞動(dòng)邊際報(bào)酬率低，對(duì)勞動(dòng)力要素進(jìn)行投資的激勵(lì)不足，人力資本投資不足阻礙了農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程。

六、結(jié)論及對(duì)中國的啟示

本文的理論及實(shí)證檢驗(yàn)表明：金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)高級(jí)化、合理化與農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移具有促進(jìn)作用，該過程通過要素在部門間的自由流動(dòng)實(shí)現(xiàn)，而金融市場(chǎng)提高要素流動(dòng)效率。在新興市場(chǎng)化國家，金融市場(chǎng)發(fā)展的落后導(dǎo)致其資源配置效率低。金融市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)高級(jí)化、合理化與農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移的影響是非對(duì)稱的，從而導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)高級(jí)化與合理化進(jìn)程的不一致。

本文的研究結(jié)論對(duì)中國目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要的啟示。近來供給側(cè)改革受到了政府和學(xué)界的重視，勞動(dòng)力素質(zhì)的提高和結(jié)構(gòu)的改善是供給側(cè)改革的重要內(nèi)容①青年網(wǎng)：《習(xí)近平關(guān)于供給側(cè)改革的“四則運(yùn)算”》，http：//news.youth.cn/sz/201512/t20151225_7463734.htm.2015-12-25/2016-1-27。。農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力素質(zhì)的提高一方面可以解決勞動(dòng)力供給中的結(jié)構(gòu)性短缺問題，另一方面使農(nóng)業(yè)剩余勞動(dòng)力得以轉(zhuǎn)移。農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力向非農(nóng)業(yè)部門的轉(zhuǎn)移需要金融市場(chǎng)的支持，構(gòu)建高效的資本市場(chǎng)對(duì)農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移發(fā)揮著較為重要的作用。本文的政策建議如下：

一是提高金融市場(chǎng)發(fā)展水平，提升金融市場(chǎng)資源配置的職能。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化與合理化進(jìn)程不一致的重要原因在于金融市場(chǎng)無法有效地進(jìn)行資源配置，提高金融發(fā)展水平能夠有效地改善這種狀況。在中國工業(yè)化過程中，一直存在農(nóng)業(yè)金融資源向城市流動(dòng)的情況，金融資源在城鄉(xiāng)之間分配不公平。長期來看，這將不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化進(jìn)程。

隨中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，第二產(chǎn)業(yè)占經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值比例逐漸穩(wěn)定并出現(xiàn)下降趨勢(shì)，第三產(chǎn)業(yè)占比逐漸上升，中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步服務(wù)業(yè)化。服務(wù)業(yè)大多為勞動(dòng)密集型或技術(shù)密集型行業(yè)，這有利于吸收農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)合理化。但農(nóng)業(yè)人口在人力資本積累、創(chuàng)業(yè)融資等方面面臨著比城市人口更大的金融約束，傾向性的金融政策將有利于農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移。

二是引導(dǎo)金融市場(chǎng)服務(wù)于農(nóng)村人力資本積累和農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移，以此推動(dòng)農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力向非農(nóng)業(yè)部門的轉(zhuǎn)移。人力資本積累需要依靠教育投入，由于農(nóng)村人口收入水平較低，對(duì)教育、技能培訓(xùn)投入不足，阻礙了農(nóng)業(yè)部門勞動(dòng)力素質(zhì)的提高，使農(nóng)業(yè)部門積累大量同質(zhì)性富余勞動(dòng)力。

金融市場(chǎng)應(yīng)該在農(nóng)村人口人力資本積累上發(fā)揮更大作用，農(nóng)業(yè)部門人口要通過正規(guī)金融渠道融資進(jìn)行人力資本投資存在困難。要解決以上問題，需要政府引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)于人力資本投資。

三是引導(dǎo)金融資本服務(wù)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化過程，因地制宜發(fā)展能大量吸收農(nóng)村富余勞動(dòng)力的產(chǎn)業(yè)，通過農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化帶動(dòng)農(nóng)村富余勞動(dòng)力從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)部門轉(zhuǎn)出。

目前中國農(nóng)業(yè)經(jīng)營市場(chǎng)規(guī)模小、產(chǎn)業(yè)化程度低，使得農(nóng)業(yè)部門無法實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?jīng)營，農(nóng)業(yè)長期停留在傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式上。傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)所生產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品以初級(jí)產(chǎn)品為主，產(chǎn)品差異性小，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)部門盈利水平低下，產(chǎn)業(yè)資本難以進(jìn)入。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化經(jīng)營，一方面需要政府在政策、法律方面提供有力的支持；另一方面金融資本在其中也要發(fā)揮作用。

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Financial Development and Industrial Restructuring——Based on the Perspective of A llocation of Factors of Product

Gu Yongkun Liu Yongtian

The upgrading and rationalization of industrial structure in emerging countries and developed countries present different relations and evolution paths.This paper studies the cause of this phenomenon from the perspective of resource allocation in agricultural and non-agricultural sector.The financialmarket of low level in emerging countries blocks the free flow of labor force and financial resources.Thiswill generate asymmetric impact on the upgrading and rationalization of industrial structure：The prioritizing of finance resource on non-agricultural sector accelerates its rationalization process.But thiswill result in amismatch of resource and block the process of rationalization of industry.Inefficient financialmarkets led that resource configuration can’t realize Pareto Optimality and promote the formation of dual economy.In these years,the level of industrial structure in China became higher，but the degree of rationalization of industry didn’t get the corresponding improvement.To establish amoreefficacious financialmarketwillbe in favorof labor transfer.

Upgradingof Industrial Structure;Rationalization of Industrial Structure;Labor Transfer

F832

A

2096-1391（2017）02-0098-12

顧永昆，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)博士研究生，研究方向?yàn)榻鹑诎l(fā)展理論劉永甜，中國財(cái)政科學(xué)研究院博士研究生，研究方向?yàn)樨?cái)政學(xué)

（責(zé)任編輯：邢荷生）

教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)系列發(fā)展報(bào)告項(xiàng)目“世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告”（11JBG004）。