【摘要】隨著2016年5月1日我國全面實(shí)施營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)，營業(yè)稅將徹底退出中國歷史舞臺(tái)，這對(duì)各行業(yè)的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生重要的影響。隨著這項(xiàng)稅制改革的深入，對(duì)企業(yè)融資會(huì)帶來怎樣的影響，大家眾說紛紜，各持己見。本文將基于融資的視角，淺議“營改增”給企業(yè)帶來的影響。

【關(guān)鍵詞】營改增 金融業(yè) 融資

從2012年開始，國家下定決心對(duì)稅制進(jìn)行改革，逐步將營業(yè)稅改征增值稅，對(duì)中國稅收制度的發(fā)展具有里程碑的意義。由于金融服務(wù)業(yè)是從2016年5月1日才正式實(shí)施征收增值稅，在這較短的時(shí)間內(nèi)，“營改增”對(duì)企業(yè)的融資方式是如何產(chǎn)生的影響？

一、“營改增”改革的進(jìn)程

這次“營改增”改革并非是一次性全面展開，而是通過“由點(diǎn)到面”的方式，歷經(jīng)四年半逐步展開。從2012年1月1日先由個(gè)別行業(yè)在個(gè)別地區(qū)開始“營改增”改革試點(diǎn)，然后從擴(kuò)大行業(yè)范圍及試點(diǎn)地域。在2016年3月5日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)在作政府工作報(bào)告時(shí)提出今年全面實(shí)施營改增，自2016年5月1日起，將試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、生活服務(wù)業(yè)，并將所有企業(yè)新增不動(dòng)產(chǎn)所含增值稅納入抵扣范圍，增值稅將全面替代營業(yè)稅，已在中國施行了二十余年的營業(yè)稅將退出歷史舞臺(tái)。

金融業(yè)的“營改增”與企業(yè)融資息息相關(guān)，畢竟目前來說，銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款是我國中小企業(yè)外部資金的重要來源。

二、“營改增”如何對(duì)企業(yè)融資產(chǎn)生影響

企業(yè)獲取資金的途徑有多種多樣，但無論使用哪一種，隨著“營改增”改革的全面深入，將會(huì)對(duì)企業(yè)做融資決策產(chǎn)生重要的影響。

（一）企業(yè)融資方式

企業(yè)融資方式可以分為兩類：權(quán)益性融資和債務(wù)性融資。權(quán)益性融資主要指向其他投資者出售公司的所有權(quán)以獲得資金，該其他投資者可以參與企業(yè)的經(jīng)營決策，并有權(quán)獲得利潤分配；債務(wù)性融資主要指銀行貸款、發(fā)行債券、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等，形成企業(yè)的負(fù)債，在此種融資方式下，企業(yè)自主經(jīng)營決策并按期償還債務(wù)。由于權(quán)益性融資并非每個(gè)企業(yè)都會(huì)涉及，且權(quán)益性融資涉及的稅收范圍較少，因此本文僅對(duì)“營改增”改革對(duì)企業(yè)債務(wù)性融資帶來的影響進(jìn)行探討。

（二）“營改增”對(duì)企業(yè)債務(wù)性融資的影響

1.間接提高企業(yè)融資成本。在企業(yè)債務(wù)性融資中，銀行貸款是絕大多數(shù)企業(yè)最主要的融資方式，其產(chǎn)生的貸款利息在企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用當(dāng)中占比較大，尤其是一些資本密集型的企業(yè)，每年都需要給金融機(jī)構(gòu)支付巨額的貸款利息。

然而，根據(jù)《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（【2016】30號(hào)）附件1《營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》第二十七條的規(guī)定，“購進(jìn)的旅客運(yùn)輸服務(wù)、貸款服務(wù)、餐飲服務(wù)、居民日常服務(wù)和娛樂服務(wù)”的進(jìn)項(xiàng)稅不得從銷項(xiàng)稅額中抵扣。并且財(cái)稅【2016】36號(hào)附件2《營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》規(guī)定：納稅人接受貸款服務(wù)向貸款方支付的與該筆貸款直接相關(guān)的投融資顧問費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、咨詢費(fèi)等費(fèi)用，其進(jìn)項(xiàng)稅不得從銷項(xiàng)稅額中抵扣。這就意味著金融機(jī)構(gòu)開具的貸款利息相關(guān)的增值稅發(fā)票，企業(yè)是不可以從銷項(xiàng)稅中進(jìn)行抵扣的，這導(dǎo)致貸款服務(wù)利息收入實(shí)際上相當(dāng)于按照全額征稅，因此，“營改增”后銀行業(yè)承擔(dān)的實(shí)際稅負(fù)會(huì)有所增加，“營改增”為銀行減負(fù)的效果暫不明顯。

2016年5月1日前我國對(duì)金融業(yè)征收營業(yè)稅稅率為5%，改征增值稅后稅率為6%，假設(shè)一家銀行每個(gè)月收到企業(yè)的貸款利息金額為100萬元，在“營改增”之前，由于營業(yè)稅為價(jià)內(nèi)稅，則這家銀行當(dāng)月的利息收入為100萬元，需要繳納的營業(yè)稅為100*5%=5萬元；其他條件不變的情況下，在“營改增”之后，由于增值稅為價(jià)外稅，則這家銀行當(dāng)月的利息收入為100/（1+6%）=94.34萬元，需要繳納的增值稅為100/（1+6%）*6%=5.66萬元。經(jīng)此粗略對(duì)比，在實(shí)施“營改增”之后，不考慮附加稅的情況下，這家銀行一個(gè)月的收入將會(huì)下降5.66萬元，且繳納的稅款會(huì)增加0.66萬元。利息收入是國內(nèi)商業(yè)銀行營業(yè)收入的主要來源，這“一進(jìn)一出”對(duì)銀行的收益受到嚴(yán)重的沖擊，再加上“營改增”后銀行支出的管理費(fèi)用增加，這使得銀行盈利能力下降。在與金融機(jī)構(gòu)的貸款中，在目前從緊的貨幣政策下，金融機(jī)構(gòu)作為一個(gè)市場主體，是追求盈利為目的，如果金融機(jī)構(gòu)的稅負(fù)大幅增加，會(huì)通過各種方式將納稅負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁給實(shí)體經(jīng)濟(jì)，如在收取貸款利息同時(shí)，亦通過增加顧問費(fèi)、咨詢費(fèi)等方式將成本轉(zhuǎn)嫁于貸款企業(yè)。這樣對(duì)于這筆不能抵扣的增值稅稅款，企業(yè)會(huì)成為該項(xiàng)“稅款”成本最終的承擔(dān)者，這必然會(huì)提高企業(yè)的融資成本。

2.企業(yè)會(huì)選擇其他可替代的融資方式。在原有貸款利息基礎(chǔ)上，再增加不可抵扣的6%的增值稅稅款，這對(duì)于本就缺乏資金的企業(yè)而言，無疑是“雪上加霜”，因此企業(yè)會(huì)通過不同的融資方式來豐富企業(yè)融資途徑，以達(dá)到降低資金成本的目的。比如集融資與融物于一體的新型金融方式--融資租賃，就是其中一種。

假設(shè)一個(gè)企業(yè)需要購買大型生產(chǎn)設(shè)備，自由資金不足以支付購買設(shè)備的款項(xiàng)，假如是向銀行貸款，除了需要承擔(dān)貸款利息，還要額外承擔(dān)由不可抵扣的增值稅引起的更多的利息或其他收費(fèi)，這必然會(huì)使購買成本增加，從而增加購買難度。而根據(jù)財(cái)稅【2016】36號(hào)文的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)或商務(wù)部批準(zhǔn)從事融資租賃業(yè)務(wù)的試點(diǎn)納稅人，提供融資租賃服務(wù)，以取得的全部價(jià)款和價(jià)外費(fèi)用，扣除支付的借款利息（包括外匯借款和人民幣利息）、發(fā)行債券利息和車輛購置稅后的余額為銷售額。

由此可見，對(duì)于有大額購買設(shè)備需求的企業(yè)而言，通過采用融資租賃的方式購買所需的生產(chǎn)設(shè)備，取得的租賃公司開具的含有利息的融資租賃費(fèi)用增值稅發(fā)票，企業(yè)可以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅，并且資金可以按照租金的方式分期支付，這與直接貸款方式相比較，利用融資租賃方式對(duì)企業(yè)更加劃算。

3.推動(dòng)銀企之間進(jìn)行創(chuàng)新融資方式。在可以獲得資金的基礎(chǔ)上，企業(yè)會(huì)傾向于選擇融資成本低的融資方式，然而，根據(jù)財(cái)稅【2016】36號(hào)文的規(guī)定，金融商品持有期間（含到期）利息收入、信用卡透支利息收入；買入返售金融商品利息收入；融資融券利息收入；融資性售后回租利息收入；押匯、罰息、票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貸等業(yè)務(wù)利息收入等業(yè)務(wù)是要按照貸款服務(wù)繳納增值稅，并且產(chǎn)生的進(jìn)項(xiàng)稅是不可以從銷項(xiàng)稅當(dāng)中抵扣。這么看來，在現(xiàn)有的眾多的融資方式當(dāng)中，在目前“營改增”階段，可能會(huì)加重企業(yè)資金成本負(fù)擔(dān)。

由于金融業(yè)正式實(shí)施“營改增”改革的時(shí)間至今不長，對(duì)于許多融資方式是否應(yīng)該歸為貸款服務(wù)，還是各界爭論的熱點(diǎn)，仍具有不確定性。根據(jù)目前的稅收政策，傳統(tǒng)的融資業(yè)務(wù)執(zhí)行“營改增”后，融資成本是只增不降的，這勢必會(huì)增加企業(yè)的負(fù)擔(dān)，因此企業(yè)必須根據(jù)自身的實(shí)際情況，合理選擇金融機(jī)構(gòu)的融資方案。

三、企業(yè)如何面對(duì)“營改增”對(duì)融資的影響

（一）加強(qiáng)對(duì)“營改增”相關(guān)政策的學(xué)習(xí)

由于“營改增”在金融業(yè)的實(shí)施時(shí)間較短，相關(guān)的法律法規(guī)也是近期才逐漸制定頒布的，對(duì)于增值稅的運(yùn)用原理也許大家并不陌生，但是歸于行業(yè)特性，實(shí)際運(yùn)用到不同的行業(yè)，固然會(huì)遇到不同的問題?！袄碚撝笇?dǎo)實(shí)踐”，企業(yè)財(cái)務(wù)人員對(duì)增值稅的相關(guān)法律法規(guī)必須研究透徹，掌握強(qiáng)有力的理論基礎(chǔ)，對(duì)日常不同的業(yè)務(wù)的增值稅的征收范圍、稅率和征收率、應(yīng)納稅額的計(jì)算、銷項(xiàng)稅額和進(jìn)項(xiàng)稅額的處理、應(yīng)稅服務(wù)退（免）稅、稅收優(yōu)惠等稅收知識(shí)了解熟知，才能真正將“營改增”作用在實(shí)際融資業(yè)務(wù)中做到科學(xué)、有效地運(yùn)用，才能為企業(yè)管理做出最優(yōu)的決策提供建議和意見。此外，企業(yè)還應(yīng)需要加強(qiáng)與主管稅務(wù)部門的溝通，及時(shí)了解相關(guān)稅收政策的動(dòng)態(tài)。

（二）增加與金融機(jī)構(gòu)的合作互動(dòng)

企業(yè)在做貸款決策的時(shí)，融資企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)關(guān)系，建立長期合作關(guān)系，爭取和促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)降低對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)服務(wù)收費(fèi)，適當(dāng)降低企業(yè)貸款利率，使得有效緩解企業(yè)的因“營改增”在金融業(yè)的實(shí)施收增加的融資成本。解決企業(yè)的融資困難，降低企業(yè)的融資成本，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的合作，對(duì)融資方式進(jìn)行創(chuàng)新，才能找到出路，真正滿足企業(yè)的融資需求，達(dá)到合作共贏的目的。

（三）科學(xué)籌劃融資

在這個(gè)稅制改革的大環(huán)境當(dāng)中，企業(yè)必須秉持積極的態(tài)度去面對(duì)這個(gè)事實(shí)，制定融資決策，利用不同融資方式、融資條件對(duì)稅收的影響，科學(xué)管理企業(yè)的資金，籌劃出合適的負(fù)債比，形成最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)，使融資成本達(dá)到可以接受的程度。

目前來看，“營改增”試點(diǎn)的全面實(shí)施對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的影響主要集中在對(duì)其貸款業(yè)務(wù)征收增值稅，同時(shí)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的進(jìn)項(xiàng)稅不可抵扣，這使得金融機(jī)構(gòu)的整體稅負(fù)不降反升，影響銀行的整體收益，增加企業(yè)融資成本，這必然會(huì)企業(yè)對(duì)于融資方式作出改變，也促使金融機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新產(chǎn)品，轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)與金融的融合。

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作者簡介：黃思婷（1989-），女，中級(jí)會(huì)計(jì)師，碩士研究生，主要從事財(cái)務(wù)資金管理工作。